வர்த்தக அந்நிய செலாவணி எதிர்காலங்களுக்கான அறிமுகம்

உலகளாவிய அந்நிய செலாவணி சந்தை சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவின் 5 டிரில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களுக்கும் மேலானது, இது உலகின் மிகப்பெரிய சந்தையாக திகழ்கிறது. இந்த சந்தையில், டெரிவேடிவ் பத்திரங்களின் வளர்ந்து வரும் வர்க்கம் உள்ளது: அந்நிய செலாவணி எதிர்காலம். இந்த கட்டுரை இந்த எதிர்கால ஒப்பந்தங்களையும் அவற்றின் பிரபலமான பயன்பாடுகளையும் வரையறுத்து விவரிக்கும், அத்துடன் ஒரு நாளைக்கு 112 பில்லியன் டாலர் டாலரில் அந்நிய செலாவணி எதிர்கால இடத்தில் ஒரு ஒப்பந்தத்தை வெற்றிகரமாக பேச்சுவார்த்தை நடத்த தேவையான சில பகுப்பாய்வுக் கருவிகளையும் முன்வைக்கும்.

அந்நிய செலாவணி எதிர்காலம் என்றால் என்ன?

அந்நிய செலாவணி எதிர்காலங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதி, நேரம் மற்றும் ஒப்பந்த அளவு ஆகியவற்றில் நாணயத்தை வாங்க அல்லது விற்க தரப்படுத்தப்பட்ட எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள். இந்த ஒப்பந்தங்கள் உலகெங்கிலும் உள்ள பல எதிர்கால பரிமாற்றங்களில் ஒன்றில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. அவற்றின் முன்னோக்கி எதிர் பகுதிகளைப் போலன்றி, எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, தனிப்பயனாக்க முடியாதவை (அவற்றின் குறிப்பிட்ட ஒப்பந்த அளவு மற்றும் தீர்வு நடைமுறைகளில் தரப்படுத்தப்பட்டுள்ளன) மற்றும் ஒரு தீர்வு இல்லம் எனப்படும் இடைத்தரகரால் கடன் இழப்புகளுக்கு எதிராக உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகின்றன. ( தொடர்புடைய வழித்தோன்றல்கள்: எதிர்காலம் மற்றும் முன்னோக்குகள்) தீர்வு இல்லம் இந்த உத்தரவாதத்தை ஒரு செயல்முறையின் மூலம் வழங்குகிறது, இதில் தினசரி அடிப்படையில் கிடைக்கும் லாபங்கள் மற்றும் இழப்புகள் உண்மையான பண இழப்புகளாக மாற்றப்பட்டு கணக்கு வைத்திருப்பவருக்கு வரவு வைக்கப்படுகின்றன அல்லது பற்று வைக்கப்படுகின்றன. மார்க்-டு-சந்தை என அழைக்கப்படும் இந்த செயல்முறை, ஒரு தீர்வு விலையை கணக்கிட நாளின் இறுதி சில வர்த்தகங்களின் சராசரியைப் பயன்படுத்துகிறது. எதிர்காலக் கணக்கில் ஆதாயம் அல்லது இழப்பு ஏற்பட்டுள்ளதா என்பதைத் தீர்மானிக்க இந்த தீர்வு விலை பயன்படுத்தப்படுகிறது. முந்தைய நாளின் குடியேற்றத்திற்கும் நடப்பு காலத்திற்கும் இடையிலான கால இடைவெளியில், லாபங்கள் மற்றும் இழப்புகள் கடைசி தீர்வு மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.

