சில சந்தர்ப்பங்களில், தரகு நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோ அமைப்பு, இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு பாணியின் அடிப்படையில் எதிர்பார்க்கப்படும் சந்தை வருவாயை வழங்குகின்றன. கணக்கீட்டில் கணக்கிடப்பட்ட காரணிகளைப் பொறுத்து, எதிர்பார்க்கப்படும் சந்தை வருவாய் வீதத்தின் தனிப்பட்ட மதிப்பீடுகள் பரவலாக மாறுபடும்.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரைப் பயன்படுத்தாதவர்களுக்கு, முக்கிய குறியீடுகளின் வருடாந்திர வருவாய் விகிதங்கள் எதிர்கால சந்தை செயல்திறனைப் பற்றிய நியாயமான மதிப்பீட்டை வழங்குகிறது. பெரும்பாலான கணக்கீடுகளுக்கு, எதிர்பார்க்கப்படும் சந்தை வருவாய் விகிதம் எஸ் & பி 500, டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி, அல்லது டி.ஜே.ஐ.ஏ அல்லது நாஸ்டாக் போன்ற குறியீட்டின் வரலாற்று வருவாய் விகிதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது.
சந்தை இடர் பிரீமியம்
சந்தை நிர்வாக வருவாய் என்பது இடர் நிர்வாகத்தில் ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும், ஏனெனில் இது சந்தை ஆபத்து பிரீமியத்தை தீர்மானிக்க பயன்படுகிறது. சந்தை ஆபத்து பிரீமியம், மூலதன சொத்து விலை மாதிரியின் (சிஏபிஎம்) சூத்திரத்தின் ஒரு பகுதியாகும். கொடுக்கப்பட்ட முதலீட்டில் நியாயமான எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் விகிதத்தை மதிப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள், தரகர்கள் மற்றும் நிதி மேலாளர்கள் இந்த சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
சந்தை ஆபத்து பிரீமியம் பங்குச் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் காரணமாகக் கூறப்படும் மொத்த வருவாயின் சதவீதத்தைக் குறிக்கிறது மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் சந்தை வருவாய் மற்றும் ஆபத்து இல்லாத வீதத்திற்கு இடையிலான வித்தியாசத்தை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஆபத்து இல்லாத விகிதம் என்பது அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்ட கருவூல பில்கள் (டி-பில்கள்) மீதான தற்போதைய வருவாய் வீதமாகும். எந்தவொரு முதலீடும் உண்மையிலேயே ஆபத்து இல்லாதது என்றாலும், அரசாங்க பத்திரங்கள் மற்றும் பில்கள் அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படுவதால் அவை கிட்டத்தட்ட தோல்வியுற்றதாக கருதப்படுகின்றன, இது நிதிக் கடமைகளில் இயல்புநிலைக்கு வர வாய்ப்பில்லை.
எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி 500 கடந்த ஆண்டு 7% வருவாய் வீதத்தை உருவாக்கியிருந்தால், அந்த விகிதத்தில் அந்த குறியீட்டில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள நிறுவனங்களில் செய்யப்படும் எந்தவொரு முதலீடுகளுக்கும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமான விகிதமாக இந்த விகிதம் பயன்படுத்தப்படலாம். குறுகிய கால டி-பில்களுக்கான தற்போதைய வருவாய் விகிதம் 5% ஆக இருந்தால், சந்தை ஆபத்து பிரீமியம் 7% முதல் 5% அல்லது 2% ஆகும். இருப்பினும், தனிநபர்களின் பங்குகளின் வருமானம் சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது அவற்றின் நிலையற்ற தன்மையைப் பொறுத்து கணிசமாக அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கலாம்.
