மூலோபாய வரையறையிலிருந்து வெளியேறு

வெளியேறும் உத்தி என்றால் என்ன?

ஒரு வெளியேறும் மூலோபாயம் என்பது ஒரு தற்செயல் திட்டமாகும், இது ஒரு முதலீட்டாளர், வர்த்தகர், துணிகர முதலீட்டாளர் அல்லது வணிக உரிமையாளரால் ஒரு நிதிச் சொத்தில் ஒரு நிலையை கலைக்க அல்லது உறுதியான வணிக சொத்துக்களை அப்புறப்படுத்துவதற்கு முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட அளவுகோல்கள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டால் அல்லது மீறப்பட்டால் செயல்படுத்தப்படும்.

செயல்படாத முதலீட்டிலிருந்து வெளியேற அல்லது லாபகரமான வணிகத்தை மூடுவதற்கு வெளியேறும் உத்தி செயல்படுத்தப்படலாம். இந்த வழக்கில், வெளியேறும் மூலோபாயத்தின் நோக்கம் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துவதாகும்.

ஒரு முதலீடு அல்லது வணிக முயற்சி அதன் இலாப நோக்கத்தை பூர்த்திசெய்யும்போது வெளியேறும் உத்தி செயல்படுத்தப்படலாம். உதாரணமாக, ஒரு தொடக்க நிறுவனத்தில் ஒரு தேவதை முதலீட்டாளர் ஒரு ஆரம்ப பொது வழங்கல் (ஐபிஓ) மூலம் வெளியேறும் மூலோபாயத்தைத் திட்டமிடலாம்.

வெளியேறும் மூலோபாயத்தை செயல்படுத்துவதற்கான பிற காரணங்கள் ஒரு பேரழிவு நிகழ்வு காரணமாக சந்தை நிலைகளில் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றத்தை உள்ளடக்கியிருக்கலாம்; எஸ்டேட் திட்டமிடல், பொறுப்பு வழக்குகள் அல்லது விவாகரத்து போன்ற சட்ட காரணங்கள்; அல்லது ஒரு வணிக உரிமையாளர் / முதலீட்டாளர் ஓய்வு பெறுகிறார் மற்றும் பணமளிக்க விரும்புகிறார் என்ற எளிய காரணத்திற்காக.

வணிக வெளியேறும் உத்திகள் பத்திர சந்தைகளில் பயன்படுத்தப்படும் வர்த்தக வெளியேறும் உத்திகளுடன் குழப்பமடையக்கூடாது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு வெளியேறும் உத்தி, பரவலாக, ஒரு வணிக முயற்சி அல்லது நிதிச் சொத்தில் முதலீட்டை அகற்றுவதற்கான ஒரு நனவான திட்டமாகும். வணிக வெளியேறும் உத்திகளில் ஐபிஓக்கள், கையகப்படுத்துதல் அல்லது வாங்குதல் ஆகியவை அடங்கும், ஆனால் தோல்வியுற்ற நிறுவனத்திலிருந்து வெளியேற மூலோபாய இயல்புநிலை அல்லது திவால்நிலை ஆகியவை இதில் அடங்கும். வெளியேறும் உத்திகள் தீங்கு விளைவிக்கும் இழப்புகளைத் தடுப்பதற்கான நிறுத்த-இழப்பு முயற்சிகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன மற்றும் வெற்றிகரமான வர்த்தகங்களில் இருந்து வெளியேற லாப ஆர்டர்களை எடுக்கின்றன.

வெளியேறும் உத்திகளைப் புரிந்துகொள்வது

முதலீடு, வர்த்தகம் அல்லது வணிக முயற்சிகளைப் பொருட்படுத்தாமல் ஒவ்வொரு நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை தற்செயலுக்கும் ஒரு பயனுள்ள வெளியேறும் உத்தி திட்டமிடப்பட வேண்டும். இந்த திட்டமிடல் முதலீடு, வர்த்தகம் அல்லது வணிக முயற்சிகளுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை தீர்மானிப்பதில் ஒரு ஒருங்கிணைந்த பகுதியாக இருக்க வேண்டும்.

