தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் கணக்குகளில் மாற்று வழிகளைக் கண்டறிதல்

பொருளடக்கம்

• SMA களை வரையறுத்தல்
• SMA கள் எவ்வாறு தனிப்பயனாக்கப்படுகின்றன
• எஸ்.எம்.ஏக்கள் மற்றும் நேரடி உரிமை
• எஸ்.எம்.ஏக்களின் வரி நன்மைகள்
• SMA களின் கட்டண கட்டமைப்புகள்
• உரிய விடாமுயற்சியின் முக்கியத்துவம்
• அடிக்கோடு

முதலீட்டு மேலாண்மை உலகம் சில்லறை மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. பரஸ்பர நிதிகளின் சில்லறை வகுப்புகள் போன்ற நடுத்தர வருமான தனிநபர் முதலீட்டாளர்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் சாதாரண ஆரம்ப முதலீட்டு தேவைகளைக் கொண்டுள்ளன: $ 1, 000 அல்லது அதற்கும் குறைவாக. இதற்கு மாறாக, நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் அல்லது நிறுவனங்களுக்கான நிதிகள் குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவைகளை million 25 மில்லியன் அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக விதிக்கின்றன.

எவ்வாறாயினும், ஸ்பெக்ட்ரமின் இந்த முனைகளுக்கு இடையில், தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் கணக்குகளின் (எஸ்.எம்.ஏ) வளர்ந்து வரும் பிரபஞ்சம் செல்வந்தர்களை இலக்காகக் கொண்டது (ஆனால் அதி-செல்வந்தர்கள் அல்ல) தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களை இலக்காகக் கொண்டது. நீங்கள் அவற்றை "தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள்", "தனி கணக்கு" அல்லது "தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள்" என்று குறிப்பிட்டாலும், இந்த தனிநபர் சார்ந்த நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் பிரதான நீரோட்டத்திற்கு சென்றுவிட்டன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் கணக்கு (எஸ்.எம்.ஏ) என்பது ஒரு தொழில்முறை முதலீட்டு நிறுவனத்தால் நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும். எஸ்.எம்.ஏக்கள் பெருகிய முறையில் செல்வந்தர்களை (ஆனால் அதி செல்வந்தர்கள் அல்ல) சில்லறை முதலீட்டாளர்களை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன, குறைந்தது ஆறு புள்ளிவிவரங்களுடன் முதலீடு செய்ய வேண்டும். எஸ்.எம்.ஏக்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தில் அதிக தனிப்பயனாக்கலை வழங்குகின்றன, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட அணுகுமுறை மற்றும் மேலாண்மை பாணி. எஸ்.எம்.ஏக்கள் பரஸ்பர நிதிகளின் மீது பத்திரங்கள் மற்றும் வரி நன்மைகளின் நேரடி உரிமையை வழங்குகின்றன. ஒரு பண மேலாளரிடம் ஈடுபடுவதற்கு முன் முதலீட்டாளர்கள் உரிய விடாமுயற்சியுடன் செய்ய வேண்டும்.

தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு என்றால் என்ன?

எஸ்.எம்.ஏ என்பது ஒரு தொழில்முறை முதலீட்டு நிறுவனத்தால் நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும். யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில், இதுபோன்ற பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை 1940 இன் முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் சட்டத்தின் ஒழுங்குமுறை உதவிகளிலும், அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் (எஸ்.இ.சி) கீழ் செயல்படுகின்றன. ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் அன்றாட முதலீட்டு முடிவுகளுக்கு பொறுப்பாளிகள், ஆய்வாளர்கள் குழு மற்றும் செயல்பாடுகள் மற்றும் நிர்வாக ஊழியர்களால் ஆதரிக்கப்படுகிறார்கள்.

