மாற்று முதலீடுகளுக்கான கியாவின் அடிப்படைகள்

நிதி உலகில் பணிபுரியும், அல்லது ஒரு நாள் பணிபுரியும் அபிலாஷைகளைக் கொண்டவர்களுக்கு, நீங்கள் ஏற்கனவே பட்டய நிதி ஆய்வாளர் (சி.எஃப்.ஏ) பதவியை நன்கு அறிந்திருக்கிறீர்கள். இது தொழில்துறையில் மிகவும் அடையாளம் காணக்கூடிய மற்றும் தொழில்முறை பதவியை நாடியது.

இதற்கிடையில், மாற்றுச் சொத்துகளில் முதலீடு மற்றும் ஆர்வம் நிதி சமூகத்தில் தொடர்ந்து வளர்ந்து வருவதால், இந்த பகுதியில் மேம்பட்ட நிபுணத்துவம் வாய்ந்த நபர்கள் தொடர்ந்து அதிகரித்து வரும் தேவையில் உள்ளனர். சார்ட்டர்டு மாற்று முதலீட்டு ஆய்வாளர் பதவி (CAIA) என்பது இந்த மாற்று முதலீட்டு சொத்து வகுப்புகளில் கவனம் செலுத்துகிறது, இதில் தனியார் பங்கு, ஹெட்ஜ் நிதி, பொருட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவை அடங்கும். மாற்று சொத்துக்கள் முதலீடுகள் மற்றும் சொத்து வகுப்புகள் எனக் கருதப்படலாம், அவை பங்கு அல்லது நிலையான வருமானத்தின் பொதுவான குடையின் கீழ் வராது.

இங்கே, CAIA திட்டம் மற்றும் CAIA பதவியைப் பெறுவது தொடர்பான தகவல்களை நாங்கள் உங்களுக்கு அறிமுகப்படுத்துவோம்.

CAIA என்றால் என்ன?

CAIA அசோசியேஷன் மாற்று முதலீட்டு மேலாண்மை சங்கம் மற்றும் சர்வதேச பத்திரங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல் சந்தைகளுக்கான மையம் ஆகியவற்றால் 2002 இல் நிறுவப்பட்டது, மேலும் பிப்ரவரி 2003 இல் முதல் CAIA தேர்வை வழங்கியது. CAIA பதவியை CAIA திட்டத்தால் நிறைவு செய்தவர்களுக்கு CAIA சங்கத்தால் வழங்கப்படுகிறது தேவைகள்.

பதவியைப் பெறுவதற்கு, வேட்பாளர்கள் கண்டிப்பாக: யு.எஸ். இளங்கலை பட்டம் (அல்லது அதற்கு சமமான) வைத்திருக்க வேண்டும்; நிலை I & II தேர்வுகள் இரண்டிலும் வெற்றிகரமாக தேர்ச்சி பெறுங்கள்; தகுதிவாய்ந்த பணி அனுபவம் (அல்லது நான்கு வருட தொழில்முறை அனுபவம்) ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக இருக்க வேண்டும்; ஆண்டு உறுப்பினர் நிலுவைத் தொகையை பராமரித்தல் மற்றும் உறுப்பினர் ஒப்பந்தத்திற்குக் கட்டுப்படுதல்.

இந்த திட்டம் தானாக இயக்கப்பட்ட கற்றலை அடிப்படையாகக் கொண்டது, பெரும்பாலான தொழில்முறை பெயர்களைப் போலவே, அதாவது வழிகாட்டல் பாடத்திட்டம் மற்றும் CAIA அசோசியேஷன் வழங்கிய தேவையான வாசிப்புகளின் அடிப்படையில் என்ன, எவ்வளவு படிக்க வேண்டும் என்பதை வேட்பாளர் தீர்மானிக்க வேண்டும். லெவல் I CAIA பரீட்சை மற்றும் அதற்குள் அடங்கியுள்ள தலைப்புகள் வழியாக சென்று, நிலை II தேர்வில் சிறிது தொடுவதும் பதவியைப் பெறுவது பற்றி அறிய சிறந்த வழியாகும்.

நிலை I தேர்வில் என்ன தலைப்புகள் உள்ளன?

லெவல் I & II தேர்வுகள் இரண்டும் ஆண்டுக்கு இரண்டு முறை, மார்ச் மற்றும் செப்டம்பர் மாதங்களில் வழங்கப்படுகின்றன, மேலும் தேர்வுக் காலம் தொடங்குவதற்கு சில வாரங்களுக்கு முன்பு மாணவர்கள் தங்கள் தேர்வை ஒரு சாளரத்திற்குள் முன்பதிவு செய்ய விருப்பம் உள்ளது.

