பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) அனைத்து வகையான முதலீட்டாளர்களிடையே மிகவும் பிரபலமாகிவிட்டதால், அவை பெருகிய முறையில் குழப்பமானதாகவும் சிக்கலானதாகவும் மாறிவிட்டன. குறிப்பாக முதன்முறையாக ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, அவ்வாறு செய்வதற்கான சிறந்த வழியைத் தீர்மானிப்பது கடினம். தற்போது, முதலீட்டாளர்களுக்கு 2, 000 ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன, மொத்தம் சுமார் 3 டிரில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை உள்ளடக்கியது. குறைந்த விலை, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட செயலற்ற ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக ஒரு வலுவான முதலீட்டு அணுகுமுறையாகும் என்று ஆய்வாளர்களிடையே ஒருமித்த கருத்து உருவாகி வருகின்ற போதிலும், தேர்வு செய்ய பல நூறு வெவ்வேறு ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன., ஃபோர்ப்ஸின் அறிக்கையின்படி, ஒரு அடிப்படை ப.ப.வ.நிதி போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும்போது மனதில் கொள்ள வேண்டிய சில முக்கியமான விஷயங்களை நாங்கள் ஆராய்வோம்.
பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள்
ஒரு நேரடியான போர்ட்ஃபோலியோ உலகளாவிய பங்குகள் மற்றும் அமெரிக்க கருவூல பத்திரங்களின் சில கலவையை உள்ளடக்கியிருக்கும். பெரிய கூடைகளில் பங்குகளை மையமாகக் கொண்ட இரண்டு பரவலாக அணுகக்கூடிய ப.ப.வ.நிதிகள் வான்கார்ட் மொத்த பங்குச் சந்தை ப.ப.வ.நிதி (வி.டி.ஐ) மற்றும் வான்கார்ட் எஃப்.டி.எஸ்.இ ஆல்-வேர்ல்ட் முன்னாள் அமெரிக்க ப.ப.வ.நிதி (வி.இ.யு) ஆகும். இந்த இரண்டு ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு இடையில், முதலீட்டாளர்கள் உலகின் அனைத்து பகுதிகளிலிருந்தும் சுமார் 5, 000 வெவ்வேறு பங்குகளை அணுகலாம். VEU 19 வெவ்வேறு நாடுகளில் 1% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வெளிப்பாடுகளை பராமரிக்கிறது, வளர்ந்தவர்களிடமிருந்து வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுக்கு வரம்பை இயக்குகிறது. VEU 0.11% செலவு விகிதத்தை பராமரிக்கிறது, அதே நேரத்தில் VTI இன்னும் மலிவு (செலவு விகிதம் வெறும் 0.04%).
வான்கார்ட்டின் இந்த இரண்டு பிரபலமான ப.ப.வ.நிதிகள் உங்கள் விருப்பப்படி இல்லை என்றால், உலகளாவிய பங்குகளின் பெரிய சேகரிப்புக்கு பரந்த வெளிப்பாட்டைப் பெறுவதற்கான பிற வழிகள் உள்ளன. பல ஆய்வாளர்கள் இது ஒரு ப.ப.வ.நிதி போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு ஒரு நல்ல அடிப்படை அணுகுமுறை என்று கருதுகின்றனர்.
காலப்போக்கில் கணிசமாக மேலே மற்றும் கீழ்நோக்கி நகரும் போக்கைக் கொண்ட பங்குகளுக்கு மாறாக, பத்திரங்கள் மிகவும் நிலையானவை, குறிப்பாக மந்தநிலை காலங்களில். ஒரு கரடி சந்தையின் போது அவர்களின் பங்கு சொத்துக்கள் கணிசமாகக் குறையும் போது, முதலீட்டாளர்களுக்கு, பத்திரத்தை மையமாகக் கொண்ட ப.ப.வ.நிதிகளுடன் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் பகுதியை சமநிலைப்படுத்துவது ஒரு நல்ல தீர்வாக இருக்கும்.