எஸ்.எம்.ஏக்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போன்ற பூல் செய்யப்பட்ட வாகனங்களிலிருந்து வேறுபடுகின்றன, அதில் ஒவ்வொரு போர்ட்ஃபோலியோவும் ஒரு கணக்கிற்கு தனித்துவமானது (எனவே பெயர்). வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நீங்கள் பண மேலாளர் எக்ஸ் உடன் ஒரு தனி கணக்கை அமைத்தால், மேலாளர் எக்ஸ் இந்த கணக்கிற்கான முடிவுகளை எடுப்பதற்கான விவேகத்தைக் கொண்டுள்ளார், இது மற்ற கணக்குகளுக்கான முடிவுகளிலிருந்து வேறுபட்டிருக்கலாம். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வழங்க முடியாது, அவற்றின் அமைப்பு முதலீட்டாளர்களின் குழுவால் பகிரப்பட்ட முதலீடுகள், தனிப்பயனாக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் நன்மை. தனி கணக்குகள் இந்த தடையை கடக்கின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு மேலாளர் 20 பங்குகள் உட்பட பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முக்கிய பங்கு மூலோபாயத்தை மேற்பார்வையிடுகிறார் என்று கூறுங்கள். இந்த பங்குகளில் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு மற்றும் தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் கணக்கு வழங்கலை தொடங்க மேலாளர் முடிவு செய்கிறார். ஆரம்பத்தில், மேலாளர் பரஸ்பர நிதி மற்றும் எஸ்.எம்.ஏ இரண்டிற்கும் ஒரே முதலீடுகளையும் ஒரே எடைகளையும் தேர்வு செய்கிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். ஒரு வாடிக்கையாளரின் பார்வையில், எந்தவொரு வாகனத்திலும் உள்ள நன்மை பயக்கும் ஆர்வங்கள் ஆரம்பத்தில் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும், ஆனால் அறிக்கைகள் வித்தியாசமாக இருக்கும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கிளையண்ட்டைப் பொறுத்தவரை, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் டிக்கரைத் தாங்கி ஒற்றை வரி நுழைவாக இந்த நிலை காண்பிக்கப்படும் - பெரும்பாலும் "எக்ஸ்" இல் முடிவடையும் ஐந்து எழுத்து சுருக்கமாகும். அறிக்கையின் பயனுள்ள தேதியில் வணிகத்தின் முடிவில் நிகர சொத்து மதிப்பாக மதிப்பு இருக்கும். இருப்பினும், எஸ்.எம்.ஏ முதலீட்டாளரின் அறிக்கை ஒவ்வொரு பங்கு நிலைகளையும் மதிப்புகளையும் தனித்தனியாக பட்டியலிடும், மேலும் கணக்கின் மொத்த மதிப்பு ஒவ்வொரு பதவிகளின் மொத்த மதிப்பாக இருக்கும்.

இந்த கட்டத்தில் இருந்து, முதலீடுகள் வேறுபடத் தொடங்கும். பங்குகளை வாங்குவதற்கும் விற்பனை செய்வதற்கும் நேரம், ஈவுத்தொகை மறு முதலீடு மற்றும் விநியோகம் உள்ளிட்ட பரஸ்பர நிதிக்கு மேலாளர் எடுக்கும் முடிவுகள் அனைத்து நிதி முதலீட்டாளர்களையும் ஒரே வழியில் பாதிக்கும். இருப்பினும், SMA க்காக, கணக்கு மட்டத்தில் முடிவுகள் எடுக்கப்படுகின்றன, எனவே, ஒரு முதலீட்டாளரிடமிருந்து மற்றொரு முதலீட்டாளருக்கு மாறுபடும்.

எவ்வாறு தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் கணக்குகள் தனிப்பயனாக்கப்படுகின்றன

உயர்நிலை தனிப்பயனாக்கம் எஸ்.எம்.ஏ க்களுக்கான முக்கிய விற்பனை புள்ளிகளில் ஒன்றாகும், குறிப்பாக தனிநபர் வரி விதிக்கக்கூடிய கணக்குகளுக்கு வரும்போது. போர்ட்ஃபோலியோ பரிவர்த்தனைகள் செலவு மற்றும் வரி தாக்கங்களைக் கொண்டுள்ளன. நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகளுடன், முதலீட்டாளர்கள் இந்த முடிவுகளில் தங்களுக்கு அதிக அளவு கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டிருப்பதைப் போல உணரலாம், மேலும் முதலீட்டுக் கொள்கை அறிக்கையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள குறிக்கோள்கள் மற்றும் தடைகள் குறித்து அவர்கள் மிகவும் நெருக்கமாக இணைந்திருக்கிறார்கள்.

