பல முதலீட்டாளர்கள் தனிப்பட்ட பொருட்களில் இறங்க தயங்குகிறார்கள், ஆனால் இன்றைய பொருட்கள் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) இந்த இடத்தை ஒவ்வொரு வகுப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கும் அணுகக்கூடியதாக ஆக்குகின்றன. பொருட்கள் நிலையற்றதாக இருக்கும், மேலும் 2019 ஆம் ஆண்டின் சந்தை அதைப் பிரதிபலிக்கிறது. 2018 இன் கடைசி பகுதிக்கு கீழ்நோக்கி நகர்ந்த பிறகு, பரந்த பொருட்களின் ப.ப.வ.நிதிகள் அவற்றின் விலைகள் சமீபத்தில் அதிகரித்துள்ளன.
பல முதலீட்டாளர்கள் பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பாக பொருட்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். மேலும், பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற பிற சொத்து வகுப்புகளுடன் பொதுவாக எதிர்மறையான தொடர்பு இருப்பதால் முதலீட்டு இலாகாக்களைப் பன்முகப்படுத்த பொருட்கள் உதவுகின்றன. சந்தை நிச்சயமற்ற காலங்களில் பொருட்கள் பெரும்பாலும் பாதுகாப்பான புகலிடமாகக் காணப்படுகின்றன, மேலும் அதிகமான முதலீட்டாளர்கள் இலாகாக்களைக் கட்டுப்படுத்த பொருட்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
நீங்கள் பொருட்களின் வெளிப்பாட்டைத் தேடுகிறீர்கள், ஆனால் உங்கள் டாலர்களை எங்கு நிறுத்துவது என்று உங்களுக்குத் தெரியாவிட்டால், பண்டங்கள் ப.ப.வ.நிதிகள் உங்களுக்கு நிறைய தேர்வுகளை வழங்குகின்றன. ஒரு பரந்த கூடைப் பொருட்களையும், எண்ணெய் அல்லது விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் போன்ற ஒற்றை வகை பொருட்களில் கவனம் செலுத்தும் நிதிகளையும் கண்காணிக்கும் ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன.
மேலாண்மை (AUM) மற்றும் செயல்திறன் ஆகியவற்றின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களின் கலவையின் அடிப்படையில் கீழே உள்ள மூன்று பொருட்களின் ப.ப.வ.நிதிகள் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டன. ஏப்ரல் 5, 2019 நிலவரப்படி அனைத்து புள்ளிவிவரங்களும் நடப்பு.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பொருட்களை பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பாகப் பயன்படுத்தலாம் மற்றும் பிற சொத்து வகுப்புகளுடனான எதிர்மறையான தொடர்பு காரணமாக போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலுக்கு உதவலாம். தனிப்பட்ட பொருட்களில் முதலீடு செய்வது ஆபத்தானது, ஆனால் பொருட்களின் ப.ப.வ.நிதிகள் தொடர்புடைய அபாயங்களைக் குறைக்கலாம். சந்தை கொந்தளிப்பின் போது பொருட்கள் பாதுகாப்பான புகலிடமாக இருக்கலாம்.
இன்வெஸ்கோ டி.பி. கமாடிட்டி டிராக்கிங் (டிபிசி)
- வழங்குபவர்: இன்வெஸ்கோ சராசரி தொகுதி: 1.74 மில்லியன் நிகர சொத்துக்கள்: 78 1.78 பில்லியன் 2016 YTD வருவாய்: 11.25% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.89%
வெளிப்பாடுக்கான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தி 14 பொருட்களின் குறியீட்டை டிபிசி கண்காணிக்கிறது. இது வெயிட்டிங் சிக்கலை ஆக்கப்பூர்வமாகச் சமாளிக்கிறது, தங்கம் மற்றும் வெள்ளி போன்ற நுகர்பொருட்களுக்கு அதிக வெளிப்பாட்டை அனுமதிக்க 60% ஆற்றலை மூடிவிடுகிறது. நிதியின் பெரிய அளவும் வலுவான பணப்புழக்கத்தை அளிக்கிறது.
டிபிசியின் ஒரு வருடம், மூன்று ஆண்டு மற்றும் ஐந்தாண்டு ஆண்டு வருமானம் முறையே -6.1%, 6.3%, மற்றும் -8.9%, பொருட்கள் சந்தையில் ஏற்ற இறக்கம் பிரதிபலிக்கிறது.
