வாரன் பஃபெட்: செல்வத்திற்கான பாதை

புகழ்பெற்ற மதிப்பு முதலீட்டாளரான வாரன் எட்வர்ட் பபெட், நோய்வாய்ப்பட்ட ஜவுளி ஆலையை ஒரு நிதி இயந்திரமாக மாற்றினார், இது உலகின் மிக வெற்றிகரமான ஹோல்டிங் நிறுவனமாக மாறும்.

தனது முதலீட்டு வலிமைக்காக "ஆரக்கிள் ஆஃப் ஒமாஹா" என்று அழைக்கப்படும் பபெட் 62 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான தனிப்பட்ட செல்வத்தை குவித்துள்ளார், 2008 ஆம் ஆண்டில் ஃபோர்ப்ஸின் உலகின் பில்லியனர்கள் பட்டியலில் அவரை முதலிடம் பிடித்தார். விசுவாசமான ரசிகர்களின் படையினரை வருடாந்திர மலையேற்றத்திற்கு ஊக்குவிக்கிறார் பெர்க்ஷயரின் வருடாந்திர கூட்டத்தில் அவர் பேசுவதைக் கேட்கும் வாய்ப்பிற்காக ஒமாஹா, "முதலாளித்துவத்தின் உட்ஸ்டாக்" என்று முரண்பாடாக அழைக்கப்பட்ட ஒரு நிகழ்வு. (வாரன் பபெட் பற்றிய முழு கதைக்கும், அவரது இன்வெஸ்டோபீடியா சுயசரிதை பாருங்கள்.)

வாரன் பஃபே: செல்வத்திற்கான சாலை

ஆரம்ப ஆண்டுகள்

ஆகஸ்ட் 30, 1930 அன்று நெப்ராஸ்காவின் ஒமாஹாவில் ஹோவர்ட் மற்றும் லீலா பபெட் ஆகியோருக்கு பபெட் பிறந்தார். அவர் மூன்று குழந்தைகளில் இரண்டாவது, ஒரே பையன். இவரது தந்தை ஒரு பங்கு தரகர் மற்றும் நான்கு கால அமெரிக்க காங்கிரஸ்காரர். ஹோவர்ட் குடியரசுக் கட்சியின் டிக்கெட்டில் தொடர்ச்சியாக அல்லாத காலத்திற்கு சேவை செய்தார், ஆனால் சுதந்திரமான கருத்துக்களைப் பெற்றார்.

குளிர்பானங்களை விற்று காகித வழியைக் கொண்டிருந்த பஃபெட்டுக்கு பணம் சம்பாதிப்பது ஆரம்பகால ஆர்வமாக இருந்தது. அவருக்கு 14 வயதாக இருந்தபோது, ​​இந்த முயற்சிகளிலிருந்து கிடைத்த வருமானத்தை 40 ஏக்கர் நிலத்தில் முதலீடு செய்தார், பின்னர் அவர் லாபத்திற்காக வாடகைக்கு எடுத்தார். அவரது தந்தையின் வற்புறுத்தலின் பேரில், அவர் பென்சில்வேனியா பல்கலைக்கழகத்தில் விண்ணப்பித்தார், ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டார். ஈர்க்கப்படாத, பபெட் இரண்டு ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு வெளியேறினார், நெப்ராஸ்கா பல்கலைக்கழகத்திற்கு மாற்றப்பட்டார். பட்டப்படிப்பு முடிந்ததும், அவரது தந்தை கல்வியின் மதிப்பை மீண்டும் சமாதானப்படுத்தினார், பட்டதாரி பட்டம் பெற அவரை ஊக்குவித்தார். ஹார்வர்ட் பஃபெட்டை நிராகரித்தார், ஆனால் கொலம்பியா அவரை ஏற்றுக்கொண்டது. மதிப்பு முதலீட்டின் தந்தையான பெஞ்சமின் கிரஹாமின் கீழ் பஃபெட் படித்தார், கொலம்பியாவில் அவரது நேரம் ஒரு மெதுவான தொடக்கத்துடன் இருந்தபோதிலும், ஒரு மாடி வாழ்க்கைக்கு களம் அமைத்தது. ( 3 மிக காலமற்ற முதலீட்டு கோட்பாடுகளில் மதிப்பு முதலீடு பற்றி தொடர்ந்து படிக்கவும், வாரன் பபெட்டின் முதலீட்டு நடை என்ன? )

பட்டம் பெற்றதும், கிரஹாம் பஃபெட்டை பணியமர்த்த மறுத்துவிட்டார், வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் ஒரு தொழிலைத் தவிர்க்குமாறு கூட பரிந்துரைத்தார். பஃபெட்டின் தந்தை கிரஹாமுடன் உடன்பட்டார், பபெட் தனது தந்தையின் தரகு நிறுவனத்தில் வேலை செய்ய ஒமாஹாவுக்குத் திரும்பினார். அவர் சூசன் தாம்சனை மணந்தார், அவர்கள் ஒரு குடும்பத்தைத் தொடங்கினர். சிறிது நேரத்திற்குப் பிறகு, கிரஹாம் மனதை மாற்றி, பஃபெட்டுக்கு நியூயார்க்கில் வேலை வழங்கினார்.

