மூலோபாய இயல்புநிலையை வரையறுத்தல்
ஒரு மூலோபாய இயல்புநிலை என்பது கடன் வாங்கியவரின் வேண்டுமென்றே இயல்புநிலை. பெயர் குறிப்பிடுவது போல, ஒரு மூலோபாய இயல்புநிலை நிதி மூலோபாயமாக செய்யப்படுகிறது மற்றும் விருப்பமின்றி அல்ல. மூலோபாய இயல்புநிலைகள் பொதுவாக குடியிருப்பு மற்றும் வணிகச் சொத்தின் அடமான வைத்திருப்பவர்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அவர்கள் தொடர்ந்து பணம் செலுத்துவதைக் காட்டிலும் இயல்புநிலையின் செலவுகள் மற்றும் நன்மைகளை ஆராய்ந்து, இயல்புநிலைக்கு அதிக நன்மை பயக்கும்.
BREAKING DOWN மூலோபாய இயல்புநிலை
சம்பந்தப்பட்ட சொத்து நீருக்கடியில் இருக்கும்போது அல்லது எதிர்மறை ஈக்விட்டி இருக்கும்போது கடன் வாங்குபவர் பொதுவாக மூலோபாய ரீதியாக இயல்புநிலைக்கு வருவார். கடன் வாங்கியவர் சொன்ன சொத்தின் மீது அடமானக் கொடுப்பனவுகளைச் செய்ய நிதி ரீதியாக திறன் கொண்டவராக இருக்கலாம், ஆயினும்கூட, சொத்தை விட அதிகமாக கடன்பட்டுள்ளார். எனவே, அடமானத்தை தொடர்ந்து செலுத்துவதை விட மூலோபாய இயல்புநிலை ஒரு சிறந்த நிதி முடிவு என்று கடன் வாங்கியவர் முடிவு செய்யலாம். சொத்தின் மதிப்பு சொத்தின் மீது செலுத்த வேண்டிய தொகையை விடக் குறையும் போது சொத்து உரிமையாளருக்கு இழப்பைக் குறைக்க இது ஒரு வழிமுறையை வழங்குகிறது. இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தும் உரிமையாளர்களுக்கு "நடைப்பாதைகள்" என்ற புனைப்பெயர் ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு மூலோபாய இயல்புநிலையைச் செய்வதற்கான செயல்முறை வங்கிக்கு அஞ்சல் விசைகளை அனுப்புவதற்கு "ஜிங்கிள் மெயில்" என்று செல்லப்பெயர் சூட்டப்பட்டுள்ளது.
மூலோபாய இயல்புநிலைகளை யார் பயன்படுத்துகிறார்கள்?
கார்ப்பரேட் கடன் வாங்குபவர்களிடையே மூலோபாய இயல்புநிலைகள் பொதுவானவை, அவர்கள் ஒரு முதலீட்டுச் சொத்தின் மதிப்பு வீழ்ச்சியடைந்தால் தங்கள் இழப்பைக் குறைப்பதற்கான ஒரு உத்தியாகப் பயன்படுத்துகின்றனர், மேலும் கடன் வாங்குபவரை எதிர்மறை ஈக்விட்டியுடன் விட்டுவிடுவார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, 2010 ஆம் ஆண்டில், ரியல் எஸ்டேட் டெவலப்பர்கள் டிஷ்மேன் ஸ்பேயர் பிராபர்டீஸ் மற்றும் பிளாக்ராக் ரியால்டி 4.4 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள அடமானங்களை மூலோபாய ரீதியாக தவறவிட்டன, அவை இரண்டு மன்ஹாட்டன் அடுக்குமாடி வளாகங்களுக்கு வைத்திருந்தன, சொத்து மதிப்பு பாதிக்கும் மேலாக குறைந்துவிட்ட பிறகு.
தனிப்பட்ட அடமானம் வைத்திருப்பவர்கள் மூலோபாய இயல்புநிலையையும் பயன்படுத்தலாம். 2006-2007 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்க ரியல் எஸ்டேட் குமிழி வெடித்ததைத் தொடர்ந்து இது பொதுவானது, இது பெரும் மந்தநிலைக்கு வழிவகுத்தது. மந்தநிலைக்கு அடுத்த ஆண்டுகளில் தனிநபர் அடமான வைத்திருப்பவர்களிடையே மூலோபாய இயல்புநிலைகள் பொதுவானவை, ஏனெனில் வீட்டு மதிப்புகள் பல கடனாளிகளை எதிர்மறை ஈக்விட்டியின் சுமையிலிருந்து விடுவிக்கும் அளவுக்கு அதிகரிக்கத் தவறிவிட்டன.
மூலோபாய இயல்புநிலையின் விளைவுகள்
மூலோபாய இயல்புநிலை கடனாளியை நீருக்கடியில் அடமானத்தின் மீதான எதிர்மறை ஈக்விட்டியின் சுமையிலிருந்து விடுவிக்க முடியும், மேலும் கடனாளர் தனது வருமானத்தை மற்ற செலவுகளுக்காக அல்லது பிற கடன்களை செலுத்துவதற்கு அனுமதிக்க முடியும், இது மூலோபாய கடனாளியின் கடனுக்கு கணிசமான சேதத்தையும் ஏற்படுத்தும் மதிப்பீடு. மூலோபாய இயல்புநிலையின் விளைவாக ஒரு நல்ல அடமானம் வைத்திருப்பவர் தனது கடன் மதிப்பீட்டிலிருந்து குறைந்தது 100 புள்ளிகளை இழக்க நேரிடும். இந்த காரணத்திற்காக, பல கடனாளிகள் பணத்தை மிச்சப்படுத்துவதன் மூலமாகவோ, புதிய உயர்-வரம்பு கிரெடிட் கார்டுகளைத் திறப்பதன் மூலமாகவோ அல்லது புதிய கார் கடன்களை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலமாகவோ அல்லது இயல்புநிலைக்கு முன் மற்ற சொத்துக்களில் அடமானங்களை வைத்திருப்பதன் மூலமாகவோ மூலோபாய இயல்புநிலைக்குத் திட்டமிடுகிறார்கள்.
