பல வர்த்தகர்கள் அபாயங்களை முழுமையாக புரிந்து கொள்ளாமல் மலிவான விருப்பங்களை வாங்குவதில் தவறு செய்கிறார்கள். மலிவான விருப்பத்தை "மலிவானது" என்று வரையறுக்கலாம் - முழுமையான விலை குறைவாக உள்ளது - இருப்பினும், உண்மையான மதிப்பு பெரும்பாலும் புறக்கணிக்கப்படுகிறது.
இந்த வர்த்தகர்கள் குறைந்த விலை விருப்பத்துடன் மலிவான விருப்பத்தை குழப்புகிறார்கள். குறைந்த விலை விருப்பம், அதில் விருப்பத்தின் மதிப்பு அதன் அடிப்படைகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, எனவே அது மதிப்பிடப்படாததாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் சித்தரிக்கப்படும் அடிப்படை பங்குகளின் உண்மையான மதிப்புக்கு ஒத்ததாக இல்லை.
மலிவான விருப்பங்களில் முதலீடு செய்வது மலிவான பங்குகளில் முதலீடு செய்வதைப் போன்றதல்ல. முந்தையவர்கள் அதிக ஆபத்தை சுமக்க முனைகிறார்கள்.
பேராசை காரணி
கோர்டன் கெக்கோ "வோல் ஸ்ட்ரீட்" படத்தில் பிரபலமாக கூறியது போல், "பேராசை, ஒரு சிறந்த வார்த்தை இல்லாததால் நல்லது." பேராசை லாபத்திற்கு ஒரு சிறந்த தூண்டுதலாக இருக்கும். இருப்பினும், மலிவான விருப்பங்களுக்கு வரும்போது, பேராசை அனுபவமிக்க வர்த்தகர்களைக் கூட விவேகமற்ற அபாயங்களை எடுக்க தூண்டுகிறது. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, குறைந்தபட்ச முதலீட்டில் பெரிய லாபத்தை யார் விரும்பவில்லை?
குறுகிய காலாவதி நேரங்களுடன் இணைந்து பணத்திற்கு வெளியே விருப்பங்கள் ஒரு நல்ல முதலீடாக இருக்கும். ஆரம்ப செலவு பொதுவாக குறைவாக உள்ளது, இது விருப்பத்தை நிறைவேற்றினால் சாத்தியமான இலாபங்களை பெரிதாக்குகிறது. இருப்பினும், மலிவான விருப்பங்களில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், இந்த 10 பொதுவான தவறுகளைப் பற்றி எச்சரிக்கையாக இருங்கள்.
மலிவான விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்யும் போது ஏற்படும் சிறந்த தவறுகள்
1. வரலாற்று நிலையற்ற தன்மைக்கு எதிராக மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையின் அளவுருக்களைப் புறக்கணிப்பது அல்லது புரிந்து கொள்ளாதது பெரிய இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்: விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்களால் ஒரு விருப்பம் விலை உயர்ந்ததா அல்லது மலிவானதா என்பதைக் கணக்கிட பயன்படுத்தப்படுகிறது. தரவு புள்ளிகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் எதிர்கால ஏற்ற இறக்கம் (சாத்தியமான வர்த்தக வரம்பு) காட்டப்படுகிறது.
அதிக மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் பொதுவாக ஒரு கரடுமுரடான சந்தையை குறிக்கிறது. சந்தையில் பயம் இருக்கும்போது, உணரப்பட்ட அபாயங்கள் சில நேரங்களில் விலையை அதிகமாக்குகின்றன. இது விலையுயர்ந்த விருப்பத்துடன் தொடர்புடையது. குறைந்த மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் பெரும்பாலும் ஒரு நேர்மறையான சந்தையுடன் தொடர்புடையது.
வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம், ஒரு விளக்கப்படத்தில் திட்டமிடப்படலாம், மேலும் கணக்கிடப்படும் தற்போதைய மறைமுக நிலையற்ற நடவடிக்கைகளுடன் ஒப்பிடுவதற்கு நெருக்கமாக ஆய்வு செய்யப்பட வேண்டும்.
