ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதற்கான பொதுவான அந்நிய விகிதங்கள் யாவை?

எந்தவொரு நிறுவனத்தையும் மதிப்பீடு செய்வதில் மிக முக்கியமான படிகளில் ஒன்று, முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்கள் இருவருக்கும், கடன் கடமைகளை பகுப்பாய்வு செய்வதாகும். கடன் அடிப்படையில் தீங்கு விளைவிக்கும் அல்லது பயனளிக்காது, மேலும் பல வணிகங்கள் நிலையான கடன்கள் மூலமாகவோ அல்லது பத்திரங்களை வழங்குவதன் மூலமாகவோ கடன் வாங்குகின்றன. உண்மையில், கடனுக்கான வட்டி செலுத்துதல்கள் வரி விலக்கு அளிக்கக் கூடியவை என்பதால், இவை பெரும்பாலும் ஈக்விட்டி மூலம் கடனை விரிவுபடுத்துவதற்கான அதிக செலவு குறைந்த வழியை முன்வைக்கின்றன. கடனைச் செய்வது, அதிக அந்நியச் செலாவணியாக மாறுவது, அது அடிக்கடி அல்லது மிகப் பெரிய அளவில் செய்யப்படும்போது சிக்கலாகிறது.

அதிர்ஷ்டவசமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள் மூலம் வெளியிடப்பட்ட தகவல்களைப் பயன்படுத்தி, கடன் வாங்காத வணிகங்களிலிருந்து பொறுப்புடன் கடன் வாங்கும் வணிகங்களை வரிசைப்படுத்த உதவும். கடன் ஒரு பொறுப்பு, எனவே நிறுவனத்தின் கடன் இருப்புநிலைப் பட்டியலில் பட்டியலிடப் போகிறது. இருப்பினும், மொத்த கடன் எண்களைப் பார்ப்பது நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தைப் பற்றி அதிகம் கூறாது. வர்த்தகர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்கள் வெவ்வேறு கடன் நிலைகளை ஒப்பிடுவதற்கு அந்நிய விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம்

மிகவும் நன்கு அறியப்பட்ட மற்றும் பரவலாக பயன்படுத்தப்படும் அந்நிய விகிதம் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி (டிஇ) விகிதம் ஆகும். DE இன் வெவ்வேறு பதிப்புகள் உள்ளன, எனவே நீங்கள் எதைத் தேடுகிறீர்கள், ஏன் என்று புரிந்து கொள்ள வேண்டும். மொத்த விகிதங்களை பங்குதாரர் ஈக்விட்டி மூலம் வகுக்கும் கடன் விகிதம், பத்திரதாரர்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும், ஏனெனில் இது ஒரு நிறுவனம் கலைக்கப்பட்டால் எவ்வளவு மதிப்பு மிச்சமாகும் என்பதற்கான தோராயமான மதிப்பீட்டை இது வழங்குகிறது.

அதற்கு பதிலாக நீங்கள் ஒரு DE விகிதத்தைக் காணலாம், இது நீண்ட கால கடனை பங்குதாரர் ஈக்விட்டி மூலம் பிரிக்கிறது. குறுகிய கால கடன்களைப் புறக்கணிப்பதன் மூலம், இந்த பதிப்பு எதிர்கால இலாபங்களை ஈட்டுவதற்காக செய்யப்பட்ட கடன் வாங்குவதில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது. மூன்றாவது கடன்-ஈக்விட்டி சூத்திரம் நீண்ட கால கடன் மற்றும் விருப்பமான பங்குகளின் தொகையை பொதுவான பங்குகளால் பிரிக்கிறது. நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டியுடன் தொடர்புடைய வட்டி அல்லது ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பொறுப்புகள் குறித்து நீங்கள் கவலைப்பட்டால் இதைப் பயன்படுத்துகிறீர்கள்.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்

வட்டி கொடுப்பனவுகளுடன் தொடர்புடைய மற்றொரு அந்நிய விகிதம் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம். ஒரு நிறுவனத்திற்கான மொத்த கடன் கடன்களை மட்டுமே மதிப்பாய்வு செய்வதில் உள்ள ஒரு சிக்கல் என்னவென்றால், நிறுவனத்தின் கடனுக்கான சேவையைப் பற்றி அவர்கள் உங்களிடம் எதுவும் சொல்லவில்லை. வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் இதை சரிசெய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இயக்க விகிதத்தை வட்டி செலவினங்களால் வகுக்கும் இந்த விகிதம், வட்டி செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனைக் காட்டுகிறது. நீங்கள் பொதுவாக 3.0 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட விகிதத்தைக் காண விரும்புகிறீர்கள், இருப்பினும் இது தொழில்துறையிலிருந்து தொழிலுக்கு மாறுபடும். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "ஒரு நல்ல வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் என்றால் என்ன?" ஐப் பார்க்கவும்)

டைம்ஸ் வட்டி சம்பாதித்தது (TIE), இது ஒரு நிலையான கட்டண பாதுகாப்பு விகிதம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தின் மாறுபாடு ஆகும். இந்த அந்நிய விகிதம் நீண்ட கால கடன்களுக்கு செலுத்த வேண்டிய வட்டியுடன் தொடர்புடைய பணப்புழக்கத்தை முன்னிலைப்படுத்த முயற்சிக்கிறது. கணக்கிட, வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் நிறுவனத்தின் வருவாயைக் கண்டுபிடி (ஈபிஐடி), பின்னர் நீண்ட கால கடன்களின் வட்டி செலவினத்தால் வகுக்கவும். வட்டி வரி விலக்கு அளிக்கப்படுவதால் வரிக்கு முந்தைய வருவாயைப் பயன்படுத்துங்கள்; முழு வருமானமும் இறுதியில் வட்டி செலுத்த பயன்படுத்தப்படலாம். மீண்டும், அதிக எண்கள் மிகவும் சாதகமானவை.

சில தொழில்கள் இயற்கையாகவே மற்றவர்களை விட அதிக கடன்-தீவிரமானவை, எனவே அதே துறையில் உள்ள "போன்ற" போட்டியாளர்களிடையே அந்நிய விகிதங்களை ஒப்பிடுவதில் நீங்கள் சிறந்தது. ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு மட்டுமல்லாமல், ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு விகிதங்களைப் பாருங்கள், போக்குகளைப் பாருங்கள். எடுத்துக்காட்டாக, வட்டி செலவுகளை விட மெதுவாக வளரும் இயக்க வருமானம் ஒரு நல்ல அறிகுறி அல்ல. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "அந்நிய விகிதங்களைப் புரிந்துகொள்வது" ஐப் பார்க்கவும்.)