மோர்கன் ஸ்டான்லி (எம்.எஸ்), அதன் 71 பில்லியன் டாலர் சந்தை தொப்பி வங்கித் தலைவர் ஜே.பி மோர்கன் சேஸ் அண்ட் கோ (ஜே.பி.எம்) ஐ விட ஐந்தில் ஒரு பங்கிற்கும் குறைவாக உள்ளது, இது 2019 ஆம் ஆண்டில் பெரிய வங்கி பங்குகளில் மிக மோசமான செயல்திறன் கொண்டது, இது தொடங்கியதிலிருந்து வெறும் 1.5% மட்டுமே ஆண்டு. பொதுவாக நிதித்துறையில் இது ஒரு சுலபமான ஆண்டாக இருக்கவில்லை, ஆனால் மோர்கன் ஸ்டான்லி அதன் முக்கிய பங்கு வர்த்தக வர்த்தகத்தில் வருவாய் சரிவை எதிர்கொள்ள நேர்ந்தது, பங்குச் சந்தைகள் 2018 ஆம் ஆண்டின் பிற்பகுதியில் சரிவைத் தொடர்ந்து முன்னேறியிருந்தாலும்.
மோர்கன் ஸ்டான்லி முதலீட்டாளர்கள் எதைப் பார்க்கிறார்கள்
அக்டோபர் 15 ஆம் தேதி நிகழும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் மூன்றாம் காலாண்டு வருவாயை வங்கி தெரிவிக்கும்போது முதலீட்டாளர்கள் மீண்டும் ஒரு அறிகுறியைத் தேடுவார்கள். பங்கு வர்த்தகத்தில் வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் மோர்கன் ஸ்டான்லி முன்னணியில் உள்ளார், ஆனால் அந்த வணிகம் சமீபத்திய காலாண்டுகளில் வெற்றி பெற்றுள்ளது, முதலீட்டாளர்கள் அந்த போக்கை மாற்றியமைக்க வங்கி முயற்சிகளை மேற்கொள்வதைக் காண விரும்புவார்கள்.
ஆனால் 2010 ஆம் ஆண்டில் முதன்முதலில் ஆட்சியைப் பிடித்த தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஜேம்ஸ் கோர்மனின் மறுகட்டுமானத் திட்டம், நிறுவனத்தின் வணிகங்களை அனைத்து வகையான சந்தைகளிலும் சிறப்பாக செயல்பட அனுமதிக்கும் வகையில் பன்முகப்படுத்த உதவுகிறது என்பதற்கான ஆதாரங்களையும் அவர்கள் தேடுவார்கள். அந்த திட்டத்தின் ஒரு பகுதி, செல்வ மேலாண்மை போன்ற கட்டணத்தை உருவாக்கும் வணிகங்களில் அதிக கவனம் செலுத்துவதோடு, அதன் வர்த்தக வணிகத்தின் மிகவும் ஆபத்தான அம்சங்களை மீண்டும் அளவிடுகிறது.
ஆய்வாளர்களின் 3Q மதிப்பீடுகள்
Yahoo! அறிக்கை செய்த சராசரி ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகளின்படி, நடப்பு காலாண்டில் ஒரு பங்குக்கான மோர்கன் ஸ்டான்லியின் வருவாய் (இபிஎஸ்) ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு இருந்தே பூஜ்ஜிய வளர்ச்சியைக் காட்டும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நிதி. அந்த மதிப்பீடு கடந்த மூன்று மாதங்களில் 6% க்கும் அதிகமாக திருத்தப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், வருவாய் கடந்த இரண்டு காலாண்டுகளில் தலைகீழாக உள்ளது. மூன்றாம் காலாண்டு வருவாய் ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு இதே மூன்று மாத காலத்தை விட 1% குறைவாக வரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
வருவாய் எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்திசெய்தால், இது இரண்டாவது காலாண்டில் இருந்து கிட்டத்தட்ட 5% சரிவைக் குறிக்கும், இதில் வருவாய் ஒரு பங்கிற்கு 1.23 டாலராக, எதிர்பார்ப்புகளை விட 8% அதிகமாக இருந்தது. காலாண்டில் 10.2 பில்லியன் டாலராக வந்த வருவாய், ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு இருந்த வர்த்தக வருவாயில் 12% வீழ்ச்சியிலிருந்து வெற்றி பெற்றது. ப்ளூம்பெர்க் கருத்துப்படி, பங்கு வர்த்தகத்தின் வருவாய், வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் மிக உயர்ந்ததாக இருக்கும்போது, 14% சரிந்தது, நிலையான வருமான வர்த்தக வருவாய் 18% வரை சரிந்தது, ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்த்ததை விட இரண்டு மடங்கு அதிகம்.
