பெரும் மந்தநிலைக்குப் பின்னர், பங்குச் சந்தை வரலாற்றில் மிக நீண்ட காளை ஓட்டங்களில் ஒன்றாக குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் அனுபவித்து வருகிறது, இது அளவு தளர்த்தல் திட்டங்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் வாங்குதல்களால் தூண்டப்பட்டு, பங்கு விலைகளை கணிசமாக உயர்த்தியது.
2018 ஆம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தின் இந்த நீண்ட காலம் திடீரென முடிவடைந்தது, குறிப்பாக முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பாக உற்சாகமான ஜனவரி வேலை அறிக்கைக்குப் பிறகு அதிக வட்டி விகிதங்களைப் பற்றி முதலீட்டாளர்கள் கவலைப்படத் தொடங்கினர். பிப்ரவரி 5, 2018 அன்று, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் 4% க்கும் மேலாக சரிந்தது, இது சிகாகோ போர்டு ஆப்ஷன்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்சின் (சிபிஓஇ) ஏற்ற இறக்கம் குறியீட்டை (விஐஎக்ஸ்) 50 க்கு மேல் உயர்த்தி 115% தினசரி லாபத்திற்காக அனுப்பியது.
2018 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாம் பாதியில் அதிகரித்த ஏற்ற இறக்கத்திற்கான பிற வினையூக்கிகளில் துருக்கி, மெக்ஸிகோ மற்றும் பிரேசில் போன்ற முன்னணி வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் தேர்தல்கள் மற்றும் அமெரிக்காவில் இடைக்கால தேர்தல்கள் ஆகியவை அடங்கும். கூடுதலாக, அமெரிக்காவிற்கும் அதன் நெருங்கிய நட்பு நாடுகளுக்கும் இடையிலான வர்த்தக யுத்தங்கள் முதலீட்டாளர்களை மேலும் பாதிக்கக்கூடிய சாத்தியக்கூறுகளைக் கொண்டுள்ளன. (மேலும் பார்க்க, வர்த்தகப் போரில் அதிக ஆபத்தில் உள்ள 6 பங்குகள் .)
கார்ப்பரேட் திரும்பப்பெறுதல் இருட்டடிப்பு காலத்தில் ஜூலை மற்றும் அக்டோபர் மாதங்களில் சம்பாதிக்கும் பருவங்களில் ஏற்ற இறக்கம் அதன் தலையை பின்புறமாகக் கொள்ளக்கூடும் - காலாண்டு முடிவுகளை வெளியிடுவதற்கு முன்னதாக நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்குகளை மீண்டும் கொள்முதல் செய்ய தடை விதிக்கப்பட்டுள்ள காலம் இது. இது சந்தையில் இருந்து பணப்புழக்கத்தின் குறிப்பிடத்தக்க ஆதாரத்தை திறம்பட குறைக்கிறது, இது பங்கு விலைகளை ஒழுங்கற்றதாக மாற்றும்.
நிலையற்ற தன்மைக்கு எதிராக தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதுகாக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் அல்லது திடீர் ஏற்ற இறக்கத்தை சுரண்டுவதற்கு குறுகிய கால வர்த்தகத்தை எடுக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த நான்கு பரிமாற்ற-வர்த்தக தயாரிப்புகளில் (ஈடிபி) ஒன்றை வாங்குவதைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
ஐபாத் எஸ் அண்ட் பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்காலம் ETN (NYSEARCA: VXX)
பார்க்லேஸ் பி.எல்.சி (என்.ஒய்.எஸ்.இ: பி.சி.எஸ்) ஐபாத் எஸ் அண்ட் பி 500 விஎக்ஸ் குறுகிய கால எதிர்கால பரிமாற்ற-வர்த்தக குறிப்பு (ஈ.டி.என்) ஐ 2009 இல் அறிமுகப்படுத்தியது. ஈ.டி.என் முதலீட்டாளர்களுக்கு எஸ் அண்ட் பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்கால குறியீட்டை வெளிப்படுத்த முயல்கிறது. இந்த குறியீடானது எஸ் & பி 500 குறியீட்டின் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையை பிரதிபலிக்கும் வகையில் முதல் மற்றும் இரண்டாம் மாத VIX எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் தினசரி உருளும் நீண்ட நிலையை உள்ளடக்கியது. விஎக்ஸ்எக்ஸ் சராசரியாக தினசரி 16 1.16 பில்லியனைக் கொண்டுள்ளது, இது இந்த கருவியைப் பயன்படுத்தி தங்கள் வர்த்தக நிலைகளைப் பாதுகாக்க விரும்பும் வர்த்தகர்களுக்கு போதுமான பணப்புழக்கத்தை வழங்குகிறது. பார்க்லேவின் கடன் ETN ஐ ஆதரிக்கிறது.
ஐபாத் எஸ் அண்ட் பி 500 விஎக்ஸ் குறுகிய கால எதிர்காலம் ஈடிஎன் மிகப்பெரிய நிலையற்ற ஈடிஎன்களில் ஒன்றாகும், இது நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்கள் (ஏயூஎம்) 821.43 மில்லியன் டாலர்கள். இதன் செலவு விகிதம் 0.89% ஆகும், இது வகை சராசரியான 1.34% உடன் ஒப்பிடுகிறது. ஆண்டு முதல் தேதி வரை (YTD), VXX ஜூன் 2018 நிலவரப்படி 14.94% திரும்பியுள்ளது.
புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா VIX குறுகிய கால எதிர்கால ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: UVXY)
2011 ஆம் ஆண்டில் உருவாக்கப்பட்டது, புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா VIX குறுகிய கால எதிர்கால பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) எஸ் அண்ட் பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்கால குறியீட்டின் தினசரி செயல்திறனை ஒன்றரை மடங்கு (1.5 எக்ஸ்) பொருத்த முயற்சிக்கிறது. VXX ஐப் போலவே, இந்த ப.ப.வ.நிதி முதல் மற்றும் இரண்டாம் மாத VIX எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்கும் ஒரு தூய்மையான நாடக நிலையற்ற ப.ப.வ.நிதி; அந்நிய வருவாயை வழங்குவதன் மூலம் இது வேறுபடுகிறது.
புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா VIX குறுகிய கால எதிர்கால ப.ப.வ.நிதி 471.36 மில்லியன் டாலர் நிகர சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. இதன் உயர் செலவு விகிதம் 1.65% குறுகிய கால வர்த்தகர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமாக இருக்கும், இது திடீரென ஏற்ற இறக்கத்தை எதிர்பார்க்கிறது. ஜூன் 2018 நிலவரப்படி, யு.வி.எக்ஸ்.ஒய் $ 10.05 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது மற்றும் 52 வார வர்த்தக வரம்பை 98 9.98 முதல். 47.16 வரை கொண்டுள்ளது. (மேலும், பார்க்க: சிறந்த 4 தலைகீழ் ஏற்ற இறக்கம் ப.ப.வ.நிதிகள் .)
நாடு தழுவிய இடர் சார்ந்த அமெரிக்க ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: RBUS)
2017 ஆம் ஆண்டில் உருவாக்கப்பட்டது, நாடு முழுவதும் இடர் அடிப்படையிலான அமெரிக்க ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதி ஆர் இடர் அடிப்படையிலான அமெரிக்க ஈக்விட்டி குறியீட்டுக்கு ஒத்த வருமானத்தை வழங்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. பெஞ்ச்மார்க் குறியீடானது சம-இடர் எடையுள்ள குறியீடாகும், இது பெரிய மூலதனமயமாக்கல் நிறுவனங்களுக்கு குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் குறைக்கப்பட்ட அதிகபட்ச குறைபாடுகளுடன் வெளிப்பாடு வழங்குகிறது. பாரம்பரிய சந்தை தொப்பி-எடை கொண்ட அணுகுமுறைகளுடன் ஒப்பிடும்போது ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை அதிகரிக்க இது முயற்சிக்கிறது. 249 பங்குகளைக் கொண்ட ப.ப.வ.நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலிடம் வகிக்கிறது, இதில் டாக்டர் பெப்பர் ஸ்னாப்பிள் இன்க்.
நாடு தழுவிய இடர் அடிப்படையிலான அமெரிக்க ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதி நிகர சொத்துக்களில் 8 118.56 மில்லியன் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆண்டு கட்டணம் 0.3% வசூலிக்கிறது. ஜூன் 2018 நிலவரப்படி, RBUS 0.15% YTD வருவாயைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் இது கடந்த மாதத்தில் 2.42% திரும்பியுள்ளது.
இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி 500 டவுன்சைட் ஹெட்ஜ் ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: PHDG)
2012 இல் உருவாக்கப்பட்டது, இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி 500 டவுன்சைட் ஹெட்ஜ் ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு உயரும் மற்றும் வீழ்ச்சியுறும் சந்தைகளில் நேர்மறையான வருவாயை வழங்க முயற்சிக்கிறது. எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸின் பங்குகளில் அதன் 25.72 மில்லியன் டாலர் சொத்துத் தளத்தை முதலீடு செய்வதன் மூலமும், போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்க VIX இன்டெக்ஸ் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வாங்குவதன் மூலமும் இதை அடைய முயற்சிக்கிறது. ப.ப.வ.நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதல் 10 பங்குகள் 23.68% ஒட்டுமொத்த எடையைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் ஆப்பிள் இன்க்.
இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி 500 டவுன்சைட் ஹெட்ஜ் ப.ப.வ.நிதி செலவு விகிதம் 0.39% ஆகும், இது அதன் ஹெட்ஜ் கட்டுமானத்தால் மிகவும் நியாயமானதாகும். இது 1.98% ஈவுத்தொகை விளைச்சலையும் செலுத்துகிறது. இந்த நிதி கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் 3.62% மற்றும் முந்தைய மூன்று ஆண்டுகளில் 4.34% திரும்பியுள்ளது. இது ஜூன் 2018 நிலவரப்படி 5.05% YTD ஐ திருப்பி அளித்துள்ளது. (கூடுதல் வாசிப்புக்கு, பாருங்கள்: ப.ப.வ.நிதிகளுடன் ஹெட்ஜிங்: செலவு குறைந்த மாற்று .)