லெவல் I தேர்வில் 200 மல்டிபிள் சாய்ஸ் கேள்விகள் உள்ளன, மேலும் வேட்பாளர்களின் தலைப்புகளைப் பற்றிய அறிவைப் பெறுவதையும் அவர்களின் இளங்கலை படிப்பின் போது ஒருவர் கற்றுக் கொள்ள வேண்டியவற்றை உருவாக்குவதையும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

தேர்வில் ஏழு தனித்துவமான தலைப்புகள் உள்ளன, இவை அனைத்தும் தேர்வில் நியமிக்கப்பட்ட எடையைப் பகிர்ந்து கொள்கின்றன:

தொழில்முறை தரநிலைகள் மற்றும் நெறிமுறைகள்

இந்த பிரிவு CFA பாடத்திட்டத்தில் தொழில்முறை, முதலாளிகள் மற்றும் வாடிக்கையாளர்களுக்கான கடமைகள் மற்றும் வட்டி மோதல்கள் போன்ற பல தலைப்புகளை உள்ளடக்கியது. CFA இன்ஸ்டிடியூட்டைப் போலவே, CAIA அசோசியேஷனும் தொழில்முறை தரநிலைகள் மற்றும் நெறிமுறைகளுக்கு தீவிர முக்கியத்துவம் அளிக்கிறது, மேலும் CAIA பதவி மற்றும் உறுப்பினர்களைப் பெறுவது வலுவான தொழில்முறை மற்றும் நெறிமுறை வழிகாட்டுதல்களுடன் வருகிறது என்று வீட்டிற்கு துளையிடுகிறது.

மாற்று முதலீடுகளுக்கு அறிமுகம்

இந்த பிரிவு மாற்று முதலீட்டு இடத்தின் அடிப்படைகளை உள்ளடக்கியது. மாற்று சொத்து வகுப்புகள், அளவு நுட்பங்கள் மற்றும் மாற்று முதலீடுகளின் தனித்துவமான அம்சங்களின் சிக்கல்களைப் புரிந்துகொள்வது இதில் அடங்கும்.

உண்மையான சொத்துக்கள்

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்), ரியல் எஸ்டேட்டில் நேரடி முதலீடு மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் மதிப்பீடு போன்ற பல்வேறு வகையான ரியல் முதலீடுகளுக்கு ரியல் சொத்து பிரிவு மாணவர்களை அறிமுகப்படுத்துகிறது. கூடுதலாக, ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு நம்பகங்களின் தேசிய கவுன்சிலின் (NCREIF) பங்கைப் புரிந்துகொள்வது மற்றும் அதன் குறியீடுகள் இந்த பகுதிக்கு முக்கியமான அம்சங்களாகும்.

ஹெட்ஜ் நிதிகள்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் பரந்த அளவிலான ஹெட்ஜ் நிதி தொடர்பான தலைப்புகளை உள்ளடக்கியது மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதித் துறையில் பெரும்பாலானவர்களுக்கு அறிமுகமாக இருக்கலாம். வேட்பாளர்கள் நிதிகளின் வெவ்வேறு வகைகள் மற்றும் பாணிகள், அவற்றின் செயல்திறனை எவ்வாறு அளவிட முடியும், கட்டண கட்டமைப்புகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதி முதலீட்டோடு தொடர்புடைய உள்ளார்ந்த அபாயங்கள் குறித்து அறிந்து கொள்வார்கள். கூடுதலாக, நன்கு அறியப்பட்ட ஹெட்ஜ் நிதி சரிவுகள் குறித்த ஆய்வுகள் ஆய்வின் ஒரு பகுதியாகும்.

(ஹெட்ஜ் நிதி சரிவடைவதற்கு, பாரிய ஹெட்ஜ் நிதி தோல்விகளைக் காண்க.)

தனியார் பங்கு

அடுத்து, தனியார் ஈக்விட்டி (PE) பிரிவு துணிகர மூலதனம், அந்நிய கொள்முதல் (LBO கள்) மற்றும் மெஸ்ஸானைன் கடன் போன்ற தலைப்புகளில் இறங்குகிறது. கூடுதலாக, அளவீடுகள் தொழில்துறையின் போக்குகள் மற்றும் தனியார் பங்கு முதலீடுகளின் பொருளாதாரம், அதாவது கடனின் பங்கு ஆகியவற்றைப் பார்க்கின்றன.

கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள்

இந்த தலைப்பு எல்லாவற்றையும் உள்ளடக்கியது, குறிப்பாக இணை கடன் கடமைகள் (சி.டி.ஓக்கள்). இந்த பிரிவில், வேட்பாளர்கள் சி.டி.ஓ மதிப்பீட்டின் பின்னணியில் உள்ள அடிப்படையையும், சி.டி.ஓவை அடிப்படையாகக் கொண்ட வேறுபட்ட அடிப்படை சொத்துகளான துன்பகரமான கடன் மற்றும் நடுவர் சி.டி.ஓக்கள் போன்றவற்றையும் புரிந்து கொள்வார்கள் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது பொதுவாக தேர்வில் உள்ள மாணவர்களுக்கு மிகவும் கடினமான பிரிவுகளில் ஒன்றாகும், எனவே ஒரு வேட்பாளர் இந்த தலைப்பில் கூடுதல் கவனம் செலுத்த வேண்டியிருக்கும்.

இடர் மேலாண்மை மற்றும் சேவை மேலாண்மை

இந்த இறுதி தலைப்பில், வேட்பாளர்கள் முக்கிய இடர் அளவீடுகள் மற்றும் முதலீட்டு இலாகாவை உருவாக்குவதில் அவற்றின் தாக்கம் குறித்து அதிக புரிதலைப் பெறுவார்கள்.

