முழுமையான வருவாய் மற்றும் உறவினர் வருவாயை ஒப்பிடுவது

முழுமையான வருவாய் மற்றும் உறவினர் வருவாய்: ஒரு கண்ணோட்டம்

ஒரு நிதி மேலாளர் அல்லது தரகர் ஒரு நல்ல வேலையைச் செய்கிறாரா என்பதை அறிவது சில முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சவாலாக இருக்கும். நல்லது என்ன என்பதை வரையறுப்பது கடினம், ஏனென்றால் இது சந்தையின் மற்ற பகுதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் பொறுத்தது.

ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு சொத்து அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ திரும்பியிருந்தாலும் முழுமையான வருவாய். ஒப்பீட்டளவில் வருவாய், மறுபுறம், முழுமையான வருவாய் மற்றும் சந்தையின் செயல்திறன் (அல்லது பிற ஒத்த முதலீடுகள்) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வேறுபாடு ஆகும், இது எஸ் & பி 500 போன்ற ஒரு அளவுகோல் அல்லது குறியீட்டால் அளவிடப்படுகிறது. உறவினர் வருவாய் ஆல்பா என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

முழுமையான வருவாய் சொந்தமாக அதிகம் சொல்லவில்லை. ஒரு முதலீட்டின் வருவாய் மற்ற ஒத்த முதலீடுகளுடன் எவ்வாறு ஒப்பிடுகிறது என்பதைப் பார்க்க நீங்கள் உறவினர் வருவாயைப் பார்க்க வேண்டும். உங்கள் முதலீட்டின் வருவாயை அளவிடுவதற்கான ஒப்பீட்டு அளவுகோலை நீங்கள் பெற்றவுடன், உங்கள் முதலீடு நன்றாகவோ அல்லது மோசமாகவோ செயல்படுகிறதா என்பதை நீங்கள் முடிவு செய்து அதன்படி செயல்படலாம்.

முழுமையான வருவாய்

ஒரு முழுமையான வருவாயின் அடிப்படையில் அவர்களின் செயல்திறனை அளவிடும் நிதி மேலாளர்கள் பொதுவாக சொத்து வகுப்புகள், புவியியல் மற்றும் பொருளாதார சுழற்சிகளில் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர். இத்தகைய மேலாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் வெவ்வேறு கூறுகளுக்கு இடையிலான தொடர்புக்கு சிறப்பு கவனம் செலுத்துகிறார்கள். சந்தை நிகழ்வு காரணமாக நிகழும் காட்டு ஊசலாட்டங்களுக்கு ஆளாகாமல் இருப்பது குறிக்கோள்.

ஒரு பாரம்பரிய மியூச்சுவல் ஃபண்டிலிருந்து வேறுபட்ட நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் நேர்மறையான வருவாயைப் பெறுவதற்கு ஒரு முழுமையான வருவாய் நிதி நிலைநிறுத்தப்படுகிறது. முழுமையான வருவாய் நிதி மேலாளர்கள் குறுகிய விற்பனை, எதிர்காலம், விருப்பங்கள், வழித்தோன்றல்கள், நடுவர், அந்நியச் செலாவணி மற்றும் வழக்கத்திற்கு மாறான சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். வருமானம் அவற்றின் சொந்த சொற்களில் பார்க்கப்படுகிறது, மற்ற செயல்திறன் நடவடிக்கைகளிலிருந்து தனித்தனியாக, இலாபங்கள் அல்லது இழப்புகள் மட்டுமே கருதப்படுகின்றன.

முழுமையான வருவாய் நிர்வாகிகள் குறுகிய நேர அடிவானத்தைக் கொண்டுள்ளனர். இந்த மேலாளர்களில் பெரும்பாலோர் நீண்டகால சந்தை போக்குகளை நம்ப மாட்டார்கள். மாறாக அவர்கள் நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய பக்கத்திலிருந்து குறுகிய கால விலை மாற்றங்களை வர்த்தகம் செய்வார்கள்.

