பலமுள்ள

ஸ்டால்வர்ட் என்றால் என்ன

ஸ்டால்வர்ட் என்பது புகழ்பெற்ற பங்கு எடுப்பவர் பீட்டர் லிஞ்சினால் பிரபலப்படுத்தப்பட்ட ஒரு சொல், இது ஒரு பெரிய, நன்கு நிறுவப்பட்ட நிறுவனத்தை விவரிக்க நீண்ட கால வளர்ச்சி திறனை வழங்குகிறது. மெதுவான விவசாயிகள், வேகமான விவசாயிகள், சுழற்சிகள் மற்றும் திருப்புமுனைகள் என அவர் நியமித்த நிறுவனங்களுடன் லிஞ்ச் தனது இலாகாவில் சேர்க்கும் உறுதியானவர்களை அடையாளம் காண பல அளவுகோல்களைப் பயன்படுத்தினார். உறுதியானவர்களில், அவர் ஒரு வலுவான இருப்புநிலை, சிறிய அல்லது கடன், திட பணப்புழக்கம், வளர்ந்து வரும் ஈவுத்தொகை மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சி ஆண்டுக்கு சுமார் 10% முதல் 12% வரை தேடினார்.

BREAKING டவுன் ஸ்டால்வர்ட்

ஸ்டால்வார்ட்ஸ் என்பது அதிக ஆண்டுக்கு மேல் (YOY) வருமானத்தை ஈட்டாது என்று எதிர்பார்க்கப்படாத முதலீடுகளின் வகை. மாறாக, அவை நான்கு அல்லது ஐந்து ஆண்டுகளில் 50% லாபத்தை ஈட்டக்கூடிய நிலையான, கணிக்கக்கூடிய வருமானத்தை உருவாக்க வேண்டும்.

லிஞ்சின் பங்கு தேர்வு வகைகள்

"வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் ஒன் அப்" என்ற தனது புத்தகத்தில், பீட்டர் லிஞ்ச் பங்குத் தேர்வுக்கான தனது அணுகுமுறையைப் பற்றி விவாதித்தார், இது பின்னால் ஒரு கதையைக் கொண்ட நிறுவனங்களைப் பார்ப்பதுடன் தொடங்கியது. அவரது "உங்களுக்குத் தெரிந்ததை வாங்குங்கள்" என்ற மந்திரத்தின் அடிப்படையே அவரது பங்குத் தேர்வின் அடித்தளமாக அமைந்தது. லிஞ்சைப் பொறுத்தவரை, கதை நிறுவனத்தின் வகையுடன் தொடங்குகிறது மற்றும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் சூழலில் அது பொருந்துகிறது. லிஞ்ச் அவர் கருத்தில் கொண்ட பங்குகளை வைப்பதற்காக ஆறு வகைகளை உருவாக்கினார்: மெதுவான விவசாயிகள், உறுதியானவர்கள், வேகமாக வளர்ப்பவர்கள், சுழற்சிகள், திருப்புமுனைகள் மற்றும் சொத்து வாய்ப்புகள்.

ஸ்டால்வர்ட் நிறுவனங்களைக் கண்டறிதல்

ஸ்டால்வார்ட்ஸ் முன்னாள் வேகமாக வளர்ப்பவர்கள், அவை மெதுவான, ஆனால் நம்பகமான வளர்ச்சியுடன் பெரிய நிறுவனங்களில் முதிர்ச்சியடைந்தன. ஸ்டால்வர்ட் நிறுவனங்கள் தேவையான மற்றும் எப்போதும் தேவைப்படும் பொருட்களை உற்பத்தி செய்கின்றன, இது ஒரு வலுவான, நிலையான பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்கிறது. அவர்கள் சிறந்த சந்தை நடிகர்களாக எதிர்பார்க்கப்படுவதில்லை என்றாலும், ஒரு நல்ல விலையில் வாங்கப்பட்டால், சில ஆண்டுகளில் ஸ்டால்பார்டுகள் சுமார் 50% வரை தலைகீழாக வழங்குகிறார்கள். அவர்களின் வலுவான பணப்புழக்கம் காரணமாக, உறுதியானவர்கள் பொதுவாக ஒரு ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறார்கள். கோகோ கோலா, கோல்கேட்-பாமோலிவ் மற்றும் ப்ராக்டர் & கேம்பிள் ஆகியவை சில முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள். லிஞ்ச் தனது பாராட்டுத் திறனை உணர பல ஆண்டுகளாக தனது உறுதியானவர்களை வைத்திருப்பார்.

ஒரு வலுவான இருப்புநிலைக்கு கூடுதலாக, ஒரு உறுதியான நிறுவனத்திற்கான லிஞ்சின் முக்கிய நடவடிக்கைகளில் ஒன்று பி / இ வளர்ச்சி விகிதம் (பிஇஜி) ஆகும், இது நிறுவனத்தின் விலை-க்கு-வருவாய் (பிஇ) விகிதத்தை அதன் வருவாய் வளர்ச்சி விகிதத்தால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. 1.0 க்குக் கீழே உள்ள PEG கள் அதன் வளர்ச்சி விகிதத்துடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலை பங்குகளின் அறிகுறியாகும் என்று லிஞ்ச் தீர்மானித்தார். 0.5 க்கு கீழே உள்ள PEG களுடன் கூடிய பங்குகள் உண்மையான பேரம் என்று அவர் கருதினார். ஈவுத்தொகை செலுத்தும் நிறுவனங்களுக்கு, ஈவுத்தொகை விளைச்சலில் விளைச்சல் சரிசெய்யப்பட்ட PEG விகிதத்தை அடைவதற்கு காரணியாக இருந்தார். வால் மார்ட் பெரும்பாலும் லிஞ்சின் உறுதியான வழிமுறைக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. அதன் ஆரம்ப பொது வழங்கலுக்கு (ஐபிஓ) ஒரு தசாப்தத்திற்குப் பிறகும், வால் மார்ட்டின் பிஇ இன்னும் 20 க்கு மேல் இருந்தது, இது உயர்ந்ததாகக் கருதப்பட்டது. இருப்பினும், லிஞ்ச் நிறுவனம் இன்னும் 25% முதல் 30% என்ற விகிதத்தில் விரிவடைந்து வருவதற்கு நிறைய இடங்களைக் கொண்டுள்ளது என்று தீர்மானித்தது. வால் மார்ட் அடுத்த இரண்டு தசாப்தங்களுக்கு அந்த வளர்ச்சி விகிதத்தைத் தொடர்ந்தார்.