நவம்பர் முதல் ஜனவரி வரையிலான காலம் வரலாற்று ரீதியாக 1936 ஆம் ஆண்டிலிருந்து பங்குகளுக்கான சிறந்த மூன்று மாத காலப்பகுதியாகும் என்று பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா மெரில் லிஞ்சின் பகுப்பாய்வின்படி, பிசினஸ் இன்சைடரின் சமீபத்திய அறிக்கையில் மேற்கோள் காட்டப்பட்டுள்ளது. பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பிற முதலீட்டாளர்களால் வரி உந்துதல் விற்பனை இந்த பருவகால முறையை இயக்குகிறது.
இதற்கிடையில், போஃபாம்எல் நிறுவனத்தின் மூலோபாயவாதிகள் 16 பங்குகளை உறுதியான அடிப்படைகளுடன் அடையாளம் கண்டுள்ளனர். அது வரி உந்துதல் விற்பனையின் பின்னர் மீண்டும் எழ வேண்டும். அவற்றில் 7 இங்கே: சிபிஎஸ் கார்ப் (சிபிஎஸ்), வியாகாம் இன்க். (விஐஏபி), சென்டீன் கார்ப் (சிஎன்சி), டுபோன்ட் டி நெமோர்ஸ் இன்க். (டிடி), எஃப் 5 நெட்வொர்க்குகள் இன்க். (எஃப்எஃப்ஐவி), க்ரோகர் கோ. (கேஆர்), மற்றும் டி.எக்ஸ்.சி தொழில்நுட்ப நிறுவனம் (டி.எக்ஸ்.சி).
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பங்கு ஆதாயங்களுக்கான சிறந்த 3 மாத காலம் நவம்பர்-ஜனவரி ஆகும். இது 1936 முதல் வரலாற்றை அடிப்படையாகக் கொண்டது. பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பிற முதலீட்டாளர்களால் வரி இழப்பு விற்பனை பேரம் பேசுகிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
1936 முதல் தரவின் அடிப்படையில், நவம்பர் முதல் ஜனவரி வரையிலான மூன்று மாத காலப்பகுதியில் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் சராசரியாக மொத்த வருவாய், ஈவுத்தொகை உள்ளிட்டவை 4.4% என்று பதிவுசெய்கிறது. வேறு எந்த மூன்று மாத காலத்திற்கும் சராசரி மொத்த வருமானம் 2.9% ஆகும். BofAML 12 வெவ்வேறு காலகட்டங்களைப் பார்த்தது, ஒவ்வொன்றும் தொடர்ச்சியாக மூன்று மாதங்கள்.
அதே காலண்டர் ஆண்டில் வரி நோக்கங்களுக்காக மூலதன இழப்பை அங்கீகரிக்க மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அக்டோபர் 31 க்குள் ஒரு பங்கை விற்க வேண்டும் என்பதே போஃபாம்எல் அவர்களின் கண்டுபிடிப்பிற்கு காரணம். அந்த காலக்கெடு முடிந்த பிறகு, அத்தகைய பங்குகள் பெரும்பாலும் மீட்கப்படுகின்றன.
கூடுதலாக, பிற முதலீட்டாளர்கள் இந்த ஆண்டின் பிற்பகுதியில் வரி இழப்பு விற்பனை அல்லது வரி இழப்பு அறுவடையில் ஈடுபடுகிறார்கள். இது பங்குகளை இழப்பதன் விலையை இன்னும் குறைக்கிறது, பெரும்பாலும் ஜனவரி மாதத்தில் மீண்டும் பேரம் பேசுகிறது.
ஊடக நிறுவனங்கள் சிபிஎஸ் மற்றும் வியாகாம் ஆகியவை ஒன்றிணைக்க திட்டமிடப்பட்டுள்ளன, மேலும் இவை இரண்டும் மலிவாக மதிப்பிடப்படுகின்றன, முன்னோக்கி பி / இ விகிதங்கள் 7x க்கும் குறைவாக அடுத்த 12 மாத வருவாயைக் கணிக்கின்றன. இரண்டுமே ஆண்டு முதல் இன்றுவரை 12% க்கும் அதிகமாக உள்ளன. அவற்றின் மலிவான மதிப்பீடுகள் மற்றும் மூழ்கும் பங்கு விலைகள் எதிர்கால வளர்ச்சியைப் பற்றிய குறைந்த எதிர்பார்ப்புகளை பரிந்துரைக்கின்றன, ஒருங்கிணைந்த நிறுவனம் பெருகிய முறையில் போட்டி வீடியோ ஸ்ட்ரீமிங் சந்தையில் பின்தங்கியிருப்பதாக பரோன்ஸ் தெரிவித்துள்ளது.