1:31

வாரன் பபெட்: இன்வெஸ்டோ ட்ரிவியா பகுதி 3

மதிப்பின் அறக்கட்டளை

ஒருமுறை நியூயார்க்கில், கொலம்பியாவில் கிரஹாமிடமிருந்து அவர் கற்றுக்கொண்ட முதலீட்டுக் கோட்பாடுகளை உருவாக்க பஃபெட்டுக்கு வாய்ப்பு கிடைத்தது. மதிப்பு முதலீடு, கிரஹாமின் கூற்றுப்படி, அடிப்படை சொத்துக்களின் மதிப்புக்கு அசாதாரண தள்ளுபடியில் விற்கப்படும் பங்குகளை நாடுவதை உள்ளடக்கியது, அதை அவர் "உள்ளார்ந்த மதிப்பு" என்று அழைத்தார். பபெட் இந்த கருத்தை உள்வாங்கினார், ஆனால் அதை ஒரு படி மேலே கொண்டு செல்வதில் ஆர்வம் கொண்டிருந்தார். கிரஹாமைப் போலல்லாமல், எண்களைத் தாண்டி, நிறுவனத்தின் நிர்வாகக் குழு மற்றும் சந்தையில் அதன் தயாரிப்புகளின் போட்டி நன்மை ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்த அவர் விரும்பினார். (உள்ளார்ந்த மதிப்பைப் பற்றி மேலும் அறிய, அடிப்படை பகுப்பாய்வு: இது என்ன? )

1956 ஆம் ஆண்டில், அவர் ஒமாஹாவுக்குத் திரும்பி, பஃபெட் அசோசியேட்ஸ், லிமிடெட் நிறுவனத்தைத் தொடங்கினார், மேலும் ஒரு வீட்டை வாங்கினார். 1962 ஆம் ஆண்டில் அவர் சார்லி முங்கருடன் படைகளில் சேர்ந்தபோது 30 வயதும் ஏற்கனவே கோடீஸ்வரரும் ஆவார். அவர்களின் ஒத்துழைப்பு இறுதியில் முதலீட்டு தத்துவத்தின் வளர்ச்சியை விளைவித்தது, மதிப்பு முதலீட்டை பார்க்கும் பஃபெட்டின் யோசனையின் அடிப்படையில், கடைசி சில டாலர்களை இறக்கும் வணிகங்களிலிருந்து வெளியேற்றுவதற்கான முயற்சியை விட வேறு ஒன்றாகும்.

வழியில், அவர்கள் இறந்துபோகும் ஜவுளி ஆலை பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே (NYSE: BRK.A) ஐ வாங்கினர். ஒரு உன்னதமான கிரஹாம் மதிப்பு நாடகமாகத் தொடங்கியது வணிகத்தின் சில அறிகுறிகளைக் காட்டியபோது நீண்ட கால முதலீடாக மாறியது. ஜவுளி வணிகத்திலிருந்து பணப்புழக்கங்கள் பிற முதலீடுகளுக்கு நிதியளிக்க பயன்படுத்தப்பட்டன. இறுதியில், அசல் வணிகம் மற்ற பங்குகளால் கிரகணம் அடைந்தது. 1985 ஆம் ஆண்டில், பஃபெட் ஜவுளி வணிகத்தை மூடிவிட்டார், ஆனால் தொடர்ந்து பெயரைப் பயன்படுத்தினார்.

பஃபெட்டின் முதலீட்டு தத்துவம் நன்கு நிர்வகிக்கப்பட்ட, மதிப்பிடப்படாத நிறுவனங்கள் என்று அவர் நம்புவதில் பங்குகளைப் பெறுவதற்கான கொள்கையின் அடிப்படையில் ஒன்றாகும். அவர் வாங்கும் போது, ​​பத்திரங்களை காலவரையின்றி வைத்திருப்பது அவரது நோக்கம். கோகோ கோலா, அமெரிக்கன் எக்ஸ்பிரஸ் மற்றும் ஜில்லெட் கம்பெனி அனைத்தும் அவரது அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்தன, மேலும் பல ஆண்டுகளாக பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயின் இலாகாவாக இருந்தன. பல சந்தர்ப்பங்களில், அவர் நிறுவனங்களை நேரடியாக வாங்கினார், தொடர்ந்து அவர்களின் நிர்வாக குழுக்கள் அன்றாட வணிகத்தை கையாள அனுமதித்தார். சீஸ் கேண்டீஸ், பழத்தின் தறி, பால் ராணி, தி பாம்பர்டு செஃப் மற்றும் ஜிகோ ஆட்டோ இன்சூரன்ஸ் ஆகியவை இந்த வகைக்கு பொருந்தக்கூடிய சில நன்கு அறியப்பட்ட நிறுவனங்களாகும்.

