ஒமாஹாவின் ஆரக்கிள் வாரன் பபெட் நம் காலத்தின் மிகப்பெரிய முதலீட்டாளர்களில் ஒருவர். ஆயினும், ஆரக்கிள் கூட சரியானதல்ல, முதலீட்டாளர்களுக்கு கணிசமான தொகையை செலவழிக்கும் மிகப்பெரிய பிழைகள் செய்வதை பபெட் உடனடியாக ஒப்புக்கொள்கிறார். பஃபெட் தனது மிகப் பெரிய பிழைகள் சில உண்மையில் விடுபட்ட பிழைகள் என்று பகிரங்கமாகக் கூறியுள்ளார் - வாய்ப்பைப் பயன்படுத்தத் தவறிவிட்டார். இந்த கட்டாயப்படுத்தப்படாத பிழைகள் என்று அழைக்கப்படுபவை, அவர் டென்னிஸ் பேச்சுவழக்கில் கடன் வாங்கிய ஒரு சொல், முதலீட்டாளர்களுக்கு இழந்த வருவாயில் பில்லியன் கணக்கான டாலர்களை செலவழித்துள்ளது. பஃபெட்டின் தவறுகள் சராசரி முதலீட்டாளருக்கு ஒரு ஆரக்கிளின் பார்வை கூட எப்போதும் 20/20 அல்ல என்பதை நினைவூட்டுவதாகும்.
வாங்குவதில் தோல்வி
சில வணிகத் துறைகளில் பஃபெட்டின் அச om கரியத்தின் விளைவாக மிகப்பெரிய தவறவிட்ட முதலீட்டு வாய்ப்புகள் இருக்கலாம். வரலாற்று ரீதியாக, பபெட் கடந்த இரண்டு தசாப்தங்களின் பெரும்பான்மையான தொழில்நுட்ப முதலீடுகளில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்த்தார். உதாரணமாக, பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே கூகிளில் முதலீடு செய்ய விரும்பவில்லை, இப்போது ஆல்பாபெட் இன்க் (NYSE: GOOGL) மற்றும் ஜெராக்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (நாஸ்டாக்: எக்ஸ்ஆர்எக்ஸ்) ஆகியவற்றின் துணை நிறுவனமாகும். அவரது மதிப்பு மூலோபாயம் பெரிய நீல நிற சிப் பங்குகளை எடுக்க அவரது நிலைப்பாட்டை அதிகமாகக் கொண்டுள்ளது, எனவே அவர் வளர்ந்து வரும் தொழில்நுட்பங்களான சதுக்கம் (SQ) மற்றும் பேபால் (PYPL) ஆகியவற்றையும் தவிர்த்துவிட்டார். கூடுதலாக, பல தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் லாபகரமான முதலீட்டு வாய்ப்புகள் என்று தான் நம்புவதாக பபெட் கூறியுள்ளார், ஆனால் அவர் அவற்றில் முதலீடு செய்யவில்லை, ஏனெனில் அவர் பொதுவாக புரிந்து கொள்ளாத வணிகங்களில் முதலீடு செய்ய விரும்புவதில்லை. பஃபெட் வணிகத்தைப் புரிந்து கொள்ளவில்லை என்றால், முதலீட்டின் உண்மையான ஆபத்து அளவை தன்னால் தீர்மானிக்க முடியாது என்று அவர் நினைக்கிறார். மேலும், தொழில்நுட்பத் துறை வேகமாக நகர்கிறது, மேலும் பங்குகளின் விலையை மதிப்பிடுவது கடினமாக இருக்கும்போது வெற்றியாளர்களை ஆரம்பத்தில் தேர்ந்தெடுப்பது கிட்டத்தட்ட சாத்தியமற்றது.
2016 ஆம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில், பெர்க்ஷயர் ஆப்பிள் இன்க் (நாஸ்டாக்: ஏஏபிஎல்) ஐ வாங்கத் தொடங்கியது, இது ஒட்டுமொத்த தொழில்நுட்பத்தில் அதன் பங்குகளை அதிகரித்துள்ளது. ஜூன் 30, 2018 நிலவரப்படி ஆப்பிள் 23.84% போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டுள்ளது, வெரிசைனில் 0.91% என்ற ஒரே தொழில்நுட்பம் உள்ளது.
பின்பற்றுவதில் தோல்வி
சில நேரங்களில் பபெட்டின் குறைபாடுகள் எளிய பிடிவாதத்தின் விளைவாகும். வால்மார்ட் இன்க்., முன்பு வால்-மார்ட் ஸ்டோர்ஸ் இன்க்., (NYSE: WMT), பஃபெட்டின் பெரும் இழப்புகளில் ஒன்றாகும், அவர் உண்மையில் ஆரம்பத்தில் பங்குகளை வாங்கத் தொடங்கினார். துரதிர்ஷ்டவசமாக, அவர் பங்கு கொள்முதல் திட்டத்தை பின்பற்றத் தவறிவிட்டார் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பில்லியன் கணக்கான டாலர்களை ஈட்டினார். 1990 களில், பபெட் 200 மில்லியன் வால்மார்ட் பங்குகளை ஒரு பங்குக்கு 50 11.50 அல்லது அதற்கும் குறைவாக வாங்க ஒப்புக்கொண்டார். கொள்முதல் தொடங்கிய பிறகு, பங்கு விலை மெதுவாக மேல்நோக்கி செல்லத் தொடங்கியது. பஃபெட் விலை உயர்வைக் கண்டித்து, இது ஒரு பங்குக்கு.12 0.125 அல்லது நோக்கம் கொண்ட கொள்முதல் விலையில் 0.5%, மற்றும் வாங்குவதை நிறுத்தியது. 2004 ஆம் ஆண்டில் தவறு பற்றி விவாதித்தபோது, நிறுத்தப்பட்டதால் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேக்கு குறைந்தது 10 பில்லியன் டாலர் செலவாகும் என்று பபெட் மதிப்பிட்டார்.