எதிர்கால விளிம்புகள்

எதிர்காலங்களை அழிக்கும் வீடுகளுக்கு பங்கேற்பாளர்களிடமிருந்து ஒரு விளிம்பு எனப்படும் வைப்புத்தொகை தேவைப்படுகிறது. பங்குச் சந்தையில் உள்ள விளிம்பைப் போலல்லாமல், இது ஒரு தரகரிடமிருந்து வாடிக்கையாளருக்கு அவர்களின் தற்போதைய போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்ட கடனாகும், எதிர்கால அர்த்தத்தில் விளிம்பு என்பது குறைந்தபட்ச தேவையைப் பூர்த்தி செய்ய டெபாசிட் செய்யப்பட்ட ஆரம்பத் தொகையைக் குறிக்கிறது. எந்தவொரு கடன் வாங்கலும் இல்லை, மேலும் இந்த ஆரம்ப விளிம்பு ஒரு வர்த்தகத்தில் ஈடுபட்டுள்ள இரு தரப்பினரும் தங்கள் கடமையை நிறைவேற்றுவதை உறுதி செய்வதற்கான ஒரு நல்ல நம்பிக்கையின் வடிவமாக செயல்படுகிறது. மேலும், எதிர்கால ஆரம்ப விளிம்பு தேவை பொதுவாக பங்குச் சந்தையில் தேவைப்படும் விளிம்பை விட குறைவாக இருக்கும். உண்மையில், எதிர்கால விளிம்புகள் எதிர்கால விலையின் 10 சதவீதத்திற்கும் குறைவாகவே இருக்கும்.

தினசரி மார்க்-டு-சந்தைக்குப் பிறகு ஒரு கணக்கு இழப்புகளைப் பெற வேண்டுமானால், எதிர்கால நிலைகளை வைத்திருப்பவர்கள் பராமரிப்பு விளிம்பு என அழைக்கப்படும் முன்னரே நிர்ணயிக்கப்பட்ட தொகையை விட தங்கள் விளிம்பு அளவை பராமரிப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும். திரட்டப்பட்ட இழப்புகள் கணக்கின் சமநிலையை பராமரிப்பு விளிம்பு தேவைக்குக் குறைவாகக் குறைத்தால், வர்த்தகருக்கு ஒரு விளிம்பு அழைப்பு வழங்கப்படும் (திரைப்படத்துடன் எந்த தொடர்பும் இல்லை) மற்றும் தொடக்கத் தொகைக்கு விளிம்பைக் கொண்டு வர நிதியை டெபாசிட் செய்ய வேண்டும்.

ஒவ்வொரு வகை ஒப்பந்தத்திற்கும் விளிம்பு தேவைகளுக்கான எடுத்துக்காட்டு சிகாகோ மெர்கன்டைல் ​​எக்ஸ்சேஞ்ச் அல்லது இங்கே CME இன் வலைத்தளத்தில் காணலாம் (மேலும் CME இல், கீழே).

பரிமாற்றங்கள்

அந்நிய செலாவணி எதிர்காலம் உலகெங்கிலும் உள்ள பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, மிகவும் பிரபலமானது சிகாகோ மெர்கன்டைல் ​​எக்ஸ்சேஞ்ச் (சிஎம்இ) குழு ஆகும், இது மிகச்சிறந்த எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் அளவைக் கொண்டுள்ளது. அந்நிய செலாவணி, பெரும்பாலான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் போலவே, ஒரு குழி தரையில் நேரடி வர்த்தகர்கள் மூலமாகவோ அல்லது முழுக்க முழுக்க மின்னணு வழிமுறைகள் மூலமாகவோ கணினி மற்றும் இணைய அணுகல் மூலமாகவோ திறந்த அவுட்-க்ரை அமைப்பில் வர்த்தகம் செய்யலாம். தற்போது, ​​ஐரோப்பாவில் திறந்தவெளியில் படிப்படியாக வெளியேற்றப்பட்டு மின்னணு வர்த்தகத்துடன் மாற்றப்படுகிறது. முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட டெரிவேடிவ் ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கையைப் பொறுத்தவரை, சி.எம்.இ குழு 2013 ஆம் ஆண்டிற்கான மொத்தம் 3.16 பில்லியன் ஒப்பந்தங்களுடன் முன்னணியில் உள்ளது. இன்டர் கான்டினென்டல் எக்ஸ்சேஞ்ச் மற்றும் யுரேக்ஸ் முறையே 2 ^வது மற்றும் 3 ^வது இடங்களில் 2807.97 மற்றும் 2190.55 பில்லியன் ஒப்பந்தங்கள் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன. எஃப்எக்ஸ் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் பெரும்பகுதி சிஎம்இ குழு மற்றும் அதன் இடைத்தரகர்கள் மூலம் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