உறவினர் வருவாய்

உறவினர் வருவாய் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளின் செயல்திறனை அளவிடுவதற்கான ஒரு வழியாகும், இது சந்தையை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்ட வேண்டும். குறிப்பாக, உறவினர் வருவாய் என்பது ஒரு நிதி மேலாளரின் செயல்திறனை அளவிடுவதற்கான ஒரு வழியாகும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் எப்போதுமே குறைந்த மேலாண்மை செலவு விகிதத்தை (MER) கொண்ட ஒரு குறியீட்டு நிதியை வாங்க முடியும் மற்றும் சந்தை வருவாயை உறுதி செய்யும்.

ஒரு முதலீட்டாளர் சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்பட ஒரு மேலாளருக்கு பணம் செலுத்துகிறார், ஆனால் அவர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு சாதகமான வருமானத்தை ஈட்டவில்லை என்றால், ஒரு புதிய நிதி மேலாளரைக் கருத்தில் கொள்வது மதிப்புக்குரியதாக இருக்கலாம்.

உறவினர் வருமானத்தால் அவர்களின் செயல்திறனை அளவிடும் பல நிதி மேலாளர்கள் பொதுவாக தங்கள் வருவாயை அடைய நிரூபிக்கப்பட்ட சந்தை போக்குகளில் சாய்வார்கள். ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு அல்லது பொருட்களின் திசையை தீர்மானிக்க குறிப்பிட்ட நிறுவனங்களில் உலகளாவிய மற்றும் விரிவான பொருளாதார பகுப்பாய்வை அவர்கள் செய்வார்கள், இது பொதுவாக ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கு மேல் நீண்டுள்ளது.

முழுமையான வருவாய் மற்றும் உறவினர் வருவாய் எடுத்துக்காட்டு

புல் வெர்சஸ் கரடி போன்ற சந்தை சுழற்சியின் பின்னணியில் முழுமையான வருவாய் மற்றும் உறவினர் வருவாயைப் பார்ப்பதற்கான ஒரு வழி. ஒரு காளை சந்தையில், 2 சதவிகிதம் ஒரு பயங்கரமான வருவாயாகக் கருதப்படும். ஆனால் ஒரு கரடி சந்தையில், பல முதலீட்டாளர்கள் 20 சதவிகிதம் வரை இருக்கக்கூடும், உங்கள் மூலதனத்தை பாதுகாப்பது ஒரு வெற்றியாக கருதப்படும். அவ்வாறான நிலையில், 2 சதவீத வருவாய் அவ்வளவு மோசமாகத் தெரியவில்லை. வருவாயின் மதிப்பு சூழலின் அடிப்படையில் மாறுகிறது.

இந்த சூழ்நிலையில், நாங்கள் குறிப்பிட்ட 2 சதவிகிதம் முழுமையான வருவாயாக இருக்கும். ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கடந்த ஆண்டு 8 சதவிகிதம் திரும்பியிருந்தால், அந்த 8 சதவிகிதம் அதன் முழுமையான வருமானமாக இருக்கும். அழகான எளிய விஷயங்கள்.

காளை சந்தையில் 2 சதவிகித வருவாய் மோசமாகவும், கரடி சந்தையில் நல்லதாகவும் இருப்பதற்கு உறவினர் வருவாய் காரணம். இந்த சூழலில் முக்கியமானது வருவாயின் அளவு அல்ல, மாறாக வருவாய் என்பது ஒரு அளவுகோல் அல்லது பரந்த சந்தையுடன் தொடர்புடையது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முழுமையான வருவாய் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு சொத்து அல்லது நிதி திரும்பியது. தொடர்புடைய வருமானம் என்பது ஒரு அளவுகோலுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் அடையப்பட்ட ஒரு சொத்து அல்லது நிதி. முழுமையான வருவாய் நிதி மேலாளர்கள் குறுகிய கால முடிவுகளில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள், அதேசமயம் உறவினர் ரிட்டர்ன் ஃபண்ட் மேலாளர்கள் பெரிய படத்தை நோக்கி உதவுகிறார்கள்.