சந்தை ஆபத்துக்கான முதன்மை ஆதாரங்கள் யாவை?

சந்தை ஆபத்து என்பது ஒரு முழு சந்தை அல்லது சொத்து வகுப்பை பாதிக்கும் காரணிகளால் ஏற்படும் இழப்பு. சந்தை ஆபத்து என்பது வகைப்படுத்த முடியாத ஆபத்து என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் இது அனைத்து சொத்து வகுப்புகளையும் பாதிக்கிறது மற்றும் கணிக்க முடியாதது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாப்பதன் மூலம் மட்டுமே இந்த வகை ஆபத்தைத் தணிக்க முடியும். ஆபத்துக்கான நான்கு முதன்மை ஆதாரங்கள் ஒட்டுமொத்த சந்தையை பாதிக்கின்றன: வட்டி வீத ஆபத்து, பங்கு விலை ஆபத்து, அந்நிய செலாவணி ஆபத்து மற்றும் பொருட்களின் ஆபத்து.

வட்டி வீத ஆபத்து

வட்டி விகித ஆபத்து என்பது வட்டி விகிதங்களில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தின் காரணமாக அதிகரித்த ஏற்ற இறக்கம். அடிப்படை ஆபத்து, விருப்பங்கள் ஆபத்து, கால கட்டமைப்பு ஆபத்து மற்றும் மறுபயன்பாட்டு ஆபத்து போன்ற வட்டி விகிதங்களில் மாற்றம் இருக்கும்போது பல்வேறு வகையான ஆபத்து வெளிப்பாடுகள் ஏற்படலாம்.

வட்டி விகிதங்கள் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்போது பரவல்களில் ஏற்படக்கூடிய மாற்றங்கள் காரணமாக அடிப்படை ஆபத்து என்பது ஒரு அங்கமாகும். வெவ்வேறு சந்தைகளின் வட்டி விகிதங்களுக்கு இடையில் பரவுவதில் மாற்றங்கள் இருக்கும்போது அடிப்படை ஆபத்து எழுகிறது.

பங்கு விலை ஆபத்து

ஈக்விட்டி விலை ஆபத்து என்பது பாதுகாப்பு விலை ஏற்ற இறக்கத்தினால் எழும் ஆபத்து - பாதுகாப்பு அல்லது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பு குறைவதற்கான ஆபத்து. பங்கு விலை ஆபத்து முறையான அல்லது முறையற்ற அபாயமாக இருக்கலாம். முறையற்ற ஆபத்தை பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் குறைக்க முடியும், அதேசமயம் முறையாக இருக்க முடியாது. உலகளாவிய பொருளாதார நெருக்கடியில், பங்கு விலை ஆபத்து முறையானது, ஏனெனில் இது பல சொத்து வகுப்புகளை பாதிக்கிறது.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ இந்த ஆபத்துக்கு எதிராக மட்டுமே பாதுகாக்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறியீட்டைக் குறிக்கும் பல சொத்துக்களில் முதலீடு செய்தால், முதலீட்டாளர் குறியீட்டு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதியில் புட் விருப்பங்களை வாங்குவதன் மூலம் பங்கு விலை அபாயத்திற்கு எதிராக பாதுகாக்க முடியும்.

அந்நிய செலாவணி ஆபத்து

நாணய ஆபத்து, அல்லது அந்நிய செலாவணி ஆபத்து என்பது நாணய மாற்று விகிதங்கள் நிலையற்றதாக இருக்கும்போது ஏற்படும் ஒரு வகை ஆபத்து. அபூரண ஹெட்ஜ்கள் காரணமாக வணிகத்தை நடத்தும்போது உலகளாவிய நிறுவனங்கள் நாணய அபாயத்திற்கு ஆளாகக்கூடும்.

உதாரணமாக, ஒரு அமெரிக்க முதலீட்டாளருக்கு சீனாவில் முதலீடுகள் உள்ளன என்று வைத்துக்கொள்வோம். இரண்டு நாணயங்களை பரிமாறும்போது உணரப்பட்ட வருவாய் பாதிக்கப்படும். முதலீட்டாளர் சீனாவில் முதலீட்டில் 50% வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், ஆனால் சீன யுவான் அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக 20% குறைகிறது. நாணயங்களின் மாற்றம் காரணமாக, முதலீட்டாளருக்கு 30% வருமானம் மட்டுமே கிடைக்கும். நாணய பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளுடன் ஹெட்ஜ் செய்வதன் மூலம் இந்த அபாயத்தைத் தணிக்க முடியும்.

பொருட்களின் ஆபத்து

பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கத்தால் சந்தை விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கம் பொருட்களின் விலை ஆபத்து ஆகும். பொருட்களின் ஆபத்து சந்தையின் பல்வேறு துறைகளான விமான நிறுவனங்கள் மற்றும் கேசினோ கேமிங் போன்றவற்றை பாதிக்கிறது. ஒரு பொருளின் விலை அரசியல், பருவகால மாற்றங்கள், தொழில்நுட்பம் மற்றும் தற்போதைய சந்தை நிலைமைகளால் பாதிக்கப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, கச்சா எண்ணெயின் அதிகப்படியான சப்ளை இருப்பதாக வைத்துக்கொள்வோம், இது கடந்த ஆறு மாதங்களில் ஒவ்வொரு நாளும் எண்ணெய் விலை வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது. எண்ணெய் துளையிடும் கிணறுகளில் அதிக முதலீடு செய்யப்படும் ஒரு நிறுவனம் பொருட்களின் விலை அபாயத்தை எதிர்கொள்கிறது. நிறுவனத்தின் லாப அளவு வீழ்ச்சியடையும், ஏனெனில் அது இன்னும் அதே செலவில் இயங்குகிறது, ஆனால் கச்சா எண்ணெயின் விலைகள் வீழ்ச்சியடைகின்றன. அதன் லாபம் குறையும். இந்த அபாயத்தைத் தடுக்கவும், எண்ணெய் விலைகளின் நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறைக்கவும் நிறுவனம் எதிர்கால அல்லது விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.