AUM ஐப் பொறுத்தவரை டிபிசி என்பது பொருட்களின் இடத்தில் மிகப்பெரிய ப.ப.வ.நிதி.
ஐபாத் தூய பீட்டா பிராட் கமாடிட்டி ஈ.டி.என் (பி.சி.எம்)
- வழங்குபவர்: ஐபாத் சராசரி தொகுதி: 1, 713 நிகர சொத்துக்கள்:.5 55.5 மில்லியன்2019 YTD வருவாய்: 10.22% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.70%
பி.சி.எம் பார்க்லேஸ் பொருட்கள் குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைத் தேர்வுசெய்கிறது, இது உண்மையில் பணப்புழக்கத்தின் அடிப்படையில் எடைபோடப்படுகிறது மற்றும் பொருட்களின் துறைகளுக்கு 35% மற்றும் பண்டக் குழுக்களுக்கு 20% என நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. அந்த காரணத்திற்காக, ஆற்றல் குறைவாக குறிப்பிடப்படுகிறது, மற்றும் பிற பரந்த பொருட்களின் குறியீட்டு நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் அதிகமாக குறிப்பிடப்படுகின்றன, இதில் ஆற்றல் 65% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக இருக்கலாம். தற்போது அமைக்கப்பட்டுள்ளபடி, டபிள்யூ.டி.ஐ கச்சா மற்றும் தங்கம் சில நேரங்களில் பி.சி.எம் வைத்திருப்பவர்களின் சதவீதங்களின் அடிப்படையில் சமமாக இருக்கலாம் (தற்போது முறையே 10.9% மற்றும் 18.3%).
BCM க்கான ஒரு ஆண்டு மற்றும் மூன்று ஆண்டு வருடாந்திர வருவாய் முறையே -5.6% மற்றும் 4.7% ஆக வருகிறது.
முதல் நம்பிக்கை உலகளாவிய தந்திரோபாய பொருட்கள் ஸ்ட்ராட் ப.ப.வ.நிதி (FTGC)
- வழங்குபவர்: முதல் நம்பிக்கை சராசரி தொகுதி: 62, 600 நிகர சொத்துக்கள்: 2 172 மில்லியன்2019 YTD வருமானம்: 6.1% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.95%
எஃப்.டி.ஜி.சி மட்டுமே தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பரந்த பொருட்கள் நிதி. இது 1940 முதலீட்டு நிறுவன சட்டத்தின் கீழ் ஒரு திறந்தநிலை நிதியாக சற்று வித்தியாசமாக கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பிற கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்களின் தயாரிப்புகளை வைத்திருக்கும் கேமன் தீவுகளில் அதன் துணை நிறுவனம் மூலம் எஃப்.டி.ஜி.சி பொருட்களின் வெளிப்பாடுகளைப் பெறுகிறது. இது தற்போது சுமார் 30 பொருட்களின் எதிர்காலத்தை கொண்டுள்ளது, இதில் சோயாபீன் எண்ணெய், நேரடி கால்நடைகள் மற்றும் கோகோ போன்ற அசாதாரண பொருட்கள் உட்பட முதல் 10 பங்குகள் உள்ளன.
பெரும்பாலான பொருட்களின் ப.ப.வ.நிதிகள் எண்ணெய் மற்றும் தங்கத்திற்கு நிறைய வெளிப்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளன.
தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் இந்த நிதிக்கான கட்டணத்தில் நீங்கள் இன்னும் கொஞ்சம் கட்டணம் செலுத்துவீர்கள், ஆனால் இது இன்னும் பிற சிறப்பு-ப.ப.வ.நிதிகளுடன் ஒத்துப்போகிறது. அதன் அசாதாரண அமைப்பு இருந்தபோதிலும்-நிதி ஒரு பங்கு நிதியைப் போலவே வரி விதிக்கப்படுகிறது-முதலீட்டாளர்கள் ஆண்டின் இறுதியில் K-1 ஐப் பெற மாட்டார்கள். FTGC இன் தொடக்க தேதி அக்டோபர் 2013 ஆகும். ஒரு ஆண்டு மற்றும் மூன்று ஆண்டு வருடாந்திர வருவாய் முறையே -8.7% மற்றும் -0.75% ஆகும்.
