சந்தையில் சரிவு என்பது உங்கள் பணம் சாளரத்திலிருந்து வெளியேறப் போகிறது என்று அர்த்தமல்ல. சந்தைகள் கொந்தளிப்பில் இருக்கும்போது கூட, பங்குகளில் பணம் சம்பாதிப்பது இன்னும் சாத்தியமாகும். வீழ்ச்சியடைந்த சந்தையை எதிர்கொள்ளும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் கொண்ட பங்குகள் ஒரு நல்ல முதலீடாக இருக்கும். பல சந்தர்ப்பங்களில், அதிக மகசூல் தரும் பங்குகள் பெரும்பாலும் வளர்ச்சி பங்குகளை விட பாதுகாப்பான பந்தயம் ஆகும். இன்னும், முதலீட்டாளர்கள் கவனித்துக் கொள்ள வேண்டும் - அனைத்து உயர் ஈவுத்தொகை-மகசூல் பங்குகளும் வெற்றியாளர்களாக இல்லை.
அதிக மகசூலை அளவிடுதல்
ஈவுத்தொகை மகசூல் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்கள் பங்குகளில் ஆபத்தை ஏற்படுத்திய பணத்திலிருந்து எதிர்பார்க்கக்கூடிய பண ஈவுத்தொகை வருவாயைப் பற்றிய ஒரு யோசனையை அளிக்கிறது.
ஈவுத்தொகை விளைச்சலைத் தீர்மானிப்பது கணிதத்தின் ஒரு பிட் எடுக்கும், ஆனால் அது ஒரு அதிர்ஷ்டத்தை (அல்லது சேமிக்க) செய்யலாம். உதாரணமாக, ஒரு மருந்து உற்பத்தியாளரின் கற்பனையான பங்கை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள்: CompanyJKL. டிசம்பர் 2008 இல், பங்குகளின் ஈவுத்தொகை ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் ஒரு பங்கிற்கு 32 காசுகள். ஒரு காலாண்டு ஈவுத்தொகையை நான்காக பெருக்கி, ஒரு பங்கிற்கு ஆண்டுக்கு 1.28 டாலர் ஈவுத்தொகை கிடைக்கும். அந்த நேரத்தில் பங்கு விலையால் ஒரு பங்கு வருடாந்திர ஈவுத்தொகைக்கு 28 1.28 ஐ வகுக்கவும்,.5 16.55. அந்த நிறுவனத்தின் ஈவுத்தொகை மகசூல் 7.73%. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நீங்கள் கம்பெனி ஜே.கே.எல் பங்குகளை.5 16.55 க்கு வாங்கியிருந்தால், அதை வைத்திருந்தால், காலாண்டு ஈவுத்தொகை 32 காசுகளில் சீராக இருந்தால், நீங்கள் ஈவுத்தொகையிலிருந்து 7.73% வருமானம் அல்லது விளைச்சலை அனுபவிப்பீர்கள்.
ஒரு பங்கின் ஈவுத்தொகை காலாண்டுக்குப் பின் நிலையானதாக இருக்கக்கூடும், அதன் ஈவுத்தொகை மகசூல் தினசரி மாறக்கூடும், ஏனெனில் இது பங்குகளின் விலையுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. பங்கு உயரும்போது, மகசூல் குறைகிறது, மற்றும் நேர்மாறாகவும். ஜே.கே.எல் பங்குகள் திடீரென இரு மடங்காக இருந்தால்,.5 16.55 முதல் $ 33.10 வரை, மகசூல் பாதியாக குறைக்கப்பட்டு 3.9% ஆக இருக்கும். மாறாக, பங்குகள் ஒரு பாதி மதிப்பில் வீழ்ச்சியடைந்தால், ஈவுத்தொகை மகசூல் இரட்டிப்பாகும், இது நிறுவனம் அதன் ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவை சீராக வைத்திருக்கும்.
நிச்சயமற்ற காலங்களில் ஒரு பந்தயம்
அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலை வழங்கும் பங்குகள் உங்கள் பணத்தை மற்ற முதலீடுகளை விட கடினமாக உழைக்கும். மேலும் என்னவென்றால், பங்கு எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், மகசூல் ஒரு நல்ல தொடர்ச்சியான முதலீட்டு வருவாயை உருவாக்குகிறது. இதன் விளைவாக, சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது அதிக ஈவுத்தொகை தரும் பங்குகள் உங்கள் பணத்தை வைக்க ஒரு நல்ல இடமாக இருக்கும். இது பெரும்பாலும் மற்ற பங்குகளை விட குறைந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டிருப்பதால், முதலீட்டாளர்கள் இந்த உயர் வருமானம் கொண்ட பங்குகளை ஒரு கரடி சந்தை மூலம் தக்க வைத்துக் கொள்ள விரும்புவதால்.
எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, ஒரு பங்கிலிருந்து மொத்த வருவாய் அதன் பங்கு மதிப்பு பாராட்டும் தொகை மற்றும் அதன் ஈவுத்தொகை மகசூல் இரண்டையும் குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு மதிப்பு 10% மற்றும் அதன் ஈவுத்தொகை மகசூல் 10% எனில், பங்குதாரருக்கு மொத்த வருமானம் 20% ஆகும். மறுபுறம், அதே பங்கு மதிப்பை இழந்தால், பங்கு மதிப்பு 10% ஈவுத்தொகை விளைச்சலை விட அதிகமாக இருந்தால் மட்டுமே பங்குதாரர்கள் இழப்பை சந்திக்க நேரிடும். அதே நேரத்தில், அதிக மகசூல் பங்குகளின் மதிப்பில் ஒரு தளத்தை வைக்கக்கூடும், ஏனெனில் பங்கு மதிப்பில் ஒரு பெரிய வீழ்ச்சி புதிய முதலீட்டாளர்களை ஈவுத்தொகை மகசூல் அதிகரிக்கும் போது குறைந்த மட்டத்தில் வாங்க ஈர்க்கும்.
உண்மையில், முதலீட்டாளர்கள் சந்தை குறியீடுகளை அதிக மகசூல் ஈவுத்தொகை பங்குகளுடன் விஞ்சலாம் என்று காட்டப்பட்டுள்ளது. "டவ் நாய்கள்" என்று அழைக்கப்படும் மகசூல்-மையப்படுத்தப்பட்ட மூலோபாயத்தின் மீது கவனத்தை ஈர்க்க உதவிய மைக்கேல் ஓ'ஹிகின்ஸ், டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரியில் (டி.ஜே.ஐ.ஏ) அதிக வருமானம் ஈட்டக்கூடிய 10 பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் வெல்ல முடியும் என்பதைக் காட்டினார். சராசரி தன்னை.
ஓ'ஹிகின்ஸின் கூற்றுப்படி, டி.ஜே.ஐ.ஏவின் அதிக ஈவுத்தொகை ஈட்டக்கூடிய பங்குகள் பொதுவாக பின்தங்கியதாக இருக்கும். பங்குகள் "மலிவானவை" மற்றும் டிவிடெண்டுகளை உற்பத்தி செய்யும் போது வாங்குவதன் மூலம், நீங்கள் மற்ற உத்திகளையும் சந்தையையும் சராசரியாக ஒரு சந்தையில் வெல்ல முடியும்.
ஆபத்து இல்லாதது
அவற்றின் ஒப்பீட்டு பாதுகாப்பு இருந்தபோதிலும், அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் முதலீட்டு உத்தி ஆபத்து இல்லாதது என்று கருத வேண்டாம். அதிக மகசூல் ஈவுத்தொகை பங்குகளில் எச்சரிக்கையாக இருக்க நிறைய காரணங்கள் உள்ளன.
தொடக்கக்காரர்களுக்கு, அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் ஒரு எச்சரிக்கை அறிகுறியாக இருக்கலாம். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, பங்கு விலை ஒப்பீட்டளவில் குறைவாக உள்ளது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் முன்னோக்கி செல்வது குறித்து முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த ஆர்வத்துடன் இருப்பதைக் குறிக்கிறது அல்லது இன்னும் மோசமாக நிறுவனம் சிக்கலில் உள்ளது. ஒரு நிறுவனம் தனது வருவாயைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள முடியாவிட்டால், வளர்ச்சியில் மந்தநிலை ஏற்பட்டால், ஈவுத்தொகை மகசூல் அதிகமாக இருந்தாலும், பங்குகளைத் தெளிவாகத் தெரிந்துகொள்ள இது ஒரு எச்சரிக்கையாக இருக்கலாம். நிறுவனம் மிகவும் சிக்கலில் இல்லை என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.
