நியூயார்க் நகராட்சி பத்திர பரஸ்பர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு நியூயார்க் நகராட்சி பத்திர சந்தையில் தொழில்ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. நியூயார்க் நகராட்சி பத்திர நிதிகள் முதன்மையாக நியூயார்க் மாநிலம், உள்ளூர் அரசாங்கங்கள், பிராந்திய அரசாங்கங்கள் மற்றும் சிறப்பு நோக்கம் கொண்ட மாவட்டங்களால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. நியூயார்க் நகராட்சி பத்திர பரஸ்பர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு நீண்ட கால, நிலையான மூலதன பாராட்டுக்களை குறைந்த அளவு ஏற்ற இறக்கத்துடன் வழங்குகின்றன.
இந்த நிதிகளுக்கு உள்ளார்ந்த அபாயங்கள் கடன் ஆபத்து, வருமான ஆபத்து, பணப்புழக்க ஆபத்து, பரவலாக்கம் ஆபத்து, மாநில-குறிப்பிட்ட ஆபத்து மற்றும் வருமான ஆபத்து ஆகியவை அடங்கும். பல நியூயார்க் நகராட்சி பத்திர பரஸ்பர நிதிகள் நடுத்தர மற்றும் நீண்ட கால பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதால், இந்த நிதிகள் அதிக பயனுள்ள கால அளவைக் கொண்டுள்ளன. இதையொட்டி, அவை அதிக வட்டி வீத ஆபத்து மற்றும் குறுகிய கால பத்திர நிதிகளைக் கொண்டுள்ளன. இந்த பரஸ்பர நிதிகள் கூட்டாட்சி மற்றும் நியூயார்க் மாநில வரி விலக்கு வருமானத்தை வழங்குகின்றன, மேலும் இந்த அபாயங்களை ஏற்க தயாராக இருக்கும் நியூயார்க்கில் வசிக்கும் உயர் வரி அடைப்புகளில் முதலீட்டாளர்களை கவர்ந்திழுக்கக்கூடும்.
வான்கார்ட் நியூயார்க் நீண்ட கால வரி விலக்கு நிதி முதலீட்டாளர் பங்குகள்
வான்கார்ட் நியூயார்க் நீண்ட கால வரி விலக்கு நிதி முதலீட்டாளர் பங்குகள் ஏப்ரல் 7, 1986 அன்று வான்கார்ட் வழங்கியது. இந்த நிதி வான்கார்ட் நிலையான வருமானத்தால் அறிவுறுத்தப்படுகிறது மற்றும் செலவு விகிதத்தை 0.2% வசூலிக்கிறது. ஜூலை 31, 2015 நிலவரப்படி, இந்த நிதியில் 785 முதலீட்டு தர நியூயார்க் நகராட்சி பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோ உள்ளது, மொத்த நிகர சொத்துக்கள் 3.7 பில்லியன் டாலர்கள். அதன் தொடக்கத்திலிருந்து, இந்த நிதி சராசரியாக 5.88% வருடாந்திர வருவாயை அடைந்துள்ளது.
இந்த நிதி பொதுவாக அதன் மொத்த நிகர சொத்துக்களில் குறைந்தது 80% கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது, அதன் வருமானம் கூட்டாட்சி மற்றும் நியூயார்க் மாநில வரிகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. இந்த பத்திரங்களின் முதிர்வுகளை இந்த நிதி கட்டுப்படுத்தாது மற்றும் அதன் டாலர் எடையுள்ள சராசரி முதிர்வு 10 முதல் 25 ஆண்டுகள் வரை இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. ஜூலை 31, 2015 நிலவரப்படி, 10 முதல் 20 வயது வரையிலான மீதமுள்ள முதிர்வுடன், 20 மற்றும் 30 ஆண்டுகளில் கடன் பத்திரங்கள் நிதியின் இலாகாவில் 72.6% ஆகும். இந்த நிதி முதிர்ச்சியின் மகசூல் 2.4% ஆகும்; சராசரி கூப்பன் 4.8%; சராசரியாக 6.3 ஆண்டுகள்; மற்றும் SEC மகசூல் 2.2%.
நியூயார்க்கில் வசிக்கும் நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த நிதி மிகவும் பொருத்தமானது, நியூயார்க் நகராட்சி பத்திர சந்தையில் சிறப்பு வெளிப்பாட்டைக் கோரும் நீண்ட கால முதலீட்டு அடிவானத்துடன். இந்த பரஸ்பர நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு கூட்டாட்சி மற்றும் நியூயார்க் மாநில வரி விலக்கு வருமானத்தை பெற அனுமதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த, நிலையற்ற தன்மையுடன் நிலையான, ஆனால் மெதுவான, மூலதன பாராட்டுதலின் அளவைப் பராமரிக்கிறது.
