கார்ப்பரேட் அல்லது அரசாங்கமாக இருந்தாலும், பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, முதலீட்டாளராக நீங்கள் தேடும் வாங்கும் சக்தியை உருவாக்குவதற்கான அவற்றின் அபாயங்கள் மற்றும் திறன்கள் உட்பட அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை நீங்கள் முழுமையாக புரிந்து கொள்ள வேண்டும். பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு முன் கேட்க வேண்டிய ஏழு அத்தியாவசிய கேள்விகள் இங்கே உள்ளன, நீங்கள் ஒரு அனுபவமுள்ள முதலீட்டாளரா அல்லது ஒரு தொடக்கக்காரரா.
எனது இடர் சுயவிவரம் மற்றும் இலக்கு வருவாய் என்ன?
முதலீடு செய்வதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்து-மனநிலை சுய மதிப்பீட்டைச் செய்வது முற்றிலும் இன்றியமையாதது. பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் போது அவர்கள் எவ்வளவு ஆபத்து அல்லது எடுக்க தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பதை தீர்மானிப்பதே குறிக்கோள். நீங்கள் எவ்வளவு ஆபத்தை எடுக்க விரும்புகிறீர்கள் அல்லது தவிர்க்க விரும்புகிறீர்கள் என்று தெரியாமல், ஒட்டுமொத்த மூலோபாயம் வெளிப்பட முடியாது. எனவே, முதலீட்டாளரின் இடர் சுயவிவரத்தின் அடிப்படையில் பல காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்:
- தோல்வியுற்ற முதலீடுகளால் என்ன எதிர்மறையான விளைவுகள் ஏற்படக்கூடும், ஒவ்வொரு ஆபத்துக்கும் சாத்தியமான முதலீடுகள்
எந்தவொரு முதலீட்டாளரும் அதிக வருவாய் ஈட்டும் பத்திரங்கள், முதலீட்டு தர பத்திரங்கள் அல்லது இரண்டின் கலவையில் முதலீடு செய்யலாமா என்று முடிவெடுக்கும் போது ஆபத்து-வருவாய் பரிமாற்றம் என்ற கருத்தை முழுமையாக புரிந்து கொள்ள வேண்டும் என்பது தெளிவாகிறது.
பத்திரங்களின் முதிர்வு தேதிகள் என்ன மற்றும் விதிமுறைகள் எனது முதலீட்டு அடிவானத்தை சந்திக்கின்றனவா?
முதலீட்டாளர்கள் நன்கு வரையறுக்கப்பட்ட வருவாய் இலக்கு மற்றும் அவர்கள் தேர்ந்தெடுத்த பத்திரத்தின் முதிர்வு விதிமுறைகளுக்கு ஏற்ப முதலீட்டு அடிவானம் இரண்டையும் கொண்டிருக்க வேண்டும். முதிர்வு தேதி என்பது முதலீடு முடிவடைந்த தேதி மற்றும் அசல் முதலீட்டாளரால் மீட்டெடுக்கப்படுகிறது, அவர் பத்திரங்களை மீண்டும் வழங்குபவருக்கு விற்கிறார். முதலீட்டாளர்கள் பெற எதிர்பார்க்கக்கூடிய தொகை முக மதிப்பு மற்றும் கூப்பனில் செலுத்தப்படாத எந்தவொரு திரட்டப்பட்ட வட்டி. நிச்சயமாக, வழங்குபவர் இயல்புநிலையாக இருந்தால், இது நடக்காது.
அபாயங்கள் என்ன?
பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும்போது முதலீட்டாளர்கள் எடுக்கும் அபாயங்களை நிர்வகிக்கவும், பகுப்பாய்வு செய்யவும், இறுதியில் முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவவும் பத்திரங்கள் மற்றும் பல நிர்வாக கருவிகளுடன் ஏராளமான அபாயங்கள் உள்ளன. கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் முதலீட்டாளர்களுக்கு முதன்மைக் கவலையின் சில குறிப்பிட்ட வகையான பணவீக்கம் ஆபத்து, வட்டி வீத ஆபத்து, பணப்புழக்க ஆபத்து மற்றும் கடன் ஆபத்து. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, பார்க்க: பாண்ட் அபாயங்கள் மற்றும் காலம் .)
முதிர்வுக்கு முன்னர் வழங்குபவர் பத்திரங்களை மீண்டும் வாங்க முடியுமா?
முதலீட்டாளர்கள் பத்திரங்களுடன் மற்றொரு குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்து காரணியைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்: அதன் முதிர்வு தேதிக்கு முன்னர் அது அழைக்கப்படும் அல்லது திரும்ப வாங்கப்பட்ட வாய்ப்பு. பொதுவாக பத்திரத்தின் அழைப்பு ஆபத்து என குறிப்பிடப்படுகிறது, இது சந்தை விலைகள் அல்லது வீழ்ச்சியடைந்த வட்டி விகிதங்களுக்கு விடையிறுப்பாக ஆரம்ப நாளில் பத்திரத்தை மீட்பவர் வழங்குவதற்கான வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது. ஆகையால், ஒரு பத்திரத்தின் முதிர்ச்சிக்கு முன்பே அழைப்பு தேதி உள்ளதா என்பதையும், அந்த அழைப்பில் ஒரு வழங்குநர் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறார் என்பதையும் தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம்.
