பொருளடக்கம்
- முன்னோக்கி பி / இ என்றால் என்ன?
- முன்னோக்கி பி / இ ஃபார்முலா
- முன்னோக்கி பி / இ என்ன வெளிப்படுத்துகிறது?
- முன்னோக்கி பி / இ வெர்சஸ் பி / இ
- முன்னோக்கி பி / இ வரம்புகள்
- எக்செல் இல் கணக்கிடுவது எப்படி
முன்னோக்கி விலை-க்கு-வருவாய் என்றால் என்ன - முன்னோக்கி பி / இ?
முன்னோக்கி விலை-க்கு-வருவாய் (முன்னோக்கி பி / இ) என்பது விலை / வருவாய் (பி / இ) விகிதத்தின் ஒரு பதிப்பாகும், இது பி / இ கணக்கீட்டிற்கு முன்னறிவிக்கப்பட்ட வருவாயைப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த சூத்திரத்தில் பயன்படுத்தப்படும் வருவாய் ஒரு மதிப்பீடு மற்றும் தற்போதைய அல்லது வரலாற்று வருவாய் தரவைப் போல நம்பகமானவை அல்ல என்றாலும், மதிப்பிடப்பட்ட பி / இ பகுப்பாய்வில் இன்னும் நன்மை இருக்கிறது.
முன்னோக்கி பி / இ ஃபார்முலா
கீழேயுள்ள சூத்திரத்தில் பயன்படுத்தப்படும் முன்னறிவிக்கப்பட்ட வருவாய் பொதுவாக பின்வரும் 12 மாதங்களுக்கு அல்லது அடுத்த முழு ஆண்டு நிதி (FY) காலத்திற்கு திட்டமிடப்பட்ட வருவாயைப் பயன்படுத்துகிறது. முன்னோக்கி பி / இ பின்தங்கிய பி / இ விகிதத்துடன் வேறுபடலாம்.
முன்னோக்கி பி / இ = ஒரு பங்கு தற்போதைய பங்கு விலைக்கு மதிப்பிடப்பட்ட எதிர்கால வருவாய்
உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய பங்கு விலை $ 50 என்றும், இந்த ஆண்டு ஒரு பங்குக்கான வருவாய் $ 5 என்றும் வைத்துக் கொள்ளுங்கள். அடுத்த நிதியாண்டில் நிறுவனத்தின் வருவாய் 10% அதிகரிக்கும் என்று ஆய்வாளர்கள் மதிப்பிடுகின்றனர். நிறுவனத்தின் தற்போதைய பி / இ விகிதம் $ 50/5 = 10x ஆகும்.
முன்னோக்கி P / E, மறுபுறம், $ 50 / (5 x 1.10) = 9.1x ஆக இருக்கும். இன்றைய பங்கு விலையுடன் ஒப்பிடும்போது எதிர்கால வருவாய் வளர்ச்சிக்கு முன்னோக்கி பி / இ கணக்குகள் இருப்பதால், முன்னோக்கி பி / இ தற்போதைய பி / இ ஐ விட சிறியது என்பதை நினைவில் கொள்க.
முன்னோக்கி விலை-க்கு-வருவாய்
முன்னோக்கி விலை-க்கு-வருவாய் என்ன வெளிப்படுத்துகிறது?
ஆய்வாளர்கள் பி / இ விகிதத்தை வருவாயின் விலைக் குறியீடாக நினைக்க விரும்புகிறார்கள். இது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயின் அளவை அடிப்படையாகக் கொண்ட உறவினர் மதிப்பைக் கணக்கிடப் பயன்படுகிறது. கோட்பாட்டில், நிறுவனம் A இன் வருவாயில் $ 1 நிறுவனம் B இன் வருவாயின் $ 1 க்கு சமமானதாகும். இதுபோன்றால், இரு நிறுவனங்களும் ஒரே விலையில் வர்த்தகம் செய்யப்பட வேண்டும், ஆனால் இது மிகவும் அரிதாகவே நிகழ்கிறது.
நிறுவனம் A $ 5 க்கும், B நிறுவனம் $ 10 க்கும் வர்த்தகம் செய்கிறதென்றால், சந்தை B நிறுவனத்தின் வருவாயை அதிகம் மதிப்பிடுகிறது. பி நிறுவனம் ஏன் அதிக மதிப்புடையது என்பதற்கு பல்வேறு விளக்கங்கள் இருக்கலாம். நிறுவனத்தின் B இன் வருவாய் அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது என்று அர்த்தம். சிறந்த மேலாண்மை மற்றும் சிறந்த வணிக மாதிரியின் காரணமாக பி நிறுவனம் அதன் வருவாயின் மதிப்பில் பிரீமியத்திற்கு தகுதியானது என்பதையும் இது குறிக்கலாம்.
