குறியீட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்வது நிறைய நேர்மறையான செய்திகளைப் பெறுகிறது, சரியானது. குறியீட்டு நிதிகள், சிறந்த முறையில், முதலீட்டாளர்களுக்கு பிரபலமான பங்கு மற்றும் பத்திர சந்தை குறியீடுகளைக் கண்காணிக்க குறைந்த கட்டண வழியை வழங்குகின்றன. பல சந்தர்ப்பங்களில் குறியீட்டு நிதிகள் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதியை விட அதிகமாக உள்ளன.
குறியீட்டு தயாரிப்புகளில் முதலீடு செய்வது ஒரு மூளை இல்லை, ஸ்லாம்-டங்க் என்று ஒருவர் நினைக்கலாம். இருப்பினும், யாரும் ஆச்சரியப்படுவதற்கில்லை, பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) வழங்குநர்கள் குறியீட்டு முதலீட்டின் பிரபலத்திற்கு பதிலளிக்கும் விதமாக புதிய குறியீட்டு தயாரிப்புகளை உருவாக்கியுள்ளனர். உங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தைத் திட்டமிடும்போது குறியீட்டு நிதிகளைப் பற்றி தெரிந்து கொள்ள ஐந்து விஷயங்கள் இங்கே.
எல்லா குறியீட்டு நிதிகளும் மலிவானவை அல்ல
பெரிய பல தேசிய நிறுவனங்களில் பணிபுரியும் நபர்கள் பெரும்பாலும் 401 (கே) திட்டத்தில் வழங்கப்படும் குறியீட்டு நிதிகளில் முதலீடு செய்ய வாய்ப்பு உள்ளது, அவை அழுக்கு மலிவான நிறுவன நிதிகள். உங்கள் 401 (கே) திட்டத்தில் வான்கார்ட் குழு அல்லது நம்பக முதலீடுகள் போன்ற வழங்குநர்களிடமிருந்து குறியீட்டு நிதிகள் இருந்தால், இவை குறைந்த விலை என்று நீங்கள் உறுதியாக நம்பலாம். இரு நிதி குடும்பங்களும் பங்கு வகுப்புகளை குறைந்த செலவு விகிதங்களுடன் வழங்குகின்றன, மேலும் பல்வேறு பங்கு மற்றும் பத்திர சொத்து வகுப்புகளில் முழு அளவிலான குறியீட்டு நிதிகளையும் வழங்குகின்றன.
பல 401 (கே) திட்டங்கள், துரதிர்ஷ்டவசமாக, இந்த மலிவான இல்லாத குறியீட்டு நிதியை வழங்குவதில்லை. உங்கள் திட்ட வழங்குநர் ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனம் அல்லது தரகு நிறுவனம் தங்கள் சொந்த தனியுரிம நிதியை வழங்கினால் இது உண்மையாக இருக்கலாம். உங்கள் 401 (கே) திட்டத்தில் குறியீட்டு நிதிகளில் கவனம் செலுத்துவதற்கான ஆலோசனை பெரும்பாலும் ஒலிக்கும் அதே வேளையில், நீங்கள் சிறந்த தேர்வுகளை செய்கிறீர்கள் என்பதை உறுதிப்படுத்த உங்கள் திட்டத்தில் வழங்கப்படும் குறியீட்டு நிதியைப் பார்க்கிறீர்கள் என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். 401 (கே) பங்கேற்பாளர்களுக்கு பல குறைந்த கட்டண குறியீட்டு நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு போதுமான அதிர்ஷ்டம் இருப்பதால், அதிக செலவு செயலில் உள்ள நிதிகளின் நன்மை குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கும்.
அனைத்து குறியீடுகளும் சமமாக உருவாக்கப்படவில்லை
ஒன்பது உள்நாட்டு மார்னிங்ஸ்டார் பாணி பெட்டிகளிலும், பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் வெளிநாட்டு பங்கு குறியீடுகளிலும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் குறியீடுகளை உள்ளடக்கிய குறைந்த விலைக் குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன. விஷயங்களின் நிலையான வருமான பக்கத்தில் இதுவே உண்மை.
சமீபத்திய ஆண்டுகளில் ப.ப.வ.நிதி குறியீட்டு தயாரிப்புகளின் பெருக்கம், குறியீட்டு நிதிகள் முழுவதுமாக அடிப்படைக் குறியீடுகளுடன் "ஆய்வகத்தில்" உருவாக்கப்பட்டவை, அவை உண்மையான சந்தை முடிவுகளுக்கு மாறாக பெரும்பாலும் சோதனைக்கு உட்படுத்தப்பட்ட முடிவுகளுடன் வழிவகுத்தன. பின் சோதனை என்பது சரியான பகுப்பாய்வுக் கருவியாக இருக்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதிகளைப் பற்றி கவனமாக இருக்க வேண்டும், அவை அதிக அளவு பின்-சோதனை செய்யப்பட்ட வரலாற்று முடிவுகளைக் கொண்ட குறியீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. எனது அறிவைப் பொறுத்தவரை, இந்தத் தரவைப் பயன்படுத்துவதில் பயன்படுத்தப்படும் அடிப்படை அனுமானங்களை நிர்வகிக்கும் விதிகள் எதுவும் இல்லை, மேலும் உருவகப்படுத்தப்பட்ட முடிவுகள் ப.ப.வ.நிதியின் அபாயங்களின் துல்லியமான சித்தரிப்பு அல்ல.
உண்மையான சந்தை தரவுகளின் அடிப்படையில் ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது ப.ப.வ.நிதியுடன் நான் தனிப்பட்ட முறையில் மிகவும் வசதியாக இருக்கிறேன்.