2. விருப்பங்கள் வர்த்தகத்துடன் தொடர்புடைய முரண்பாடுகள் மற்றும் நிகழ்தகவுகளை புறக்கணிப்பது இழப்புக்கான செய்முறையாக இருக்கலாம்: அடிப்படை பங்குகளின் வரலாற்றால் காட்டப்படும் போக்குகளுக்கு ஏற்ப சந்தை எப்போதும் செயல்படாது. மலிவான விருப்பங்களை வாங்குவதன் மூலம், மூலதனத்தை மேம்படுத்துவது, ஒரு பங்கின் எதிர்பார்க்கப்படும் பெரிய நகர்வு காரணமாக ஏற்படும் இழப்பைக் குறைக்க உதவுகிறது என்ற நம்பிக்கை, வர்த்தகர்கள் முரண்பாடுகள் மற்றும் நிகழ்தகவுகளின் விதிகளை கடைப்பிடிக்காததால் நிச்சயமாக மிகைப்படுத்தப்படலாம். அத்தகைய அணுகுமுறை, இறுதியில், ஒரு பெரிய இழப்பை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
ஒரு நிகழ்வு நிகழும் அல்லது நிகழாத சாத்தியக்கூறுகளை முரண்பாடுகள் வெறுமனே விவரிக்கின்றன. அதேசமயம், நிகழ்தகவு என்பது ஒரு நிகழ்வு அல்லது விளைவு நிகழும் அல்லது ஏற்படாத சாத்தியக்கூறுகளின் அடிப்படையில் ஒரு விகிதமாகும்.
மலிவான விருப்பங்கள் பெரும்பாலும் ஒரு காரணத்திற்காக மலிவானவை என்பதை முதலீட்டாளர்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டும். அதன் அடிப்படை பங்குகளின் ஆற்றலின் புள்ளிவிவர எதிர்பார்ப்புக்கு ஏற்ப விருப்பம் விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. எனவே இந்த விருப்ப வேலைநிறுத்த விலைக்கு வெளியே வர்த்தகம் செய்வது, இது ஒரு கால அளவை அடிப்படையாகக் கொண்டது, எச்சரிக்கையாக பரிசீலிக்க வேண்டும்.
3. காலாவதியான நேரத்தில் அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பைப் புறக்கணிப்பதன் மூலம் மலிவான விருப்பத்தின் டெல்டாவைப் புறக்கணிப்பது ஒரு சிறந்த நடவடிக்கை அல்ல: ஒரு டெல்டா என்பது அடிப்படை சொத்தின் விலையில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தை ஒரு வழித்தோன்றலின் விலையில் தொடர்புடைய மாற்றத்துடன் ஒப்பிடும் விகிதத்தைக் குறிக்கிறது. டெல்டா 1.00 க்கு அருகில் இருந்தால், அழைப்பு விருப்பம் பொருத்தமானதாக இருக்கும். டெல்டா எதிர்மறை 1.00 க்கு நெருக்கமாக இருந்தால், ஒரு புட் விருப்பம் நாடகம். உயர்-டெல்டா விருப்பங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது மிகவும் சந்தர்ப்பவாதமானது, ஏனெனில் அவை அடிப்படை பங்குக்கு ஒத்ததாக இருக்கின்றன (ஒத்த நடத்தை கொண்டவை). இதையொட்டி, பங்கு நகரத் தொடங்கும் போது விரைவாக மதிப்பைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பு உள்ளது என்பதாகும்.
