அக்டோபர் 2016 முதல் நவம்பர் 2017 வரை நடந்த சிறந்த மரணதண்டனை மீறல்கள் மற்றும் மேற்பார்வை தோல்விகளுக்கு தள்ளுபடி ஆன்லைன் தரகர் ராபின்ஹூட் 25 1.25 மில்லியனை நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) அபராதம் விதித்துள்ளது.
செய்திக்குறிப்பில், பூஜ்ஜிய-கமிஷன் தரகர் வாடிக்கையாளர்களின் இயக்கப்படாத ஈக்விட்டி ஆர்டர்களை நான்கு தரகர்-விநியோகஸ்தர்கள் அல்லது சந்தை தயாரிப்பாளர்களுக்கு தள்ளுபடிக்கு ஈடாக அவர்கள் செயல்படுத்துவதற்கான சிறந்த சந்தைகள் என்பதை உறுதிப்படுத்தாமல் வழிநடத்துகிறார்கள். ஆர்டர் பாய்ச்சலுக்கான பணத்தைப் பெறுவது நடைமுறையில் ஆர்டர் பாய்ச்சலுக்கான கட்டணம் என அழைக்கப்படுகிறது, இது சட்டவிரோதமானது அல்ல என்றாலும், FINRA நிறுவனங்களுக்கு மரணதண்டனை தரத்தை ஒழுங்குபடுத்துதல் அல்லது வாடிக்கையாளர்கள் பெறுகிறார்கள் என்பதற்கு உத்தரவாதமளிக்க வழக்கமான மற்றும் கடுமையான மறுஆய்வு ஆகியவற்றை நடத்த வேண்டும். சிறந்த விலைகள். ராபின்ஹுட் அதன் முன்பே இருக்கும் ரூட்டிங் இலக்குகளின் செயல்பாட்டு தரத்தை மட்டுமே கண்டறிந்தது மற்றும் மாற்று சந்தைகளை கருத்தில் கொள்ளவில்லை என்று அது கூறுகிறது.
சந்தைப்படுத்த முடியாத வரம்பு ஆர்டர்கள், ஸ்டாப் ஆர்டர்கள் மற்றும் வழக்கமான வர்த்தக நேரத்திற்கு வெளியே பெறப்பட்ட ஆர்டர்கள் போன்ற பல ஆர்டர் வகைகளின் முறையான சிறந்த செயல்பாட்டு மதிப்பாய்வுகளை செய்ய ராபின்ஹுட் தவறிவிட்டது என்று கட்டுப்பாட்டாளர் கூறினார்.
"வாடிக்கையாளர் ஆர்டர்களை சிறப்பாக செயல்படுத்துவது ஒரு முக்கிய முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு தேவை" என்று மூத்த துணைத் தலைவரும், ஃபின்ராவின் அமலாக்கத் துறையின் செயல் தலைவருமான ஜெசிகா ஹாப்பர் கூறினார். "ஃபின்ரா உறுப்பு நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு சிறந்த மரணதண்டனை அடைய வழக்கமான மற்றும் கடுமையான மதிப்புரைகளைச் செய்வதில் நியாயமான விடாமுயற்சியுடன் செயல்பட வேண்டும்."
FINRA தரகர்கள் தங்கள் ஆர்டர்களை எவ்வாறு வழிநடத்துகிறது என்பதைப் புகாரளிக்க ஒரு முக்கிய காரணம் என்னவென்றால், தங்கள் ஆர்டர் ஓட்டத்திற்கு தரகர்களுக்கு பணம் செலுத்தும் சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் பொதுவாக அந்த வர்த்தகங்களை புலப்படும் பரிமாற்றங்களில் ஆர்டர்களை செயல்படுத்துவதை விட தங்கள் சொந்த சரக்குகளுக்கு எதிராக செய்கிறார்கள். இந்த ஆர்டர்கள் தேசிய சிறந்த ஏலம் அல்லது சலுகையில் (NBBO) செயல்படுத்தப்படுவதை உறுதி செய்யும் FINRA விதிகள் 2005 இல் ஒழுங்குமுறை NMS என்ற தலைப்பில் இயற்றப்பட்டன.
தளத்தின் மேற்பார்வை அமைப்பு "அதன் சிறந்த செயல்படுத்தல் கடமைகளுக்கு இணங்குவதற்காக நியாயமான முறையில் வடிவமைக்கப்படவில்லை" என்றும் ஃபின்ரா கண்டறிந்தது. நிறுவனத்தின் எழுதப்பட்ட மேற்பார்வை நடைமுறைகள் ஒழுங்குமுறை தேவைகளை மட்டுமே மீண்டும் மீண்டும் செய்தன, மேலும் அந்த தேவைகளுக்கு இணங்க எவ்வாறு மேற்பார்வை செய்வது என்பதற்கான வழிகாட்டுதலும் இல்லை.
அக்.
ஒரு நிறுவனத்தின் செய்தித் தொடர்பாளர் பத்திரிகைகளுக்குத் தெரிவித்ததாவது, தீர்வு அடிப்படையிலான உண்மைகள் தற்போதைய நடைமுறைகள் அல்லது நடைமுறைகளை பிரதிபலிக்கவில்லை. "கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளில், சிறந்த மரணதண்டனை தொடர்பான எங்கள் மரணதண்டனை கண்காணிப்பு கருவிகள் மற்றும் செயல்முறைகளை நாங்கள் கணிசமாக மேம்படுத்தியுள்ளோம், மேலும் கூடுதல் சந்தை தயாரிப்பாளர்களுடன் நாங்கள் உறவுகளை ஏற்படுத்தியுள்ளோம்" என்று அவர்கள் கூறினர்.
பிரபலமான பயன்பாடு 2014 இல் தொடங்கப்பட்டது மற்றும் இளம் முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகிறது. வோல் ஸ்ட்ரீட் ஆக்கிரமிப்பு இயக்கத்தைக் கவனித்தபின், "சந்தைகளுக்கான அணுகலை ஜனநாயகமயமாக்க" விரும்புவதாக இணை நிறுவனர்கள் தெரிவித்தனர். ஜூலை 2019 நிதி சுற்றில் 7.6 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள இந்நிறுவனம், அதன் வருவாயில் பாதியை ஆர்டர் பாய்ச்சல் தள்ளுபடிகளிலிருந்து ஈட்டுகிறது என்று ப்ளூம்பெர்க் தெரிவித்துள்ளது. பயன்பாட்டைப் பயன்படுத்தும் 10 மில்லியன் வாடிக்கையாளர்களைக் கொண்டுள்ளது என்று சமீபத்தில் கூறியது. ஆர்டர்களைப் பெற தரகர்களுக்கு பணம் செலுத்தும் மூன்றாம் தரப்பினரின் சர்ச்சைக்குரிய வோல் ஸ்ட்ரீட் ஏற்பாடு 90 களில் பெர்னி மடோஃப் முன்னோடியாக இருந்தது.