கம்பெனி ஜே.கே.எல் இந்த வகையான வளர்ச்சியை எதிர்கொள்கிறது என்று பாசாங்கு செய்வோம். 2008 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் அதன் மிகப்பெரிய ஈவுத்தொகை மகசூல் 7.73% வேகமாக வீழ்ச்சியடைந்த பங்கு மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டது. 2004 ஆம் ஆண்டிலிருந்து, ஜே.கே.எல் பங்கு கிட்டத்தட்ட பாதி வீழ்ச்சியடைந்தது, ஏனெனில் நிறுவனத்தின் மிகப் பெரிய மருந்துகள் சில காப்புரிமை காலாவதியை எதிர்கொண்டன, மேலும் நிறுவனம் புதிய பிளாக்பஸ்டர் தயாரிப்புகளை உருவாக்கத் தவறிவிட்டது. அதன் இலாபத்தை அதிகரிக்கும் முயற்சியில், ஜனவரி 2009 இல், ஜே.கே.எல் மருந்து நிறுவனமான WXY ஐ வாங்குவதற்கான தனது விருப்பத்தை அறிவித்தது. இந்த ஒப்பந்தத்திற்கு நிதியளிப்பதற்காக, ஜே.கே.எல் அதன் ஈவுத்தொகையை பாதியாக குறைக்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது, இதனால் ஈவுத்தொகை விளைச்சலை மையமாகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்ப்பதற்கு கணிசமாக குறைந்த வருவாயைக் கொடுத்தனர்.
அதிக மகசூலில் என்ன பார்க்க வேண்டும்
எப்போதும் போல, பொருத்தமான பங்கு வேட்பாளர்களை தீர்மானிக்க ஈவுத்தொகை விளைச்சலை மட்டும் நம்ப வேண்டாம். அதிக ஈவுத்தொகை-மகசூல் பங்குகளில் நீங்கள் முதலீடு செய்யும்போது நீங்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டிய பிற அளவுகோல்கள் உள்ளன. முதல் மற்றும் முன்னணி, பங்குகளின் வரலாற்றைப் பாருங்கள். நிலையான அல்லது உயரும் ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளின் உறுதியான பதிவுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் விரும்பத்தக்கவை. ஒழுங்கற்ற ஈவுத்தொகை செலுத்தும் வரலாறுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் நீங்கள் தேடும் பாதுகாப்பு இடையகத்தை வழங்க நம்பியிருக்க முடியாது.
ஒரு நிறுவனத்தின் வருடாந்திர ஈவுத்தொகையாக கணக்கிடப்பட்ட நிறுவனத்தின் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதத்தைப் படிக்கவும். குறைந்த ஈவுத்தொகை விகிதத்துடன் இணைந்து அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சல், நிறுவனம் கடினமாக இருக்கும்போது அதன் ஈவுத்தொகையைத் தக்கவைக்க போதுமான இடம் நிறுவனத்திற்கு உள்ளது என்பதற்கான சமிக்ஞையை வழங்குகிறது.
இதேபோல், நிறுவனத்தின் தற்போதைய மற்றும் எதிர்கால பணத் தேவைகளை ஆராயுங்கள். நிறுவனங்கள் பொதுவாக உபரி பணத்தை உற்பத்தி செய்யும் போது மட்டுமே ஈவுத்தொகையை விநியோகிக்கின்றன. ஆனால் மெலிந்த காலங்களில், குறைந்த பணம் வாசலில் வரக்கூடும், அல்லது நிறுவனத்திற்கு மூலதனச் செலவு, விரிவாக்கம் அல்லது இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு பணம் தேவைப்படலாம், இந்நிலையில் அதன் ஈவுத்தொகையை குறைக்கவோ அல்லது அகற்றவோ கட்டாயப்படுத்தப்படலாம். எனவே, அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலுடன் பங்குகளைத் தேடும்போது கூட, நிறுவனம் மற்ற நிதி தடைகளைத் தீர்க்க முடியும் என்பதை உறுதிப்படுத்துவது அவசியம்.
அடிக்கோடு
உயர் ஈவுத்தொகை-மகசூல் பங்குகள் சரிவில் முதலீடு செய்ய சிறந்த இடமாக இருக்கும். தங்கள் மூலதனத்தைப் பாதுகாக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் நிச்சயமற்ற சந்தைகளில் பாதுகாப்பு இடையகத்தை வழங்குகிறது. ஆனால் நினைவில் கொள்ளுங்கள், நிறுவனங்கள் எந்த நேரத்திலும் ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதைத் தொடங்கலாம் அல்லது நிறுத்தலாம், எனவே இந்த வகையான பங்குகளிலிருந்து தவறான பாதுகாப்பை எடுக்காதது முக்கியம்.