4. பொருத்தமான நேர பிரேம்கள் அல்லது காலாவதி தேதிகளைத் தேர்ந்தெடுக்காதது ஒரு சிக்கலாக இருக்கலாம்: நீண்ட காலக் கட்டமைப்பைக் கொண்ட ஒரு விருப்பம் குறுகிய கால அளவைக் கொண்ட ஒன்றுக்கு மேற்பட்டவற்றைச் செலவழிக்கும் - பங்குகளை நகர்த்துவதற்கு அதிக நேரம் கிடைப்பதால் எதிர்பார்த்த திசை. மலிவான முன் மாத ஒப்பந்தத்தின் ஈர்ப்பு, சில நேரங்களில், தவிர்க்கமுடியாததாக இருக்கலாம், ஆனால் அதே நேரத்தில், பங்குகளின் இயக்கம் வாங்கிய விருப்பத்திற்கான எதிர்பார்ப்புக்கு இடமளிக்கவில்லை என்றால் அது பேரழிவு தரும். மற்றொரு கருத்தில், சில விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு பங்கு இயக்கத்தை உளவியல் ரீதியாகக் கையாள்வது கடினம் - ஒரு பங்கு இயக்கம் தொடர்ச்சியான ஏற்ற தாழ்வுகள், ஒருங்கிணைப்பு காலங்கள் போன்றவற்றைக் கடந்து செல்லும் என்பதால் - இதன் மதிப்பை ஏற்படுத்தும் அதன்படி மாற்ற விருப்பம்.
5. சென்டிமென்ட் பகுப்பாய்வு (கவனிக்கப்படாத மற்றொரு பகுதி) ஒரு பங்கின் தற்போதைய போக்கு தொடருமா என்பதை தீர்மானிக்க உதவுகிறது: குறுகிய வட்டி, ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகள் மற்றும் புட் செயல்பாட்டைக் கவனிப்பது எதிர்கால பங்கு இயக்கத்தை சிறப்பாக தீர்ப்பதில் சரியான திசையில் ஒரு திட்டவட்டமான படியாகும்.
6. ஒரு பங்கு இயக்கம் தொடர்பாக யூகத்தை நம்புவது ஒரு பிழையாக இருக்கலாம்: விருப்பங்களை வாங்கும் போது, பங்கு மேலே செல்கிறதா, கீழே அல்லது பக்கவாட்டாக இருந்தாலும், அடிப்படை பங்கு பகுப்பாய்வு மற்றும் தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளை புறக்கணிப்பது தீர்ப்பின் பெரிய பிழையாகும். எளிதான இலாபங்கள் வழக்கமாக சந்தையால் கணக்கிடப்படுகின்றன; எனவே, தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்துவது மற்றும் அடிப்படை பங்குகளை பகுப்பாய்வு செய்வது அவசியம், எனவே விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தின் நேரம் நிலைமைக்கு பொருத்தமானது.
7. பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படாத மற்றொரு பகுதி ஒரு விருப்பத்தின் வெளிப்புற மதிப்பு மற்றும் உள்ளார்ந்த மதிப்பு: உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் காட்டிலும் வெளிப்புற மதிப்பு, ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தத்தின் விலையின் உண்மையான தீர்மானிப்பதாகும். விருப்பத்தின் காலாவதி நெருங்கும்போது, வெளிப்புற மதிப்பு குறைந்து இறுதியில் பூஜ்ஜியத்தை எட்டும்.
8. கமிஷன்கள் கைகோர்த்துக் கொள்ளலாம்: மலிவான விருப்பங்களை வாங்க விரும்பும் வாடிக்கையாளர்களைப் பெற புரோக்கர்கள் ஆர்வமாக உள்ளனர் - வாங்கப்பட்ட மலிவான விருப்பங்கள், தரகர் அதிக கமிஷனை வழங்கும்.
9. பாதுகாப்பு நிறுத்த இழப்புகளைப் பயன்படுத்தாதது மூலதனப் பாதுகாப்பிற்கு தீங்கு விளைவிக்கும்: மலிவான விருப்பங்களின் பல வர்த்தகர்கள் இந்த வசதியைத் தவிர்த்து, அதற்கு பதிலாக அது பயனளிக்கும் வரை அல்லது பூஜ்ஜியத்தை அடையும் வரை செல்ல அனுமதிக்க விரும்புகிறார்கள். வழக்கமாக, இந்த வகை முறை சோம்பல் அல்லது ஆபத்து குறித்த கடுமையான பயத்துடன் தொடர்புடையது - மேலும் இந்த மனநிலையுடன், வர்த்தகர் உண்மையில் வர்த்தக விருப்பங்களாக இருக்கக்கூடாது, மலிவான விருப்பங்களைத் தவிர.