ஒப்பந்த விவரக்குறிப்புகள் மற்றும் டிக்

ஒவ்வொரு எதிர்கால ஒப்பந்தமும் பரிமாற்றத்தால் தரப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, மேலும் சில ஒப்பந்தங்களைக் கொண்டுள்ளது, அது மற்றொரு ஒப்பந்தத்திலிருந்து வேறுபடலாம். உதாரணமாக, சிஏடி / யுஎஸ்டி எதிர்காலங்கள் 100, 000 கனேடிய டாலர்களாக தரப்படுத்தப்பட்ட தரநிலை தேதியில் வழங்கப்படுகின்றன, மேலும் மார்ச் காலாண்டு சுழற்சியை (அதாவது மார்ச், ஜூன், செப்டம்பர் மற்றும் டிசம்பர்) அடிப்படையில் இருபது மாதங்களுக்கு வர்த்தகம் செய்கின்றன. எவ்வாறாயினும், வர்த்தகர்களுக்கு மிகுந்த ஆர்வம், குறைந்தபட்ச விலை ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும், இது டிக் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் ஒரு டிக் தனித்துவமானது, மேலும் வர்த்தகர் அதன் பண்புகளைப் புரிந்துகொள்வது கட்டாயமாகும். CAD / USD ஒப்பந்தத்தைப் பொறுத்தவரை, டிக் அல்லது குறைந்தபட்ச விலை இயக்கம் மேலே அல்லது கீழ் கனடிய டாலர் அதிகரிப்புகளுக்கு $.0001 ஆகும். 100, 000 கனேடிய டாலர்களாக தரப்படுத்தப்பட்ட ஒரு ஒப்பந்தத்துடன், இது ஒவ்வொரு வழியிலும் $ 10 நகரும். அதாவது கனேடிய டாலர்.78700 அமெரிக்க டாலரிலிருந்து.78750 அமெரிக்க டாலராக இருந்தால், ஒரு குறுகிய விற்பனையாளர் 5 உண்ணி அல்லது ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 50 இழந்திருப்பார்.

சிஏடி / யுஎஸ்டி எதிர்காலங்களுக்கு மாறாக, சிஎச்எஃப் / யுஎஸ்டி ஒப்பந்தத்தின் ஒப்பந்த அளவு 125, 000 சுவிஸ் பிராங்குகள் ஆகும், மேலும் இந்த வழக்கில் டிக் சுவிஸ் பிராங்க் அதிகரிப்புகளுக்கு $.0001 அல்லது 50 12.50 / ஒப்பந்தமாகும்.

எதிர்கால சந்தைகள் வழக்கமான ஒப்பந்தத்தின் பாதி தரத்தில் மினி-ஒப்பந்தங்களையும், ஈ-மினிஸையும் கொண்டிருக்கின்றன, அவை அவற்றின் வழக்கமான சகாக்களின் 1/10 ^வது அளவு. குறைந்த விளிம்பு தேவைகள் காரணமாக அவர்களின் அதிகரித்த பணப்புழக்கம் மற்றும் அணுகல் ஆகியவற்றின் புதிய வர்த்தகர்களுக்கு ஈ-மினிஸ் சிறந்தவை. இந்த ஒப்பந்தங்கள் ஒரு நாளைக்கு 23 மணிநேரம், திங்கள் முதல் வெள்ளி வரை உலகம் முழுவதும் வர்த்தகம் செய்கின்றன.

பயன்பாடுகளின் வகைகள்: ஹெட்ஜிங்

அந்நிய செலாவணி எதிர்காலம் ஹெட்ஜிங் மற்றும் ஊக செயல்பாடு ஆகிய இரண்டிற்கும் விரிவாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நாணய அபாயத்தைத் தணிக்க எஃப்எக்ஸ் எதிர்காலங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான உதாரணத்தை சுருக்கமாக ஆராய்வோம்.