தனிப்பயனாக்கப்பட்ட இந்த கூடுதல் நிலைக்கு நுழைவு விலை என்ன? தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்களைக் கருத்தில் கொண்டு, பண-மேலாண்மை நிறுவனங்கள் தங்கள் குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவைகளை பாரம்பரிய $ 1 மில்லியனுக்கும் குறைவாகக் குறைக்க முடிந்தது. ஆனால் எஸ்.எம்.ஏ பிரபஞ்சத்தை உருவாக்கும் பல ஆயிரம் மேலாளர்களுக்கு இன்னும் ஒரு பதிலும் இல்லை. கட்டைவிரல் பொது விதியாக, நுழைவு விலை, 000 100, 000 இல் தொடங்குகிறது. அதிக நிகர மதிப்புள்ள சில்லறை முதலீட்டாளர்களை இலக்காகக் கொண்ட எஸ்.எம்.ஏக்கள் குறைந்தபட்ச நிலுவைத் தொகையை, 000 100, 000 முதல் million 5 மில்லியனுக்கும் இடையில் அமைக்கின்றன. நிறுவன மேலாளர்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்ட உத்திகளுக்கு, குறைந்தபட்ச கணக்கு அளவுகள் million 10 மில்லியன் முதல் million 100 மில்லியன் வரை இருக்கலாம்.

பலவிதமான முதலீட்டு பாணிகளுக்கு (எ.கா., பெரிய தொப்பி மதிப்பு, ஸ்மால்-கேப் வளர்ச்சி) வெளிப்பாடு தேடும் பாணி அடிப்படையிலான முதலீட்டாளர்களுக்கு, நுழைவு விலை உயர்கிறது, ஏனெனில் ஒவ்வொரு பாணிக்கும் ஒரு தனி எஸ்.எம்.ஏ மற்றும் ஒரு தனி கணக்கு குறைந்தபட்சம் இருக்கும் தேர்வு. எடுத்துக்காட்டாக, ஸ்டைல் ​​பெட்டியின் நான்கு மூலைகளிலும்-பெரிய தொப்பி, சிறிய தொப்பி, மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி போன்ற பாணி-தூய்மையான வெளிப்பாட்டை எதிர்பார்க்கும் ஒரு முதலீட்டாளர், SMA- அடிப்படையிலான மூலோபாயத்தை செயல்படுத்த குறைந்தபட்சம், 000 400, 000 கிடைக்க வேண்டும். மற்ற முதலீட்டாளர்கள் ஒற்றை மேலாளர் மூலம் அணுகக்கூடிய ஆல்-கேப் கலவை (அல்லது மைய) அணுகுமுறையை விரும்பலாம்.

கூடுதலாக, முதலீட்டாளர்கள் கணக்கு எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்படுகிறது என்பதற்கு கட்டுப்பாடுகளை விதிக்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வாடிக்கையாளர் ஆல்கஹால் அல்லது புகையிலை நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய விரும்பாமல் இருக்கலாம் அல்லது சுற்றுச்சூழலுக்கு உதவுவது போன்ற சில பெரிய நன்மைகளுக்கு உறுதியளித்த நிறுவனங்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்ய அவர்கள் விரும்பலாம். தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் கணக்குகள் இறுதியில் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு தனிப்பட்ட முறையில் பண நிர்வகிப்பை வழங்குவதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, அவை முன்னர் நிறுவனங்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் வாடிக்கையாளர்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்டன.

தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகள் மற்றும் நேரடி உரிமையாளர்

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களில் தனிப்பட்ட செலவு அடிப்படையில் இருப்பதற்கான திறன் அந்த நன்மைகளுக்கு முக்கியமாகும். முக்கியத்துவத்தைப் புரிந்து கொள்ள, பரஸ்பர நிதியத்தின் தன்மையைக் கவனியுங்கள். அதன் மிக அடிப்படையான வடிவத்தில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது அந்த நிறுவனங்கள் வழங்கும் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை வாங்குவதன் மூலம் மற்ற நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நிறுவனம் ஆகும். நீங்கள் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் பங்குகளை வாங்கும்போது, ​​அடிப்படை பத்திரங்களின் உரிமையை நிதியில் உள்ள மற்ற முதலீட்டாளர்கள் அனைவருடனும் பகிர்ந்து கொள்கிறீர்கள். அந்த பத்திரங்களில் உங்களிடம் தனிப்பட்ட செலவு அடிப்படையில் இல்லை.