ஒரு வணிக வெளியேறும் உத்தி என்பது ஒரு நிறுவனத்தில் தங்கள் உரிமையை முதலீட்டாளர்களுக்கு அல்லது மற்றொரு நிறுவனத்திற்கு விற்க ஒரு தொழில்முனைவோரின் மூலோபாய திட்டமாகும். ஒரு வெளியேறும் மூலோபாயம் ஒரு வணிக உரிமையாளருக்கு ஒரு வணிகத்தில் தங்கள் பங்கைக் குறைக்க அல்லது கலைக்க ஒரு வழியைக் கொடுக்கிறது, மேலும் வணிகம் வெற்றிகரமாக இருந்தால், கணிசமான லாபம் ஈட்டுகிறது.

வணிகம் வெற்றிகரமாக இல்லாவிட்டால், வெளியேறும் உத்தி (அல்லது "வெளியேறும் திட்டம்") தொழில்முனைவோருக்கு இழப்புகளைக் குறைக்க உதவுகிறது. ஒரு முதலீட்டிலிருந்து பணத்தை வெளியேற்றுவதற்குத் தயாராவதற்கு ஒரு துணிகர முதலீட்டாளர் போன்ற முதலீட்டாளரால் வெளியேறும் உத்தி பயன்படுத்தப்படலாம்.

வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, வெளியேறும் உத்திகள் மற்றும் பிற பண மேலாண்மை நுட்பங்கள் உணர்ச்சியை நீக்கி ஆபத்தை குறைப்பதன் மூலம் அவர்களின் வர்த்தகத்தை பெரிதும் மேம்படுத்தலாம். ஒரு வர்த்தகத்தில் நுழைவதற்கு முன்பு, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு புள்ளியை அவர்கள் நஷ்டத்திற்கு விற்க வேண்டும் மற்றும் ஒரு புள்ளியை அவர்கள் லாபத்திற்காக விற்க வேண்டும் என்று அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள்.

பண மேலாண்மை என்பது வர்த்தகத்தின் மிக முக்கியமான (மற்றும் குறைந்தது புரிந்து கொள்ளப்பட்ட) அம்சங்களில் ஒன்றாகும். உதாரணமாக, பல வர்த்தகர்கள் வெளியேறும் மூலோபாயம் இல்லாமல் ஒரு வர்த்தகத்தில் நுழைகிறார்கள் மற்றும் பெரும்பாலும் முன்கூட்டிய இலாபங்களை எடுக்க வாய்ப்புள்ளது அல்லது மோசமாக, இழப்புகளை இயக்குகிறார்கள். வர்த்தகர்கள் தங்களுக்குக் கிடைக்கும் வெளியேற்றங்களைப் புரிந்துகொண்டு, வெளியேறும் மூலோபாயத்தை உருவாக்கி, இழப்புகளைக் குறைத்து, லாபத்தை பூட்ட வேண்டும்.

ஒரு வணிக துணிகரத்திற்கான உத்திகள் வெளியேறு

ஒரு தொடக்க வணிகத்தைப் பொறுத்தவரை, வெற்றிகரமான தொழில்முனைவோர் வணிக நடவடிக்கைகள் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட மைல்கற்களைச் சந்திக்காவிட்டால் ஒரு விரிவான வெளியேறும் உத்திக்குத் திட்டமிடுகிறார்கள்.

வணிக நடவடிக்கைகள் இனி நீடித்திருக்காத மற்றும் வெளிப்புற மூலதன உட்செலுத்துதல் நடவடிக்கைகளை பராமரிக்க இனி சாத்தியமில்லாத ஒரு கட்டத்திற்கு பணப்புழக்கம் ஈர்க்கப்பட்டால், திட்டமிட்ட நடவடிக்கைகளை நிறுத்துதல் மற்றும் அனைத்து சொத்துக்களையும் கலைத்தல் ஆகியவை சில நேரங்களில் மேலும் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்த சிறந்த விருப்பங்களாக இருக்கும்.

