கோல்ட்மேன் சாச்ஸின் விரிவான திரையிடலின் படி, மெதுவான பொருளாதாரம், வருவாயின் வளர்ச்சியைக் குறைத்தல் மற்றும் பங்குச் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றின் அறிகுறிகளுக்கு மத்தியில், முதலீட்டாளர்கள் "ஒரு நிச்சயமற்ற பொருளாதார சூழலின் போது சிறப்பாக செயல்படுவதற்கு நன்கு நிலைநிறுத்தப்பட்ட" ஒரு கூடை பங்குகளை கருத்தில் கொள்ளலாம். இந்த பங்குகள் "ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் மட்டுப்படுத்தப்பட்ட எதிர்மறையின்" அடிப்படையில் "பாதுகாப்பு விளிம்பை" வழங்குகின்றன, கோல்ட்மேன் கூறுகிறார்.
ஃபெல்ட்எக்ஸ் கார்ப் (எஃப்.டி.எக்ஸ்), இன்டர்நேஷனல் பிசினஸ் மெஷின்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (ஐ.பி.எம்), வால்க்ரீன்ஸ் பூட்ஸ் அலையன்ஸ் இன்க். (டபிள்யூ.பி.ஏ), ஈக்விட்டி ரெசிடென்ஷியல் (ஈக்யூஆர்), எக்ஸ்பெடிட்டர்ஸ் இன்டர்நேஷனல் ஆஃப் வாஷிங்டன் (EXPD), லாக்ஹீட் மார்ட்டின் கார்ப் (எல்எம்டி), ஜான்சன் & ஜான்சன் (ஜேஎன்ஜே), மற்றும் ஆர்ச்சர் டேனியல்ஸ் மிட்லாண்ட் கோ. (ஏடிஎம்). கோல்ட்மேனின் கூடையில் உள்ள பங்குகள் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ்.பி.எக்ஸ்) இலிருந்து எடுக்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை பரந்த அளவிலான தொழில்களைக் குறிக்கின்றன, அவை கீழே உள்ள அட்டவணையில் விவரிக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த அறிக்கைக்கு இன்வெஸ்டோபீடியா அர்ப்பணிக்கும் இரண்டு கதைகளில் இது முதல், செவ்வாயன்று வரும் இரண்டாவது கதை.
8 'பாதுகாப்பு விளிம்பு' வெற்றியாளர்கள்
- ஃபெடெக்ஸ்: கப்பல் சேவைகள் ஐபிஎம்: கணினி வன்பொருள் மற்றும் கணினி சேவைகள் வால்க்ரீன்ஸ்: மருந்துக் கடை சங்கிலி எக்விட்டி குடியிருப்பு: வாடகை அபார்ட்மென்ட் ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (REIT) எக்ஸ்பெடிட்டர்கள்: கப்பல் சேவைகள் லாக்ஹீட் மார்டின்: விண்வெளி மற்றும் பாதுகாப்பு ஜான்சன் & ஜான்சன்: மருந்துகள் மற்றும் சுகாதார பொருட்கள் ஏடிஎம்: பதப்படுத்தப்பட்ட விவசாய பொருட்கள்
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
கோல்ட்மேனின் ஸ்கிரீனிங் முறை "அடுத்த பன்னிரண்டு மாத இபிஎஸ் மதிப்பீடுகள் தற்போதைய ஒருமித்த எதிர்பார்ப்புகளிலிருந்து 10% குறைக்கப்படுகின்றன" என்று கருதி "சரிசெய்யப்பட்ட முன்னோக்கி பி / இ பலவற்றைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் தொடங்கியது." அடுத்து, கோல்ட்மேன் ஒவ்வொரு பங்குக்கும் சரிசெய்யப்பட்ட முன்னோக்கி P / E ஐ அதன் 10 ஆண்டு சராசரி P / E உடன் ஒப்பிட்டு, அந்த பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்தார், "வருவாய் கடுமையாகக் குறைந்துவிட்டால், வரலாற்று சராசரிக்கு 10% க்கும் குறைவான பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்யும்." ஃபெடெக்ஸ், வால்க்ரீன்ஸ் மற்றும் ஐபிஎம் ஆகியவை இந்த பகுப்பாய்வின் படி குறிப்பாக கவர்ச்சிகரமானவை, சரிசெய்யப்பட்ட முன்னோக்கி பி / இ விகிதங்கள் முறையே 31 ஆண்டு, 22% மற்றும் 18% ஆகியவற்றால் அவற்றின் 10 ஆண்டு சராசரிக்குக் கீழே உள்ளன.
