சராசரி வாழ்க்கை என்றால் என்ன?
சராசரி வாழ்க்கை என்பது கடன் பிரச்சினையின் முதன்மை நிலுவையில் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் நேரத்தின் நீளமாகும். கடன்தொகை அல்லது மூழ்கும் நிதிக் கொடுப்பனவுகள் மூலம் கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு முன்பு சராசரி வாழ்க்கை சராசரி காலம். சராசரி ஆயுளைக் கணக்கிட, ஒவ்வொரு கட்டணத்தின் தேதியையும் (ஆண்டுகள் அல்லது மாதங்களின் ஒரு பகுதியாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது) அந்த தேதியால் செலுத்தப்பட்ட மொத்த அசல் சதவீதத்தால் பெருக்கி, முடிவுகளைச் சேர்த்து மொத்த வெளியீட்டு அளவால் வகுக்கவும்.
சராசரி வாழ்க்கை விளக்கப்பட்டுள்ளது
எடையுள்ள சராசரி முதிர்வு மற்றும் எடையுள்ள சராசரி வாழ்க்கை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, ஒரு டி-பில் அல்லது பத்திரம் போன்ற கடன் பிரச்சினையின் நிலுவைத் தொகையை செலுத்த எவ்வளவு காலம் ஆகும் என்பதை தீர்மானிக்க சராசரி வாழ்க்கை கணக்கிடப்படுகிறது. சில பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியில் ஒரு தொகையை அசல் தொகையை திருப்பிச் செலுத்துகின்றன, மற்றவர்கள் பத்திரத்தின் காலத்திற்கு மேல் தவணைகளில் திருப்பிச் செலுத்துகிறார்கள். பத்திரத்தின் அசல் மன்னிப்பு பெறும் சந்தர்ப்பங்களில், அசல் ஆயுள் எவ்வளவு விரைவாக அசல் திருப்பிச் செலுத்தப்படும் என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கிறது.
பெறப்பட்ட கொடுப்பனவுகள் அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் (எம்.பி.எஸ்) மற்றும் சொத்து ஆதரவு பத்திரங்கள் (ஏபிஎஸ்) போன்ற குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பை ஆதரிக்கும் கடன்களின் திருப்பிச் செலுத்தும் அட்டவணையை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. கடன் வாங்கியவர்கள் தொடர்புடைய கடன் கடமைகளில் பணம் செலுத்துவதால், முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த ஒட்டுமொத்த வட்டி மற்றும் அசல் கொடுப்பனவுகளின் ஒரு பகுதியை பிரதிபலிக்கும் கொடுப்பனவுகள் வழங்கப்படுகின்றன.
ஒரு பாண்டில் சராசரி வாழ்க்கையை கணக்கிடுகிறது
எடுத்துக்காட்டாக, வருடாந்திர செலுத்தும் நான்கு ஆண்டு பத்திரத்தின் முக மதிப்பு $ 200 மற்றும் முதல் ஆண்டில் 80 டாலர், முதல் ஆண்டில் $ 60, இரண்டாம் ஆண்டுக்கு $ 60, மூன்றாம் ஆண்டில் $ 40 மற்றும் நான்காவது (மற்றும் இறுதி) ஆண்டுக்கு $ 20 எனக் கொள்ளுங்கள். இந்த பிணைப்பின் சராசரி ஆயுள் பின்வரும் சூத்திரத்துடன் கணக்கிடப்படும்:
சராசரி வாழ்க்கை = 400/200 = 2 ஆண்டுகள்
இந்த பிணைப்பு அதன் முதிர்வு நான்கு ஆண்டுகளுக்கு எதிராக சராசரியாக இரண்டு ஆண்டுகள் இருக்கும்.
அடமான ஆதரவு மற்றும் சொத்து ஆதரவு பத்திரங்கள்
ஒரு எம்.பி.எஸ் அல்லது ஏ.பி.எஸ் விஷயத்தில், சராசரி ஆயுள் தொடர்புடைய கடனாளர்களுக்கு கடன் கடனை திருப்பிச் செலுத்தத் தேவையான சராசரி நேரத்தைக் குறிக்கிறது. ஒரு எம்.பி.எஸ் அல்லது ஏ.பி.எஸ்ஸில் முதலீடு என்பது பாதுகாப்புக்குள் தொகுக்கப்பட்ட தொடர்புடைய கடனின் ஒரு சிறிய பகுதியை வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது.
கடனுடன் தொடர்புடைய கடன் வாங்குபவர் இயல்புநிலையாக இருக்குமா என்பது குறித்து எம்.பி.எஸ் அல்லது ஏபிஎஸ் மையங்களுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து. கடன் வாங்கியவர் பணம் செலுத்தத் தவறினால், பாதுகாப்புடன் தொடர்புடைய முதலீட்டாளர்கள் இழப்புகளை அனுபவிப்பார்கள். 2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியில், வீட்டுக் கடன்களில் அதிக எண்ணிக்கையிலான இயல்புநிலைகள், குறிப்பாக சப் பிரைம் சந்தையில், MBS அரங்கில் குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளுக்கு வழிவகுத்தன.
