சார்டினோ விகித வரையறை

சோர்டினோ விகிதம் என்றால் என்ன?

சார்டினோ விகிதம் என்பது ஷார்ப் விகிதத்தின் மாறுபாடாகும், இது போர்ட்ஃபோலியோ வருமானங்களின் மொத்த நிலையான விலகலுக்கு பதிலாக எதிர்மறையான போர்ட்ஃபோலியோ வருமானங்களின் சொத்தின் நிலையான விலகலைப் பயன்படுத்தி எதிர்மறையான போர்ட்ஃபோலியோ வருமானங்களின் தீங்கு விளைவிக்கும் தன்மையை வேறுபடுத்துகிறது.

சோர்டினோ விகிதம் ஒரு சொத்து அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாயை எடுத்து ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தைக் கழிக்கிறது, பின்னர் அந்தத் தொகையை சொத்தின் எதிர்மறையான விலகலால் பிரிக்கிறது. இந்த விகிதத்திற்கு பிராங்க் ஏ. சோர்டினோ பெயரிடப்பட்டது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சார்டினோ விகிதம் ஷார்ப் விகிதத்திலிருந்து வேறுபடுகிறது, இது முழு (தலைகீழ் + எதிர்மறை) அபாயத்தை விட, எதிர்மறையான அபாயத்தின் நிலையான விலகலை மட்டுமே கருதுகிறது. சார்டினோ விகிதம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வருமானத்தின் எதிர்மறை விலகலில் மட்டுமே கவனம் செலுத்துகிறது சராசரி, நேர்மறையான நிலையற்ற தன்மை ஒரு நன்மை என்பதால், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனைப் பற்றிய சிறந்த பார்வையைத் தரும் என்று கருதப்படுகிறது.

சார்டினோ விகிதத்திற்கான ஃபார்முலா

Sortino விகிதம் = Rd Rp −rf எங்கே: Rp = உண்மையான அல்லது எதிர்பார்க்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ returnrf = ஆபத்து இல்லாத விகிதம் σd = எதிர்மறையின் நிலையான விலகல்

சோர்டினோ விகிதம் என்றால் என்ன?

சார்டினோ விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான மோசமான ஆபத்துக்கான முதலீட்டின் வருவாயை மதிப்பீடு செய்ய முதலீட்டாளர்கள், ஆய்வாளர்கள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களுக்கு சார்டினோ விகிதம் ஒரு பயனுள்ள வழியாகும். இந்த விகிதம் அதன் அபாய நடவடிக்கையாக எதிர்மறையான விலகலை மட்டுமே பயன்படுத்துவதால், இது மொத்த ஆபத்து அல்லது நிலையான விலகலைப் பயன்படுத்துவதில் உள்ள சிக்கலைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் இது முக்கியமானது, ஏனெனில் தலைகீழ் ஏற்ற இறக்கம் முதலீட்டாளர்களுக்கு நன்மை பயக்கும் மற்றும் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் கவலைப்படும் ஒரு காரணியாக இல்லை.

சோர்டினோ விகிதத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

ஷார்ப் விகிதத்தைப் போலவே, அதிக சார்டினோ விகித முடிவும் சிறந்தது. இதேபோன்ற இரண்டு முதலீடுகளைப் பார்க்கும்போது, ​​ஒரு பகுத்தறிவு முதலீட்டாளர் அதிக சார்டினோ விகிதத்தைக் கொண்டிருப்பதை விரும்புவார், ஏனென்றால் முதலீடு எடுக்கும் மோசமான அபாயத்தின் ஒரு யூனிட்டுக்கு அதிக வருவாயைப் பெறுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எக்ஸ் ஆண்டுக்கு 12% வருவாய் மற்றும் 10% எதிர்மறையான விலகலைக் கொண்டுள்ளது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இசட் ஆண்டு வருமானம் 10% மற்றும் எதிர்மறையான விலகல் 7% ஆகும். ஆபத்து இல்லாத விகிதம் 2.5% ஆகும். இரண்டு நிதிகளுக்கான சார்டினோ விகிதங்கள் பின்வருமாறு கணக்கிடப்படும்:

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எக்ஸ் சோர்டினோ = 10% 12% −2.5% = 0.95

பரஸ்பர நிதி Z Sortino = 7% 10% −2.5% = 1.07

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எக்ஸ் வருடாந்திர அடிப்படையில் 2% அதிகமாகத் திரும்பினாலும், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இசட் போன்ற வருமானத்தை அவற்றின் எதிர்மறையான விலகல்களால் திறம்பட சம்பாதிக்கவில்லை. இந்த மெட்ரிக்கின் அடிப்படையில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இசட் சிறந்த முதலீட்டு தேர்வாகும்.

ஆபத்து இல்லாத வருவாய் விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவது பொதுவானது என்றாலும், முதலீட்டாளர்கள் கணக்கீடுகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தையும் பயன்படுத்தலாம். சூத்திரங்களை துல்லியமாக வைத்திருக்க, முதலீட்டாளர் வருவாய் வகையின் அடிப்படையில் சீராக இருக்க வேண்டும்.

சோர்டினோ விகிதத்திற்கும் கூர்மையான விகிதத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடு

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது சொத்தின் மொத்த நிலையான விலகலுக்குப் பதிலாக எதிர்மறையான விலகலால் அதிகப்படியான வருவாயைப் பிரிப்பதன் மூலம் மொத்த நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து எதிர்மறையான அல்லது எதிர்மறையான நிலையற்ற தன்மையை தனிமைப்படுத்துவதன் மூலம் சார்டினோ விகிதம் ஷார்ப் விகிதத்தில் மேம்படுகிறது.

ஷார்ப் விகிதம் முதலீட்டை நல்ல ஆபத்துக்காக தண்டிக்கிறது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு சாதகமான வருமானத்தை வழங்குகிறது. எவ்வாறாயினும், எந்த விகிதத்தைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்பதைத் தீர்மானிப்பது முதலீட்டாளர் மொத்த அல்லது நிலையான விலகலில் கவனம் செலுத்த விரும்புகிறாரா, அல்லது எதிர்மறையான விலகலில் கவனம் செலுத்த விரும்புகிறாரா என்பதைப் பொறுத்தது.