எந்தவொரு மூலதனத்தையும் செய்வதற்கு முன்னர் ஒரு வணிகத் திட்டத்தில் கவனமாக திட்டமிடப்பட்ட வெளியேறும் உத்தி சேர்க்கப்பட வேண்டும் என்று பெரும்பாலான துணிகர முதலீட்டாளர்கள் வலியுறுத்துகின்றனர். வணிகத்திற்கான இலாபகரமான சலுகை மற்றொரு தரப்பினரால் வழங்கப்பட்டால் வணிக உரிமையாளர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்கள் வெளியேறவும் தேர்வு செய்யலாம்.

வெறுமனே, ஒரு தொழில்முனைவோர் வணிகத்தைத் தொடங்குவதற்கு முன் அவர்களின் ஆரம்ப வணிகத் திட்டத்தில் வெளியேறும் மூலோபாயத்தை உருவாக்குவார். வெளியேறும் திட்டத்தின் தேர்வு வணிக மேம்பாட்டு முடிவுகளை பாதிக்கும். ஆரம்ப வகையான பொது சலுகைகள் (ஐபிஓ), மூலோபாய கையகப்படுத்துதல் மற்றும் மேலாண்மை வாங்குதல் (எம்பிஓ) ஆகியவை பொதுவான வெளியேறும் உத்திகள்.

ஒரு தொழில்முனைவோர் தேர்ந்தெடுக்கும் வெளியேறும் உத்தி, தொழிலதிபர் வணிகத்தில் எவ்வளவு கட்டுப்பாடு அல்லது ஈடுபாட்டைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள விரும்புகிறார், நிறுவனம் தொடர்ந்து அதே வழியில் இயங்க வேண்டும் என்று அவர்கள் விரும்புகிறார்களா, அல்லது அவர்கள் அதைப் பார்க்க விரும்பினால் போன்ற பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. முன்னோக்கி செல்லும் மாற்றம். தொழில்முனைவோருக்கு அவர்களின் உரிமைப் பங்கிற்கு நியாயமான விலை கொடுக்கப்பட வேண்டும்.

ஒரு மூலோபாய கையகப்படுத்தல், எடுத்துக்காட்டாக, அவர்களின் உரிமையாளர் பொறுப்புகளின் நிறுவனரை விடுவிக்கும், ஆனால் கட்டுப்பாட்டைக் கைவிடுவதையும் குறிக்கும். ஐபிஓக்கள் பெரும்பாலும் இறுதி வெளியேறும் உத்தி என்று கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை க ti ரவம் மற்றும் அதிக சம்பளத்துடன் தொடர்புடையவை. இதற்கு மாறாக, ஒரு வணிகத்திலிருந்து வெளியேற மிகவும் விரும்பத்தக்க வழியாக திவால்நிலை காணப்படுகிறது.

வெளியேறும் மூலோபாயத்தின் முக்கிய அம்சம் வணிக மதிப்பீடு ஆகும், மேலும் வணிக உரிமையாளர்களுக்கு (மற்றும் வாங்குபவர்களுக்கு) ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை நியாயமான மதிப்பை தீர்மானிக்க உதவும் வல்லுநர்கள் உள்ளனர். மாற்றம் நிர்வாகிகளும் உள்ளனர், விற்பனையாளர்களுக்கு அவர்களின் வணிக வெளியேறும் உத்திகளுடன் உதவுவதே அவர்களின் பங்கு.

