அகற்றப்பட்ட mbs வரையறை

அகற்றப்பட்ட எம்பிஎஸ் என்றால் என்ன?

அகற்றப்பட்ட அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு (எம்.பி.எஸ்) என்பது ஒரு வகை அடமான ஆதரவுடைய பாதுகாப்பாகும், இது முதன்மை-மட்டும் மற்றும் வட்டி மட்டுமே கீற்றுகளாக பிரிக்கப்படுகிறது. இந்த இரண்டு ஆதாரங்களிலிருந்தும் வருமானத்தை ஈட்டும் வழக்கமான எம்.பி.எஸ்ஸைப் போலல்லாமல், அடிப்படை அடமானங்களில் அசல் அல்லது வட்டி செலுத்துதல்களிலிருந்து அவர்கள் பணப்புழக்கங்களைப் பெறுகிறார்கள்.

அகற்றப்பட்ட MBS கள் வட்டி வீத மாற்றங்களுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டவை, அவை பிரபலமாகின்றன கடன் வாங்குவதற்கான எதிர்கால செலவை கணிக்க முடியும் என்று நம்பும் முதலீட்டாளர்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• அகற்றப்பட்ட அடமான ஆதரவு பாதுகாப்பு (எம்.பி.எஸ்) என்பது ஒரு வகை அடமான ஆதரவுடைய பாதுகாப்பாகும், இது முதன்மை-மட்டும் மற்றும் வட்டி மட்டுமே கீற்றுகளாகப் பிரிக்கப்படுகிறது. வருமானம் என்பது அடிப்படை எம்.பி.எஸ்ஸைப் போலல்லாமல், அடிப்படை அடமானங்களில் அசல் அல்லது வட்டி செலுத்துதல்களிலிருந்து பெறப்படுகிறது. இரண்டையும் அடிப்படையாகக் கொண்டவை. அசல்-மட்டும் கீற்றுகள் மற்றும் வட்டி மட்டும் கீற்றுகள் ஆகியவற்றின் லாபம் முக்கியமாக வட்டி விகிதங்களின் திசையைக் குறிக்கிறது.

அகற்றப்பட்ட MBS ஐப் புரிந்துகொள்வது

அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் (MBS கள்) அவை வழங்கிய வங்கிகளிடமிருந்து வாங்கிய வீட்டுக் கடன்களின் ஒரு மூட்டை மூலம் செய்யப்பட்ட முதலீடுகள். ஒரு MBS இல் முதலீடு செய்வது என்பது இந்த பல்வேறு அடமானங்களுக்கான உரிமைகளை வாங்குவதாகும். அனைத்தும் திட்டத்திற்குச் சென்றால், வீட்டு உரிமையாளர்கள் இயல்புநிலையாக இல்லாவிட்டால், அவர்கள் வழக்கமான மாதாந்திர வட்டி செலுத்துதல்களை, கடனளிப்பவரின் தொகையை செலுத்த வேண்டும் பணத்தை கடன் வாங்குவதற்கான கட்டணங்கள், அத்துடன் கடனின் உண்மையான திருப்பிச் செலுத்துதல், இல்லையெனில் அசல் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

அகற்றப்பட்ட எம்.பி.எஸ் கள் பல்வேறு வகையான முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கும் வகையில் உருவாக்கப்பட்டன, இவை இரண்டையும் விட வட்டி அல்லது அசல் கொடுப்பனவுகளில் தங்கள் கைகளைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பை வழங்கின. முதலீட்டாளர் தனது வருமான தேவைகள் மற்றும் சந்தைக் கண்ணோட்டத்தின் அடிப்படையில் எந்த மூலோபாயத்தைத் தொடர வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க இலவசம். குறிப்பாக, வட்டி விகிதங்கள் எங்கு செல்கின்றன என்பதைக் கணிக்க இது தேவைப்படுகிறது.

முதன்மை-மட்டும் கீற்றுகள் எதிராக வட்டி மட்டும் கீற்றுகள்

முதன்மை-மட்டும் கீற்றுகள் மற்றும் வட்டி மட்டும் கீற்றுகள் இடையே சில அடிப்படை வேறுபாடுகள் உள்ளன.

