வானிலை வழித்தோன்றல்

வானிலை வழித்தோன்றல் என்றால் என்ன

வானிலை வழித்தோன்றல் என்பது வானிலை தொடர்பான இழப்புகளின் அபாயத்தைத் தடுக்க நிறுவனங்கள் அல்லது தனிநபர்கள் பயன்படுத்தும் நிதி கருவியாகும். ஒரு வானிலை வழித்தோன்றலின் விற்பனையாளர் ஒரு பிரீமியத்திற்கு ஈடாக பேரழிவுகளின் அபாயத்தை ஏற்க ஒப்புக்கொள்கிறார். ஒப்பந்தத்தின் காலாவதிக்கு முன்னர் எந்த சேதமும் ஏற்படவில்லை என்றால், விற்பனையாளர் லாபம் ஈட்டுவார். எதிர்பாராத அல்லது பாதகமான வானிலை ஏற்பட்டால், வழித்தோன்றலை வாங்குபவர் ஒப்புக்கொண்ட தொகையை கோருகிறார்.

அமெரிக்க பொருளாதாரத்தில் கிட்டத்தட்ட 20% வானிலை நேரடியாக பாதிக்கப்படுவதாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, மேலும் ஒவ்வொரு தொழிற்துறையினதும் லாபம் மற்றும் வருவாய் - விவசாயம், எரிசக்தி, பொழுதுபோக்கு, கட்டுமானம், பயணம் மற்றும் பிறவற்றின் மாறுபாடுகள் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. வெப்பநிலை, மழை மற்றும் புயல்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வேளாண்மை, சுற்றுலா மற்றும் பயணம் மற்றும் ஆற்றல் ஆகியவை பொருளாதாரத்தின் ஒரு சில துறைகளாகும், அவை தீவிரமான அல்லது சீரற்ற காலநிலையால் எதிர்மறையாக பாதிக்கப்படலாம். சேதமடையும் வானிலை காரணிகளால் வெளிப்படும் அபாயங்களைத் தணிக்க, வானிலை வழித்தோன்றல்கள் பெரும் புகழ் பெற்றுள்ளன. இவை நிதி காப்பீடு போன்ற வேலை செய்யும் கருவிகள், வானிலை நிகழ்வுகள் ஏற்பட்டால் ஒப்பந்ததாரர்களுக்கு பணம் செலுத்துதல் அல்லது சில வானிலை தொடர்பான நிகழ்வுகள் காரணமாக இழப்புகள் ஏற்பட்டால்.

வானிலை வழித்தோன்றல்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

ஹைட்ரோ-எலக்ட்ரிக் வணிகங்கள் அல்லது விளையாட்டு நிகழ்வுகளை நிர்வகிப்பவர்கள் போன்ற வானிலை சார்ந்து இருக்கும் நிறுவனங்கள் ஆபத்து-மேலாண்மை மூலோபாயத்தின் ஒரு பகுதியாக வானிலை வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தலாம். அதிக அல்லது மிகக் குறைந்த மழை, திடீர் வெப்பநிலை மாற்றங்கள் அல்லது அழிவுகரமான காற்றினால் ஏற்படும் மோசமான அறுவடைக்கு எதிராக விவசாயிகள் வானிலை வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தலாம்.

வானிலை வழித்தோன்றல்கள் பொதுவாக ஒரு குறியீட்டிற்கு ஒரு அடிப்படையைக் கொண்டுள்ளன, இது வானிலையின் ஒரு குறிப்பிட்ட அம்சத்தை அளவிடும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு குறிப்பிட்ட இடத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் மொத்த மழையாக ஒரு குறியீடாக இருக்கலாம். வெப்பநிலை உறைபனிக்குக் கீழே எத்தனை முறை விழும் என்பதற்கு இன்னொன்று இருக்கலாம்.

வானிலை வழித்தோன்றலுக்கான ஒரு காலநிலை குறியீடானது வெப்பமூட்டும் பட்டம் நாட்கள் அல்லது எச்டிடி என அழைக்கப்படுகிறது. எச்டிடி ஒப்பந்தங்களின் கீழ், ஒவ்வொரு நாளும் தினசரி சராசரி வெப்பநிலை ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட குறிப்பு புள்ளிக்குக் கீழே விழும், புறப்படும் அளவு பதிவு செய்யப்பட்டு ஒட்டுமொத்த எண்ணிக்கையில் சேர்க்கப்படும். இறுதி எண்ணிக்கை விற்பனையாளர் பணம் செலுத்துகிறாரா அல்லது பணம் பெறுகிறாரா என்பதை தீர்மானிக்கிறது.

1990 களில் உருவாக்கப்பட்ட வானிலை வழித்தோன்றல்கள் பொருளாதாரத்தில் ஒரு தேவையற்ற தேவையை பூர்த்தி செய்கின்றன. அமெரிக்க பொருளாதாரத்தில் சுமார் 20% வானிலை பாதிக்கிறது. வேளாண்மை, ஆற்றல், பயணம் மற்றும் கட்டுமானம் ஆகியவை தொழில்களுக்கு எடுத்துக்காட்டுகள், இதில் வானிலை குறிப்பாக முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. ஆனால் எதிர்பாராத வானிலை அரிதாகவே விலை மாற்றங்களை விளைவிக்கிறது, இது முற்றிலும் இழந்த வருவாயை ஈடுசெய்கிறது. வானிலை வழித்தோன்றல்கள் நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிகத்தை மோசமாக பாதிக்கும் வானிலை சாத்தியத்தை எதிர்த்து நிற்க அனுமதிக்கின்றன.

