செயல்பாட்டாளர் ஹெட்ஜ் நிதிகள்: லாபத்திற்கான வழியைப் பின்பற்றுங்கள்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் இலகுவாக ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட தனியார் முதலீட்டு நிதிகள், அவை எந்தவொரு சந்தையிலும் அசாதாரண வருமானத்தை ஈட்டும் முயற்சியில் வழக்கத்திற்கு மாறான முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் வரி முகாம்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. பொதுவாக, இந்த நிதிகள் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மைகளாக கட்டமைக்கப்படுகின்றன மற்றும் வணிக அல்லது நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு முதலீட்டைக் கட்டுப்படுத்துகின்றன. இந்த காரணிகள் அவர்களுக்கு நிதி சமூகத்தில் ஒரு ரகசியமான மற்றும் நிழலான பிரகாசத்தை அளித்துள்ளன; இருப்பினும், பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகள் யாருக்கும் அவர்களின் செயல்பாடுகளைப் பற்றி ஒரு பார்வை எடுக்க முடியும். வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் மிக இரக்கமற்ற ஹெட்ஜ் நிதிகளில் சிலவற்றிலிருந்து ஆர்வமுள்ள தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் எவ்வாறு லாபம் ஈட்ட முடியும் என்பதை இந்த கட்டுரை ஆராயும்.

படி 1: பார்க்க ஒரு ஹெட்ஜ் நிதியைக் கண்டறியவும்

பெரும்பாலான ஹெட்ஜ் நிதிகள் வழக்கத்திற்கு மாறான உத்திகளைப் பயன்படுத்தி முதலீடு செய்கின்றன, ஆனால் மற்றவர்கள் தங்கள் முதலீடுகளின் மதிப்பை உணர்ந்து கொள்வதில் மிகவும் செயலில் பங்கு வகிக்கின்றன - இவை ஆக்டிவிஸ்ட் ஹெட்ஜ் நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. ஆர்வலர் ஹெட்ஜ் நிதிகள் நிறுவனத்தின் வாரியம் மற்றும் நிர்வாகத்தை கலந்துரையாடலில் ஈடுபடுத்துவதோடு மட்டுமல்லாமல், ப்ராக்ஸி சண்டைகள், சொத்துக்களை கலைத்தல் மற்றும் நிறுவனங்களின் விற்பனையை கூட கட்டாயப்படுத்துகின்றன. இந்த நடவடிக்கைகள் ஒரு சிறிய தோண்டலை செய்ய விரும்பும் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு வாய்ப்புகளை வழங்க முடியும்!

சந்தையில் சிறிது நேரம் செலவிட்டவர்கள், அங்குள்ள பல ஆர்வலர் ஹெட்ஜ் நிதிகளை நன்கு அறிந்திருக்கலாம். நிர்வாகத்தை எதிர்த்துப் போராடும்போது சில நிதிகள் மிகவும் பொதுவில் உள்ளன, மற்றவர்கள் அவற்றின் செயல்பாடுகள் குறித்து மிகவும் அமைதியாக இருக்கிறார்கள்.

படி 2: ஹெட்ஜ் நிதிகளைக் கண்காணித்தல்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் மேற்பரப்பில் மர்மமாக இருக்கலாம்; எவ்வாறாயினும், எஸ்.இ.சி ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான வெளிப்படைத்தன்மையை கட்டாயப்படுத்துகிறது-குறிப்பாக ஆர்வலர் ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஈடுபடும்போது. இந்த எஸ்.இ.சி தாக்கல் மூலம் தான் ஆர்வலர் ஹெட்ஜ் நிதிகளால் எடுக்கப்படும் நடவடிக்கைகள் குறித்து ஒரு பார்வை பெற முடியும்.

ஹெட்ஜ் நிதிகள் வர்த்தகம் செய்யும்போது அறிவிப்புகளை அனுப்ப மின்னஞ்சல் மற்றும் ஆர்எஸ்எஸ் விழிப்பூட்டல்களை அமைக்க உங்களை அனுமதிக்கும் அதிகாரப்பூர்வ எட்ஜார் தரவுத்தளம் அல்லது எஸ்.இ.சி ஃபிலிங்ஸ் போன்ற பிற இலவச சேவைகளைப் பயன்படுத்தி எஸ்.இ.சி தாக்கல் செய்யலாம்.

ஆர்வலர் ஹெட்ஜ் நிதிகள் தாக்கல் செய்த மிக முக்கியமான படிவம் அட்டவணை 13 டி ஆகும், இது நன்மை பயக்கும் உரிமையின் அறிக்கை (5% அல்லது அதற்கு மேல்). இந்த தாக்கல் செய்யப்படுவதற்குள் பல பிரிவுகள் உள்ளன, அவை ஹெட்ஜ் நிதியின் உந்துதல்கள் மற்றும் எதிர்கால செயல்களைப் பற்றி எங்களுக்குத் தெரியப்படுத்தலாம்:

1. பாதுகாப்பு மற்றும் வழங்குபவர்: இதில் பங்கு மற்றும் தொடர்புடைய நிறுவனம் பற்றிய அடிப்படை தகவல்கள் உள்ளன.

2. அடையாளம் மற்றும் பின்னணி: இந்த பிரிவில் ஹெட்ஜ் நிதி கையகப்படுத்துதல் பற்றிய தகவல்கள் உள்ளன, அதன் குற்றவியல் பதிவை வெளிப்படுத்துதல் மற்றும் நிலுவையில் உள்ள வழக்குகள் உட்பட.

