3 சி 1 என்றால் என்ன?

3 சி 1 என்பது 1940 இன் முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டத்தின் ஒரு பகுதியைக் குறிக்கிறது, இது தனியார் நிதிகள் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் (எஸ்இசி) தேவைகளைத் தவிர்க்க அனுமதிக்கிறது. 3 சி 1 என்பது சட்டத்தின் 3 வது பிரிவில் காணப்படும் 3 (சி) (1) விலக்குக்கான சுருக்கெழுத்து ஆகும். இது ஒரு பகுதியாக வாசிக்கிறது:

(இ) உட்பிரிவு இருந்தபோதிலும் (அ), பின்வரும் நபர்கள் யாரும் இந்த தலைப்பின் அர்த்தத்திற்குள் ஒரு முதலீட்டு நிறுவனம் அல்ல:

.

3 சி 1 விதிமுறைகளை பூர்த்தி செய்யும் நிதி முதலீட்டு நிறுவனங்களாக கருதப்படுவதில்லை. இது 100 அல்லது அதற்கும் குறைவான முதலீட்டாளர்களைக் கொண்ட தனியார் நிதிகளை அனுமதிக்கிறது மற்றும் எஸ்.இ.சி பதிவு மற்றும் பிற தேவைகளைத் தவிர்ப்பதற்கான ஆரம்ப பொது சலுகைக்கான திட்டங்கள் எதுவும் இல்லை, தற்போதைய வெளிப்பாடு மற்றும் டெரிவேடிவ் வர்த்தகத்தில் கட்டுப்பாடுகள் போன்றவை. 3 சி 1 நிதிகள் 3 சி 1 நிறுவனங்கள் அல்லது 3 (சி) (1) நிதிகள் என்றும் குறிப்பிடப்படுகின்றன.

3 சி 1 ஐ உடைத்தல்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பிற நிதி போன்ற பிற முதலீட்டு நிதிகள் கீழ் உள்ளன என்ற எஸ்.இ.சி ஆய்வைத் தவிர்க்க 3 சி 1 பெரும்பாலும் ஹெட்ஜ் நிதி நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. 3C1 நிதிகளில் முதலீட்டாளர்கள் அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களாக இருக்க வேண்டும், அதாவது 200, 000 டாலருக்கும் அதிகமான வருடாந்திர வருமானம் அல்லது நிகர மதிப்பு 1 மில்லியனுக்கும் அதிகமான முதலீட்டாளர்கள்.

3 சி 1 நிதிகளுக்கும் 3 சி 7 நிதிகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாடு

தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் பொதுவாக 3 சி 1 நிதிகள் அல்லது 3 சி 7 நிதிகளாக கட்டமைக்கப்படுகின்றன, பிந்தையது 3 (சி) (7) விலக்குக்கான குறிப்பு. 3 சி 1 மற்றும் 3 சி 7 நிதிகள் 1940 இன் முதலீட்டு நிறுவன சட்டத்தின் கீழ் எஸ்இசி பதிவு தேவைகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன, ஆனால் விலக்கின் தன்மை சற்று வித்தியாசமானது. 3C1 விலக்கு 100 அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களைத் தாண்டவில்லை என்றாலும், 3C7 நிதி மொத்தம் 2, 000 அல்லது அதற்கும் குறைவான தகுதிவாய்ந்த வாங்குபவர்களைப் பராமரிக்க வேண்டும். தகுதிவாய்ந்த வாங்குபவர்கள் 5 மில்லியனுக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட ஒரு உயர்ந்த பட்டியை அழிக்க வேண்டும், எனவே 3C7 நிதி இந்த நபர்களையோ அல்லது நிறுவனங்களையோ முதலீட்டாளர்களாக பங்கேற்க அனுமதிக்கப்படுகிறது.

3 சி 1 இணக்கத்திற்கான சவால்கள்

100 அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க எளிதான வரம்பாகத் தெரிந்தாலும், இது நிதி இணக்கத்திற்கான ஒரு தந்திரமான பகுதியாக இருக்கலாம். விருப்பமில்லாத பங்கு இடமாற்றங்களின் போது தனியார் நிதிகள் பொதுவாக பாதுகாக்கப்படுகின்றன, எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பெரிய முதலீட்டாளரின் மரணம் குடும்ப உறுப்பினர்களிடையே பங்குகள் பிரிக்கப்படுவதால் விளைகிறது. எவ்வாறாயினும், வேலைவாய்ப்பு ஊக்கத்தொகையாக வழங்கப்பட்ட பங்குகளில் அவை சிக்கல்களை எதிர்கொள்கின்றன. நிர்வாகிகள், இயக்குநர்கள் மற்றும் கூட்டாளர்கள் உள்ளிட்ட அறிவுள்ள ஊழியர்கள், நிதியின் எண்ணிக்கையை எதிர்த்து எண்ண மாட்டார்கள். இருப்பினும், ஊழியர் தன்னுடன் பங்குகளை எடுத்துச் சென்றால், அவர் 100 முதலீட்டாளர் வரம்பிற்கு எதிராக எண்ணுவார். முதலீட்டு நிறுவனத்தின் விலக்கு மற்றும் 3 சி 1 அந்தஸ்தைப் பொறுத்தவரை, தனியார் நிதிகள் அவை இணக்கமாக இருப்பதை உறுதிசெய்ய பெரும் முயற்சி செய்கின்றன.