சொத்து மேலாண்மை நிறுவனம் (amc)

சொத்து மேலாண்மை நிறுவனம் (AMC) என்றால் என்ன?

ஒரு சொத்து மேலாண்மை நிறுவனம் (ஏஎம்சி) என்பது வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து திரட்டப்பட்ட நிதியை முதலீடு செய்து, பங்குகள், பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட், மாஸ்டர் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை மற்றும் பலவற்றை உள்ளடக்கிய பல்வேறு முதலீடுகள் மூலம் மூலதனத்தை செயல்படுத்துகிறது. அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிப்பட்ட இலாகாக்களுடன், AMC க்கள் ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் ஓய்வூதிய திட்டங்களை நிர்வகிக்கின்றன, மேலும் small சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறப்பாக சேவை செய்வதற்கும் mut பரஸ்பர நிதிகள், குறியீட்டு நிதிகள் அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் போன்ற பூல் செய்யப்பட்ட கட்டமைப்புகளை உருவாக்குகின்றன, அவை அவை ஒரே நேரத்தில் நிர்வகிக்க முடியும் மையப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ.

சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் பேச்சுவழக்கில் பண மேலாளர்கள் அல்லது பண மேலாண்மை நிறுவனங்கள் என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன. பொது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அல்லது எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்டுகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) வழங்குவோர் முதலீட்டு நிறுவனங்கள் அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகிறார்கள். இத்தகைய வணிகங்களில் வான்கார்ட் குழு, ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸ், டி. ரோவ் விலை மற்றும் பல உள்ளன.

சொத்து மேலாண்மை நிறுவனம்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு சொத்து மேலாண்மை நிறுவனம் (ஏஎம்சி) வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து சேகரிக்கப்பட்ட நிதிகளை பல்வேறு பத்திரங்கள் மற்றும் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கிறது. AMC கள் தனிப்பட்ட பண மேலாளர்கள், அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர் கணக்குகளை கையாளுதல், பரஸ்பர நிதிகளுக்கு நிதியளிக்கும் பெரிய முதலீட்டு நிறுவனங்கள் வரை. AMC மேலாளர்கள் கட்டணம் மூலம் ஈடுசெய்யப்படுகிறார்கள், வழக்கமாக நிர்வாகத்தின் கீழ் ஒரு வாடிக்கையாளரின் சொத்துகளின் சதவீதம். பெரும்பாலான AMC கள் நம்பகமான தரத்திற்கு வைக்கப்படுகின்றன.

AMC களைப் புரிந்துகொள்வது

தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர் தங்கள் சொந்தமாக அணுகுவதை விட பெரிய அளவிலான வளங்களை அவர்கள் கொண்டிருப்பதால், சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் முதலீட்டு விருப்பங்களை வழங்குகின்றன. பல வாடிக்கையாளர்களுக்காக வாங்குவது AMC க்கள் பொருளாதாரத்தின் அளவைக் கடைப்பிடிக்க அனுமதிக்கிறது, பெரும்பாலும் அவர்கள் வாங்கியதில் விலை தள்ளுபடியைப் பெறுகிறது. சொத்துக்களைத் திரட்டுதல் மற்றும் விகிதாசார வருமானத்தை செலுத்துதல் ஆகியவை முதலீட்டாளர்களுக்கு சொந்தமாக பத்திரங்களை வாங்கும் போது தேவைப்படும் குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவைகளையும், அத்துடன் சிறிய அளவிலான முதலீட்டு நிதிகளுடன் கூடிய பெரிய அளவிலான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் திறனையும் தவிர்க்க அனுமதிக்கிறது.