நிலை II தேர்வில் என்ன தலைப்புகள் உள்ளன?

லெவல் II பரீட்சை லெவல் I போன்ற அதே ஆய்வின் பெரும்பாலான பகுதிகளை உள்ளடக்கியது, ஆனால் சோதனை எடுப்பவர்கள் லெவல் I இலிருந்து பெற்ற அறிவை ஆழமான புரிந்துணர்வு நிலைக்கு கொண்டு செல்ல சவால் விடுகின்றனர். கூடுதலாக, முதல் தேர்வில் இல்லாத இரண்டாவது தேர்வில் காணப்படும் பிரிவுகளில் கோர் மற்றும் ஒருங்கிணைந்த தலைப்புகள் அடங்கும்; சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் பொருட்கள்.

100 மல்டிபிள் சாய்ஸ் கேள்விகளை மட்டுமே கொண்டிருக்கும்போது, ​​லெவல் II தேர்வில் மூன்று செட் எழுதப்பட்ட கட்டுரை கேள்விகளும் உள்ளன, இது ஒரு வேட்பாளரின் பொருள் குறித்த முழு புரிதலை சவால் செய்யும். இருப்பினும், நீங்கள் தேவையான நேரத்தையும் முயற்சியையும் செலுத்தினால், உங்கள் கடின உழைப்புக்கு நீங்கள் வெகுமதி பெறுவீர்கள்.

CAIA vs. CFA

தொழில்முறை நடத்தை தரநிலைகள், அளவு நடவடிக்கைகள், நிதி அறிக்கை மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை முதல் ஒரு சில பெயர்களைக் கொண்ட ஆய்வின் தலைப்புகளுடன், ஒரு CFA பதவியைப் பெறுவது ஒரு நீண்ட மற்றும் சவாலான முயற்சியாகும். ஒரு பட்டயதாரராக மாறுவது அதனுடன் ஒரு சாதனை அளவைக் கொண்டுவருகிறது, மேலும் ஒருவரின் தொழிலில் கதவுகளைத் திறக்கிறது.

இவ்வாறு கூறப்படுவதானால், சி.எஃப்.ஏ சாசனம் உண்மையிலேயே அனைத்தையும் உள்ளடக்கிய பதவியாகும், இது போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தில் அதன் மிக உயர்ந்த மட்டத்தில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது. எவ்வாறாயினும், மாற்று முதலீடுகளின் பரப்பளவில் அதிக நிபுணத்துவ அளவிலான பிடியை அடைய விரும்பும் நபர்களுக்கு, CAIA ஒரு தனித்த பெயராகவோ அல்லது ஒருவரின் CFA சாசனத்தை அதிகரிக்கவோ கருதப்பட வேண்டும்.

(தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, நிதி சான்றிதழ்களின் எழுத்துக்கள் சூப்பைப் பார்க்கவும்.)

அடிக்கோடு

CAIA இன் உறுப்பினரான பிறகு, உறுப்பினர்கள் பதவியுடன் தொடர்புடைய பல நன்மைகளை அனுபவிக்கிறார்கள். முதன்மையானது, CAIA பதவி என்பது மாற்று முதலீட்டு நிபுணர்களுக்கான தரமாகக் கருதப்படுகிறது, இதனால் CAIA உறுப்பினர்களை ஹெட்ஜ் நிதிகள், PE நிதிகள், முதலீட்டு வங்கிகள் மற்றும் பண்ட மேசைகள் உள்ளிட்ட பல்வேறு பகுதிகளில் உள்ள பதவிகளில் காணலாம்.

மேலும், உறுப்பினர் தொடர்புடைய நிகழ்வுகள் மற்றும் மாநாடுகளுக்கான அணுகலைக் கொண்டுவருகிறார், அங்கு உறுப்பினர்கள் ஒத்த எண்ணம் கொண்ட நிபுணர்களுடன் கருத்துக்களைப் பகிர்ந்து கொள்ளலாம் மற்றும் மாற்று முதலீடுகள் குறித்த அவர்களின் அறிவை வளர்த்துக் கொள்ளலாம். மிகவும் மதிக்கப்படும் தொழில்முறை பெயர்களைப் போலவே, உறுப்பினர்களுடன் தொடர்புடைய சலுகைகள் (தொழில்முறை மற்றும் வேறுவிதமாக) பெரும்பாலும் வெகுமதியின் பெரும் பகுதியாகும்.

இது CAIA திட்டத்தின் ஒரு கண்ணோட்டமாக இருந்துள்ளது, மேலும் பதவிக்கு புதிய நபர்கள் என்ன எதிர்பார்க்கலாம். மேலும் தகவலுக்கு, திட்டத்தின் முழுமையான முறிவு மற்றும் CAIA சங்கத்தையே பெற CAIA வலைத்தளத்தைப் பார்வையிடவும்.

(பிற பெயர்களைப் பற்றி அறிய , நிதி பதவிகளுக்கான வழிகாட்டியைப் படிக்கவும்.)