பிராங்க்ளின் நியூயார்க் வரி இல்லாத வருமான நிதி
செப்டம்பர் 13, 1982 அன்று, பிராங்க்ளின் டெம்பிள்டன் இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸ் வெளியிட்டது, ஃபிராங்க்ளின் நியூயார்க் வரி இல்லாத வருமான நிதி, ஜூன் 30, 2015 நிலவரப்படி சராசரியாக 6.68% வருவாய் ஈட்டியுள்ளது. ஜூலை 31, 2015 நிலவரப்படி, இது மொத்த நிகரத்தைக் கொண்டுள்ளது ஏறக்குறைய 17 5.17 பில்லியன் சொத்துக்கள் மற்றும் 346 பத்திரங்களை அதன் இலாகாவில் வைத்திருக்கிறது, இது பிராங்க்ளின் ஆலோசகர்கள், இன்க்.
சாதாரண சந்தை நிலைமைகளின் கீழ், பிராங்க்ளின் நியூயார்க் வரி இல்லாத வருமான நிதியம் அதன் மொத்த நிகர சொத்துகளில் குறைந்தது 80% கடன் பத்திரங்களில் கூட்டாட்சி வருமான வரி, கூட்டாட்சி மாற்று குறைந்தபட்ச வரி மற்றும் நியூயார்க் மாநில வரிகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. இந்த நிதி அதன் மொத்த நிகர சொத்துக்களில் கணிசமான தொகையை வரி இல்லாத பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய முற்பட்டாலும், அது கூட்டாட்சி மாற்று குறைந்தபட்ச வரிக்கு உட்பட்டு கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யலாம். கூடுதலாக, இது அமெரிக்க பிராந்தியங்களில் வசிக்கும் வழங்குநர்களின் நகராட்சி பத்திரங்களில் அதன் சொத்துக்களில் 35% வரை முதலீடு செய்யலாம்.
ஜூலை 31, 2015 நிலவரப்படி, இந்த நிதி அதன் இலாகாவில் 97.86% நியூயார்க் மாநிலத்தில் வழங்குநர்களின் கடன் பத்திரங்களுக்கும் 2.14% புவேர்ட்டோ ரிக்கோவில் வழங்குபவர்களுக்கும் ஒதுக்குகிறது. இந்த நிதியின் சராசரி கூப்பன் வீதம் 5.16%; சராசரியாக 3.96 ஆண்டுகள் பயனுள்ள காலம்; விநியோக விகிதம் 3.61%; மற்றும் 30 நாள் தரப்படுத்தப்பட்ட SEC மகசூல் 1.54%. மூன்று ஆண்டு தரவைப் பின்தொடர்வதன் அடிப்படையில், இந்த நிதியம் ஒரு பீட்டாவைக் கொண்டுள்ளது, அதன் முக்கிய குறியீட்டு குறியீடான பார்க்லேஸ் முனிசிபல் பாண்ட் இன்டெக்ஸ் 1.06 க்கு எதிராக உள்ளது; ஆர்-ஸ்கொயர் மதிப்பு 93%; மற்றும் ஷார்ப் விகிதம் 0.42.
நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் (எம்.பி.டி) அடிப்படையில், நியூயார்க்கில் அமைந்துள்ள நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஃபிராங்க்ளின் நியூயார்க் வரி இல்லாத வருமான நிதி மிகவும் பொருத்தமானது, இது நியூயார்க் பத்திரத்தை வெளிப்படுத்த விரும்பும் குறுகிய முதல் நடுத்தர கால முதலீட்டு அடிவானத்துடன் உள்ளது. சந்தை மிதமான வட்டி வீத ஆபத்து மற்றும் கடன் அபாயத்துடன் வரி இல்லாத வருமானத்தை உருவாக்கும் போது. இது நியூயார்க் நகராட்சி பத்திரங்களுக்கு சிறப்பு வெளிப்பாட்டை வழங்குவதால், நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் வரி இல்லாத வருமானத்தை ஈட்டுவதற்காக இந்த நிதியை ஒரு செயற்கைக்கோள் வைத்திருப்பதாக வாங்க வேண்டும்.
ஓபன்ஹைமர் ரோசெஸ்டர் நிதி நகராட்சிகள் வகுப்பு ஏ
ஓப்பன்ஹைமர் ரோசெஸ்டர் நிதி நகராட்சிகள் வகுப்பு A மே 15, 1986 அன்று ஓப்பன்ஹைமர் நிதிகளால் வழங்கப்பட்டது. இது OFI குளோபல் அசெட் மேனேஜ்மென்ட், இன்க். மற்றும் ஓப்பன்ஹைமர் ஃபண்ட்ஸ், இன்க் ஆகியவற்றால் அறிவுறுத்தப்படுகிறது. இந்த நிதி 8% விற்றுமுதல் விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, இதன் விளைவாக குறைந்த நிகர செலவு விகிதம் 0.77% வசூலிக்கிறது.