தொழில்நுட்ப பங்குகள் பிரபலமடையும் வரை பஃபெட்டின் மர்மம் அப்படியே இருந்தது. ஒரு உறுதியான டெக்னோபோபாக, 1990 களின் பிற்பகுதியில் பஃபெட் தொழில்நுட்ப பங்குகளில் நம்பமுடியாத அளவிற்கு இயங்கினார். அவரது துப்பாக்கிகளை ஒட்டிக்கொண்டு, தனது ஆணையை பூர்த்தி செய்யாத நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய மறுத்த பஃபெட் வோல் ஸ்ட்ரீட் நிபுணர்களின் அவதூறுகளைப் பெற்றார், மேலும் நேரம் கடந்துவிட்ட ஒரு மனிதராக பலரால் எழுதப்பட்டார். டாட்காம் குமிழி வெடித்தபோது ஏற்பட்ட தொழில்நுட்ப அழிவு அந்த நிபுணர்களில் பலரை திவாலாக்கியது. பஃபெட்டின் லாபம் இரட்டிப்பாகியது. (இந்த நிகழ்வுகளைப் பற்றி தொடர்ந்து படிக்க, மிகச் சிறந்த சந்தை செயலிழப்புகள் , வழிபாட்டுப் பங்குகளை வரிசைப்படுத்துதல் மற்றும் நடத்தை நிதி: மந்தை நடத்தை ஆகியவற்றைக் காண்க.)

தனிப்பட்ட பக்கத்தில்

பில்லியன்களில் நிகர மதிப்பு அளவிடப்பட்ட போதிலும், வாரன் பபெட் புகழ்பெற்ற முறையில் மலிவானவர். அவர் 1958 ஆம் ஆண்டில், 000 31, 000 க்கு வாங்கிய ஐந்து படுக்கையறைகள் கொண்ட வீட்டில் வசித்து வருகிறார், கோகோ கோலாவை குடிக்கிறார் மற்றும் உள்ளூர் உணவகங்களில் சாப்பிடுகிறார், அங்கு ஒரு பர்கர் அல்லது ஸ்டீக் அவருக்கு விருப்பமான அட்டவணை கட்டணம். பல ஆண்டுகளாக, அவர் ஒரு கார்ப்பரேட் ஜெட் வாங்குவதற்கான யோசனைகளைத் தவிர்த்தார். அவர் இறுதியாக ஒன்றைப் பெற்றபோது, ​​அதற்கு "அழிக்கமுடியாதது" என்று பெயரிட்டார் - ஜெட் விமானங்களுக்கு செலவழித்த பணம் குறித்த தனது விமர்சனத்திற்கு பொது அங்கீகாரம். (சிக்கனமாக இருப்பது உங்களுக்கு பெரிய பணத்தை எவ்வாறு சேமிக்கும் என்பதைக் கண்டுபிடிக்க, உங்கள் வாழ்க்கையை எளிமைப்படுத்தவும், பணத்தை ஸ்காட்டிஷ் வழியில் சேமிக்கவும் டவுன்ஷிப்டைப் படிக்கவும்.)

சூசன் தாம்சனுடன் 1952 திருமணத்திற்குப் பிறகு 50 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக அவர் திருமணம் செய்து கொண்டார். அவர்களுக்கு சூசி, ஹோவர்ட் மற்றும் பீட்டர் என்ற மூன்று குழந்தைகள் இருந்தனர். பஃபெட் மற்றும் சூசன் 1977 இல் பிரிந்தனர், 2004 இல் அவர் இறக்கும் வரை திருமணம் செய்து கொண்டார். அவரது மரணத்திற்கு முன், சூசன் அவரை ஆஸ்ட்ரிட் மெங்க்ஸ் என்ற பணியாளராக அறிமுகப்படுத்தினார். பஃபெட் மற்றும் மெங்க்ஸ் 1978 இல் ஒன்றாக வாழத் தொடங்கினர், ஆகஸ்ட் 2006 இல் திருமணம் செய்து கொண்டனர்.