1997 ஆம் ஆண்டில், வானிலை வழித்தோன்றல்கள் ஓவர்-தி-கவுண்டர் (ஓடிசி) வர்த்தகம் செய்யத் தொடங்கின, சில ஆண்டுகளில், அவை 8 பில்லியன் டாலர் தொழிலாக மாறியது. சிகாகோ மெர்கன்டைல் ​​எக்ஸ்சேஞ்ச் (சிஎம்இ) ஒரு சில டஜன் நகரங்களுக்கான வானிலை எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை பட்டியலிடுகிறது, அவற்றில் பெரும்பாலானவை அமெரிக்காவில் சில ஹெட்ஜ் நிதிகள் வானிலை வழித்தோன்றல்களை ஒரு முதலீட்டு வகுப்பாக கருதுகின்றன. சி.எம்.இ வானிலை எதிர்காலங்கள், ஓ.டி.சி ஒப்பந்தங்களைப் போலன்றி, மின்னணு ஏல வகை சூழலில் திறந்த சந்தையில் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் ஆகும், விலைகளின் தொடர்ச்சியான பேச்சுவார்த்தை மற்றும் முழுமையான விலை வெளிப்படைத்தன்மை. வானிலை வழித்தோன்றல்களை விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் பாரம்பரிய சந்தைகளுடனான குறைந்த தொடர்பைப் பாராட்டுகிறார்கள்.

காப்பீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது வானிலை வழித்தோன்றல்கள்

வானிலை வழித்தோன்றல்கள் காப்பீட்டிலிருந்து ஒத்தவை ஆனால் வேறுபட்டவை. குறைந்த நிகழ்தகவு, சூறாவளி, பூகம்பங்கள் மற்றும் சூறாவளி போன்ற பேரழிவு தரும் வானிலை நிகழ்வுகளை காப்பீடு உள்ளடக்கியது. இதற்கு மாறாக, வழித்தோன்றல்கள் எதிர்பார்த்ததை விட உலர்த்தி போன்ற அதிக நிகழ்தகவு நிகழ்வுகளை உள்ளடக்குகின்றன.

சராசரியை விட சற்றே ஈரமான கோடைகாலத்தின் விளைவாக ஏற்படும் தேவையை குறைப்பதில் இருந்து காப்பீடு பாதுகாக்காது, ஆனால் வானிலை வழித்தோன்றல்கள் அதைச் செய்ய முடியும். வானிலை வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் காப்பீடு இரண்டு வெவ்வேறு சாத்தியங்களை உள்ளடக்கியுள்ளதால், ஒரு நிறுவனத்திற்கு இரண்டையும் வாங்குவதில் ஆர்வம் இருக்கலாம்.

மேலும், ஒப்பந்தம் குறியீட்டு அடிப்படையிலானது என்பதால், வானிலை வழித்தோன்றல்களை வாங்குபவர்கள் இழப்பை நிரூபிக்க தேவையில்லை. காப்பீட்டைச் சேகரிக்க, மறுபுறம், சேதம் காட்டப்பட வேண்டும்.

வானிலை எதிராக பொருட்கள் வழித்தோன்றல்கள்

பயன்பாடுகள் / பொருட்களின் வழித்தோன்றல்கள் (மின்சாரம், மின்சாரம், வேளாண்மை) மற்றும் வானிலை வழித்தோன்றல்களை வேறுபடுத்துகின்ற ஒரு முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், முந்தைய தொகுப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட அளவின் அடிப்படையில் விலையை பாதுகாக்க அனுமதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் பிந்தையது உண்மையான பயன்பாடு அல்லது விளைச்சலை பாதுகாக்க உதவுகிறது. தொகுதி. எ.கா., ஒருவர் முறையே எண்ணெய் எதிர்காலம் அல்லது சோள எதிர்காலத்தை வாங்குவதன் மூலம் எக்ஸ் பீப்பாய்கள் கச்சா எண்ணெய் அல்லது எக்ஸ் புஷல் சோளத்தின் விலையை பூட்டலாம். ஆனால் வானிலை வழித்தோன்றல்களில் இறங்குவது மகசூல் மற்றும் பயன்பாட்டிற்கான ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை பாதுகாக்க அனுமதிக்கிறது. வெப்பநிலை 10 டிகிரிக்குக் கீழே நீராடுவதால் கோதுமை பயிருக்கு முழுமையான சேதம் ஏற்படும்; லாஸ் வேகாஸில் வார இறுதிகளில் மழை நகர சுற்றுப்பயணங்களை பாதிக்கும். எனவே, ஒட்டுமொத்த இடர் குறைப்புக்கு வானிலை மற்றும் பொருட்களின் வழித்தோன்றல்களின் கலவையே சிறந்தது.