சில சந்தர்ப்பங்களில், AMC கள் தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு கட்டணம் நிர்ணயிக்கின்றன. பிற சந்தர்ப்பங்களில், இந்த நிறுவனங்கள் வாடிக்கையாளரின் மொத்த சொத்துக்களின் நிர்வாகத்தின் (AUM) சதவீதமாக கணக்கிடப்படும் கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு ஏஎம்சி 4 மில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை மேற்பார்வையிடுகிறது, மற்றும் ஏஎம்சி 2% கட்டணம் வசூலிக்கிறது என்றால், அந்த முதலீட்டில் 80, 000 டாலர்களை அது வைத்திருக்கிறது. முதலீட்டின் மதிப்பு million 5 மில்லியனாக அதிகரித்தால், ஏஎம்சி 100, 000 டாலர் வைத்திருக்கிறது, மதிப்பு சரிந்தால், ஏஎம்சியின் பங்குகளும் கூட. சில AMC கள் தட்டையான சேவை கட்டணம் மற்றும் சதவீதம் சார்ந்த கட்டணங்களை இணைக்கின்றன.

பொதுவாக, AMC கள் வாங்கும் பக்க நிறுவனங்களாக கருதப்படுகின்றன. இந்த நிலை என்பது அவர்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு முதலீடுகளை வாங்க உதவுவதாகும். உள்ளக ஆராய்ச்சி மற்றும் தரவு பகுப்பாய்வுகளின் அடிப்படையில் எதை வாங்குவது என்பதை அவர்கள் தீர்மானிக்கிறார்கள், ஆனால் அவர்கள் விற்பனை பக்க நிறுவனங்களிடமிருந்து பொது பரிந்துரைகளையும் எடுத்துக்கொள்கிறார்கள்.

முதலீட்டு வங்கிகள் மற்றும் பங்கு தரகர்கள் போன்ற விற்பனை நிறுவனங்கள் இதற்கு மாறாக, முதலீட்டு சேவைகளை AMC களுக்கும் பிற முதலீட்டாளர்களுக்கும் விற்கின்றன. அவை சந்தை பகுப்பாய்வை பெருமளவில் செய்கின்றன, போக்குகளைப் பார்த்து, திட்டங்களை உருவாக்குகின்றன. பரிவர்த்தனைக் கட்டணம் அல்லது கமிஷன்களை வசூலிக்கக்கூடிய வர்த்தக ஆர்டர்களை உருவாக்குவதே அவர்களின் நோக்கம்.

AMC கள் எதிராக தரகு வீடுகள்

தரகு வீடுகள் மற்றும் சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் பல வழிகளில் ஒன்றுடன் ஒன்று. வர்த்தக பத்திரங்கள் மற்றும் பகுப்பாய்வு செய்வதோடு, பல தரகர்கள் வாடிக்கையாளர் இலாகாக்களை அறிவுறுத்துகிறார்கள் மற்றும் நிர்வகிக்கிறார்கள், பெரும்பாலும் ஒரு சிறப்பு "தனியார் முதலீடு" அல்லது "செல்வ மேலாண்மை" பிரிவு அல்லது துணை நிறுவனம் மூலம். பலர் தனியுரிம பரஸ்பர நிதிகளையும் வழங்குகிறார்கள். அவர்களின் தரகர்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஆலோசகர்களாகவும், நிதி இலக்குகளைப் பற்றி விவாதிக்கவும், தயாரிப்புகளை பரிந்துரைக்கவும், வாடிக்கையாளர்களுக்கு பிற வழிகளில் உதவவும் செயல்படலாம்.

பொதுவாக, தரகு வீடுகள் எந்தவொரு வாடிக்கையாளரையும் அவர்கள் முதலீடு செய்ய வேண்டிய தொகையைப் பொருட்படுத்தாமல் ஏற்றுக்கொள்கின்றன, மேலும் இந்த நிறுவனங்கள் "பொருத்தமான" சேவைகளை வழங்க சட்டப்பூர்வ தரத்தைக் கொண்டுள்ளன. பொருத்தமானது அடிப்படையில் நிதியை புத்திசாலித்தனமாக நிர்வகிக்க அவர்கள் சிறந்த முயற்சியை மேற்கொள்ளும் வரையில், மற்றும் வாடிக்கையாளர்களின் கூறப்பட்ட குறிக்கோள்களுக்கு ஏற்ப, தங்கள் வாடிக்கையாளர்கள் பணத்தை இழந்தால் அவர்கள் பொறுப்பல்ல.