குறியீட்டு நிதிகள் இழப்பு அபாயத்தை அவசியமாகக் குறைக்க வேண்டாம்
2008 ஆம் ஆண்டில் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐக் கண்காணிக்கும் ஒரு குறியீட்டு நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டாளர்கள் சுமார் 37% இழந்தனர் மற்றும் நிதியின் செலவுகள் அடிப்படைக் குறியீட்டின் வீழ்ச்சியை பிரதிபலிக்கின்றன. ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (REIT) அல்லது வளர்ந்து வரும் சந்தை பங்குகளின் வடிவத்தில் ரியல் எஸ்டேட்டைக் கண்காணிக்கும் குறியீட்டு தயாரிப்புகளில் முதலீட்டாளர்கள் பெரும் இழப்புகளையும் சந்தித்தனர்.
இருப்பினும், குறியீட்டு நிதி முதலீட்டாளர்கள் மேலாளர் ஆபத்தை நீக்குவார்கள். இது ஒரு செயலில் உள்ள மேலாளரின் நிதியை நிர்வகிப்பதில் அவர்கள் செய்யும் முதலீட்டு தேர்வுகள் காரணமாக அவர்களின் முதலீட்டு பாணியுடன் தொடர்புடைய அளவுகோலைக் குறைக்கும் அபாயமாகும்.
அடிப்படை குறியீடுகள் மாறக்கூடும்
குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் இரண்டிலும் ஒரு பெரிய வீரராக இருக்கும் வான்கார்ட், சமீபத்தில் அவர்களின் முக்கிய குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகளான வான்கார்ட் மிட் கேப் இன்டெக்ஸ் (விம்எஸ்எக்ஸ்), வான்கார்ட் ஸ்மால் கேப் இன்டெக்ஸ் (என்ஏஎஸ்எக்ஸ்) மற்றும் பலவற்றிற்கான அடிப்படைக் குறியீடுகளை மாற்றியது.. முந்தைய குறியீட்டு வழங்குநருக்கு வான்கார்ட் செலுத்த வேண்டிய கட்டணம் காரணமாக இது மிகக் குறைந்த செலவில் குறியீட்டு நிதிக் கடைகளில் ஒன்றாகும். இங்கே ஒரு மோசமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியதாகத் தெரியவில்லை, ஆனால் மீண்டும், குறியீட்டு நிதி முதலீட்டாளர்கள் இதுபோன்ற மாற்றங்களுக்காக தங்கள் பங்குகளின் மேல் இருக்க வேண்டும், இது ப.ப.வ.நிதி மற்றும் பரஸ்பர நிதி வழங்குநர்கள் தொடர்ந்து விலையில் போட்டியிடுவதால் மிகவும் பொதுவானதாக இருக்கும் என்று நான் சந்தேகிக்கிறேன்.
குறியீட்டு நிதிகள் முதலீட்டு வெற்றியை உறுதி செய்யாது
ஒரு குறியீட்டு நிதி அல்லது இரண்டில் முதலீடு செய்வது என்பது உங்கள் முதலீடு அல்லது நிதி திட்டமிடல் இலக்குகளை அடைய நீங்கள் செல்கிறீர்கள் என்று அர்த்தமல்ல. குறியீட்டு நிதிகள் மற்ற முதலீட்டு தயாரிப்புகளைப் போலவே கருவிகளாகும். குறியீட்டு நிதியை பிரத்தியேகமாக அல்லது செயலில் உள்ள நிதிகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்துவதன் மூலம் அதிக நன்மைகளைப் பெறுவதற்கு நீங்கள் ஒரு மூலோபாயம் வேண்டும்.
சொத்து ஒதுக்கீடு திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக குறியீட்டு நிதிகள் நன்றாக வேலை செய்கின்றன. குறியீட்டு நிதிகள் (குறைந்தபட்சம் அடிப்படை முக்கிய வரையறைகளை கண்காணிக்கும்) அவற்றின் முதலீட்டு பாணிகளில் தூய்மையை வழங்குகின்றன. பல நிதி ஆலோசகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் அவர்களின் நிதித் திட்டத்திற்கு ஏற்ப ஒதுக்கப்பட்ட குறியீட்டு நிதிகளின் இலாகாக்களை ஒன்றாக இணைக்கின்றனர். மற்றவர்கள் "கோர் அண்ட் எக்ஸ்ப்ளோர்" அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தலாம், அங்கு குறியீட்டு நிதிகள் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட செயலில் உள்ள நிதிகளுடன் போர்ட்ஃபோலியோவை (கோர்) பெரும்பகுதியை ஈட்டுகின்றன, அவை வருமானத்தை மேம்படுத்துகின்றன (பகுதியை ஆராயுங்கள்).
குறியீட்டு நிதிகளைத் தவிர்க்க 5 காரணங்கள்
அடிக்கோடு
குறியீட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்வது அனைவருக்கும் அல்லது உங்கள் முதலீட்டு இலாகாவின் ஒரு பகுதிக்கான சிறந்த குறைந்த விலை உத்தி ஆகும். வேறு எந்த முதலீட்டு மூலோபாயத்தையும் போலவே, குறியீட்டு நிதிகளில் முதலீடு செய்ய நீங்கள் எதை முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்பதைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். எல்லா குறியீட்டு தயாரிப்புகளும் ஒரே மாதிரியானவை அல்ல, முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த விலையில் தயாரிப்பில் உண்மையிலேயே முதலீடு செய்கிறார்கள் என்பதை உறுதிப்படுத்த “குறியீட்டு நிதி” லேபிளைத் தாண்டி பார்க்க வேண்டும். இது அவர்களின் முதலீட்டு மூலோபாயத்துடன் பொருந்தக்கூடிய ஒரு அளவுகோலைக் கண்காணிக்கிறது.