உதாரணமாக, XYZ மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனம் 1 மற்றும் கம்பெனி 2 இன் பங்குகளை வைத்திருக்கிறது என்று கூறுங்கள். நீங்கள் XYZ மியூச்சுவல் ஃபண்டின் 100 பங்குகளை வாங்குகிறீர்கள். XYZ இன் 100 பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருக்கும்போது, ​​கம்பெனி 1 அல்லது கம்பெனி 2 இன் எந்தப் பங்குகளையும் நீங்கள் கொண்டிருக்கவில்லை. அந்த பங்குகள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்திற்கு சொந்தமானவை. நீங்கள் XYZ - நிறுவனத்தில் முதலீட்டாளராக இருப்பதால், அந்த நிறுவனத்தில் நீங்கள் பங்குகளை வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம், ஆனால் நிறுவனம் 1 அல்லது கம்பெனி 2 இல் பங்குகளை வாங்க அல்லது விற்க XYA இன் முடிவைக் கட்டுப்படுத்த உங்களுக்கு எந்த திறனும் இல்லை.

இருப்பினும், தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் கணக்கில், அந்த பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருக்கிறீர்கள். ஒரு தனி கணக்கு போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனம் 1 மற்றும் கம்பெனி 2 இன் பங்குகளை உள்ளடக்கியிருந்தால், பண மேலாளர் உங்கள் சார்பாக அந்த ஒவ்வொரு நிறுவனத்திலும் பங்குகளை வாங்குகிறார்.

பரஸ்பர நிதிகளின் "பரஸ்பர" தன்மையைத் தவிர்ப்பதற்கு, உங்கள் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க தனிப்பட்ட பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை வாங்க நீங்கள் தேர்வு செய்யலாம், ஆனால் இது ஒரு நேரத்தை எடுத்துக்கொள்ளும் முன்மொழிவு மற்றும் தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் நன்மையை மறுக்கிறது, இது முதன்மையான காரணம் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் வைக்கின்றனர். அடிப்படை பத்திரங்களின் பரஸ்பர உரிமையின் தடையின்றி தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் நன்மைகளைப் பெற, அதிக எண்ணிக்கையிலான முதலீட்டாளர்கள் தனித்தனி கணக்குகளை நோக்கி வருகிறார்கள்.

தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்குகளின் வரி நன்மைகள்

தனி கணக்குகளின் மிக முக்கியமான நன்மைகளில் ஒன்று வரி ஆதாயம் / இழப்பு அறுவடை ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது, இது உங்கள் தனி கணக்கு இலாகாவில் ஆதாயங்கள் மற்றும் இழப்புகளை தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் மூலதன ஆதாய வரி பொறுப்பைக் குறைப்பதற்கான ஒரு நுட்பமாகும். உதாரணமாக, ஒரு தனி கணக்கு இலாகாவைக் கவனியுங்கள், அதில் இரண்டு பத்திரங்கள் ஒத்த விலையில் வாங்கப்பட்டுள்ளன. காலப்போக்கில், ஒரு பத்திரத்தின் மதிப்பு இரட்டிப்பாகியுள்ளது, மற்றொன்று பாதியாக குறைந்துள்ளது.

இரு பத்திரங்களையும் விற்க பண மேலாளருக்கு அறிவுறுத்துவதன் மூலம், மதிப்பின் இரு மடங்காக உயர்ந்துள்ள பாதுகாப்பால் கிடைக்கும் லாபங்கள் மற்ற பாதுகாப்பில் உள்ள இழப்புகளால் ஈடுசெய்யப்பட்டு, எந்த மூலதன ஆதாய வரிப் பொறுப்பையும் நீக்குகின்றன. விற்பனையிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானத்தை மறு முதலீடு செய்யலாம், உங்கள் கணக்கில் நிலுவைத் தொகையை பராமரிக்கலாம். இதேபோன்ற முறையில், நீங்கள் சில ரியல் எஸ்டேட், கலை அல்லது பிற முதலீடுகளை லாபத்தில் விற்றுவிட்டீர்கள், ஆனால் உங்கள் தனி கணக்கில் நம்பமுடியாத இழப்புகளைக் கொண்டிருந்தால், நீங்கள் இழப்புகளை உணர்ந்து உங்கள் பிற முதலீடுகளின் விற்பனையிலிருந்து கிடைக்கும் லாபத்தை ஈடுசெய்ய அவற்றைப் பயன்படுத்தலாம்.