முதன்மை-மட்டும் கீற்றுகள் அறியப்பட்ட டாலர் தொகையைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் அறியப்படாத கட்டண நேரம். அவை முக மதிப்புக்கு தள்ளுபடியில் முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கப்படுகின்றன, இது வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் முன்கூட்டியே செலுத்தும் வேகத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

வட்டி மட்டும் கீற்றுகள், மறுபுறம், முந்தைய ஆண்டுகளில் அதிக அளவு பணப்புழக்கத்தையும், பிந்தைய ஆண்டுகளில் கணிசமாக குறைந்த பணப்புழக்கத்தையும் உருவாக்குகின்றன. எதிர்காலத்தில் வட்டி விகிதங்கள் என்ன செய்யும் என்று அவர்கள் நினைப்பதன் அடிப்படையில் முதலீட்டாளர்கள் அசல்-மட்டும் கீற்றுகள் மற்றும் வட்டி மட்டுமே கீற்றுகளுக்கு இடையே தேர்வு செய்யலாம்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

வட்டி விகிதங்கள்

அவற்றின் கட்டமைப்பின் காரணமாக, வட்டி வீத மாற்றங்கள் அசல்-மட்டும் மற்றும் வட்டி மட்டும் கீற்றுகளில் எதிர் விளைவைக் கொண்டிருக்கின்றன. உயரும் விகிதங்கள் பணப்புழக்கங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படும் தள்ளுபடி வீதத்தை அதிகரிக்கின்றன, அசல்-மட்டும் கீற்றுகளின் விலையை குறைக்கின்றன.

அசல்-மட்டும் கீற்றுகளின் மகசூல் முன்கூட்டியே செலுத்தும் வேகத்தால் நேரடியாக பாதிக்கப்படுகிறது the அசல் மீது முன்கூட்டியே முன்கூட்டியே செலுத்துதல், முதன்மை-மட்டும் துண்டு முதலீட்டாளருக்கு ஒட்டுமொத்த மகசூல் அதிகமாகும். வட்டி விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடைவதால் முன்கூட்டியே செலுத்துதல் அதிகரிக்கும் என்பதால், முதன்மை மட்டுமே முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த வட்டி விகிதங்களுக்காக ஏங்குகிறார்கள்.

இதற்கு மாறாக, வட்டி விகிதங்கள் உயர்த்தப்படும்போது வட்டி மட்டுமே கீற்றுகள் விலை உயரும். அதிக வட்டி விகிதங்கள் முன்கூட்டியே செலுத்தும் அளவைக் குறைக்கின்றன, இதனால் அடமானங்கள் நீண்ட காலம் நீடிக்கும். இந்த சூழ்நிலைகளில், வட்டி மட்டும் கீற்றுகள் மதிப்பில் ஏறும், ஏனெனில் அவை நீண்ட காலத்திற்கு வட்டி சேகரிக்கும்.

அகற்றப்பட்ட எம்பிஎஸ் அதிக வட்டி அல்லது அதிக அசலைக் கொண்டிருக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்படலாம், இது முதலீட்டாளருக்கு தனிப்பயனாக்கப்பட்ட வட்டி வீத அபாயத்தை வழங்குகிறது.

எளிமையாகச் சொன்னால், வட்டி விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​அசல் மட்டும் கீற்றுகள் விலையில் உயரும், வட்டி மட்டுமே கீற்றுகள் குறையும். மாறாக, வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, ​​வட்டி மட்டும் கீற்றுகள் விலையில் ஏறும் மற்றும் அசல் மட்டும் கீற்றுகள் குறையும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு முதலீட்டாளர் வட்டி விகிதங்கள் அதிகரித்து வருவதாக நம்பினால், அவர் அல்லது அவள் வட்டி மட்டுமே கீற்றுகளை வாங்குவார்கள். அதற்கு பதிலாக, ஒரு முதலீட்டாளர் வட்டி விகிதங்கள் குறையும் என்று நம்பினால், அவன் அல்லது அவள் அசல் மட்டும் கீற்றுகளை வாங்குவார்கள்.