மதிப்பு நிதி வரையறை

மதிப்பு நிதி என்றால் என்ன?

மதிப்பு நிதி என்பது ஒரு மதிப்பு முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றும் மற்றும் அடிப்படை பண்புகளின் அடிப்படையில் விலையில் குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதாகக் கருதப்படும் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய முற்படும் ஒரு நிதி. மதிப்பு முதலீடு பெரும்பாலும் வளர்ச்சி முதலீட்டோடு ஒப்பிடப்படுகிறது, இது அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் கொண்ட வளர்ந்து வரும் நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது.

ஒரு மதிப்பு நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது

மதிப்பு நிதிகள் மற்றும் மதிப்பு முதலீடு பெரும்பாலும் குறிப்பிடத்தக்க மதிப்பு முதலீட்டாளர்களான பெஞ்சமின் கிரஹாம் மற்றும் வாரன் பபெட் ஆகியோரால் உருவாக்கப்பட்ட உத்திகளுக்கு ஒத்ததாக இருக்கின்றன. மதிப்பு மேலாளர்கள் ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்புடன் தொடர்புடைய அடிப்படை பண்புகளின் அடிப்படையில் மதிப்பு நிதிகளுக்கான பங்குகளைத் தேர்வு செய்கிறார்கள். மதிப்பு நிதிகள் பொதுவாக நீண்ட கால முதலீட்டு ஒதுக்கீடாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அவை காலப்போக்கில் சீராக வளரக்கூடிய ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன. மதிப்பு நிதி முதலீடு பெரும்பாலும் முதலீட்டு காரணமாக விடாமுயற்சி மற்றும் பொறுமையுடன் தொடர்புடையது.

கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு பெரிய நிதி குடும்பமும் மதிப்பு நிதியை வழங்குகிறது. மதிப்பு நிதிகள் பெரும்பாலும் மாறுபட்ட கூறுகளால் உடைக்கப்படுகின்றன. மாறுபாட்டிற்கான மிகவும் பிரபலமான வகைகளில் ஒன்று சந்தை மூலதனம் ஆகும். எடுத்துக்காட்டாக, முதலீட்டாளர்கள் சிறிய, நடுத்தர மற்றும் பெரிய தொப்பி மதிப்பு நிதிகளை உள்ளடக்கிய ஒரு நிதி குடும்பத்திலிருந்து தேர்வு செய்யலாம்.

மதிப்பு முதலீட்டின் பின்னணியில் என்னவென்றால், சந்தையில் சில உள்ளார்ந்த திறமையின்மை உள்ளது, இதனால் குறிப்பிட்ட நிறுவனங்கள் பல்வேறு காரணங்களுக்காக அவற்றின் உண்மையான மதிப்பிற்குக் கீழே மட்டங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. இந்த சந்தை திறனற்ற தன்மைகளை அடையாளம் காண்பதில் மதிப்பு நிதி மேலாளர்கள் திறமையானவர்கள். கோட்பாட்டில், சந்தை இந்த திறமையின்மைகளை சரிசெய்தவுடன், பங்கு விலை அதிகரிப்பால் மதிப்பு முதலீட்டாளர் பெறுவார். பெரும்பாலும் மதிப்பு பங்குகள் ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளுடன் தொடர்புடையவை, ஏனெனில் அவை வழக்கமாக உறுதியான ஈவுத்தொகை விநியோக திட்டங்களுடன் நன்கு நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு மதிப்பு நிதி அடிப்படை பண்புகளின் அடிப்படையில் விலை குறைவாக மதிப்பிடப்படும் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதில் கவனம் செலுத்துகிறது. மதிப்பு நிதிகளின் மேலாளர்கள் பல்வேறு காரணங்களுக்காக அவற்றின் உண்மையான மதிப்பிற்குக் கீழே வர்த்தகம் செய்யும் பங்குகளைத் தேடுகிறார்கள். மதிப்பு முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் பின்னணி என்னவென்றால், இந்த பங்குகளின் உண்மையான மதிப்பை சந்தை உணர்ந்தவுடன், பங்கு விலை அதிகரிக்கும் மற்றும் இந்த அதிகரிப்பு மூலம் மதிப்பு நிதி முதலீட்டாளர் பெறுவார். மதிப்பு பங்குகள் பெரும்பாலும் நன்கு நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களாகும், அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்களை வழங்குகின்றன. உலகின் மிக வெற்றிகரமான முதலீட்டாளர்களில் ஒருவரான வாரன் பபெட் ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர்.