• ஐரோப்பாவில் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு அமெரிக்க நிறுவனம், ஐந்து மாத காலப்பகுதியில், வழங்கப்பட்ட சேவைகளுக்கு, 000 1, 000, 000 செலுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. எடுத்துக்காட்டுக்காக, நடைமுறையில் உள்ள EUR / USD வீதம் தற்போது 4 1.04 ஆக உள்ளது என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். டாலருக்கு எதிராக யூரோ மேலும் மோசமடைந்து விடுமோ என்ற அச்சத்தில், நிறுவனம் 8 யூரோ எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விற்பனை செய்வதன் மூலம் இந்த வரவிருக்கும் தொகையை பாதுகாக்க முடியும், ஒவ்வொன்றும் 5, 000 125, 000, ஐந்து மாதங்களில் காலாவதியாகி யூரோவிற்கு 1.06 டாலர்கள். அடுத்த ஐந்து மாதங்களில், டாலருக்கு எதிராக யூரோ மேலும் குறைந்து வருவதால், நிறுவனத்தின் கணக்கு தினசரி கிளியரிங்ஹவுஸால் வரவு வைக்கப்படுகிறது. நேரம் கடந்துவிட்டு, யூரோ 1.03 டாலராகக் குறைந்துவிட்ட பிறகு, இந்த நிதி ஒரு குறுகிய ஒப்பந்தத்திற்கு 50 3750 லாபத்தை உணர்ந்துள்ளது, இது 300 உண்ணிகளால் கணக்கிடப்படுகிறது (ஒரு டிக்கிற்கு குறைந்தபட்ச விலை நகர்வு $.0001) மற்றும் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 50 12.50 பெருக்கப்படுகிறது. 8 ஒப்பந்தங்கள் விற்கப்பட்ட நிலையில், கட்டணம் மற்றும் கமிஷன்களைக் குறைப்பதற்கு முன், மொத்தம் $ 30, 000 லாபத்தை நிறுவனம் உணர்கிறது.

எடுத்துக்காட்டில் உள்ள அமெரிக்க நிறுவனம் இந்த வர்த்தகத்தில் நுழைந்து யூரோக்களை ஸ்பாட் வீதத்தில் பெற்றிருந்தால், அவர்களுக்கு $ 10, 000 இழப்பு ஏற்பட்டிருக்கும்: எதிர்கால காலாவதிக்கு ஐந்து மாதங்களுக்கு முன்னர் 4 1.04 யூரோ / அமெரிக்க டாலர் இடமும், எதிர்கால காலாவதியாகும் போது 3 1.03 இடமும் ஒரு, 000 1, 000, 000 க்கு $ 10, 000 இழப்பு.

பயன்பாடுகளின் வகைகள்: வர்த்தகம் மற்றும் ஊகம்

பங்குச் சந்தையைப் போலவே, வர்த்தக முறை வகைகளும் நுட்பங்கள் மற்றும் நேர பிரேம்கள் இரண்டிற்கும் வரும்போது தனிநபரின் தனித்துவமான விருப்பங்களைப் பொறுத்தது.

பகல் வர்த்தகர்கள் பொதுவாக ஒரே இரவில் ஒருபோதும் பதவிகளை வகிப்பதில்லை, மேலும் ஒரு சில நிமிடங்களுக்குள் ஒரு வர்த்தகத்திற்கு வெளியேயும் வெளியேயும் இருக்க முடியும். ஒரு நாள் வர்த்தகரின் MO அடிப்படை காரணிகளுக்கு மாறாக தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்விற்கு அதிக முக்கியத்துவம் அளித்து விலை மற்றும் தொகுதி நடவடிக்கைகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. ஒரு அந்நிய செலாவணி எதிர்கால நாள் வர்த்தகர் முதன்மையாக விளையாட்டு சந்தைகளில் நிலவும் முக்கிய தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளான ஃபைபோனச்சி வடிவங்கள், பொலிங்கர் பட்டைகள், எம்ஏசிடி, ஆஸிலேட்டர்கள், நகரும் சராசரி, போக்கு கோடுகள் விளக்கப்படம் வடிவங்கள் மற்றும் ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு பகுதிகள் போன்றவற்றைப் பயன்படுத்துகிறார். (விளக்கப்படம் வடிவங்களை பகுப்பாய்வு செய்ய: அறிமுகம்)

