சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பண மேலாண்மைக்கான கெல்லி அளவுகோல்

முதலீட்டாளர்கள் பல்வகைப்படுத்தலின் முக்கியத்துவம் மற்றும் ஒவ்வொரு பங்கு அல்லது துறைக்கு எவ்வளவு பணம் செலுத்த வேண்டும் என்பதைப் பற்றி அடிக்கடி கேட்கிறார்கள். இவை அனைத்தும் கெல்லி அளவுகோல் போன்ற பண மேலாண்மை முறைக்கு பயன்படுத்தக்கூடிய கேள்விகள், பணத்தை திறம்பட நிர்வகிக்கப் பயன்படும் பல ஒதுக்கீடு நுட்பங்களில் ஒன்றாகும். இந்த அமைப்பு கெல்லி மூலோபாயம், கெல்லி சூத்திரம் அல்லது கெல்லி பந்தயம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

இந்த அமைப்பு எவ்வாறு செயல்படுகிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பண மேலாண்மைக்கு உதவ சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துவது எப்படி என்பதை இந்த சிறு கட்டுரை கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

வரலாறு

AT & T இன் பெல் ஆய்வகத்தில் பணியாற்றிய ஜான் கெல்லி, முதலில் AT&T க்கு அதன் நீண்ட தூர தொலைபேசி சமிக்ஞை இரைச்சல் சிக்கல்களுக்கு உதவ கெல்லி அளவுகோலை உருவாக்கினார். விரைவில், இந்த முறை 1956 ஆம் ஆண்டில் "தகவல் விகிதத்தின் புதிய விளக்கம்" என வெளியிடப்பட்டது. இருப்பினும், சூதாட்ட சமூகம் அதைக் காற்றாகப் பிடித்தது மற்றும் குதிரை பந்தயத்தில் உகந்த பந்தய முறையாக அதன் திறனை உணர்ந்தது. இது சூதாட்டக்காரர்களுக்கு நீண்ட காலத்திற்கு தங்கள் வங்கிக் கணக்கின் அளவை அதிகரிக்க உதவியது. இன்று, பலர் இதை சூதாட்டத்திற்கும் முதலீட்டிற்கும் பொதுவான பண மேலாண்மை முறையாக பயன்படுத்துகின்றனர்.

பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயின் வாரன் பஃபே மற்றும் புகழ்பெற்ற பத்திர வர்த்தகர் பில் கிராஸ் உள்ளிட்ட பெரிய முதலீட்டாளர்களிடையே இந்த மூலோபாயம் பிரபலமானது என்று அறியப்படுகிறது.

அடிப்படைகள்

கெல்லி அளவுகோலுக்கு இரண்டு அடிப்படை கூறுகள் உள்ளன. முதலாவது வெற்றி நிகழ்தகவு, அல்லது எந்தவொரு வர்த்தகமும் நேர்மறையான தொகையைத் தரும் நிகழ்தகவு. இரண்டாவது வெற்றி / இழப்பு விகிதம். இந்த விகிதம் மொத்த எதிர்மறை வர்த்தக அளவுகளால் வகுக்கப்பட்ட மொத்த நேர்மறை வர்த்தக அளவு ஆகும்.

இந்த இரண்டு காரணிகளும் கெல்லியின் சமன்பாட்டில் வைக்கப்படுகின்றன:

எங்கே: K% = W - R (1 - W) K% = கெல்லி சதவீதம் W = வெற்றி நிகழ்தகவு R = வெற்றி / இழப்பு விகிதம்

சமன்பாட்டின் வெளியீடு, K%, கெல்லி சதவீதம் ஆகும், இது பல்வேறு நிஜ உலக பயன்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளது.

அதைப் பயன்படுத்துதல்

இந்த எளிய வழிமுறைகளைப் பின்பற்றுவதன் மூலம் கெல்லியின் அமைப்பு பயன்படுத்தப்படலாம்:

1. உங்கள் கடைசி 50 முதல் 60 வர்த்தகங்களை அணுகவும். உங்கள் தரகரிடம் கேட்பதன் மூலமாகவோ அல்லது உங்கள் அனைத்து வர்த்தகங்களையும் நீங்கள் கோரினால் உங்கள் சமீபத்திய வரி வருமானத்தை சரிபார்க்கவும் இதைச் செய்யலாம். நீங்கள் வளர்ந்த வர்த்தக முறையுடன் மிகவும் மேம்பட்ட வர்த்தகராக இருந்தால், கணினியை மீண்டும் சோதித்து அந்த முடிவுகளை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். எவ்வாறாயினும், நீங்கள் கடந்த காலத்தில் வர்த்தகம் செய்ததைப் போலவே இப்போது வர்த்தகம் செய்கிறீர்கள் என்று கெல்லி அளவுகோல் கருதுகிறது. "W" ஐக் கணக்கிடுங்கள் - வெற்றி நிகழ்தகவு. இதைச் செய்ய, உங்கள் மொத்த வர்த்தக எண்ணிக்கையால் (நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை) நேர்மறையான தொகையை அளித்த வர்த்தகங்களின் எண்ணிக்கையைப் பிரிக்கவும். இந்த எண் ஒன்றுக்கு நெருங்கும்போது சிறந்தது. 0.50 க்கு மேல் உள்ள எந்த எண்ணும் நல்லது. "ஆர்" - வெற்றி / இழப்பு விகிதத்தை கணக்கிடுங்கள். நேர்மறை வர்த்தகங்களின் சராசரி லாபத்தை எதிர்மறை வர்த்தகங்களின் சராசரி இழப்பால் வகுப்பதன் மூலம் இதைச் செய்யுங்கள். உங்கள் சராசரி இழப்புகள் உங்கள் சராசரி இழப்புகளை விட அதிகமாக இருந்தால், ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட எண்ணிக்கையை நீங்கள் கொண்டிருக்க வேண்டும். இழக்கும் வர்த்தகங்களின் எண்ணிக்கை சிறியதாக இருக்கும் வரை ஒன்றுக்கு குறைவான முடிவு நிர்வகிக்கப்படும். இந்த எண்களை மேலே கெல்லியின் சமன்பாட்டில் உள்ளிடவும். சமன்பாடு திரும்பும் கெல்லி சதவீதத்தை பதிவு செய்யுங்கள்.

முடிவுகளை விளக்குதல்

சமன்பாடு உருவாக்கும் சதவீதம் (ஒன்றுக்கு குறைவான எண்) நீங்கள் எடுக்க வேண்டிய நிலைகளின் அளவைக் குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, கெல்லி சதவீதம் 0.05 ஆக இருந்தால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்குகளிலும் 5% நிலையை எடுக்க வேண்டும். இந்த அமைப்பு, சாராம்சத்தில், நீங்கள் எவ்வளவு பன்முகப்படுத்தப்பட வேண்டும் என்பதை அறிய உதவுகிறது.

இருப்பினும், கணினிக்கு சில பொது அறிவு தேவைப்படுகிறது. கெல்லி சதவீதம் உங்களுக்கு என்ன கூறினாலும், நினைவில் கொள்ள வேண்டிய ஒரு விதி என்னவென்றால், உங்கள் மூலதனத்தின் 20% முதல் 25% க்கு மேல் ஒரு பங்குக்கு செய்யக்கூடாது. இதை விட அதிகமாக ஒதுக்குவது பெரும்பாலான மக்கள் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டியதை விட அதிக ஆபத்தை கொண்டுள்ளது.

இது பயனுள்ளதா?

இந்த அமைப்பு தூய கணிதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இருப்பினும், இந்த கணிதமானது முதலில் தொலைபேசிகளுக்காக உருவாக்கப்பட்டது, பங்குச் சந்தையில் அல்லது சூதாட்ட அரங்கில் பயனுள்ளதா என்று சிலர் கேள்வி எழுப்பக்கூடும்.

தூய கணிதத்தின் அடிப்படையில் கொடுக்கப்பட்ட கணக்கின் உருவகப்படுத்தப்பட்ட வளர்ச்சியைக் காண்பிப்பதன் மூலம், ஒரு சமபங்கு விளக்கப்படம் இந்த அமைப்பின் செயல்திறனை நிரூபிக்க முடியும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இரண்டு மாறிகள் சரியாக உள்ளிடப்பட வேண்டும், மேலும் முதலீட்டாளர் அத்தகைய செயல்திறனை பராமரிக்க முடியும் என்று கருத வேண்டும்.

எல்லோரும் ஏன் பணம் சம்பாதிக்கவில்லை?

எந்த பண மேலாண்மை முறையும் சரியானதல்ல. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை திறமையாகப் பன்முகப்படுத்த இந்த அமைப்பு உங்களுக்கு உதவும், ஆனால் அதைச் செய்ய முடியாத பல விஷயங்கள் உள்ளன. இது உங்களுக்காக வென்ற பங்குகளை எடுக்க முடியாது. நீங்கள் தொடர்ந்து வர்த்தகம் செய்வதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள் அல்லது திடீர் சந்தை வீழ்ச்சிகளை கணிக்கவும் (இது அடியைக் குறைக்க முடியும் என்றாலும்). சந்தைகளில் எப்போதும் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு "அதிர்ஷ்டம்" அல்லது சீரற்ற தன்மை உள்ளது, இது உங்கள் வருமானத்தை மாற்றும்.

அடிக்கோடு

நீங்கள் எப்போதுமே கண்கவர் வருமானத்தை ஈட்டுவதை பண நிர்வாகத்தால் உறுதிப்படுத்த முடியாது, ஆனால் இது உங்கள் இழப்புகளை மட்டுப்படுத்தவும் திறமையான பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் உங்கள் லாபத்தை அதிகரிக்கவும் உதவும். கெல்லி அளவுகோல் பல மாதிரிகளில் ஒன்றாகும், இது உங்களுக்கு பல்வகைப்படுத்த உதவும்.