மதிப்பு நிதிகளின் எடுத்துக்காட்டுகள்

முதலீட்டு சந்தையின் மதிப்பு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதி) சிலவற்றின் நான்கு எடுத்துக்காட்டுகள் கீழே உள்ளன.

1. வான்கார்ட் ஈக்விட்டி-வருமான நிதி முதலீட்டாளர் பங்குகள் (VEIPX)

வான்கார்ட் ஈக்விட்டி-வருமான நிதி முதலீட்டாளர் பங்குகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு சராசரி டிவிடெண்டுகளுக்கு மேல் செலுத்தும் பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதில் கவனம் செலுத்துகின்றன. அதிக மகசூல் பெற விரும்பும் மற்றும் நீண்ட கால முதலீட்டு எல்லைகளைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த நிதி சிறந்தது.

2. கிளியர் பிரிட்ஜ் பெரிய தொப்பி மதிப்பு நிதி (SAIFX)

கிளியர் பிரிட்ஜ் லார்ஜ் கேப் வேல்யூ ஃபண்ட் என்பது தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் மதிப்பு நிதியாகும், இது மதிப்பு-மையப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு உத்தி மூலம் மூலதன பாராட்டையும் வருமானத்தையும் எதிர்பார்க்கிறது. இந்த நிதி பல பங்கு வகுப்புகளை வழங்குகிறது. இது ஒரு நிலையான காலாண்டு ஈவுத்தொகையையும் செலுத்துகிறது.

3. இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி 500 மேம்படுத்தப்பட்ட மதிப்பு ப.ப.வ.நிதி (SPVU)

இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி 500 மேம்படுத்தப்பட்ட மதிப்பு ப.ப.வ.நிதி எஸ் & பி 500 மேம்படுத்தப்பட்ட மதிப்பு குறியீட்டின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கிறது. நிதி மேலாளர்கள் நிதியின் சொத்துகளில் குறைந்தது 90% அடிப்படைக் குறியீட்டின் ஒரு பகுதியாக இருக்கும் பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறார்கள். குறியீட்டில் உள்ள பங்குகள் அதிக "மதிப்பு மதிப்பெண்" கொண்டிருக்கின்றன, அதாவது அடிப்படை பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் அவை குறைவாக மதிப்பிடப்படுகின்றன.

4. ஐஷேர்ஸ் எட்ஜ் எம்.எஸ்.சி.ஐ யு.எஸ்.ஏ மதிப்பு காரணி ப.ப.வ.நிதி (வி.எல்.யூ)

ஐஷேர்ஸ் எட்ஜ் எம்.எஸ்.சி.ஐ யு.எஸ்.ஏ மதிப்பு காரணி ப.ப.வ.நிதி ஒரு குறியீட்டு நிதி. இது எம்.எஸ்.சி.ஐ யு.எஸ்.ஏ மேம்படுத்தப்பட்ட மதிப்புக் குறியீட்டின் இருப்பு மற்றும் வருவாயைப் பிரதிபலிக்க முயல்கிறது. குறியீட்டில் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த மதிப்பீட்டில் வர்த்தகம் செய்யும் மதிப்பு பண்புகள் கொண்ட அமெரிக்க பெரிய மற்றும் மிட் கேப் பங்குகள் அடங்கும்.