இந்த அணுகுமுறையை எடுக்கும் வர்த்தகர்கள் தான் செயல்திறன்மிக்க வர்த்தகத்தைத் தவிர்க்கிறார்கள், அதற்கு பதிலாக, காலாவதியாகும் நேரத்தில் வர்த்தகத்திலிருந்து வெளியேற்றுவதன் மூலம் சந்தை தொடர்ந்து தங்கள் முடிவுகளை எடுக்க அனுமதிக்கிறது. இந்த நடத்தை முறை அடிக்கடி அதிகரிக்கும் இழப்புகளின் கீழ்நோக்கிச் செல்கிறது, வர்த்தகர் தொலைபேசி அழைப்புகளைத் தட்டுவதன் மூலமும், படிக்காத அறிக்கைகளை நிராகரிப்பதன் மூலமும் புறக்கணிக்க முற்படலாம். இவை அனைத்தும் வர்த்தக விருப்பங்கள் குறித்து மிகவும் தீங்கு விளைவிக்கும் முன்னோக்குக்கு தெளிவாக சமம்.
10. புதிய உத்திகள் வர்த்தகர்களால் ஒலி மூலோபாயம் பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படுவதில்லை: புதிய விருப்பங்கள் வர்த்தகர்கள் ஸ்பெக்ட்ரமின் தவறான பக்கத்தில் வர்த்தகத்தைத் தொடங்க முனைகிறார்கள், அறிவு மற்றும் நுண்ணறிவு இல்லாததால், அவர்கள் நல்ல புரிதல் இல்லாமல் பை-இன்-தி-ஸ்கை லாபத்தை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர். வர்த்தகத்தின் யதார்த்தங்கள்.
11. மலிவான பணத்திற்கு வெளியே விருப்பங்களை ஈர்ப்பது மிகவும் எளிதானது: இருப்பினும், மலிவானதாகத் தோன்றுவது எப்போதும் பெரிய விஷயமல்ல. பண விருப்பங்களில் இருந்து வாங்குவது ஒரு இலாபகரமான மூலோபாயமாக இருக்கும்போது, பணம் சம்பாதிப்பதற்கான நிகழ்தகவு மற்ற உத்திகளுக்கு எதிராக மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டும், அதாவது அடிப்படை பங்குகளை வாங்குவது, அல்லது பணத்தை வாங்குவது அல்லது பண விருப்பங்களுக்கு நெருக்கமாக இருப்பது போன்றவை.
அடிக்கோடு
புதிய மற்றும் அனுபவம் வாய்ந்த விருப்பத்தேர்வுகள் வர்த்தகர்கள் மலிவான விருப்பங்களில் வர்த்தகம் செய்யும் போது விலை உயர்ந்த தவறுகளைச் செய்யலாம். மலிவான விருப்பங்கள் மதிப்பிடப்படாத அல்லது குறைந்த விலை விருப்பங்களின் அதே மதிப்பை வழங்குகின்றன என்று கருத வேண்டாம். எல்லா விருப்பங்களிலும், மலிவான விருப்பங்கள் மலிவான விருப்பமாக 100 சதவிகித இழப்புக்கு மிகப்பெரிய ஆபத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும், இது பணத்தின் காலாவதியை எட்டும் வாய்ப்பு குறைவு. மலிவான விருப்பங்களில் அபாயங்களை எடுப்பதற்கு முன், உங்கள் ஆராய்ச்சியைச் செய்து, நீங்கள் இருக்கக் கூடாத இடத்தில் அதிக பணம் செலுத்துவதைத் தவிர்க்கவும். ஒரு தொடக்கத்தைத் தொடங்க, இன்வெஸ்டோபீடியாவின் சிறந்த விருப்பங்கள் தரகர்களின் பட்டியலைப் பாருங்கள், இதன் மூலம் உங்கள் பணத்தை முதலீடு செய்வதில் அதிக நம்பிக்கை இருக்க முடியும்.