மரபுரிமை

நீங்கள் உலகின் மிக வெற்றிகரமான முதலீட்டாளராக இருக்கும்போது உங்கள் பணத்தை என்ன செய்வீர்கள்? நீங்கள் வாரன் பபெட் என்றால், நீங்கள் அதை விட்டுவிடுங்கள். உலக சுகாதார பிரச்சினைகள், அமெரிக்க நூலகங்கள் மற்றும் உலகளாவிய பள்ளிகளை மையமாகக் கொண்ட பில் அண்ட் மெலிண்டா கேட்ஸ் அறக்கட்டளைக்கு தனது செல்வத்தின் பெரும்பகுதியை நன்கொடையாக அறிவித்தபோது, ​​2006 ஜூன் மாதம் பபெட் உலகை வியப்பில் ஆழ்த்தினார். இது உலகின் மிகப்பெரிய வெளிப்படையான தொண்டு நிறுவனங்களில் உள்ளது. ( வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் செயிண்ட்ஸில் மிகப்பெரிய கொடுப்பவர்கள் யார் என்பதைக் கண்டறியவும்.)

பஃபெட்டின் நன்கொடைகள் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே பங்குகளின் வகுப்பு B பங்குகளின் வடிவத்தில் வரும். கேட்ஸ் அறக்கட்டளைக்கு அவர் அளித்த மொத்த நன்கொடை 10 மில்லியன் பங்குகள். பஃபெட் இறக்கும் வரை அல்லது அடித்தளம் செலவு நிபந்தனை அல்லது பில் அல்லது மெலிண்டா கேட்ஸ் அறக்கட்டளையின் செயல்பாடுகளில் தீவிரமாக ஈடுபட வேண்டும் என்ற நிபந்தனையை நிறைவேற்றத் தவறும் வரை இது 5% அதிகரிப்புகளில் வழங்கப்படும். பஃபெட்டின் 2006 நன்கொடை 500, 000 பங்குகள், இதன் மதிப்பு சுமார் billion 1.5 பில்லியன்.

ஜூன் 2008 பங்கு மதிப்பில், கேட்ஸ் அறக்கட்டளைக்கு வழங்கப்பட்ட மொத்த நன்கொடை சுமார் 37 பில்லியன் டாலர். பங்கு விலை பாராட்டு காலப்போக்கில் அந்த தொகையை அதிகரிக்கும் என்று பபெட் எதிர்பார்க்கிறார். 1 மில்லியனுக்கும் அதிகமான பங்குகளின் மற்றொரு பங்கு நன்கொடை பஃபெட்டின் குழந்தைகளால் நடத்தப்படும் மூன்று தொண்டு நிறுவனங்களுக்கிடையில் சமமாகப் பிரிக்கப்படும். கூடுதலாக 1 மில்லியன் பங்குகள் அவரது முதல் மனைவியின் நினைவாக ஒரு அறக்கட்டளைக்கு செல்லும்.

கேட்ஸ் அறக்கட்டளைக்கு நன்கொடை வழங்குவது நிச்சயமாக ஒரு பெரிய ஆச்சரியமாக இருந்தபோதிலும், பஃபெட்டின் தொண்டு முயற்சிகள் ஒன்றும் புதிதல்ல. சூசன் தாம்சன் பபெட் அறக்கட்டளை என மறுபெயரிடப்பட்ட பஃபெட் அறக்கட்டளை மூலம் அவர் 40 ஆண்டுகளாக பணத்தை கொடுத்து வருகிறார். இந்த அறக்கட்டளை சார்பு தேர்வு குடும்ப திட்டமிடல் காரணங்களை ஆதரிக்கிறது மற்றும் அணு பரவலை ஊக்கப்படுத்தும் செயல்களை செய்கிறது.

பபெட் எப்போதுமே தனது செல்வத்தின் பெரும்பகுதியை அறக்கட்டளைக்கு வழங்க திட்டமிட்டுள்ளார், ஆனால் அது மரணத்திற்குப் பின் நிகழும் என்று வலியுறுத்தினார். இதயத்தின் மாற்றம் மிகச்சிறந்த பஃபெட் - பகுத்தறிவு, தீர்க்கமான, மேவரிக் மற்றும் ஒரு பாதையை எரிய வைப்பது. "நான் என்ன செய்ய விரும்புகிறேன் என்று எனக்குத் தெரியும், மேலும் செல்வது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது" என்று அவர் புகழ் பெற்றவர்.

அடிக்கோடு

எதிர்காலம் பஃபெட் தொடர்ந்து கொடுக்கும் பணத்தின் அளவை அதிகரிக்கும். அவரது சொந்த வார்த்தைகளில்: "நான் வம்ச செல்வத்தின் ஆர்வலராக இல்லை, குறிப்பாக மாற்று ஆறு பில்லியன் மக்கள் நம்மைக் காட்டிலும் வாழ்க்கையில் மிகவும் ஏழ்மையான கைகளைக் கொண்டிருக்கும்போது, ​​பணத்திலிருந்து பயனடைய வாய்ப்பு உள்ளது." (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "வாரன் பபெட் வணிகத்தில் எவ்வாறு தொடங்கினார்?" ஐப் பார்க்கவும்)