பல, இல்லையெனில், பங்குகளுக்கான தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் அனைத்து அம்சங்களும் எதிர்கால சந்தையுடன் ஒன்றோடொன்று மாறக்கூடும், இதனால், இரண்டு சொத்து வகுப்புகளுக்கு இடையில் வர்த்தகம் செய்வது நாள் வர்த்தகர்களுக்கு எளிதான மாற்றமாக இருக்கும்.

ஸ்விங் வர்த்தகர்கள் ஒரு மாத காலம் வரை ஒரே இரவில் பதவிகளை வகிக்கும் வர்த்தகர்கள். அவை பொதுவாக தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வை நீண்ட கால இடைவெளியில் (மணிநேரத்திலிருந்து தினசரி வரைபடங்கள் வரை), அத்துடன் குறுகிய கால பெரிய பொருளாதார காரணிகளையும் பயன்படுத்துகின்றன.

இறுதியாக, பல வாரங்கள் முதல் பல ஆண்டுகள் வரை ஒரு பதவியைப் பிடிக்கும் நிலை வர்த்தகர்கள் உள்ளனர். இந்த நபர்களுக்கு, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மேக்ரோ பொருளாதார காரணிகளுக்கு பின் இருக்கை எடுக்கக்கூடும். நிலை வர்த்தகர்கள் ஒப்பந்த விலைகளில் அன்றாட ஏற்ற இறக்கங்கள் குறித்து அக்கறை கொள்ளவில்லை, ஆனால் ஒட்டுமொத்தமாக படத்தில் ஆர்வமாக உள்ளனர். எனவே, அவர்கள் ஸ்விங் அல்லது நாள் வர்த்தகரை விட பரந்த நிறுத்த-இழப்புகள் மற்றும் மாறுபட்ட இடர் மேலாண்மை கொள்கைகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

இருப்பினும், இவை பொதுவான வரையறைகள் மற்றும் வர்த்தகர்களின் வேறுபடுத்தும் பண்புகள் கருப்பு மற்றும் வெள்ளை அல்ல. சில நேரங்களில், பெடரல் ஓபன் மார்க்கெட் கமிட்டி தரவு வெளியிடப்படுவது போன்ற அடிப்படை பகுப்பாய்வை நாள் வர்த்தகர்கள் பயன்படுத்தலாம். அதே டோக்கன் மூலம், நிலை வர்த்தகர்கள் உள்ளீடுகள், வெளியேறுதல் மற்றும் நிறுத்த இழப்புக்களை அமைக்க தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம். மேலும், வர்த்தகர்களால் பயன்படுத்தப்படும் நேர-பிரேம்களும் மிகவும் அகநிலை, மற்றும் ஒரு நாள் வர்த்தகர் ஒரே இரவில் ஒரு நிலையை வைத்திருக்கலாம், அதே நேரத்தில் ஒரு ஸ்விங் வர்த்தகர் ஒரு நேரத்தில் பல மாதங்கள் ஒரு பதவியை வகிக்கக்கூடும். பங்குச் சந்தைகளைப் போலவே, வர்த்தக பாணியின் வகையும் முற்றிலும் அகநிலை மற்றும் தனிநபருக்கு மாறுபடும்.