3. ஆதாரம், நிதிகளின் அளவு மற்றும் பிற பரிசீலனைகள்: பங்குகளை வாங்குவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் நிதி எங்கிருந்து வருகிறது என்பதை இந்த பகுதி விளக்குகிறது (பணம் அல்லது கடன்).

4. பரிவர்த்தனையின் நோக்கம்: இது 13D இன் மிக முக்கியமான பிரிவு; ஹெட்ஜ் நிதி அதன் முதலீட்டை என்ன செய்ய திட்டமிட்டுள்ளது என்பதை இது விவரிக்கிறது. ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி அது ஒரு முதலீடாக பங்குகளை வைத்திருக்கிறதா அல்லது "மூலோபாய மாற்றுகளைத் தேடுவதில்" ஆர்வமாக உள்ளதா என்பதை வெளிப்படுத்த வேண்டும்.

5. வழங்குபவரின் பத்திரங்களில் ஆர்வம்: இந்த பிரிவு சொந்தமான பங்குகளின் எண்ணிக்கையையும், அவ்வப்போது பெரிய கொள்முதல் செய்வதற்கான பரிவர்த்தனை தேதிகளையும் வெளிப்படுத்துகிறது.

6. கண்காட்சிகளாக தாக்கல் செய்ய வேண்டிய பொருள்: இது 13D இன் இரண்டாவது மிக முக்கியமான பிரிவு; இது நிர்வாகத்திற்கான எந்தவொரு கடிதங்களையும் அல்லது பிற கண்காட்சிகளையும் கொண்டுள்ளது, அவை பெரும்பாலும் எதிர்கால செயலை விவரிக்கும் மிகவும் பயனுள்ள தகவல்களைக் கொண்டுள்ளன.

ஒருங்கிணைந்தால், இந்த தகவல் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு ஹெட்ஜ் நிதி அதன் முதலீட்டை என்ன செய்ய முயற்சிக்கிறது என்பதையும், அது நிறுவனத்தை கையகப்படுத்த முயற்சிக்கிறதா அல்லது ஒரு நல்ல முதலீட்டை எதிர்பார்க்கிறதா என்பதையும் பற்றிய நுண்ணறிவை அளிக்கும்.

படி 3: ஹெட்ஜ் நிதியின் செயல்பாட்டைப் புரிந்துகொள்வது

எஸ்.இ.சி உடன் 13 டி தாக்கல் செய்யும் "பரிவர்த்தனை நோக்கம்" பிரிவு ஹெட்ஜ் நிதி என்ன செய்ய திட்டமிட்டுள்ளது என்பதை விவரிக்கிறது. இந்த கடிதங்களில் ஹெட்ஜ் நிதிகள் இரண்டு வெவ்வேறு வகையான கோரிக்கைகள் உள்ளன:

1. வாரியத்திற்கான கோரிக்கைகள்: இவை சில மாற்றங்களைக் கோரும் இயக்குநர்கள் குழுவிற்கு குறிப்பிட்ட கோரிக்கைகள். மேலாண்மை மாற்றீடுகள், இணைப்புகள் அல்லது கையகப்படுத்துதல், மூலதன கட்டமைப்பு மாற்றங்கள், பண இருப்புக்கள் மற்றும் பிற பொருட்களை வழங்குதல் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

2. பங்குதாரர்களுக்கு முறையீடுகள்: இவை ஹெட்ஜ் நிதி ஒரு ப்ராக்ஸி போர் மூலம் நிறுவனத்தை கையகப்படுத்த விரும்பும் சூழ்நிலைகள். இது நிறுவனத்தின் தற்போதைய இயக்குநர்களுக்குப் பதிலாக ஹெட்ஜ் நிதி வேட்பாளர்களை கையொப்பமிட பங்குதாரர்கள் வாக்களிக்க வேண்டிய சூழ்நிலை. செயல்பாட்டாளர் ஹெட்ஜ் நிதிகள் பங்குதாரர் மதிப்பைத் திறக்க பல செயல்களில் ஈடுபடுகின்றன, அவற்றுள்:

• மேலாண்மை மாற்றீடுகள் அல்லது மாற்றங்கள் சாத்தியமான இணைப்புகள் அல்லது கையகப்படுத்துதல்கள் மூலதன கட்டமைப்பு மாற்றங்கள் செலவு அல்லது நிர்வாக இழப்பீட்டு வெட்டுக்கள்

நடுத்தர கால செயல்பாடுகள்:

• குழு உறுப்பினர்களை மாற்றுதல் மேலாண்மை மேலாண்மை

நீண்ட கால செயல்பாடுகள்:

• திரும்பப்பெறுதல் திட்டங்களைப் பகிரவும் சிறிய ஈவுத்தொகை மூலதன அமைப்பு மாற்றங்கள்

ஹெட்ஜ் நிதியைப் பின்பற்றுவதற்கு முன் இந்த விஷயங்கள் அனைத்தையும் கருத்தில் கொள்வது அவசியம். ஏறக்குறைய எல்லா நிகழ்வுகளிலும், ஒரு நிதி உங்களுடையதை விட குறைந்த விலையில் சராசரியாக இருக்கும் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், இது பிரேக்வென் புள்ளிகளில் பெரிய வித்தியாசத்திற்கான சாத்தியத்தை ஏற்படுத்தும்.

அடிக்கோடு

ஹெட்ஜ் நிதிகளுடன் முதலீடு செய்வது பணம் சம்பாதிப்பதற்கான உத்தரவாதமான வழி அல்ல என்றாலும், வாய்ப்புகளைக் கண்டறிவதற்கான சிறந்த வழியாகும். ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் திட்டங்களின் விதிமுறைகளை கவனமாக பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமான குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால முதலீட்டு வாய்ப்புகளைக் கண்டறிய முடியும்.