துணை கடனை எதிராக மூத்த கடனை ஒப்பிடுவது

துணை கடன் மற்றும் மூத்த கடன்: ஒரு கண்ணோட்டம்

கீழ்படிந்த கடன் மற்றும் மூத்த கடனுக்கும் உள்ள வேறுபாடு, திவால்நிலை அல்லது கலைப்பு ஆகியவற்றில் ஒரு நிறுவனத்தால் கடன் கோரிக்கைகள் செலுத்தப்படும் முன்னுரிமையாகும். ஒரு நிறுவனம் கீழ்ப்பட்ட கடன் மற்றும் மூத்த கடன் இரண்டையும் கொண்டிருந்தால், திவால்நிலை அல்லது பணப்புழக்கத்தை எதிர்கொள்ள வேண்டுமானால், மூத்த கடன் கீழ்படிந்த கடனுக்கு முன்பு திருப்பிச் செலுத்தப்படுகிறது. மூத்த கடன் முழுவதுமாக திருப்பிச் செலுத்தப்பட்டவுடன், நிறுவனம் கீழ்ப்பட்ட கடனை திருப்பிச் செலுத்துகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• திவால்நிலை அல்லது பணப்புழக்கத்தை எதிர்கொள்ளும் ஒரு நிறுவனத்தால் கடன் உரிமைகோரல்கள் செலுத்தப்பட்டால், கீழ்படிந்த கடன் மற்றும் மூத்த கடன் ஆகியவை முன்னுரிமையில் இருக்கும் இடத்தில் வேறுபடுகின்றன. துணை கடன், அல்லது ஜூனியர் கடன், மூத்த கடனை விட முன்னுரிமை குறைவாக உள்ளது, திருப்பிச் செலுத்துவதில் மூத்த கடன் பெரும்பாலும் பாதுகாக்கப்படுகிறது, எனவே திருப்பிச் செலுத்தப்படுவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம், அதே சமயம் கீழ்ப்பட்ட கடன் பாதுகாக்கப்படவில்லை, எனவே அதிக ஆபத்து உள்ளது.

துணை கடன்

கீழ்படிந்த கடனுடன், ஒரு நிறுவனம் தனது கீழ்படிந்த, அல்லது இளைய, கடனை திருப்பிச் செலுத்த முடியாத அபாயம் உள்ளது, அது மூத்த கடன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு செலுத்த பணமாக்கலின் போது தன்னிடம் உள்ள பணத்தை பயன்படுத்தினால். ஆகையால், கடனளிப்பவர் ஒரு நிறுவனத்தின் மூத்த கடனுக்குக் கீழ்ப்படிந்த கடனைக் காட்டிலும் உரிமை கோருவது பெரும்பாலும் சாதகமாகக் கருதப்படுகிறது.

மூத்த கடன்

மூத்த கடன் பெரும்பாலும் பாதுகாக்கப்படுகிறது. பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் அல்லது பிற பிணையத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட கடனாகும், மேலும் சில சொத்துக்களில் உரிமையாளர்கள் மற்றும் உரிமைகோரல்களைக் கொண்டிருக்கலாம்.

ஒரு நிறுவனம் திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்யும்போது, ​​மூத்த கடனை வழங்குபவர்கள், பொதுவாக பத்திரதாரர்கள் அல்லது சுழலும் வரிகளை வழங்கிய வங்கிகள், திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான சிறந்த வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளனர். அவர்களுக்குப் பிறகு, அடுத்த வரிசையில் ஜூனியர் கடன் வைத்திருப்பவர்கள், விருப்பமான பங்குதாரர்கள் மற்றும் பொதுவான பங்குதாரர்கள் உள்ளனர், சில சந்தர்ப்பங்களில் கடன் திருப்பிச் செலுத்துவதற்காக பிணையத்தை விற்பனை செய்வதன் மூலம்.

துணை கடன் மற்றும் மூத்த கடன் உதாரணம்

ஒரு நிறுவனம் திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்தால், திவால்நிலை நீதிமன்றங்கள் நிறுவனத்தின் கடனளிக்கப்பட்ட சொத்துக்களை திருப்பிச் செலுத்தப் பயன்படும் நிலுவையில் உள்ள கடன்களுக்கு முன்னுரிமை அளிக்கின்றன.