2009 முதல் 2014 வரை அதிக பங்குகளை வாங்கிய பெர்க்ஷயர் தொடர்ந்து வால்மார்ட்டில் ஒரு பங்குகளை வைத்திருக்கிறது. வால்மார்ட்டில் ஹோல்டிங்ஸ் 2015 முதல் காலாண்டில் 60.4 மில்லியன் பங்குகளை எட்டியது. அதன் பின்னர் ஜூன் 30 ஆம் தேதி வரை பஃபெட் தற்போதைய பங்குகளுடன் பங்குகளை குறைத்து வருகிறது, 2018, 1.4 மில்லியனில்.
பிடிப்பதில் தோல்வி
பபெட் ஒமாஹாவின் முனிவராக மாறுவதற்கு நீண்ட காலத்திற்கு முன்பே, நீண்ட காலத்திற்கு முதலீட்டை வைத்திருப்பதன் மதிப்பு பற்றி ஒரு முக்கியமான பாடத்தைக் கற்றுக்கொண்டார். ஒரு ப்ரீடீனாக, பபெட் மற்றும் அவரது சகோதரி ஒவ்வொருவரும் சிட்டிஸ் சர்வீஸ் விருப்பமான மூன்று பங்குகளை வாங்கினர், இது பின்னர் சிட்கோ பெட்ரோலியம் கார்ப்பரேஷனின் ஒரு பகுதியாக மாறியது, இது பெட்ரிலியோஸ் டி வெனிசுலா எஸ்.ஏ.யின் துணை நிறுவனமாகும், இது ஒரு பங்குக்கு. 38.25. பங்கு $ 27 ஆக சரிந்தது, எனவே பங்கு மீண்டும் $ 40 ஆக உயர்ந்தபோது பஃபெட் மற்றும் அவரது சகோதரி பணத்தை வெளியேற்ற ஆர்வமாக இருந்தனர். துரதிர்ஷ்டவசமாக, சில நாட்களில் பங்கு 2 202 ஆக உயர்ந்தது. பஃபெட் வாங்குவதற்கும் வைத்திருப்பதற்கும் தவறினால் அவருக்கு பல்லாயிரக்கணக்கான டாலர்கள் செலவாகும். அவரது பல இழப்புகளுடன் ஒப்பிடும்போது இழப்பு ஒன்றுமில்லை என்றாலும், அது அவருக்கு ஒரு அனுபவ அனுபவமாக இருந்தது. முதலீட்டில் பொறுமை முக்கியமானது என்பதை பபெட் அறிந்து கொண்டார், விரைவான லாபத்தைத் துரத்துவதை விட நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்வது நல்லது.
1960 களின் முற்பகுதியில், பஃபெட் தி வால்ட் டிஸ்னி நிறுவனத்தின் (NYSE: DIS) பங்குகளை வாங்கினார். அவர் வளர்ச்சி வாய்ப்பைக் காணும் அளவுக்கு புத்திசாலித்தனமாக இருந்தார், மேலும் நிறுவனத்தில் 5% உரிமையாளர் பங்கைப் பெற போதுமான பங்குகளை வாங்கினார். வாங்கிய சுமார் ஒரு வருடம் கழித்து, பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே தனது பங்குகளை ஒரு நேர்த்தியான 50% லாபத்திற்கு விற்றது. பங்குகளை மிக விரைவாக விற்பனை செய்வதன் மூலம், 50 ஆண்டுகளில் 9 பில்லியன் டாலர் வருமானத்தை இழந்ததாக பபெட் மதிப்பிடுகிறார். நகரங்களின் சேவை பிழையின் மூலம் அவர் தனது லாபத்தை மேம்படுத்தினார், ஆனால் தவறு இன்னும் அப்படியே இருந்தது. அவர் ஒரு பெரிய முதலீட்டைப் பிடிக்கத் தவறிவிட்டார் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பில்லியன்கள் செலவாகும்.
அடிக்கோடு
வாரன் பபெட் நம் காலத்தின் மிகப் பெரிய முதலீட்டாளர் என்றாலும், அவர் கூட விலையுயர்ந்த பிழைகளைச் செய்துள்ளார். அவர் சில சிறந்த வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தத் தவறிவிட்டார், சில சமயங்களில் பொறுமையிழந்து, இழந்த லாபங்களுக்கு வழிவகுக்கும். ஆரக்கிளின் ஆழ்ந்த மதிப்பு அணுகுமுறை, போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான முதலீட்டு பிரபஞ்சத்தை மட்டுப்படுத்தலாம், இது சந்தையின் உயர் வளர்ச்சி, அதிக ஆபத்து பங்குகள் சிலவற்றைக் கவனிக்காது. இருப்பினும், தொழில்நுட்பம் மற்றும் வால்மார்ட் விஷயங்களில், பஃபெட் விடாமுயற்சியுடன் இருப்பதன் மூலம் இழந்த சில நிலங்களை மீண்டும் பெறுவதாக நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. ஒட்டுமொத்தமாக, அவரது பொறுமை, நெகிழ்வுத்தன்மை, விடாமுயற்சி மற்றும் முதலீட்டு தோல்விகள் அனைத்து முதலீட்டாளர்களிடமிருந்தும் கற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வெற்றிகளையும் பிழைகளையும் வழங்குகிறது.