ஒரு வர்த்தகத்திற்கான உத்திகள் வெளியேறு

பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்யும் போது, ​​நீண்ட கால முதலீடுகள் அல்லது இன்ட்ராடே டிரேடுகள் எனில், ஒரு வர்த்தகத்தின் லாபம் மற்றும் இழப்பு பக்கங்களுக்கான வெளியேறும் உத்திகள் திட்டமிடப்பட்டு விடாமுயற்சியுடன் செயல்படுத்தப்பட வேண்டியது அவசியம். ஒரு நிலை எடுக்கப்பட்ட உடனேயே அனைத்து வெளியேறும் வர்த்தகங்களும் வைக்கப்பட வேண்டும். அதன் இலாப இலக்கை பூர்த்தி செய்யும் ஒரு வர்த்தகத்திற்கு, அது உடனடியாக கலைக்கப்படலாம் அல்லது அதிக லாபத்தைப் பெறுவதற்கான முயற்சியில் ஒரு பின் நிறுத்தத்தை பயன்படுத்தலாம்.

எந்தவொரு சூழ்நிலையிலும் ஒரு வெற்றிகரமான வர்த்தகத்தை இழக்கும் வர்த்தகமாக மாற அனுமதிக்கக்கூடாது. வர்த்தகங்களை இழப்பதற்கு, ஒரு முதலீட்டாளர் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய இழப்புத் தொகையை முன்கூட்டியே தீர்மானிக்க வேண்டும் மற்றும் ஒரு பாதுகாப்பு நிறுத்த இழப்பை கடைபிடிக்க வேண்டும்.

வர்த்தகத்தின் சூழலில், வெளியேறும் உத்திகள் மிகவும் முக்கியம், ஏனெனில் அவை வர்த்தகத்தின் போது உணர்ச்சியைக் கடக்க வர்த்தகர்களுக்கு உதவுகின்றன. ஒரு வர்த்தகம் அதன் இலக்கு விலையை அடையும் போது, ​​பல வர்த்தகர்கள் பேராசை அடைந்து அதிக லாபத்தைப் பெறுவதற்காக வெளியேறத் தயங்குகிறார்கள், இது இறுதியில் வெற்றிகரமான வர்த்தகங்களை இழக்கும் வர்த்தகங்களாக மாற்றுகிறது. வர்த்தகங்களை இழப்பது அவற்றின் நிறுத்த இழப்பை அடையும் போது, ​​பயம் ஊடுருவி, வர்த்தகர்கள் இழப்பு வர்த்தகங்களை விட்டு வெளியேற தயங்குகிறார்கள்.

வர்த்தகத்திலிருந்து வெளியேற இரண்டு வழிகள் உள்ளன: இழப்பை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் அல்லது ஆதாயம் பெறுவதன் மூலம். வெளியேறும் வகையைக் குறிக்க வர்த்தகர்கள் டேக்-லாபம் மற்றும் நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்கள் என்ற சொற்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். சில நேரங்களில் இந்த சொற்கள் வணிகர்களால் "டி / பி" மற்றும் "எஸ் / எல்" என்று சுருக்கமாகக் கூறப்படுகின்றன.

நிறுத்த-இழப்புகள் அல்லது நிறுத்தங்கள் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட புள்ளியில் அல்லது விலையில் தானாக பங்குகளை விற்க ஒரு தரகரிடம் வைக்கப்படும் ஆர்டர்கள். இந்த புள்ளியை எட்டும்போது, ​​நிறுத்த-இழப்பு உடனடியாக விற்க சந்தை வரிசையாக மாற்றப்படும். ஒரு முதலீட்டாளருக்கு எதிராக சந்தை விரைவாக நகர்ந்தால் இவை இழப்புகளைக் குறைக்க உதவும்.

டேக்-லாப ஆர்டர்கள் நிறுத்த-இழப்புகளுக்கு ஒத்தவை, அவை வரம்பு புள்ளியை தலைகீழாக எட்டும்போது விற்க சந்தை ஆர்டர்களாக மாற்றப்படுகின்றன. NYSE, Nasdaq, மற்றும் AMEX பரிமாற்றங்களில் செயல்படுத்தப்படுவதைப் பொறுத்தவரை நிறுத்த-இழப்பு புள்ளிகள் போன்ற அதே விதிகளை டேக்-லாப புள்ளிகள் பின்பற்றுகின்றன.