பின்தங்கிய பி / இ விகிதத்தைக் கணக்கிடும்போது, ஆய்வாளர்கள் இன்றைய விலையை கடந்த 12 மாதங்கள் அல்லது கடந்த நிதியாண்டின் வருவாயுடன் ஒப்பிடுகின்றனர்; இருப்பினும், இரண்டும் வரலாற்று விலைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. எதிர்கால வருவாய் மட்டத்தில் நிறுவனத்தின் ஒப்பீட்டு மதிப்பு என்ன என்பதை தீர்மானிக்க ஆய்வாளர்கள் வருவாய் மதிப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். முன்னோக்கி பி / இ வருவாயின் ஒப்பீட்டு மதிப்பை மதிப்பிடுகிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனத்தின் B இன் தற்போதைய விலை $ 10 ஆகவும், வருவாய் அடுத்த ஆண்டு $ 2 ஆகவும் இருக்கும் என மதிப்பிடப்பட்டால், முன்னோக்கி P / E விகிதம் 5x அல்லது நிறுவனத்தின் வருவாயில் $ 1 ஐ உருவாக்கும் போது அதன் மதிப்பில் பாதி மதிப்பு. முன்னோக்கி பி / இ விகிதம் தற்போதைய பி / இ விகிதத்தை விட குறைவாக இருந்தால், ஆய்வாளர்கள் வருவாய் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள்; முன்னோக்கி பி / இ தற்போதைய பி / இ விகிதத்தை விட அதிகமாக இருந்தால், ஆய்வாளர்கள் வருவாயில் குறைவு எதிர்பார்க்கிறார்கள்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஃபார்வர்ட் பி / இ என்பது பி / இ கணக்கீட்டிற்கான முன்னறிவிக்கப்பட்ட வருவாயைப் பயன்படுத்தும் விலை-க்கு-வருவாயின் விகிதத்தின் ஒரு பதிப்பாகும். முன்னோக்கி பி / இ மதிப்பிடப்பட்ட இபிஎஸ் பயன்படுத்துவதால், உண்மையான வருவாய் வேறுபட்டதாக நிரூபிக்கப்பட்டால் அது தவறான அல்லது பக்கச்சார்பான முடிவுகளைத் தரக்கூடும். பகுப்பாய்வாளர்கள் பெரும்பாலும் முன்னோக்கி மற்றும் பி / இ மதிப்பீடுகளை இணைத்து ஒரு சிறந்த தீர்ப்பை வழங்குவார்கள்.
முன்னோக்கி பி / இ வெர்சஸ் பி / இ
முன்னோக்கி பி / இ திட்டமிடப்பட்ட இபிஎஸ் பயன்படுத்துகிறது. இதற்கிடையில், பி / இ பின்னால், கடந்த 12 மாதங்களில் மொத்த இபிஎஸ் வருவாயால் தற்போதைய பங்கு விலையை வகுப்பதன் மூலம் கடந்த செயல்திறனை நம்பியுள்ளது. இது மிகவும் பிரபலமான பி / இ மெட்ரிக் என்பதால் இது மிகவும் குறிக்கோள்-நிறுவனம் வருவாயைத் துல்லியமாக அறிவித்ததாகக் கருதுகிறது. சில முதலீட்டாளர்கள் பி / இ பின்னால் செல்வதைப் பார்க்க விரும்புகிறார்கள், ஏனென்றால் அவர்கள் மற்றொரு நபரின் வருவாய் மதிப்பீடுகளை நம்பவில்லை.
இருப்பினும், பி / இ பின்னால் இருப்பது அதன் குறைபாடுகளின் பங்கையும் கொண்டுள்ளது-அதாவது, ஒரு நிறுவனத்தின் கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால நடத்தைக்கு சமிக்ஞை செய்யாது. முதலீட்டாளர்கள் இவ்வாறு எதிர்கால வருவாய் சக்தியை அடிப்படையாகக் கொண்டு பணத்தை செய்ய வேண்டும், கடந்த காலத்தை அல்ல. பங்கு விலைகள் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்போது, இபிஎஸ் எண் நிலையானதாக இருப்பதும் ஒரு பிரச்சினையாகும். ஒரு பெரிய நிறுவன நிகழ்வு பங்கு விலையை கணிசமாக அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ செலுத்தினால், பி / இ பின்னால் செல்வது அந்த மாற்றங்களை குறைவாக பிரதிபலிக்கும்.
முன்னோக்கி பி / இ வரம்புகள்
முன்னோக்கி பி / இ மதிப்பிடப்பட்ட எதிர்கால வருவாயை நம்பியிருப்பதால், அது தவறான கணக்கீடு மற்றும் / அல்லது ஆய்வாளர்களின் சார்புக்கு உட்பட்டது. முன்னோக்கி P / E உடன் பிற உள்ளார்ந்த சிக்கல்களும் உள்ளன: அடுத்த காலாண்டின் வருவாய் அறிவிக்கப்படும்போது நிறுவனங்கள் ஒருமித்த மதிப்பீட்டை P / E ஐ வெல்லும் பொருட்டு வருவாயைக் குறைத்து மதிப்பிடலாம்.
பிற நிறுவனங்கள் மதிப்பீட்டை மிகைப்படுத்தி பின்னர் தங்கள் அடுத்த வருவாய் அறிவிப்புக்குச் செல்லலாம். மேலும், வெளிப்புற ஆய்வாளர்கள் மதிப்பீடுகளையும் வழங்கக்கூடும், இது நிறுவனத்தின் மதிப்பீடுகளிலிருந்து விலகி குழப்பத்தை உருவாக்கும்.
