செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்த வரையறை

செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன?

ஒரு செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தம் அழைப்பு மற்றும் விருப்பங்களை ஒரே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதியாகும் நேரத்துடன் ஒரு ஈடுசெய்யும் முன்னோக்கி நிலையை உருவாக்குகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கலாம் / விற்கலாம் மற்றும் அதே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்கலாம் / வாங்கலாம் . செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் ஒரு செயற்கை எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன.

செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தைப் புரிந்துகொள்வது

செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் அபாயத்தைக் குறைக்க உதவும், இருப்பினும் வர்த்தக எதிர்காலங்களைப் போலவே, முறையான இடர் மேலாண்மை உத்திகள் செயல்படுத்தப்படாவிட்டால் முதலீட்டாளர்கள் கணிசமான இழப்புகளை சந்திக்க நேரிடும். உதாரணமாக, ஒரு சந்தை தயாரிப்பாளர் ஒரு குறுகிய அல்லது நீண்ட செயற்கை முன்னோக்கி நிலையை உருவாக்குவதன் மூலம் நீண்ட அல்லது குறுகிய முன்னோக்கி நிலையை வைத்திருக்கும் அபாயத்தை ஈடுசெய்ய முடியும்.

செயற்கை முன்னோக்குகளின் ஒரு முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், எதிர் கட்சிகளுக்கு ஒரே மாதிரியான தேவைகள் இல்லாமல் ஒரு வழக்கமான முன்னோக்கி நிலையை பராமரிக்க முடியும், இதில் ஒரு கட்சி ஒப்பந்தத்தில் இருந்து விலகும் ஆபத்து உட்பட. இருப்பினும், ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தைப் போலன்றி, ஒரு செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்திற்கு ஒப்பந்தத்தை செயல்படுத்தும்போது முதலீட்டாளர் நிகர விருப்ப பிரீமியத்தை செலுத்த வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தம் அழைப்பு மற்றும் விருப்பங்களை ஒரே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதியாகும் நேரத்தை ஈடுசெய்யும் முன்னோக்கி நிலையை உருவாக்குகிறது. செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் அபாயத்தை குறைக்க உதவும். செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்திற்கு முதலீட்டாளர் நிகர விருப்ப பிரீமியத்தை செலுத்த வேண்டும் ஒப்பந்தம்.

வர்த்தகம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு மீது ஒரு செயற்கை நீண்ட முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தை உருவாக்க (ஏபிசி பங்கு ஜூன் 30, 2019 க்கு $ 60):

• முதலீட்டாளர் ஜூன் 30, 2019 அன்று காலாவதியுடன் $ 60 வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரு அழைப்பை வாங்குகிறார். இன்வெஸ்டர் ஜூன் 30, 2019 அன்று காலாவதியாகும் $ 60 வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரு புட்டை விற்கிறார் (எழுதுகிறார்). பங்கு விலை காலாவதி தேதியில் வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேல் இருந்தால், அழைப்பை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர், அந்த விருப்பத்தை பயன்படுத்தவும், பங்கு வாங்க வேலைநிறுத்த விலையை செலுத்தவும் விரும்புவார். காலாவதியாகும் பங்கு விலை வேலைநிறுத்த விலைக்குக் குறைவாக இருந்தால், புட் வாங்குபவர் அந்த விருப்பத்தை பயன்படுத்த விரும்புவார். இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர் வேலைநிறுத்த விலையை செலுத்துவதன் மூலமும் பங்குகளை வாங்குவார்.

இரண்டிலும், முதலீட்டாளர் வேலைநிறுத்த விலையில் பங்குகளை வாங்குவதை முடிக்கிறார், இது செயற்கை முன்னோக்கி ஒப்பந்தம் நிறுவப்பட்டபோது பூட்டப்பட்டது.

இந்த உத்தரவாதத்திற்கு ஒரு செலவு இருக்கக்கூடும் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். இது அனைத்தும் வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட காலாவதி தேதியைப் பொறுத்தது. ஒரே வேலைநிறுத்தம் மற்றும் காலாவதியாகும் விருப்பங்களை வைத்து அழைக்கவும் வித்தியாசமாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்படலாம், இது பணத்தில் எவ்வளவு தூரம் அல்லது பணத்தின் வெளியே வேலைநிறுத்த விலைகள் இருக்கலாம் என்பதைப் பொறுத்து. பொதுவாக, தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அளவுருக்கள் அழைப்பு பிரீமியம் புட் பிரீமியத்தை விட சற்றே அதிகமாக இருப்பதால், தொடக்கத்தில் கணக்கில் நிகர பற்றுகளை உருவாக்குகிறது.