ஆனால் கோல்ட்மேன் அங்கே நிற்கவில்லை. மேலே விவரிக்கப்பட்ட முதன்மைத் திரையை கடந்து செல்லும் பங்குகள் இன்னும் பலவற்றைக் கடக்க வேண்டியிருந்தது. "கூடுதலாக, வலுவான இருப்புநிலைகள், பூஜ்ஜியமற்ற ஈவுத்தொகை மகசூல், எஸ் அண்ட் பி 500 சராசரிக்குக் குறைவான பீட்டா மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளிடையே குறைந்த புகழ் உள்ளிட்ட தற்காப்பு பண்புகளை நாங்கள் திரையிடுகிறோம்" என்று அறிக்கை தொடர்கிறது. இருப்புநிலை வலிமை ஆல்ட்மேன் இசட்-ஸ்கோரால் அளவிடப்படுகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் திவால்நிலைக்குள் நுழைவதற்கான வாய்ப்பை மதிப்பிடுகிறது. குறைந்த பீட்டா கொண்ட பங்குகள் ஒட்டுமொத்தமாக சந்தையை விட உயரும் அல்லது வீழ்ச்சியடையும், இது மற்றொரு தற்காப்பு பண்பு.
"மிகவும் வலுவான வருவாய் வளர்ச்சி" இருந்தபோதிலும், எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான முன்னோக்கி பி / இ கடந்த ஆண்டில் 18 மடங்கு திட்டமிடப்பட்ட வருவாயிலிருந்து 15 மடங்காக குறைந்துள்ளது, 17% சரிவு. இதன் விளைவாக, முன்னோக்கி பி / இ வெறும் 61 வது இடத்தில் உள்ளது முந்தைய 40 ஆண்டுகளுக்கு எதிராக சதவீதம், அவர்கள் குறிப்பிடுகிறார்கள். 2019 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்க மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி 1.9% வளர்ச்சியடையும் என்று அவர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள், இது எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான இபிஎஸ்ஸில் 6% அதிகரிப்புக்கு வழிவகுக்கிறது. முன்னோக்கி பி / இ 16 மடங்கு வருவாயை மீட்டெடுக்கும் என்ற அவர்களின் கணிப்புடன் சேர்ந்து, எஸ் & பி 500 இல் 3, 000 ஐ அவர்கள் திட்டமிடுகிறார்கள் 2019 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், ஜனவரி 7 ஆம் தேதி திறந்ததில் இருந்து 27.5% லாபத்திற்காக.
மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, கோல்ட்மேனின் பாதுகாப்பு பட்டியலில் ஃபெடெக்ஸ் முதலிடத்தில் உள்ளது, இது சரிசெய்யப்பட்ட முன்னோக்கி பி / இ அடிப்படையில் அதன் 10 ஆண்டு வரலாற்று சராசரிக்கு 31% குறைவாக உள்ளது. ப்ளூம்பெர்க் அறிவித்தபடி, மெதுவான பொருளாதாரம் மற்றும் வளர்ந்து வரும் சர்வதேச வர்த்தக பதட்டங்கள் குறித்த கவலைகளால் இந்த பங்கு சமீபத்தில் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. எவ்வாறாயினும், கோல்ட்மேனின் பொருளாதாரக் கண்ணோட்டத்தைப் பற்றிய நம்பிக்கையான பார்வையில் வாங்குபவர்கள் பங்கு நேர்மறையான வருவாய் ஆச்சரியத்திற்குத் தயாராக இருப்பதைக் காணலாம்.
முன்னால் பார்க்கிறது
குறைந்த பீட்டா பாதுகாப்பு பங்குகளிலிருந்து தீங்கு விளைவிக்கும் பாதுகாப்பைக் கோருவதற்கான பரிவர்த்தனை என்னவென்றால், முதலீட்டாளர் தலைகீழ் திறனை தியாகம் செய்ய வாய்ப்புள்ளது, கோல்ட்மேனின் நம்பிக்கையான பொருளாதார மற்றும் சந்தை கணிப்புகள் உண்மை என நிரூபிக்கப்பட்டால். மறுபுறம், பொருளாதார மற்றும் சர்வதேச வர்த்தக நிலைமைகள் தொடர்ந்து மோசமடைய வேண்டுமானால், ஃபெடெக்ஸ் மற்றும் எக்ஸ்பெடிட்டர்ஸ் இன்டர்நேஷனல் போன்ற சுழற்சி தொழில்துறை பங்குகள் இன்னும் எதிர்மறையாக இருக்கலாம்.