பகுப்பாய்வு கருவிகளின் வகைகள்

பங்குச் சந்தையைப் போலவே, எஃப்எக்ஸ் எதிர்கால வர்த்தகர்களும் தொழில்நுட்ப மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வுகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இயற்கையின் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு, விலை மற்றும் தொகுதி தரவை ஆராய்கிறது, பின்னர், பங்கு மற்றும் எதிர்கால சந்தைகள் இரண்டிலும் இதேபோன்ற வழிமுறைகள் நடைமுறையில் உள்ளன. எவ்வாறாயினும், எஃப்எக்ஸ் வர்த்தகர் மற்றும் ஒரு பங்கு வர்த்தகர் என்பதற்கு இடையிலான மிகப்பெரிய பகுப்பாய்வு வேறுபாடு அவர்கள் அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும் விதத்தில் இருக்கும். பங்குச் சந்தையில் அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்தின் கணக்கு அறிக்கைகளை ஆராய்வது, மேலாண்மை விவாதம் மற்றும் பகுப்பாய்வு, செயல்திறன் பகுப்பாய்வு, விகித பகுப்பாய்வு மற்றும் தொழில் பகுப்பாய்வு ஆகியவற்றை வலியுறுத்தக்கூடும். ஆய்வாளரைப் பொறுத்து, பரந்த பொருளாதார பொருளாதாரக் கொள்கைகள் நிறுவனத்தின் குறிப்பிட்ட குணாதிசயங்களுக்கு ஒரு பின்சீட்டை எடுக்கக்கூடும். இருப்பினும், எஃப்எக்ஸ் எதிர்காலங்களின் வர்த்தகர்கள் (மற்றும் பொதுவாக எஃப்எக்ஸ்), பொருளாதார பொருளாதாரக் கொள்கைகள் மற்றும் முன்கணிப்பு நுட்பங்களை முற்றிலும் அறிந்திருக்க வேண்டும்.

வளர்ந்து வரும் எஃப்எக்ஸ் எதிர்கால வர்த்தகர் ஒரு நாட்டின் நாணயத்தை பாதிக்கக்கூடிய காரணிகளின் எண்ணிக்கையை புரிந்து கொள்ள வேண்டும், அதாவது பணவீக்கம் / பணவாட்டத்தின் காரணங்கள் மற்றும் விளைவுகள், அத்துடன் ஒரு நாட்டின் மத்திய வங்கிக்கு கிடைக்கும் எதிர் நடவடிக்கைகள் மற்றும் வட்டி வீத வேறுபாடுகள். வர்த்தகர் ஒரு நாட்டிற்குள் வணிக சுழற்சிகளின் கொள்கை நிர்ணயிப்பவர்களைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும், மேலும் பொருளாதார குறிகாட்டிகளை பகுப்பாய்வு செய்ய முடியும், இதில் (மட்டுப்படுத்தப்படவில்லை என்றாலும்), விளைச்சல் வளைவுகள், மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில், சிபிஐ, வீட்டுவசதி, வேலைவாய்ப்பு மற்றும் நுகர்வோர் நம்பிக்கை தரவு. மேலும், வர்த்தகர் ஒரு மத்திய வங்கியின் இருப்பு நிலை, நடப்பு / மூலதன கணக்கு உபரிகள் மற்றும் பற்றாக்குறைகள் போன்ற மேக்ரோ பொருளாதார கணக்கியல் கொள்கைகளை பகுப்பாய்வு செய்ய முடியும், அத்துடன் நாணயத்தின் மீதான ஊக தாக்குதல்களின் காரணங்கள் மற்றும் விளைவுகளை ஆய்வு செய்ய வேண்டும், எடுத்துக்காட்டாக, வங்கி வங்கி இங்கிலாந்து, மெக்ஸிகன் மற்றும் தாய் நாணயத் தோல்விகள் சுவாரஸ்யமான வழக்கு ஆய்வுகளுக்கு உதவுகின்றன.

