சிறிய தொப்பியின் வரையறை

சிறிய தொப்பி என்றால் என்ன?

ஸ்மால் கேப் என்பது ஒப்பீட்டளவில் சிறிய சந்தை மூலதனத்துடன் நிறுவனங்களை வகைப்படுத்த பயன்படும் சொல். ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனம் என்பது அதன் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் சந்தை மதிப்பு. சிறிய தொப்பியின் வரையறை தரகர்களிடையே வேறுபடலாம், ஆனால் இது பொதுவாக 300 மில்லியன் அமெரிக்க டாலருக்கும் 2 பில்லியன் டாலருக்கும் இடையிலான சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனமாகும்.

சிறிய தொப்பி பங்கு

ஸ்மால்-கேப் பங்குகளின் நன்மைகள்

ஸ்மால்-கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மிக முக்கியமான நன்மைகளில் ஒன்று நிறுவன முதலீட்டாளர்களை வெல்லும் வாய்ப்பாகும். பரஸ்பர நிதிகள் எந்தவொரு வழங்குநரின் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் பெரிய பகுதிகளை வாங்குவதைக் கட்டுப்படுத்தும் கட்டுப்பாடுகளைக் கொண்டிருப்பதால், சில பரஸ்பர நிதிகள் ஸ்மால்-கேப்பை நிதியில் ஒரு அர்த்தமுள்ள நிலையை வழங்க முடியாது. இந்த வரம்புகளை சமாளிக்க இந்த நிதி பொதுவாக எஸ்.இ.சி உடன் தாக்கல் செய்ய வேண்டும். ஒரு நிதி இதைச் செய்யும்போது, ​​அதன் கையைத் துடைத்து, முன்பு கவர்ச்சிகரமான விலையை உயர்த்துவதாகும்.

பெரிய தொப்பி அல்லது சிறிய தொப்பி போன்ற வகைப்பாடுகள் காலப்போக்கில் மாறும் தோராயங்கள் மட்டுமே என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். மேலும், தரகு வீடுகளுக்கு இடையே சரியான வரையறை மாறுபடும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு சிறிய தொப்பி பொதுவாக 300 மில்லியன் டாலர் முதல் 2 பில்லியன் டாலர் வரை சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனமாகும். சிறிய தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் நன்மை நிறுவன முதலீட்டாளர்களை வெல்லும் வாய்ப்பாகும். சிறிய தொப்பி பங்குகள் வரலாற்று ரீதியாக பெரிய தொப்பி பங்குகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன.

ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனத்தைக் கணக்கிட, அதன் தற்போதைய பங்கு விலையை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் பெருக்கவும் (அல்லது நிறுவனம் சந்தைக்கு வழங்கிய பங்குகளின் எண்ணிக்கை).

எடுத்துக்காட்டாக, ஜனவரி 2019 நிலவரப்படி, ஷட்டர்ஃபிளை, இன்க்., 32.98 மில்லியன் பங்குகளை வெளியிட்டுள்ளது மற்றும் தற்போதைய பங்கு விலை. 45.45 ஆகும். சூத்திரத்தைப் பின்பற்றி, ஷட்டர்ஃபிளின் சந்தை மூலதனம் சுமார் 46 1.46 பில்லியன் ஆகும். பெரும்பாலான தரகுகள் நிறுவனம் ஒரு சிறிய தொப்பி நிறுவனமாக கருதுகின்றன.

ஸ்மால் கேப் வெர்சஸ் லார்ஜ் கேப் நிறுவனங்களில் முதலீடு

ஒரு பொதுவான விதியாக, சிறிய தொப்பி நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வளர்ச்சிக்கு அதிக இடத்தை வழங்குகின்றன, ஆனால் பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை விட அதிக ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மையை வழங்குகின்றன. ஒரு பெரிய தொப்பி பிரசாதம் 10 பில்லியன் டாலர் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்டுள்ளது. ஜெனரல் எலக்ட்ரிக் மற்றும் போயிங் போன்ற பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களுடன், மிகவும் ஆக்கிரோஷமான வளர்ச்சி பின்புறக் காட்சி கண்ணாடியில் இருக்கும், இதன் விளைவாக, இத்தகைய நிறுவனங்கள் சந்தையை நசுக்கும் பெரிய வருமானத்தை விட முதலீட்டாளர்களுக்கு ஸ்திரத்தன்மையை வழங்குகின்றன.

