வோல்கர் விதி பெரிய நிறுவன வங்கிகளின் இரண்டு முக்கிய வகை நடவடிக்கைகளை கட்டுப்படுத்துகிறது. தனியுரிம வர்த்தக நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடுவதற்கும், மூடப்பட்ட நிதிகளில் ஆர்வத்தை வைத்திருப்பதற்கும் வங்கிகள் தடைசெய்யப்பட்டுள்ளன, பொதுவாக அவை ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் தனியார் பங்கு நிதிகள் என வரையறுக்கப்படுகின்றன. இந்த விதி டாட்-ஃபிராங்க் சட்டத்தின் பிரிவு 609 இல் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளது, மேலும் அந்த சட்டத்தில் உள்ள பெரிய நிதி சீர்திருத்தங்களின் ஒரு பகுதியாகும்.
கூட்டாட்சி மற்றும் வரி செலுத்துவோரின் ஆதரவை வைப்பு காப்பீடு மற்றும் பிற ஆதரவைப் பெறும் வங்கிகள் ஆபத்தான வர்த்தக நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடுவதைத் தடுக்க இந்த விதி வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. பெடரல் ரிசர்வ் வாரியத்தின் முன்னாள் தலைவரான பால் வோல்கரின் பெயரிடப்பட்டது.
தனியுரிம வர்த்தகம் தடைசெய்யப்பட்டுள்ளது
வோல்கர் விதி வங்கிகள் தனியுரிம வர்த்தக நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடுவதைத் தடைசெய்கிறது. தனியுரிம வர்த்தகம் என்பது ஒரு நிதிக் கருவியை வாங்குவதில் அல்லது விற்பதில் வர்த்தகக் கணக்கின் அதிபராக பணியாற்றும் வங்கியாக விதிகளால் வரையறுக்கப்படுகிறது. வர்த்தகக் கணக்காக என்ன தகுதி இருக்கிறது மற்றும் வர்த்தகம் ஒரு நிதிக் கருவியை உள்ளடக்கியதா என்ற வரையறையின் அடிப்படையில் விதிமுறைகள் விரிவடைகின்றன.
விதிமுறைகள் மூன்று நிபந்தனைகளின் அடிப்படையில் ஒரு வர்த்தக கணக்கை வரையறுக்கின்றன: கணக்கிற்கான ஒரு நோக்கம் சோதனை, சந்தை ஆபத்து மூலதன விதி சோதனை மற்றும் நிலை சோதனை. வங்கி 60 நாட்கள் அந்த பதவியை வகித்திருந்தால், ஒரு வங்கியின் வர்த்தக கணக்கிற்கான வர்த்தகம் என்று கருதப்படுகிறது என்று விதிகள் கூறுகின்றன.
ஒரு வர்த்தக கணக்கின் பரந்த வரையறை காரணமாக, சில வர்த்தக நடவடிக்கைகள் இந்த தடையில் இருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன, அதாவது தீர்வு நடவடிக்கைகள், பணப்புழக்க மேலாண்மை, சந்தை தயாரித்தல், ஹெட்ஜிங், விநியோக கடமைகளை பூர்த்தி செய்வதற்கான வர்த்தகம் மற்றும் வங்கியின் இலாப பகிர்வு அல்லது ஓய்வூதிய திட்டத்தின் மூலம் வர்த்தகம். இருப்பினும், இந்த வர்த்தக நடவடிக்கைகளில் மிகவும் கடுமையான இணக்கத் தேவைகள் வைக்கப்பட்டுள்ளன, அவற்றில் உள் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் விரிவான ஆவணங்கள் உள்ளன.
மூடப்பட்ட நிதி முதலீடுகளுக்கு தடை
வோல்கர் விதி வங்கிகளுக்கு ஒரு மூடப்பட்ட நிதியில் உரிமை வட்டி இருப்பதை மேலும் தடை செய்கிறது. மூடப்பட்ட நிதியை மூன்று முனை சோதனை மூலம் விதி வரையறுக்கிறது. ஒரு முதலீட்டு நிறுவனத்தின் வரையறையிலிருந்து 1940 இன் முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டம், ஹெட்ஜ் நிதிகள் அல்லது தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் மற்றும் வெளிநாட்டு மூடப்பட்ட நிதிகள் போன்ற குணாதிசயங்களைக் கொண்ட பொருட்கள் குளங்கள் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளன.
இந்த தடைகளுக்கு வெளிநாட்டு பொது நிதிகள், முழுக்க முழுக்க சொந்தமான துணை நிறுவனங்கள் மற்றும் கூட்டு நிறுவனங்கள் போன்ற விதிவிலக்குகளை விதி விதிக்கிறது.
இணக்கத்திற்கான காலக்கெடுவை நீட்டித்தல்
ஜூலை 2015 க்குள் வங்கிகள் தங்கள் பங்குகளை மூடிமறைக்க வேண்டும். இருப்பினும், டிசம்பர் 2014 இல், பெடரல் ரிசர்வ் வாரியம் வங்கிகளுக்கு இந்த பதவிகளில் இருந்து வெளியேற 2017 வரை நீட்டிப்புகளை வழங்கியது, சில சந்தர்ப்பங்களில் 2022 வரை.
வங்கிகள் தங்கள் நிலைகள் பல திரவ முதலீடுகளில் உள்ளன, அதில் அவர்கள் வெளியேற கணிசமான இழப்புகளை எடுக்க வேண்டியிருக்கும். ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் உள்ள உரிமையாளர் நலன்கள் விரைவாக அவற்றை கலைக்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருந்தால் கணிசமான மதிப்பை இழக்கும் அபாயம் இருப்பதாக வங்கிகள் தெரிவித்தன.