மளிகை சங்கிலி க்ரோகர் வால்மார்ட் இன்க் (டபிள்யுஎம்டி) க்கு சந்தைப் பங்கை இழந்து வருகிறது, ஆனால் 2020 நிதியாண்டிற்கான இலாப வழிகாட்டுதலின் அடிப்படையில் நவம்பர் 5 ஆம் தேதி பங்கு 11.4% அதிகரித்துள்ளது, இது ஒருமித்த மதிப்பீடுகளை மீறுகிறது. நவம்பர் 6 ஆம் தேதி 3% பின்வாங்கிய பின்னர், அதன் பங்கு விலை 2019 இல் கிட்டத்தட்ட மாறாது, முன்னோக்கி பி / இ 12x க்கு கீழ் உள்ளது.
2020 ஆம் நிதியாண்டில், க்ரோகர் எரிபொருளைத் தவிர்த்து, அதே கடை விற்பனையை 2.25%, இலவச பணப்புழக்கம் (எஃப்.சி.எஃப்) 1.6 பில்லியன் டாலர் முதல் 1.8 பில்லியன் டாலர் வரை, பங்கு மறு கொள்முதல் செய்வதில் 500 மில்லியன் டாலர் முதல் 1 பில்லியன் டாலர் வரை ஒதுக்கீடு மற்றும் "மாற்று லாபத்தில் குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சி" வணிகங்கள், "ஜாக்ஸ் ஈக்விட்டி ஆராய்ச்சிக்கு. 2020 ஆம் நிதியாண்டிற்கு அப்பால், நிறுவனம் ஆண்டு வருமானம் 3% முதல் 5% வரை இருக்கும் என்றும், வலுவான FCF பங்குதாரர்களுக்கு ஆண்டு வருமானத்தை 8% முதல் 11% வரை உருவாக்குகிறது என்றும் கணித்துள்ளது. "ரெஸ்டாக் க்ரோகர்" திட்டம் செயல்பாட்டு செயல்திறனை உருவாக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் நுகர்வோருக்கு அதிக தேர்வையும் குறைந்த சேவையில் சிறந்த சேவையையும் வழங்குகிறது.
முந்தைய அறிக்கை வரி இழப்பு விற்பனையிலிருந்து பயனடையக்கூடிய 10 பங்குகளை வழங்கியது, மேலும் நிதி மேலாளர்களால் ஆண்டு இறுதி சாளர அலங்காரம். மூத்த சந்தை பார்வையாளர் மார்க் ஹல்பர்ட், 1926 முதல் தரவைப் பயன்படுத்தி, முந்தைய 12 மாதங்களில் மிக மோசமாக செயல்படும் 10% பங்குகளின் ஒரு கற்பனையான போர்ட்ஃபோலியோ, மாதந்தோறும் மறுசீரமைக்கப்பட்டது, வழங்கப்பட்டது, சராசரியாக, Q4 இல் மாத இழப்புகள், ஆனால் குறிப்பிடத்தக்க மாத லாபங்கள் கால்பகுதி 1.
முன்னால் பார்க்கிறது
வரி இழப்பு விற்பனை பேரம் பேசும் என்பதை வரலாறு சுட்டிக்காட்டுகிறது, கடந்த செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. மேலும், ஹல்பர்ட் எச்சரிக்கிறார், "தேர்வு செய்வது முக்கியம், மோசமாக செயல்பட்ட எந்தவொரு பங்குகளையும் கண்மூடித்தனமாக வாங்கக்கூடாது." BofAML ஐப் போலவே, கவர்ச்சிகரமான அடிப்படைகளுடன் தாக்கப்பட்ட பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்க கூடுதல் பகுப்பாய்வையும் அவர் பயன்படுத்துகிறார்.
