இந்த கட்டத்தில் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) இடத்தின் முதன்மை நன்மைகளில் ஒன்று, முதலீட்டாளர்கள் நம்பமுடியாத அளவிற்கு நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளனர். சுகாதாரப் பொருட்களின் நடுத்தர அளவிலான உற்பத்தியாளர்களை குறிவைக்கும் நிதியைத் தேடுகிறீர்களா? உங்கள் ரசனைக்கு ஏற்ற ஒரு ப.ப.வ.நிதியையாவது நீங்கள் காணலாம்.
ப.ப.வ.நிதி இடம் அமெரிக்காவில் மட்டும் 3 டிரில்லியன் டாலர் தொழிலாக மலர்ந்ததால், சலுகைக்கான நிதிகளின் எண்ணிக்கையும் வெடித்தது. இதன் பொருள் அதிகரித்து வரும் தனித்துவத்தையும் கவனத்தையும் வழங்கும் பல நிதிகள் உள்ளன. கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிகள் என அழைக்கப்படுபவை சந்தையின் இலக்கு இடத்தை தனிமைப்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன, மேலும் அவை குறுகியதாகவோ அல்லது பரந்த அளவில் பரந்ததாகவோ இருக்கலாம். கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதி இடத்தை ஆராயலாமா வேண்டாமா என்பதை முதலீட்டாளர் எவ்வாறு தீர்மானிப்பார்? கீழே, எந்தவொரு முதலீட்டாளரும் முதலீட்டிற்கான சொத்துக்களை ஒதுக்குவதற்கு முன் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிகளின் சில நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்களை நாங்கள் ஆராய்வோம். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, பாருங்கள்: சமூக பொறுப்புணர்வு ப.ப.வ.நிதியின் எழுச்சி .)
மாறும்
கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு வரும்போது ஒரு முக்கிய கவலை நிலையற்ற தன்மை. ETF.com க்கான சமீபத்திய அறிக்கையில், உங்கள் மூல நிதி மற்றும் ஆல்பாவைத் தேடும் ரோஜர் நுஸ்பாம் iShares US மருத்துவ சாதனங்கள் ப.ப.வ.நிதி (IHI) ஐ ஒரு உதாரணமாகப் பயன்படுத்துகிறார். ஐ.எச்.ஐ சுகாதாரத் துறையின் ஒரு குறுகிய பிரிவில் கவனம் செலுத்துகிறது - மருத்துவ சாதனங்களைத் தயாரிக்கும் நிறுவனங்கள் - நுஸ்பாம், ஐஹெச்ஐ துறை பங்குகளின் பரந்த அளவை விட அதிக நிலையற்றதாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. "சந்தைகளில் விஷயங்கள் சிறப்பாக நடக்கும்போது… ஐஹெச்ஐ பரந்த துறை நிதியை விட சிறப்பாக செயல்படும்" என்று அவர் சுட்டிக்காட்டுகிறார், மறுபுறம், சந்தை சிக்கலில் இருக்கும்போது ஐஹெச்ஐ கூட செயல்படக்கூடும்.
இது கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிகளின் சிக்கல்களில் ஒன்றின் மூலத்தைப் பெறுகிறது. சுகாதாரப் பங்குகள் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் 12% முதல் 13% வரை எதையாவது பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன என்றால், மற்றும் ஐஹெச்ஐ பொதுவாக இந்தத் துறையை விட அதிக ஏற்ற இறக்கம் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்க முடியுமானால், கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிக்கு அதிக வெளிப்பாடு இல்லை என்று நுஸ்பாம் அறிவுறுத்துகிறார்.
இங்குள்ள வேலையில், குறுகலானது ஒரு குறிப்பிட்ட துறை பங்குகளின் மீது கவனம் செலுத்துகிறது, அந்த நிதி இன்னும் கொந்தளிப்பானது. நுஸ்பாம் சுட்டிக்காட்டியுள்ளபடி, "ஒருவிதமான குறுகிய தொழில் குழு அல்லது தீம் நிதியை விட, ஒரு பரந்த துறை குறைந்த நிலையற்றதாக இருக்கும், பெரும்பாலான நேரம்." ஒரு பரந்த கூடைத் துறை பங்குகளுக்கும் ஒரு தனிப்பட்ட பெயருக்கும் இடையிலான ஒரு இடைப்பட்ட புள்ளியாக தீம் ஃபண்டைக் காணலாம், இது அனைத்திலும் மிகவும் கொந்தளிப்பானதாக இருக்கும்.
தீவிர நெகிழ்வுத்தன்மை
நிலையற்ற தன்மை ஒரு கவலையாக இருக்கும்போது, கவனமாக ஒதுக்கீடு செய்வதன் மூலம் இது குறைக்கப்படக்கூடிய ஒன்று. மறுபுறம், கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிகளும் நம்பமுடியாத நன்மைகளை வழங்க முடியும். நுஸ்பாம் ஒப்புக்கொள்வது போல, கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதி இடத்தின் வளர்ச்சி மிகவும் விதிவிலக்கானது, அடிப்படையில் எந்த கருப்பொருளும் "அங்கு வெகு தொலைவில் இல்லை". இது முதலீட்டாளர்களுக்கு அற்புதமான நெகிழ்வுத்தன்மையை அளிக்கிறது; வீடியோ கேம் சந்தையின் ஒரு குறிப்பிட்ட துணைக்குழுவில் நீங்கள் ஆர்வமாக இருந்தால், உதாரணமாக, உங்களுக்காக ஏராளமான ப.ப.வ.நிதி விருப்பங்கள் உள்ளன. ஒரு முதலீட்டாளர் கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிகளை தனிப்பட்ட நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்தும் வழிமுறையாக அல்லது அவர்களின் சொந்த நிபுணத்துவத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான ஒரு வழியாகப் பார்ப்பது சிறந்ததா என்ற கேள்வி உள்ளது. இது ஒரு ஆலோசகருடனான சிக்கலான உரையாடல்களுக்கு வழிவகுக்கும், இது கருப்பொருள்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும் போது முதலீட்டாளர்களை உலகளாவிய அணுகுமுறையை நோக்கித் தள்ளக்கூடும்.
கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டிற்கான வழிகாட்டியாக எஸ் அண்ட் பி 500 இல் துறை எடையைக் காண முதலீட்டாளர்களை நுஸ்பாம் ஊக்குவிக்கிறது. ஒரு ப.ப.வ.நிதி ஒதுக்கீட்டில் குறியீட்டில் உள்ள துறை எடையை எப்போதாவது தாண்டினால் அவர் அரிதாகவே பரிந்துரைக்கிறார்.
கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்வது அதிக அபாயங்களையும், பரந்த ப.ப.வ.நிதி இடத்தை விட அதிக லாபகரமான வெகுமதிகளையும் கொண்டுள்ளது. இந்த முக்கிய ப.ப.வ.நிதிகளில் பங்கேற்பதற்கான ஆபத்துகள் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும், ஆனால் அதே நேரத்தில், கவனமாகச் செய்தால், கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதி முதலீடு சிறந்த வருமானத்தை அளிக்கும். (கூடுதல் வாசிப்புக்கு, பாருங்கள்: முதலீட்டாளர்கள் நவநாகரீக ப.ப.வ.நிதிகளைப் பற்றி எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டுமா? )