வட்டி செலுத்துதல்கள் நிலையான அல்லது மிதக்கும் விகிதத்தில் செய்யப்படுகின்றனவா?
ஒரு பத்திரத்தின் கூப்பன் ஒரு நிலையான அல்லது மிதக்கும் வீதத்தைக் கொண்டிருக்கிறதா என்பதை முதலீட்டாளர் தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். நிலையான கூப்பன்கள் வட்டி கொடுப்பனவுகளில் முக மதிப்பின் ஒரு சதவீதத்தை வழங்குகின்றன. மிதக்கும் வீத பத்திரங்கள், மறுபுறம், அவற்றின் கூப்பன் வீதத்தை சந்தையின் முக்கிய விகிதங்களில் இயக்கங்களால் அமைக்கப்படுகின்றன. அமெரிக்க வழங்குநர்களைப் பொறுத்தவரை, இந்த அளவுகோல் அமெரிக்க கருவூல வீதம், லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR) அல்லது பிரதம வீதம் / ஊட்டி நிதிகள் ஆகியவற்றால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. பெரும்பாலான மிதக்கும் வீத பத்திரங்கள் அரசாங்கங்கள், வங்கிகள் அல்லது பிற நிதி நிறுவனங்களால் இரண்டு முதல் ஐந்து ஆண்டு முதிர்வுகளுடன் வழங்கப்படுகின்றன. ஒரு பத்திரத்தின் ப்ரஸ்பெக்டஸ் வாங்குபவர்களுக்கு மிதக்கும் வீதத்தை முழுமையாகக் கற்பிக்க வேண்டும், விகிதம் கணக்கிடப்படும் போது உட்பட.
பத்திரத்தை வழங்குபவர் அதன் கடன் கடமைகளை மறைக்க முடியுமா?
நிறுவனங்கள் கடன்களை ஈர்ப்பதற்கான ஒரு வழியாக பத்திரங்களை வழங்குகின்றன என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், எனவே பத்திர வாங்குபவர்கள் தங்கள் நிதியை வழங்குபவருக்கு கடன் வழங்குகிறார்கள். ஆகையால், அவர்கள் கடனை வழங்கும் எவரையும் மதிப்பீடு செய்யும் போது, முதலீட்டாளர்கள் பணம் செலுத்துபவர் மற்றும் முதிர்ச்சியில் வாக்குறுதியளிக்கப்பட்ட தொகையைச் சிறப்பாகச் செய்யத் தயாராக இருப்பதை முதலீட்டாளர்கள் உறுதிப்படுத்த வேண்டும். இது எளிதானது அல்ல, ஏனெனில் இதற்கு நிலையான கண்காணிப்பு மற்றும் தகுதி வாய்ந்த நிபுணர்களின் ஆழமான பகுப்பாய்வு தேவைப்படுகிறது.
பத்திரங்கள் எவ்வாறு பாதுகாக்கப்படுகின்றன?
முதலீடு செய்வதற்கு முன், ஒரு வழங்குபவர் இயல்புநிலைக்குச் சென்றால் அல்லது திவாலாகிவிட்டால், உங்கள் பணத்தை (அல்லது உங்கள் பணத்தின் ஒரு பகுதியை) திரும்பப் பெற முடியுமா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும். பொதுவாக, முதலீட்டாளர்கள் இரண்டு புள்ளிவிவரங்களை நிர்ணயிப்பதன் மூலம் இதைச் செய்வார்கள்: இழப்பு கொடுக்கப்பட்ட இயல்புநிலை (எல்ஜிடி) மற்றும் மீட்பு வீதம். கூடுதலாக, ஒரு பத்திரம் பாதுகாக்கப்படுகிறதா இல்லையா என்பதைத் தெரிந்துகொள்வதோடு, நொடித்துப் போகும் போது செலுத்துதலின் அடிப்படையில் மற்ற பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்களுக்கான மூப்புத்தன்மை எங்குள்ளது என்பதை அறிந்து கொள்வது அவசியம்.
அடிக்கோடு
பத்திரங்களை மட்டும் வாங்க வேண்டாம், ஏனெனில் இது சரியான அல்லது பாதுகாப்பான காரியமாகத் தெரிகிறது. பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது உண்மையான முதலீட்டிற்கு முன்பும், பத்திரங்கள் வைத்திருக்கும் வரை கவனம் தேவை. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, காண்க: பத்திரங்களில் முதலீடு: இன்றைய சந்தையில் தவிர்க்க வேண்டிய 5 தவறுகள் .)