எஸ்.எம்.ஏக்களுடன் வரும் மற்றொரு வரி நன்மை உட்பொதிக்கப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களின் பற்றாக்குறை ஆகும், இது பரஸ்பர நிதிகளுடனான பொதுவான பிரச்சினை. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் "பரஸ்பர" என்பதால், அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் இந்த நிதியின் மூலதன ஆதாயங்களுக்கான வரிப் பொறுப்பைப் பகிர்ந்து கொள்கிறார்கள், அவை அனைத்தையும் வருடத்திற்கு ஒரு முறை செலுத்த வேண்டும். எனவே, எடுத்துக்காட்டாக, ஜனவரி முதல் நவம்பர் வரை இந்த நிதி மதிப்பு இரட்டிப்பாகிவிட்டால், டிசம்பரில் நிதியில் வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள் அந்த ஆதாயங்களில் ஏதேனும் பலனைப் பெறவில்லை, ஆனால் அவர்கள் வரிப் பொறுப்பைப் பெறுகிறார்கள், ஏனெனில் ஆதாயங்கள் இலாகாவில் பதிக்கப்பட்டுள்ளன. தனி கணக்கு முதலீட்டாளர்கள், அடிப்படை பத்திரங்களின் தனிப்பட்ட செலவு அடிப்படையில் நன்றி, அவர்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்த நாளுக்கு முன்னர் உருவாக்கப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களுக்கு பொறுப்பேற்க மாட்டார்கள்.

தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளின் கட்டண கட்டமைப்புகள்

முதலீட்டு பிரசாதங்களுக்கிடையில் ஒரு ஆப்பிள்-க்கு-ஆப்பிள்களை ஒப்பிடுவதில் உள்ளார்ந்த சிரமங்களில் ஒன்று, கட்டண கட்டமைப்புகள் வேறுபடுகின்றன. பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் SMA க்களுக்கு இது மிகவும் தந்திரமானது, கீழே விளக்கப்பட்ட காரணங்களுக்காக.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கட்டணம் மிகவும் நேரடியானது. முக்கிய எண் நிகர செலவு விகிதம், இதில் மேலாண்மை கட்டணம் (நிதியை இயக்கும் அணியின் தொழில்முறை சேவைகளுக்கு), இதர துணை செலவுகள் மற்றும் சில தகுதியான நிதிகளுக்கு 12 (பி) 1 கட்டணம் எனப்படும் விநியோக கட்டணம். பல நிதிகளில் பல்வேறு வகையான விற்பனை கட்டணங்களும் உள்ளன. இந்த தகவல்களை அவற்றின் வாய்ப்புகளில் வெளிப்படுத்த நிதி தேவைப்படுகிறது மற்றும் நிதி செலவுகள் மற்றும் விற்பனை கட்டணங்கள் வெவ்வேறு வைத்திருக்கும் காலங்களில் அனுமான வருமானத்தை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை வெளிப்படையாகக் காட்ட வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் நிதியின் பெற்றோர் நிறுவனத்திடமிருந்து ஆன்லைனில் அல்லது அஞ்சல் மூலம் எளிதாக ஒரு நிதி வாய்ப்பைப் பெறலாம்.

தொழில்முறை பண மேலாளர்களின் கட்டணம் பொதுவாக நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துகளில் 1% முதல் 3% வரை இயங்கும்.

ஒரு தனி கணக்கிற்கு ஒரு ப்ரஸ்பெக்டஸ் வழங்கப்படவில்லை. ஒரு படிவம் ADV பகுதி 2 எனப்படும் ஒழுங்குமுறை தாக்கல் ஒன்றில் மேலாளர்கள் தங்கள் அடிப்படை கட்டண கட்டமைப்புகளை பட்டியலிடுகிறார்கள். ஒரு முதலீட்டாளர் மேலாளரைத் தொடர்புகொள்வதன் மூலம் இந்த ஆவணத்தைப் பெற முடியும், ஆனால் அவை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ப்ரெஸ்பெக்டஸ்கள் என கட்டுப்பாடற்ற ஆன்லைன் பதிவிறக்கங்கள் மூலம் பரவலாக கிடைக்காது. மேலும், ADV பகுதி 2 இல் வெளியிடப்பட்ட கட்டண அட்டவணை உறுதியாக இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை - இது முதலீட்டாளருக்கும் (அல்லது முதலீட்டாளரின் நிதி ஆலோசகர்) மற்றும் பண மேலாளருக்கும் இடையிலான பேச்சுவார்த்தைக்கு உட்பட்டது. பெரும்பாலும், இது ஒரு கட்டணம் அல்ல, ஆனால் சொத்து அளவு (முதலீடு செய்யப்பட்ட தொகை) அதிகரிக்கும் போது கட்டணம் (நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துகளின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது) குறைகிறது.