ஓப்பன்ஹைமர் ரோசெஸ்டர் நிதி நகராட்சிகள் வகுப்பு A பொதுவாக அதன் மொத்த நிகர சொத்துகளில் குறைந்தது 80% ஐ கூட்டாட்சி வரி மற்றும் நியூயார்க் மாநில வருமான வரிகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த நிதி முதன்மையாக முதலீட்டு தர நியூயார்க் நகராட்சி பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. இருப்பினும், நியூயார்க்கிற்கு வெளியே, அமெரிக்க பிரதேசங்கள் போன்ற வழங்குநர்களின் கடன் பத்திரங்களிலும் இந்த நிதி முதலீடு செய்யலாம். ஜூலை 31, 2015 நிலவரப்படி, இது தனது இலாகாவில் 77% நியூயார்க்கில் வழங்குபவர்களின் கடன் பத்திரங்களுக்கும் 24.5% புவேர்ட்டோ ரிக்கோவில் கடன் பத்திரங்களுக்கும் ஒதுக்குகிறது.
ஓப்பன்ஹைமர் ரோசெஸ்டர் ஃபண்ட் முனிசிபல்ஸ் வகுப்பு ஏ 7.69 ஆண்டுகள் பயனுள்ள காலத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது அதிக அளவு வட்டி விகித அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. மகசூல் வளைவு முழுவதும் விகிதங்கள் உடனடி 1% அதிகரித்தால், நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பு கோட்பாட்டளவில் 7.69% குறையும். இந்த உயர் வட்டி வீத ஆபத்து நிதியின் அதிக சாத்தியமான விளைச்சலுடன் ஈடுசெய்யப்படுகிறது. இந்த நிதி 6.63% ஈவுத்தொகை மகசூலையும், 30 நாள் தரப்படுத்தப்பட்ட SEC மகசூல் 6.1% ஐ வழங்கியது.
மூன்று ஆண்டு தரவைப் பின்தொடர்வதன் அடிப்படையில், அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடான பார்க்லேஸ் முனிசிபல் இன்டெக்ஸுக்கு எதிராக அளவிடும்போது, இந்த நிதியில் பீட்டா 1.7 மற்றும் ஷார்ப் விகிதம் 0.2 ஆகும். கூடுதலாக, அவர் ஓப்பன்ஹைமர் ரோசெஸ்டர் ஃபண்ட் முனிசிபல்ஸ் வகுப்பு ஏ ஆண்டுக்கு 7.3% ஏற்ற இறக்கத்தை அனுபவித்தார். MPT ஐப் பொறுத்தவரை, நியூயார்க்கில் வசிக்கும் அதிக ஆபத்து-சகிப்புத்தன்மை கொண்ட, நீண்ட கால, நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த நிதி மிகவும் பொருத்தமானது, மிதமான முதல் அதிக அளவு கடன் மற்றும் வட்டி வீத அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்ள தயாராக உள்ளது, மேலும் உருவாக்க முற்படுகிறது வரி இல்லாத வருமானம்.
நம்பகத்தன்மை நியூயார்க் நகராட்சி வருமான நிதி
ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸால் ஜூலை 10, 1984 இல் தொடங்கப்பட்ட ஃபிடிலிட்டி நியூயார்க் நகராட்சி வருமான நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு கூட்டாட்சி மற்றும் நியூயார்க் மாநில வரிகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்பட்ட உயர் மட்ட வருமானத்தை வழங்க முற்படுகிறது. அதன் முதலீட்டு நோக்கத்தை அடைவதற்கு, இந்த நிதி பொதுவாக அதன் மொத்த நிகர சொத்துகளில் குறைந்தது 80% முதலீட்டு-தர, வரி இல்லாத நகராட்சி பத்திரங்களில் பல்வேறு துறைகள் மற்றும் முதிர்வுகளில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த நிதியை எஃப்.எம்.ஆர், எல்.எல்.சி. மற்றும் குறைந்த நிகர செலவு விகிதத்தை 0.46% வசூலிக்கிறது.
ஜூலை 31, 2015 நிலவரப்படி, ஃபிடிலிட்டி நியூயார்க் நகராட்சி வருமான நிதியம் 6.89 ஆண்டுகள் ஆகும்; 30 நாள் எஸ்.இ.சி மகசூல் 1.81%; மற்றும் வரிக்கு சமமான மகசூல் 3.68%. 10 ஆண்டு தரவைப் பின்தொடர்வதன் அடிப்படையில், இந்த நிதி சராசரியாக ஆண்டுக்கு 4.4% ஏற்ற இறக்கம் அனுபவித்துள்ளது மற்றும் சராசரியாக ஆண்டுக்கு 4.27% வருவாய் ஈட்டியுள்ளது. நியூயார்க் நகராட்சி பத்திரச் சந்தையில் நிதியின் குறைந்த விலை வெளிப்பாடு நியூயார்க்கில் வாழும் நீண்ட கால, நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது, அவர்கள் நிலையான மூலதன பாராட்டு மற்றும் வரி இல்லாத வருமானத்தை நாடுகிறார்கள்.
