ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தின் நிலையை தீர்மானிக்க ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸ் மிகவும் பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் அளவுகோலாகும். பல முதலீட்டாளர்கள் எஸ் & பி 500 ஐ தங்கள் தனிப்பட்ட இலாகாக்களுக்கு ஒரு அளவுகோலாக பயன்படுத்துகின்றனர்.
டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி அமெரிக்காவின் பொருளாதார ஆரோக்கியத்தின் முக்கிய அளவாகப் பயன்படுத்தப்பட்டது, ஆனால் அந்த குறியீட்டில் 30 நிறுவனங்கள் மட்டுமே உள்ளன, அது பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் துறைகளில் மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. எஸ் அண்ட் பி 500 அதன் பரந்த நோக்கம் காரணமாக முன்னணி பங்கு குறியீடாக மாறியுள்ளது. பல ஹெட்ஜ் நிதிகள் தங்கள் வருடாந்திர செயல்திறனை எஸ் அண்ட் பி 500 உடன் ஒப்பிடுகின்றன - குறியீட்டின் வருமானத்தை விட ஆல்பாவை உணர முயல்கின்றன.
எஸ் & பி 500 ஐ ஒரு பெஞ்ச்மார்க் பயன்படுத்துவதன் நன்மைகள்
எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துவதன் மைய நன்மை குறியீட்டில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களின் பரந்த சந்தை அகலமாகும். இந்த குறியீடானது அமெரிக்காவின் பொருளாதார ஆரோக்கியம் குறித்த பரந்த பார்வையை வழங்க முடியும்.
அதன் பரந்த நோக்கத்துடன் கூடுதலாக, எஸ் அண்ட் பி 500 இன் மற்றொரு நன்மை என்னவென்றால், குறியீட்டின் கூறுகள் காலாண்டு அடிப்படையில் புதுப்பிக்கப்படுகின்றன. குறியீட்டில் எந்த நிறுவனங்களை சேர்க்க வேண்டும் என்பதை ஒரு குழு தீர்மானிக்கிறது. கருதப்படும் காரணிகளில் 6.1 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சந்தை மூலதனம், குறைந்தது 50 சதவிகிதம் பொது மிதவை, அமெரிக்காவின் தலைமையகம், போதுமான பணப்புழக்கம் மற்றும் நிதி நம்பகத்தன்மை ஆகியவை அடங்கும்.
நிறுவனங்கள் தங்கள் ஆரம்ப பொது சலுகைகளுக்கு (ஐபிஓக்கள்) குறியீட்டில் சேர்ப்பதற்கு பரிசீலிக்கப்படுவதற்கு முன்பு ஆறு முதல் 12 மாதங்கள் வரை வர்த்தகம் செய்திருக்க வேண்டும். குறியீட்டு கூறுகளை புதுப்பிப்பதன் மூலம், குறியீடானது பெரிய தொப்பி சந்தையின் நிலையை துல்லியமாக பிரதிபலிக்கும்.
எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ ஒரு பெஞ்ச்மார்க் ஆகப் பயன்படுத்துவதன் தீமைகள்
எஸ் & பி 500 ஐ தனிப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனுக்கான அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துவதில் சில குறைபாடுகளும் உள்ளன. பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் பத்திரங்கள், விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் ரொக்கம் போன்ற பங்குகளைத் தவிர மற்ற சொத்துக்களில் பரவலாக பன்முகப்படுத்தப்படுகிறார்கள் - இதன் மதிப்புகள் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் பிரதிபலிக்கவில்லை.
மேலும், இந்த குறியீட்டில் அமெரிக்காவிலிருந்து பெரிய சந்தை தொப்பி நிறுவனங்கள் மட்டுமே உள்ளன. இதற்கு மாறாக, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் ஸ்மால் கேப் அல்லது வெளிநாட்டு நிறுவனங்களை வைத்திருக்கலாம். எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துவது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கான போர்ட்ஃபோலியோ வருவாயின் தவறான நடவடிக்கையாக இருக்கலாம்.
எஸ் & பி 500 ஐ முக்கிய நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்துவதற்கான மற்றொரு குறைபாடு என்னவென்றால், குறியீடானது பெரிய நிறுவனங்களை நோக்கி விகிதாசாரமாக எடைபோடப்படுகிறது. சந்தை மூலதனத்தின் முதல் 50 நிறுவனங்கள் குறியீட்டின் மதிப்பில் பாதிக்கும் மேலானவை. இதன் விளைவாக, இந்த 50 நிறுவனங்கள் குறியீட்டின் கணக்கீட்டில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. பெரிய நிறுவனங்களில் கூர்மையான விலை இயக்கங்கள் ஒட்டுமொத்த குறியீட்டில் தேவையற்ற செல்வாக்கைக் கொண்டுள்ளன.
எஸ் அண்ட் பி 500 அதன் கட்டுமானத்திற்காக எடையுள்ள சந்தை மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒவ்வொரு நிறுவனத்திற்கும் சந்தை மூலதனத்தை தீர்மானிக்க தற்போதைய சந்தை பங்கு விலையால் பெருக்கப்படும் பங்குகளின் எண்ணிக்கையை குறியீட்டு எடுக்கும். அனைத்து சந்தை மூலதனங்களும் பின்னர் ஒன்றாகச் சேர்க்கப்பட்டு பின்னர் குறியீட்டு வகுப்பி எனப்படும் எண்ணால் வகுக்கப்படுகின்றன. அந்த கணக்கீட்டின் விளைவாக குறியீட்டு மதிப்பு.