உங்கள் முதலீட்டு ஆய்வறிக்கையின் மைய அடிப்படையாக நீங்கள் முன்னோக்கி P / E ஐப் பயன்படுத்துகிறீர்கள் என்றால், நிறுவனங்களை முழுமையாக ஆராயுங்கள். நிறுவனம் அதன் வழிகாட்டலைப் புதுப்பித்தால், இது உங்கள் கருத்தை மறுபரிசீலனை செய்யக்கூடிய வகையில் முன்னோக்கி P / E ஐ பாதிக்கும். மிகவும் நம்பகமான நபருக்கு வருவதற்கு முன்னோக்கி மற்றும் பின்தங்கிய பி / இ இரண்டையும் பயன்படுத்துவது நல்ல நடைமுறை.
எக்செல் இல் முன்னோக்கி பி / இ கணக்கிடுவது எப்படி
மைக்ரோசாஃப்ட் எக்செல் நிறுவனத்தில் அடுத்த நிதியாண்டில் ஒரு நிறுவனத்தின் முன்னோக்கி பி / இ கணக்கிடலாம். மேலே காட்டப்பட்டுள்ளபடி, முன்னோக்கி பி / இ க்கான சூத்திரம் என்பது ஒரு பங்குக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை விலை என்பது ஒரு பங்குக்கு எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயால் வகுக்கப்படுகிறது. மைக்ரோசாஃப்ட் எக்செல் இல், முதலில் ஒவ்வொரு நெடுவரிசைகளிலும் வலது கிளிக் செய்து, "நெடுவரிசை அகலம்" என்பதைக் கிளிக் செய்வதன் மூலம் A, B மற்றும் C நெடுவரிசைகளின் அகலங்களை அதிகரிக்கவும், மதிப்பை 30 ஆக மாற்றவும்.
ஒரே துறையில் உள்ள இரண்டு நிறுவனங்களுக்கிடையில் முன்னோக்கி பி / இ விகிதத்தை ஒப்பிட விரும்பினீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். முதல் நிறுவனத்தின் பெயரை செல் பி 1 ஆகவும், இரண்டாவது நிறுவனத்தின் பெயரை செல் சி 1 ஆகவும் உள்ளிடவும். பிறகு:
- செல் A2 இல் "ஒரு பங்குக்கு சந்தை விலை" மற்றும் நிறுவனங்களின் சந்தை விலைக்கான மதிப்புகள் B2 மற்றும் C2 கலங்களில் உள்ளிடவும். அடுத்து, செல் A3 இல் "ஒரு பங்கிற்கு முன்னோக்கி வருவாய்" மற்றும் நிறுவனங்களின் எதிர்பார்க்கப்படும் இபிஎஸ்ஸிற்கான மதிப்பு ஆகியவற்றை உள்ளிடவும். அடுத்த நிதியாண்டுக்கு பி 3 மற்றும் சி 3 கலங்களுக்குள். பின்னர், செல் ஏ 4 இல் "வருவாய் விகிதத்திற்கு முன்னோக்கி விலை" ஐ உள்ளிடவும்.
எடுத்துக்காட்டாக, ஏபிசி நிறுவனம் தற்போது $ 50 க்கு வர்த்தகம் செய்து வருவதாகவும், எதிர்பார்க்கப்படும் இபிஎஸ் $ 2.60 ஆக இருப்பதாகவும் வைத்துக் கொள்ளுங்கள். செல் B1 இல் "கம்பெனி ஏபிசி" ஐ உள்ளிடவும். அடுத்து, செல் B2 இல் "= 50" மற்றும் செல் B3 இல் "= 2.6" ஐ உள்ளிடவும். பின்னர், செல் B4 இல் "= B2 / B3" ஐ உள்ளிடவும். இதன் விளைவாக ஏபிசி நிறுவனத்திற்கான முன்னோக்கி பி / இ விகிதம் 19.23 ஆகும்.
மறுபுறம், நிறுவனம் DEF தற்போது ஒரு பங்குக்கு 30 டாலர் சந்தை மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் இபிஎஸ் 80 1.80 ஆகும். செல் C1 இல் "கம்பெனி DEF" ஐ உள்ளிடவும். அடுத்து, செல் C2 இல் "= 30" மற்றும் செல் C3 இல் "= 1.80" ஐ உள்ளிடவும். பின்னர், C4 கலத்தில் "= C2 / C3" ஐ உள்ளிடவும். இதன் விளைவாக DEF நிறுவனத்திற்கான முன்னோக்கி P / E 16.67 ஆகும்.
நிறுவனம் ஏபிசி நிறுவனம் டிஇஎஃப் நிறுவனத்தை விட அதிக முன்னோக்கி பி / இ விகிதத்தைக் கொண்டிருப்பதால், முதலீட்டாளர்கள் எதிர்காலத்தில் ஏபிசி நிறுவனத்திடமிருந்து டெஃப் நிறுவனத்தை விட அதிக வருவாயை எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதை இது குறிக்கிறது.