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் பத்திர ப.ப.வ.நிதிகளை பராமரிப்பது குறித்து நீங்கள் முடிவு செய்தவுடன், நீங்கள் வைத்திருக்கும் பத்திர ப.ப.வ.நிதிகளின் வகைகளை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும். அரசாங்க பத்திரங்கள் ஒரு சிறந்த தேர்வாகும், ஏனெனில் அவை பங்குகள் மோசமாக இருக்கும்போது அவை நன்றாகவே இருக்கும். இதற்கு நேர்மாறாக, கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் சந்தையுடன் அதிகமாக நகர முனைகின்றன, அவை பங்குகளால் குறிப்பிடப்படும் அந்த நிறுவனங்களால் வழங்கப்படுகின்றன. மந்தநிலையின் போது 10 ஆண்டு பத்திரங்கள் ஒரு நல்ல சாதனை படைத்திருப்பதாக ஃபோர்ப்ஸ் அறிவுறுத்துகிறது; இந்த காரணத்திற்காக, வான்கார்ட் இடைநிலை கருவூல ப.ப.வ.நிதி (வி.எஃப்.ஐ.டி.எக்ஸ்) ஒரு பங்கு இலாகாவிற்கு எதிராக சமநிலையை எதிர்கொள்ள ஒரு வலுவான தேர்வாகும். இருப்பினும், இந்த ப.ப.வ.நிதி குறிப்பாக பன்முகப்படுத்தப்படவில்லை, எனவே அமெரிக்காவிற்கு வெளியேயும் ஆராய வான்கார்ட் மொத்த பாண்ட் சந்தை ப.ப.வ.நிதி (பி.என்.டி) யையும் நீங்கள் பரிசீலிக்கலாம். (மேலும் பார்க்க, பார்க்க: பாண்ட் ப.ப.வ.நிதிகள்: ஒரு சாத்தியமான மாற்று .)
பிற காரணிகள்
ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும்பாலும் பல முதலீட்டு முறைகளை விட பாதுகாப்பானதாகக் காணப்படுகின்றன. ஆயினும்கூட, ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்யும் போது ஆபத்து அளவைக் கருத்தில் கொள்வது அவசியம். உங்களுக்கு விரைவில் பணம் தேவைப்பட்டால், பங்குகளை மையமாகக் கொண்ட ப.ப.வ.நிதியை விட குறுகிய கால கருவூல ப.ப.வ.நிதி (வி.ஜி.எஸ்.எச்) இல் முதலீடு செய்வது பாதுகாப்பானதாக இருக்கலாம். மேற்கூறிய சில ப.ப.வ.நிதிகளை விட மகசூல் சற்றே குறைவாக இருந்தாலும், அது நிலையான வளர்ச்சியின் வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளது.
மறுபுறம், சீனா போன்ற வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் கவனம் செலுத்திய ப.ப.வ.நிதிகள் சமீபத்திய மாதங்களில் மிகப்பெரிய வளர்ச்சியைக் கண்டன, ஆனால் அவை அதிக அளவிலான ஆபத்தையும் கொண்டுள்ளன. சீனா அல்லது இந்தியா போன்ற இடங்களில் உள்ள சில பங்கு பெயர்கள் முன்னர் குறிப்பிட்டதைப் போன்ற சர்வதேச பங்கு ப.ப.வ.நிதிகளில் சேர்க்கப்பட்டாலும், இந்த சந்தைகளில் தங்கள் கவனத்தை குறைக்கும் ப.ப.வ.நிதிகளும் உள்ளன. இந்த ப.ப.வ.நிதிகள் மலிவானதாகத் தோன்றினாலும், இந்த சந்தர்ப்பங்களில் உங்கள் ஆபத்து குறித்து நீங்கள் கவனமாக இருக்க வேண்டும். ஒற்றை நாடுகளை மையமாகக் கொண்ட ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான உங்கள் வெளிப்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்துவது சிறந்தது.
உங்கள் ப.ப.வ.நிதி போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும்போது, அடுத்த ஐந்து அல்லது பத்து ஆண்டுகளில் உங்களுக்குத் தேவையான பணம், பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுக்கு இடையில் உங்கள் முதலீடுகளை எவ்வாறு பிரிப்பீர்கள், பின்னர் உங்கள் வெளிப்பாட்டை அந்த வகைகளுக்குள் எவ்வாறு பிரிக்க விரும்புகிறீர்கள் என்பதைக் கவனியுங்கள். (கூடுதல் வாசிப்புக்கு, பாருங்கள்: மிகப்பெரிய ப.ப.வ.நிதி அபாயங்கள் .)