உரிய விடாமுயற்சியின் முக்கியத்துவம்

எஸ்.எம்.ஏக்கள் பதிவுசெய்யப்பட்ட வாய்ப்புகளை வழங்காததால், முதலீட்டாளர்கள் அல்லது அவர்களின் ஆலோசகர்கள் மேலாளரை விசாரிப்பதற்கும் மதிப்பீடு செய்வதற்கும் பிற ஆதாரங்களை நம்ப வேண்டும். முதலீட்டாளர் பேசுவதில், இது சரியான விடாமுயற்சி என குறிப்பிடப்படுகிறது. விரிவான உரிய விடாமுயற்சி பின்வரும் அனைத்து பகுதிகள் பற்றிய போதுமான விரிவான தகவல்களை வெளியிடும்:

செயல்திறன் தரவு

மூலோபாயத்தின் தொடக்கத்திலிருந்து செயல்திறன் தரவை (வருடாந்திர மற்றும் முன்னுரிமை காலாண்டு வருமானம்) பகிர்ந்து கொள்ள ஒரு மேலாளர் தயாராக இருக்க வேண்டும். தகவல் ஒரு கலவையில் உள்ளது that அந்த மூலோபாயத்தில் கட்டணம் செலுத்தும் அனைத்து கணக்குகளுக்கும் மொத்த செயல்திறனைக் காட்டும் அட்டவணை. இங்கே கேட்க ஒரு நல்ல கேள்வி என்னவென்றால், கலப்பு CFA நிறுவனம் அமைத்துள்ள உலகளாவிய முதலீட்டு செயல்திறன் தரநிலைகளுக்கு இணங்குகிறதா என்பதும், திறமையான மூன்றாம் தரப்பு தணிக்கையாளர் தரங்களுக்கு இணங்குவதை உறுதிப்படுத்தும் கடிதத்தை வழங்கியிருக்கிறாரா என்பதும் ஆகும்.

தத்துவம் மற்றும் அணுகுமுறை

ஒவ்வொரு மேலாளருக்கும் ஒரு தனித்துவமான முதலீட்டு தத்துவம் மற்றும் முதலீட்டு அணுகுமுறைக்கு அந்த தத்துவத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான முறை உள்ளது. மேலாளருக்கு மிகவும் சுறுசுறுப்பான அல்லது செயலற்ற பாணி, மேல்-கீழ் அல்லது கீழ்நிலை அணுகுமுறை, அவர் அல்லது அவள் ஆல்பா மற்றும் பீட்டா அபாயத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறார்கள், மூலோபாயத்தின் செயல்திறன் அளவுகோல் மற்றும் பிற ஒத்த தகவல்கள் உள்ளதா என்பதை நீங்கள் அறிய விரும்புவீர்கள்.

முதலீட்டு செயல்முறை

யார் முடிவுகளை எடுக்கிறார்கள், அவை எவ்வாறு செயல்படுத்தப்படுகின்றன என்பதைக் கண்டறியவும்; போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள், ஆய்வாளர்கள், ஆதரவு ஊழியர்கள் மற்றும் பிறரின் பாத்திரங்கள் மற்றும் பொறுப்புகள்; முதலீட்டுக் குழுவில் யார்; அது எவ்வளவு அடிக்கடி சந்திக்கிறது. ஒழுக்கத்தையும் செயல்பாட்டின் பிற முக்கிய அம்சங்களையும் விற்கவும்.