முன்னணி பங்குகள்-வர்த்தக வணிகத்தில் வருவாய் சரிவு
பங்கு-வர்த்தக வருவாயின் சரிவு முதல் காலாண்டில் 21% சரிவைப் போல மோசமாக இல்லை, ஆனால் இது இன்னும் ஒரு நல்ல அறிகுறியாக இல்லை, குறிப்பாக போட்டியாளரான கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் குரூப் இன்க். வருவாய். 2010 களின் முற்பகுதியில், மோர்கன் ஸ்டான்லி கோல்ட்மேனை பங்கு வர்த்தகத்தில் முதலிடத்தில் இருந்து அகற்றுவதற்காக தொழில்நுட்பத்திற்காக அதிக செலவு செய்தார். அதன் போட்டியாளரை முந்தியதிலிருந்து, மோர்கன் ஸ்டான்லி இன்னும் அதன் கிரீடத்தை விட்டுக்கொடுக்கவில்லை, ஆனால் அது அந்த நிலையை ஒரு பொருட்டாக எடுத்துக் கொள்ளக்கூடாது.
வர்த்தக வருவாயின் சமீபத்திய வீழ்ச்சியைக் குறைத்து, நிறுவனத்தின் தலைமை நிதி அதிகாரி (சி.எஃப்.ஓ) ஜான் புருசன், “நாங்கள் உலகில் முதலிடத்தில் இருக்கிறோம், எங்களுக்கு மிகவும் வலுவான காலாண்டு இருந்தது. எங்கள் போட்டியாளர்களில் சிலர் ஒரு வருடத்திற்கு முன்பிருந்தே பலவீனமான நிலையில் இருந்து வருகிறார்கள். ”ஆனால் நம்பர் ஒன் என்பது முதலிடத்தைப் போலவே செயல்படுவதைக் குறிக்கிறது, முதலீட்டாளர்கள் ஏதோவொரு வாரங்களில் வருவாயைப் புகாரளிக்கும் போது கூடுதல் ஆதாரங்களைக் காண விரும்புகிறார்கள்.
செல்வ நிர்வாகத்தில் பிரகாசமான இடங்கள்
இரண்டாவது காலாண்டில் வர்த்தக வருவாய் குறைந்துவிட்ட நிலையில், உபெர் டெக்னாலஜிஸ் இன்க் (யுபிஆர்) ஐபிஓ, அத்துடன் முதலீட்டு மேலாண்மை மற்றும் செல்வ மேலாண்மை ஆகியவற்றுக்கான முன்னணி அண்டர்ரைட்டர்களில் ஒருவராக மோர்கன் ஸ்டான்லியின் பங்கை பிரதிபலிக்கும் வகையில், பிரகாசமான புள்ளிகள் ஈக்விட்டி அண்டர்ரைட்டிங் அடங்கும். அமெரிக்க வாடிக்கையாளர்களுக்கு சுமார் 2.5 டிரில்லியன் டாலர்களை நிர்வகிக்கும் வங்கியின் செல்வ மேலாண்மை பிரிவுக்கான வருவாய் 2% உயர்ந்து 4.4 பில்லியன் டாலராக உள்ளது.
இது மோர்கன் ஸ்டான்லியின் செல்வ-மேலாண்மை வருவாயை மொத்த வருவாயில் சுமார் 43% ஆக வைத்திருக்கிறது, அதாவது 2006 ஆம் ஆண்டிலிருந்து அதன் செல்வம்-மேலாண்மை வணிகம் வெகுதூரம் வந்துவிட்டது, அப்போது பிரிவின் வருவாய் மொத்த வருவாயில் 16.5% மட்டுமே. ஆனால் 2007-2008 நிதி நெருக்கடியைத் தொடர்ந்து குறைந்த ஆபத்தான வணிக வகைகளில் பன்முகப்படுத்த வங்கி எடுத்துள்ள மாற்றங்களை இது பிரதிபலிக்கிறது.
முன்னால் பார்க்கிறது
சொத்து விலைகளைக் குறைத்து, வங்கியின் வளர்ந்து வரும் செல்வம்-மேலாண்மை வணிகத்தை பாதிக்கும் மந்தநிலையின் வளர்ந்து வரும் அறிகுறிகள் இருந்தபோதிலும், கோர்மன் நம்பிக்கையுடன் இருக்கிறார், கட்டண அடிப்படையிலான கணக்குகளுக்கு மாறுவது போன்ற செயல்பாட்டு மேம்பாடுகள் வருவாயை அதிகரிக்க உதவும் என்று பரோனின் கருத்துப்படி.