மற்ற கடன்களை விட குறைந்த முன்னுரிமையைக் கொண்ட எந்தவொரு கடனும் கீழ்ப்பட்ட கடனாகக் கருதப்படுகிறது. மற்ற கடன்களை விட அதிக முன்னுரிமை கொண்ட எந்தவொரு கடனும் மூத்த கடனாக கருதப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்திற்கு கடன் A உள்ளது, அது மொத்தம் million 1 மில்லியன் மற்றும் கடன் B மொத்தம், 000 500, 000. கடன் A என்பது மூத்த கடன் மற்றும் கடன் B என்பது துணை கடன். நிறுவனம் திவால்நிலைக்கு தாக்கல் செய்ய வேண்டுமானால், கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு அதன் அனைத்து சொத்துக்களையும் கலைக்க வேண்டும். நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் 25 1.25 மில்லியனுக்கு கலைக்கப்பட்டால், முதலில் அதன் மூத்த கடனின் million 1 மில்லியன் தொகையை செலுத்த வேண்டும். மீதமுள்ள துணை கடன் பி பணத்தின் பற்றாக்குறையால் பாதி மட்டுமே திருப்பிச் செலுத்தப்படுகிறது.

முக்கிய வேறுபாடுகள்

மூத்த கடனுக்கு அதிக முன்னுரிமை உள்ளது, எனவே மிகக் குறைந்த ஆபத்து உள்ளது. எனவே, இந்த வகை கடன் பொதுவாக குறைந்த வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளது அல்லது வழங்குகிறது. இதற்கிடையில், கீழ்படிந்த கடன் அதிக வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டு செல்கிறது.

மூத்த கடன் பொதுவாக வங்கிகளால் நிதியளிக்கப்படுகிறது. திருப்பிச் செலுத்தும் வரிசையில் வங்கிகள் குறைந்த அபாயமுள்ள மூத்த அந்தஸ்தை எடுத்துக்கொள்கின்றன, ஏனெனில் டெபாசிட் மற்றும் சேமிப்புக் கணக்குகளிலிருந்து குறைந்த செலவில் நிதியளிப்பதற்கான குறைந்த விகிதத்தில் அவர்கள் பொதுவாக குறைந்த விகிதத்தை ஏற்க முடியும். கூடுதலாக, கட்டுப்பாட்டாளர்கள் குறைந்த ஆபத்து கடன் இலாகாவை பராமரிக்க வங்கிகளுக்கு வாதிடுகின்றனர்.

துணை கடன் என்பது மூத்த கடனின் கீழ் அல்லது பின்னால் வரும் எந்தவொரு கடனாகும். இருப்பினும், கீழ்படிந்த கடனுக்கு விருப்பமான மற்றும் பொதுவான சமபங்குக்கு முன்னுரிமை உண்டு. கீழ்படிந்த கடனுக்கான எடுத்துக்காட்டுகளில் மெஸ்ஸானைன் கடன் அடங்கும், இது ஒரு முதலீட்டையும் உள்ளடக்கிய கடனாகும். கூடுதலாக, சொத்து ஆதரவு பத்திரங்கள் பொதுவாக ஒரு துணை அம்சத்தைக் கொண்டுள்ளன, அங்கு சில தவணைகள் மூத்த தவணைகளுக்கு அடிபணிந்ததாகக் கருதப்படுகின்றன. சொத்து ஆதரவு பத்திரங்கள் என்பது கடன்கள், குத்தகைகள், கிரெடிட் கார்டு கடன், ராயல்டி அல்லது பெறத்தக்கவைகள் உள்ளிட்ட சொத்துக்களின் தொகுப்பால் இணைக்கப்பட்ட நிதிப் பத்திரங்கள் ஆகும். அகழிகள் என்பது கடன் அல்லது பத்திரங்களின் பகுதிகள், அவை ஆபத்து அல்லது குழு பண்புகளை பிரிக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, இதனால் அவை வெவ்வேறு முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தைப்படுத்தப்படலாம்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

துணைக் கடனின் பயனாளிகளில் ஒருவர் வங்கிகள். இந்த கடன்களுக்கான விகிதங்கள் மூலதனத்தை உயர்த்துவதற்கான பிற வடிவங்களை விட குறைவாக இருக்கும்போது வங்கிகள் பொதுவாக துணை கடனை உயர்த்துகின்றன. 2008-2009 நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர் அதிகரித்த ஒழுங்குமுறை ஆய்வின் அடிப்படையில், பல வங்கிகள் குறைந்த ஆபத்து என்று கருதப்படுவதால் இது வருகிறது. மூலதனத்தை உயர்த்துவதன் மூலம் வங்கிகள் தங்கள் பங்குதாரர்களின் தளத்தை நீர்த்துப்போகச் செய்யாமல் மூலதனத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதற்கான ஒப்பீட்டளவில் எளிதான வழியாக மாறியது.