வரலாற்று ரீதியாக, சிறிய தொப்பி பங்குகள் பெரிய தொப்பி பங்குகளை விட சிறப்பாக உள்ளன. சிறிய அல்லது பெரிய நிறுவனங்கள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றனவா என்பது பரந்த பொருளாதார சூழ்நிலையின் அடிப்படையில் காலப்போக்கில் மாறுபடும். எடுத்துக்காட்டாக, 1990 களின் தொழில்நுட்ப குமிழின் போது பெரிய தொப்பி நிறுவனங்கள் ஆதிக்கம் செலுத்தியது, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் மைக்ரோசாப்ட், சிஸ்கோ மற்றும் ஏஓஎல் டைம் வார்னர் போன்ற பெரிய தொப்பி தொழில்நுட்ப பங்குகளை நோக்கி ஈர்க்கப்பட்டனர். மார்ச் 2000 இல் குமிழி வெடித்தபின், ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்கள் 2002 வரை சிறந்த நடிகர்களாக மாறியது, ஏனெனில் 1990 களில் இரத்தக்கசிவு மதிப்பின் போது பெரும் வெற்றியைப் பெற்ற பல பெரிய தொப்பிகள் விபத்துக்குள்ளானவை.

ஸ்மால் கேப் வெர்சஸ் மிட்கேப்

இரு உலகங்களிலும் சிறந்ததை விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் 2 பில்லியன் டாலருக்கும் 10 பில்லியன் டாலருக்கும் இடையில் சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்ட மிட்கேப் நிறுவனங்களைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். வரலாற்று ரீதியாக, இந்த நிறுவனங்கள் சிறிய தொப்பி நிறுவனங்களை விட அதிக ஸ்திரத்தன்மையை வழங்கியுள்ளன, ஆனால் பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை விட அதிக வளர்ச்சித் திறனை வழங்குகின்றன.

இருப்பினும், சுய-இயக்கிய முதலீட்டாளர்களுக்கு, சிறிய தொப்பிகள் பிரசாதம் மூலம் நேரத்தை செலவழிப்பது "கடினமான வைரங்கள்" நேரத்தை நன்கு செலவழித்ததை நிரூபிக்க முடியும் என்பதைக் கண்டறியும். ஏனென்றால், எங்கள் தரவு நிறைந்த உலகில் கூட, மெல்லிய ஆய்வாளர் கவரேஜ் காரணமாக பெரிய ஸ்மால் கேப் முதலீடுகள் முதலீட்டாளர் ரேடரின் கீழ் பறக்கக்கூடும். குறைவான கவரேஜ் மூலம் முக்கியமான நிறுவனத்தின் செய்திகள், முன்னேற்றங்கள் மற்றும் புதுமைகள் கவனிக்கப்படாமல் போகலாம். இதற்கு மாறாக, பெரிய தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களிலிருந்து வெளிவரும் செய்திகள் உடனடி தலைப்புச் செய்திகளாகின்றன.

உண்மையான உலக உதாரணம்

ஸ்மால்-கேப் ரஸ்ஸல் 2000 இன்டெக்ஸ் 12.9% முன்னேறியுள்ளதால், 2019 ஆம் ஆண்டின் முதல் ஆறு வாரங்களுக்குப் பிறகு, ஸ்மால்-கேப்புகளுக்கு ஒரு பெரிய ஆண்டை சந்தை முன்கணிப்பாளர்கள் கணித்துள்ளனர், இது எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டுக்கு 9% லாபத்தை ஈட்டியது. மற்றொரு சிறிய தொப்பி குறியீடான எஸ் அண்ட் பி 600 அந்த நேரத்தில் 12.1% அதிகரித்தது. ரஸ்ஸல் 2000 மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 600 ஆகிய இரண்டும் ஆகஸ்ட் மாத சிகரங்களை விட 20% குறைந்துவிட்டன. பல முதலீட்டாளர்கள்-ஒருவேளை தவறாக-ஒரு கரடி சந்தையை உறுதிப்படுத்துவதாகக் கண்டனர். இந்த வளர்ச்சி சிறிய தொப்பிகளின் கணிக்க முடியாத தன்மையை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.