இதற்கு நேர்மாறாக, பெரும்பாலான சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் நம்பகமான நிறுவனங்கள், அவை உயர் சட்ட தரத்திற்கு உட்பட்டவை. அடிப்படையில், நம்பகமானவர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் சிறந்த நலனுக்காக செயல்பட வேண்டும், எல்லா நேரங்களிலும் வட்டி மோதல்களைத் தவிர்க்க வேண்டும். அவர்கள் அவ்வாறு செய்யத் தவறினால், அவர்கள் குற்றவியல் பொறுப்பை எதிர்கொள்கின்றனர். பண மேலாளர்கள் வழக்கமாக கணக்குகள் மீது விவேகமான வர்த்தக அதிகாரங்களைக் கொண்டிருப்பதால் அவர்கள் இந்த உயர் தரத்திற்கு பெருமளவில் உள்ளனர். அதாவது, வாடிக்கையாளரை முதலில் கலந்தாலோசிக்காமல், அவர்கள் தங்கள் அதிகாரத்தில் வாங்கலாம், விற்கலாம் மற்றும் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கலாம். இதற்கு மாறாக, வர்த்தகர்கள் செயல்படுவதற்கு முன்பு தரகர்கள் அனுமதி கேட்க வேண்டும்.

சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் வழக்கமாக ஒரு குறிப்பிட்ட தரகர் மூலம் தங்கள் வர்த்தகங்களை செயல்படுத்துகின்றன. அந்த தரகு ஒரு முதலீட்டாளரின் கணக்கை வைத்திருக்கும் அல்லது வைத்திருக்கும் நியமிக்கப்பட்ட பாதுகாவலராகவும் செயல்படுகிறது. AMC களும் தரகர்களைக் காட்டிலும் குறைந்தபட்ச குறைந்தபட்ச முதலீட்டு வரம்புகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, மேலும் அவை கமிஷன்களைக் காட்டிலும் கட்டணம் வசூலிக்கின்றன.

ப்ரோஸ்

• தொழில்முறை, சட்டப்படி பொறுப்பான மேலாண்மை

• போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்

• சிறந்த முதலீட்டு விருப்பங்கள்

• பொருளாதாரங்களின் அளவு

கான்ஸ்

• கணிசமான மேலாண்மை கட்டணம்

• அதிக கணக்கு குறைந்தபட்சம்

• சந்தையின் செயல்திறன் குறைவாக இருக்கும் ஆபத்து

AMC இன் நிஜ உலக உதாரணம்

முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, பிரபலமான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் குடும்பங்களின் பராமரிப்பாளர்கள் தொழில்நுட்ப ரீதியாக சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள். மேலும், பல உயர்நிலை வங்கிகள் மற்றும் தரகுகள் சொத்து மேலாண்மை பிரிவுகளைக் கொண்டுள்ளன, பொதுவாக அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் அல்லது நிறுவனங்களுக்கு.

ஆனால் தனியார் சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்களும் வீட்டுப் பெயர்கள் அல்ல, ஆனால் அவை முதலீட்டுத் துறையில் நிறுவப்பட்டுள்ளன. அத்தகைய ஒரு எடுத்துக்காட்டு RMB Capital, ஒரு சுயாதீன முதலீடு மற்றும் ஆலோசனை நிறுவனமாகும், இது நிர்வாகத்தின் கீழ் சுமார் 8 8.8 பில்லியன் சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. சிகாகோவை தலைமையிடமாகக் கொண்டு, அமெரிக்காவைச் சுற்றி 10 அலுவலகங்களும், 190 ஊழியர்களும் உள்ளனர், ஆர்.எம்.பி.க்கு மூன்று பிரிவுகள் உள்ளன:

1. பணக்கார சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கான ஆர்.எம்.பி செல்வ மேலாண்மை நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கான சொத்து மேலாண்மை ஆர்.எம்.பி ஓய்வூதிய தீர்வுகள், இது முதலாளிகளுக்கான ஓய்வூதிய திட்டங்களை கையாளுகிறது

சார்லஸ் ஸ்வாப் ஆர்.எம்.பி கணக்குகளின் பாதுகாவலராக செயல்படுகிறார். RMB நிதிகள் என்ற துணை நிறுவனம் ஆறு பரஸ்பர நிதிகளை நிர்வகிக்கிறது.