இறுதியாக, ஒரு நாட்டின் நாணயத்தின் மீதான புவிசார் அரசியல் கொந்தளிப்பின் விளைவுகள், அதாவது கிரிமியாவில் ஏற்பட்ட மோதல்கள் மற்றும் ரஷ்யாவிற்கு எதிராகத் தடைசெய்யப்பட்ட பொருளாதாரத் தடைகள், அத்துடன் பொருட்களின் டாலர்கள் எனப்படும் பொருட்களின் விலைகளின் விளைவுகள் போன்றவற்றையும் வர்த்தகர் அறிந்திருக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, கனேடிய மற்றும் ஆஸ்திரேலிய டாலர் இரண்டும் பொருட்களின் விலையில் ஏற்படும் இயக்கங்களுக்கு ஆளாகின்றன- அதாவது ஆற்றலுடன் தொடர்புடையவை. எண்ணெய் மேலும் சரிவை அனுபவிக்கும் என்று ஒரு வர்த்தகர் உணர்ந்தால், அவை சிஏடி எதிர்காலங்களைக் குறைக்கலாம் அல்லது எண்ணெய் மீளுருவாக்கம் செய்யும் நம்பிக்கையில் நீண்ட பந்தயம் எடுக்கலாம். மீண்டும், எஃப்எக்ஸ் எதிர்காலங்களுக்கான அடிப்படை பகுப்பாய்வு எப்போதும் உலகின் பரந்த பார்வை மற்றும் சந்தைகளின் பொதுவான உறவைப் பற்றியது.

ஒரு சுருக்கமான எடுத்துக்காட்டு

தொழில்நுட்பங்களையும், யூரோப்பகுதியில் கிரேக்கத்தின் எதிர்காலத்தை சுற்றியுள்ள நிலையற்ற தன்மையையும் சரிபார்த்த பிறகு, ஒரு வர்த்தகர் யூரோ / அமெரிக்க டாலரில் ஒரு கரடுமுரடான நிலைப்பாட்டை எடுத்து யூரோ ஜூன் 2015 ஒப்பந்தத்தை குறைக்க முடிவு செய்கிறார் என்று வைத்துக் கொள்வோம். அவர் ஜூன் ஒப்பந்தத்தை 86 1.086 ஆகக் குறைக்கிறார், காலாவதியாகும் முன் (சுமார் 72 1.07260) யூரோ குறைந்த பட்ச ஆதரவு இருக்கும் இடத்திற்கு குறைந்துவிடும் என்று நம்புகிறார்.

ஒப்பந்த அளவு 125, 000 யூரோக்களுடன், அவர் தனது வர்த்தகம் வெற்றிகரமாக இருந்தால் ((1.0860 - 1.07260) x 125000) 134 உண்ணி அல்லது 75 1675 ஐப் பெறுவார். ஒரு விளிம்பு விளிம்பு தேவை $ 3100 USD x 1.10 (CME விதிகளுக்கு ஊக வர்த்தகங்களுக்கான பராமரிப்பு விளிம்பு தேவையின் 110 சதவீதம் தேவைப்படுகிறது), அவரது ஆரம்ப விளிம்பு 10 3410 ஆகும். அவரது இலாபத்தை 1675 டாலராகவும், 3410 டாலர் வித்தியாசத்தால் வகுக்கவும், அவருக்கு 49 சதவிகித வருவாய் ஈட்டுகிறது.

அடிக்கோடு

வர்த்தக அந்நிய செலாவணி எதிர்காலம், எந்தவொரு ஊக நடவடிக்கைகளையும் போலவே, இயற்கையிலும் ஆபத்தானது. வர்த்தகர் குறைந்தபட்சம் தொழில்நுட்ப மற்றும் பெரிய பொருளாதார பகுப்பாய்வு பற்றிய அறிவைக் கொண்டிருக்க வேண்டும் மற்றும் ஒப்பந்தத்தின் தனித்துவமான பண்புகள் மற்றும் பரிமாற்றம் தொடர்பான விதிகளைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். வெளிப்படைத்தன்மை, பணப்புழக்கம் மற்றும் இயல்புநிலையின் குறைந்த ஆபத்து ஆகியவை அந்நிய செலாவணி எதிர்காலத்தை கவர்ச்சிகரமான வர்த்தகக் கப்பல்களாக ஆக்குகின்றன. ஆனால் வர்த்தகர் இழப்புகளை அதிகரிப்பதில் விளிம்பின் சக்தியை மதிக்க வேண்டும் (அத்துடன் ஆதாயங்கள்), தேவையான விடாமுயற்சியுடன் செயல்பட வேண்டும், மேலும் அவர்களின் முதல் வர்த்தகத்தை வைப்பதற்கு முன் போதுமான இடர் மேலாண்மை திட்டத்தை கொண்டிருக்க வேண்டும்.