கரடி குறுவட்டு என்றால் என்ன?
கரடி குறுவட்டு என்பது வட்டி விகிதத்துடன் கூடிய வைப்புச் சான்றிதழ் (சிடி) ஆகும், இது ஒரு அடிப்படை சந்தைக் குறியீட்டின் மதிப்புடன் தலைகீழ் தொடர்புகளில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சிடியில் செலுத்தப்படும் வட்டி விகிதம் அடிப்படை சந்தை குறியீட்டின் மதிப்பு குறைவதால் அதிகரிக்கிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- கரடி குறுந்தகடுகள் ஒரு வட்டி வீதத்துடன் கூடிய வைப்புச் சான்றிதழ்கள் ஆகும், இது ஒரு அடிப்படை சந்தைக் குறியீட்டுடன் தலைகீழ் தொடர்புடன் மாறுபடும். அவை குறைந்த பட்ச வட்டியை உத்தரவாதமான வருமான விகிதமாக வழங்குகின்றன மற்றும் பொதுவாக அதிநவீன முதலீட்டாளர்களால் ஹெட்ஜிங் உத்தியாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. கரடி குறுந்தகடுகள் காளை குறுந்தகடுகளுக்கு நேர்மாறானவை, அவை உயரும் குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய வட்டி விகிதத்தில் செலுத்துகின்றன.
கரடி குறுந்தகடுகளைப் புரிந்துகொள்வது
சில வழிகளில், ஒரு கரடி குறுவட்டு ஒரு முதலீட்டாளருக்கு இரு உலகங்களிலும் சிறந்ததை மிதமாக வழங்க முடியும். அவை ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான மற்றும் பாதுகாப்பான முதலீட்டு விருப்பமாகக் கருதப்படுகின்றன, மேலும் அவை குறைந்த அளவிலான ஆபத்தை உள்ளடக்குகின்றன. முதலீட்டாளரின் முதன்மை பாதுகாப்பாகவும் அப்படியே இருக்கும், மேலும் அவை உத்தரவாதமான வருமான விகிதத்தின் வடிவத்தில் குறைந்த அளவு வட்டியையும் பெறுகின்றன. எனவே இந்த அம்சம் அதைப் பாதுகாப்பாக விளையாடுவதற்கும் பெரிய இழப்புகளை ஏற்படுத்துவதற்கும் ஒரு வழியை வழங்குகிறது.
அதே நேரத்தில், சந்தை சரிவை எடுத்தால், முதலீட்டாளருக்கு கூடுதல் வருவாயைக் காணவும் அதிக லாபத்தை உணரவும் முடியும். கரடி குறுவட்டுடன் இணைக்கப்பட்ட குறியீடு குறைந்துவிட்டால், வைத்திருப்பவர் கூடுதல் வட்டி பெறுவார்.
கரடி குறுவட்டு எதிர் வழியில் செயல்படும் ஒரு எதிர்முனையைக் கொண்டுள்ளது: புல் சிடி, இது மற்றொரு தொடர்புடைய சந்தைக் குறியீட்டுடன் சீரமைப்புடன் செயல்படுகிறது. இது உயரும் குறியீட்டுடன் ஒத்த வட்டி விகிதத்தில் செலுத்துகிறது. இருப்பினும், வட்டி விகிதம் வீழ்ச்சியடைந்தால், குறுவட்டு இன்னும் குறைந்தபட்ச உத்தரவாத விகிதத்தை செலுத்துகிறது.
கரடி சிடியைப் பயன்படுத்துவதற்கான வழிகள்
இந்த வகை குறுவட்டு இரண்டு முக்கிய நோக்கங்களுக்காக பயன்படுத்தப்படுகிறது: ஊகம் அல்லது ஹெட்ஜிங். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறுவட்டு பாதுகாப்பை விரும்பலாம், ஆனால் ஒரு கரடி சிடியின் சந்தை வெளிப்பாடுடன். குறுவட்டு வாழ்நாளில் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் என்று முதலீட்டாளர் பந்தயம் கட்டியிருப்பதால் இந்த குறுவட்டு கரடுமுரடானது. இது சந்தைக்கு எதிரான பந்தயம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.
உண்மையான சந்தை நிலைகளை பாதுகாக்க இந்த வகை கருவி பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நீண்ட நிலைப்பாட்டைக் கொண்டிருந்தால், அது அடிப்படை சந்தைக் குறியீட்டுடன் மிகவும் தொடர்புடையது, அவர்கள் தங்கள் அதிகப்படியான பணத்தை ஒரு கரடி சிடியில் முதலீடு செய்யலாம், இது சந்தை முதலீட்டில் ஏற்படும் இழப்புகளை ஈடுசெய்யும். இது போர்ட்ஃபோலியோவை சமநிலைப்படுத்த உதவுவதற்கும், வேறு இடங்களில் ஏற்படக்கூடிய இழப்புகள் அல்லது ஏற்ற இறக்கங்களை ஈடுசெய்யவோ அல்லது சமன் செய்யவோ உதவும் ஒரு வழியாகும்.
கரடி குறுந்தகடுகள் பொதுவாக அதிக அனுபவம் வாய்ந்த, அறிவுள்ள முதலீட்டாளர்களால் ஹெட்ஜிங் கருவியாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஏனெனில் இது ஒப்பீட்டளவில் அதிநவீன உத்தி என்று கருதப்படுகிறது. கரடி குறுந்தகடுகளின் நுணுக்கங்களைப் புரிந்துகொள்ளும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, இது ஒரு பெரிய, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்க ஒரு சிறந்த பலனளிக்கும் முதலீட்டு வாகனமாக இருக்கலாம்.