ஆபரேஷன்ஸ்

சில மேலாளர்கள் விரிவான உள்நாட்டு வர்த்தக தளங்களைக் கொண்டுள்ளனர், மற்றவர்கள் அனைத்து முக்கியமற்ற செயல்பாடுகளையும் ஸ்க்வாப் அல்லது ஃபிடிலிட்டி போன்ற மூன்றாம் தரப்பு வழங்குநர்களுக்கு அவுட்சோர்ஸ் செய்கிறார்கள். பரிவர்த்தனை செலவுகளையும் அவை உங்கள் அடிமட்டத்தை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதையும் நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். இங்கே தகவலின் மற்றொரு பயனுள்ள பகுதி கிளையன்ட் மற்றும் கணக்கு சேவைகள். மற்றவற்றுடன், நிகர கிளையன்ட் செயல்பாட்டைப் பற்றி நீங்கள் அறிந்து கொள்ளலாம் client வாடிக்கையாளர்களின் எண்ணிக்கை நிறுவனத்தில் சேர்ந்து வெளியேறுவது.

அமைப்பு மற்றும் இழப்பீடு

நிறுவனம் எவ்வாறு ஒழுங்கமைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் அதன் தொழில் வல்லுநர்களுக்கு எவ்வாறு பணம் செலுத்துகிறது-குறிப்பாக மேலாளர்கள் அதன் நற்பெயர்கள் மற்றும் தட பதிவுகள் பெரிய சமநிலை-முதலீட்டின் மிக முக்கியமான அம்சங்கள். ஊக்க இழப்பீட்டுக்கு பின்னால் உள்ள கணக்கீடுகளைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள். மேலாளரின் சலுகைகள் முதலீட்டாளருடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளதா? இது ஒரு அத்தியாவசிய அம்சமாகும்.

இணக்க வரலாறு

சிவப்பு கொடிகளில் எஸ்.இ.சி அல்லது பிற ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளுடனான முக்கிய மீறல்கள், அபராதம் அல்லது அபராதம் விதிக்கப்பட்டன மற்றும் வழக்குகள் அல்லது பிற பாதகமான சட்ட சூழ்நிலைகள் அடங்கும். எஸ்.இ.சி 1940 இன் முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் சட்டத்தின் விதிகளுக்கு உட்பட்டு தனி கணக்கு மேலாளர்களை முதலீட்டு ஆலோசகர்களாக கருதுகிறது.

இந்த தகவலின் பெரும்பகுதியை மேலாளரின் படிவம் ADV பாகங்கள் 1 மற்றும் 2 இலிருந்து பெறலாம் (பகுதி 2 இல் மூலோபாயம், அணுகுமுறை மற்றும் கட்டணங்கள் பற்றிய கூடுதல் விவரங்கள் மற்றும் முதன்மை குழு உறுப்பினர்கள் பற்றிய வாழ்க்கை வரலாற்று தகவல்கள் உள்ளன). செயல்திறன் தரவு மேலாளரிடமிருந்து நேரடியாகவோ அல்லது நிர்வாக பிரதிநிதியுடனான தனிப்பட்ட தொடர்பு மூலமாகவோ கிடைக்க வேண்டும். முக்கிய குழு உறுப்பினர்களுடன் தொலைபேசி அல்லது நேரில் சந்திப்புகளை ஒருங்கிணைக்கவும், இணக்கம் மற்றும் பிற பிரச்சினைகள் தொடர்பான உங்கள் கேள்விகளை பொருத்தமான பணியாளர்களுக்கு அனுப்பவும் பிரதிநிதி இருக்க வேண்டும்.

அடிக்கோடு

கணக்கு குறைந்தபட்சம், தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் கணக்குகள் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் இல்லை. உங்களிடம் வழிகள் இருந்தால், அவை பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது பிற பூல் செய்யப்பட்ட வாகனங்களுக்கு ஒரு பயனுள்ள மாற்றாக இருக்கக்கூடும், மேலும் உங்கள் சொந்த குறிப்பிட்ட வருவாய் நோக்கங்கள், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் சிறப்பு சூழ்நிலைகளுடன் மிகவும் நெருக்கமாக இணைகின்றன. தனி கணக்குகள் வழங்கும் நன்மைகளை அதிகரிக்க, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் ஒரு தொழில்முறை முதலீட்டு ஆலோசகருடன் பணியாற்றுகிறார்கள். ஆலோசகர் சொத்து-ஒதுக்கீடு முடிவுகள் மற்றும் பண மேலாளர் தேர்வுக்கு உதவுகிறார், அத்துடன் போர்ட்ஃபோலியோ தனிப்பயனாக்கம் மற்றும் ஆதாயம் / இழப்பு அறுவடை ஆகியவற்றை ஒருங்கிணைக்கிறார்.