ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் அட்வைசர்களால் நிர்வகிக்கப்படும் SPDR S&P பயோடெக் ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: XBI) பயோடெக்னாலஜி துறையில் அதன் பெரும்பான்மையான பங்குகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. எஸ் & பி மொத்த சந்தை குறியீட்டின் துணைப் பகுதியான எஸ் அண்ட் பி பயோடெக்னாலஜி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட தொழில் குறியீட்டுக்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு இதேபோன்ற மொத்த வருவாயை வழங்க எக்ஸ்பிஐ நிதி மேலாளர்கள் நோக்கம் கொண்டுள்ளனர். எக்ஸ்பிஐக்கு பயன்படுத்தப்படும் அளவுகோல், பயோடெக்னாலஜி துறையில் இயங்கும் வணிகங்களுக்கான பெரிய அமெரிக்க நிறுவன பங்குகளின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கிறது.
சந்தையில் மிகவும் தனித்துவமான துறைகளில் ஒன்றாக, பயோடெக்னாலஜி நீண்ட காலமாக முதலீட்டாளர்கள் அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைத் தேடும் இடமாக இருந்து வருகிறது. மருத்துவம், உணவு மற்றும் எரிபொருள் துறையில் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாடு மூலம் வாழ்க்கைத் தரத்தை மேம்படுத்துவதற்கு செயல்படும் நிறுவனங்கள் உயிரி தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள். இந்தத் துறைக்குள்ளும், எக்ஸ்பிஐக்குள்ளும் உள்ள நிறுவனங்கள் மருத்துவத் துறையின் குடையின் கீழ் மருந்து வளர்ச்சியில் முக்கியமாக கவனம் செலுத்துகின்றன, இதில் ரேடியஸ் ஹெல்த், இன்க். (ஆர்.டி.யூ.எஸ்), ஜியோபார்ம் ஆன்காலஜி இன்க். மற்றும் பயோகிரிஸ்ட் பார்மாசூட்டிகல்ஸ், இன்க். (பி.சி.ஆர்.எக்ஸ்).
எக்ஸ்பிஐயின் நிதி மேலாளர்கள் நிதி சொத்துக்களைக் கலைக்க ஒரு மாதிரி அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகின்றனர், மேலும் கணிசமான 80% சொத்துக்கள், நிதியின் இலக்கு அளவுகோலில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள பயோடெக் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன. ஜூன் 30, 2018 நிலவரப்படி, நிதியில் காணப்படும் 120 பயோடெக் நிறுவனத்தின் பங்கு வைத்திருப்பவர்களில் எக்ஸ்பிஐ சமமான வெயிட்டிங் உத்தியைப் பயன்படுத்துகிறது.
பண்புகள்
எக்ஸ்பிஐ ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் அட்வைசர்களில் அதன் நிதி மேலாளர்களால் செயல்படுத்தப்பட்ட செயலற்ற மேலாண்மை முதலீட்டு தத்துவத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. மற்ற எஸ்பிடிஆர் நிதிகளைப் போலவே, எக்ஸ்பிஐ குறிப்பிடத்தக்க குறைந்த வருவாய் விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு மொத்த செலவுகளை ஒப்பீட்டளவில் குறைவாக வைத்திருக்க உதவுகிறது.
பயோடெக் சந்தையில் சராசரியாக, பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) 0.48 முதல் 0.95% வரை செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. குறைந்த விற்றுமுதல் மற்றும் செயலற்ற மேலாண்மை காரணமாக எக்ஸ்பிஐ துறை சராசரியை விட 0.35% ஆக உள்ளது, இது ப.ப.வ.நிதியை ஒப்பிடக்கூடிய பயோடெக்-மையப்படுத்தப்பட்ட நிதிகளை விட முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது.
மற்ற ப.ப.வ.நிதிகளைப் போலவே, எக்ஸ்பிஐ ஒரு தரகரின் உதவியுடன் அல்லது இல்லாமல் இரண்டாம் சந்தையில் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம். வர்த்தக கட்டணம் மற்றும் கமிஷன்கள் பயன்படுத்தப்படும் வர்த்தக தளத்தைப் பொறுத்து மாறுபடும்.
பொருந்தக்கூடிய தன்மை மற்றும் பரிந்துரைகள்
பங்குச் சந்தையில் உள்ள அனைத்து முதலீடுகளும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆபத்தை ஏற்படுத்தும் அதே வேளையில், ஒரு துறையில் குறுகிய கவனம் செலுத்தும் ப.ப.வ.நிதிகள் அதிக பன்முகப்படுத்தப்பட்ட நிதிகளைக் காட்டிலும் அதிக நிலையற்றவை. எக்ஸ்பிஐ 120 அமெரிக்க நிறுவன பங்குகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்கிறது, இவை அனைத்தும் பயோடெக் துறையில் உள்ளன, இந்த நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது மற்றும் அதிக அளவில் ஏற்ற இறக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. பயோடெக் துறையில் குறிப்பாக, ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டுக்கான அதிகரித்துவரும் செலவுகள், தோல்வியுற்ற மருத்துவ பரிசோதனைகள் மற்றும் போட்டியிடும் பயோடெக் நிறுவனங்களுக்கு இழப்பதற்கான நிலையான சாத்தியங்கள் காரணமாக இந்த துறையில் செயல்படும் நிறுவனங்கள் அதிக ஆபத்தில் உள்ளன.
எக்ஸ்பிஐ நிதி மேலாளர்கள் இலக்கு குறியீட்டின் அடிப்படையில் நிதியில் உள்ள நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுக்க மாதிரி அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இந்த தேர்வு முறை முதலீட்டாளர்களுக்கு சில அபாயங்களைக் குறைக்கிறது, அதேபோல் நிதி மேலாளர்களின் சமமான எடையுள்ள நிலைப்பாட்டைப் போலவே. இருப்பினும், எக்ஸ்பிஐயின் ஏற்ற இறக்கம் அதன் ஆபத்து அளவீடுகளில் ரஸ்ஸல் 2000 வளர்ச்சி குறியீட்டுக்கு எதிராக மூன்று ஆண்டு பீட்டா 1.82, மூன்று ஆண்டு ஆல்பா -11.92 மற்றும் வடிவ விகிதம் 0.63 ஆகியவற்றைக் காணலாம்.
எக்ஸ்பிஐ அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் பொருந்தாது, ஆனால் நீண்டகால வளர்ச்சியில் ஆர்வமுள்ளவர்களுக்கு இது ஒரு பொருத்தமானதாக இருக்கும். நிதியில் உள்ள பயோடெக் நிறுவனங்கள் ஒரு முதலீட்டாளரை மிகவும் நிச்சயமற்ற துறையில் சந்தைக்கு வெளிப்படுத்த திறந்திருக்கும். ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு செலவுகள் வெற்றிகரமான புதிய மருந்தின் மூலம் லாபகரமான வருவாய்க்கு வழிவகுக்காதபோது, பயோடெக் நிறுவனங்கள் எதிர்கால வருவாயின் மகத்தான தொகையை இழக்க வாய்ப்புள்ளது. எவ்வாறாயினும், எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி பயோடெக் ப.ப.வ.நிதியில் சேர்க்கப்பட்டவை போன்ற பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பங்கு நிலைகளை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பயோடெக் துறை லாபகரமானது என்று நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது.
