மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதி (EIF) என்றால் என்ன?
மேம்பட்ட குறியீட்டு நிதி என்பது கூடுதல் வருவாய்க்கான பங்குகளின் எடையை மாற்ற செயலில் நிர்வாகத்தைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் ஒரு குறியீட்டின் வருவாயை மேம்படுத்த முயற்சிக்கும் ஒரு நிதி.
மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதிகளைப் புரிந்துகொள்வது (EIF)
மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதிகள் அவை தரப்படுத்தல் குறியீட்டிலிருந்து பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. இந்த உத்திகள் பல்வேறு வகையான முதலீட்டு பகுப்பாய்வுகளை வரிசைப்படுத்தலாம். அதிக செயல்திறன் கொண்ட பங்குகளை அடையாளம் காணவும் அதிக எடை கொண்டதாகவும் அவர்கள் தரமான மற்றும் அளவு முறைகளைப் பயன்படுத்தலாம். சில சந்தர்ப்பங்களில், வருவாயை மேம்படுத்த அவர்கள் அந்நியச் செலாவணி மற்றும் வழித்தோன்றல்களையும் பயன்படுத்தலாம்.
மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதி உத்திகள்
மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதிகள் உலகின் எந்தவொரு குறியீட்டுக்கும் தரப்படுத்தப்படலாம். அவை முதலீட்டிற்கான அடிப்படையாக பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் தொடங்குகின்றன. தரமான மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு மூலம், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட பங்குகளை அடையாளம் காண முற்படுகிறார்கள், பின்னர் அவை போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக எடையைப் பெறுகின்றன. சில நிதிகள் அந்நியச் செலாவணி மற்றும் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தலாம், இதனால் அவர்கள் வாங்கத் தேர்ந்தெடுக்கும் பங்குகளின் எடையை அதிகரிக்கவும், விற்கத் தேர்ந்தெடுக்கும் பங்குகளின் எடையைக் குறைக்கவும் நிதிகளை அனுமதிக்கிறது.
அந்நியச் செலாவணியுடன், நிதிகள் அவர்கள் விரும்பும் பங்குகளில் ஆழமான நீண்ட நிலைகளை எடுக்க முடியும். அந்நியச் செலாவணி மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் நிதி மேலாளரை குறுகிய பங்குகளுக்கு அனுமதிக்கின்றன. நிதி மேலாளர்கள் ஒரு பங்கில் எந்த நிலையும் எடுக்கக்கூடாது, இது போர்ட்ஃபோலியோவில் 0% எடையைக் கொடுக்கும்.
கோட்பாட்டளவில், நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளை எடுக்கும் திறன் சாத்தியமான பங்கு ஆதாயங்கள் மற்றும் இழப்புகளிலிருந்து கூடுதல் ஆல்பாவை உருவாக்க ஒரு நிதிக்கு உதவ வேண்டும். இருப்பினும், அந்நியச் செலாவணி மற்றும் வழித்தோன்றல்களின் பயன்பாடு கூடுதல் செலவுகளைச் சேர்க்கலாம் மற்றும் இழப்புகளுக்கான சாத்தியத்தை அதிகரிக்கும். எனவே பெரும்பாலான மேம்பட்ட குறியீட்டு நிதிகள் மாற்று முதலீட்டைப் பயன்படுத்தாமல் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டு பிரபஞ்சத்தைச் சுற்றியுள்ள செயலில் உள்ள மேலாண்மை முறைகளை நம்பியுள்ளன.
மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதி முதலீடுகள்
மேம்பட்ட குறியீட்டு நிதிகள் அதே குறியீட்டு பிரபஞ்சத்தை செயலற்ற நிதிகளாக முதலீட்டிற்குப் பயன்படுத்துகின்றன, அவற்றின் முதலீட்டு பண்புகள் மிகவும் வித்தியாசமாக இருக்கும். மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதிகள் பொதுவாக ஒப்பிடத்தக்க குறியீட்டு நிதிகளை விட அதிக நிர்வாக கட்டணம் மற்றும் அதிக பரிவர்த்தனை செலவுகளைக் கொண்டுள்ளன. பயன்படுத்தப்படும் அந்நியச் செலாவணி மற்றும் வழித்தோன்றல்களைப் பொறுத்து அபாயங்களும் அதிகமாக இருக்கலாம்.
தொழில்துறையில் உள்ள முதலீட்டு மேலாளர்களிடமிருந்து மேம்பட்ட குறியீட்டு நிதி சலுகைகளை முதலீட்டாளர்கள் கண்டுபிடிப்பார்கள், மிகப் பெரிய சொத்து மேலாளர்கள் பரந்த அளவிலான மேம்பட்ட குறியீட்டு நிதி தயாரிப்புகளை வழங்குகிறார்கள். நம்பகத்தன்மை பெரிய தொப்பி மதிப்பு மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதி ஒரு எடுத்துக்காட்டை வழங்குகிறது.
நம்பகத்தன்மை பெரிய தொப்பி மதிப்பு மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதி
நம்பகத்தன்மை பெரிய தொப்பி மதிப்பு மேம்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டு நிதியம் ரஸ்ஸல் 1000 மதிப்பு குறியீட்டின் வருவாயை மேம்படுத்த முயற்சிக்கிறது. ஃபண்ட் அதன் முதலீட்டு முடிவுகளில் அளவு அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகிறது, குறைந்தது 80% சொத்துக்களை ரஸ்ஸல் 1000 மதிப்பு பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது. நிதி அதன் மேலாண்மை மூலோபாயத்தில் அந்நியச் செலாவணி அல்லது வழித்தோன்றல்களை கணிசமாக நம்பவில்லை. ஆரம்பத்தில் இருந்தே இந்த நிதியம் ரஸ்ஸல் 1000 மதிப்பை சீராக விஞ்சியது, குறியீட்டுக்கு 6.29% மற்றும் 6.17% வருமானம்.
