பட்டாம்பூச்சி பரவல்களுடன் லாப பொறிகளை அமைத்தல்

தனிநபர்கள் பல்வேறு காரணங்களுக்காக வர்த்தக விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். ஒரு குறிப்பிட்ட விலை தருணத்தின் எதிர்பார்ப்பை ஊகிக்க சிலர் அவற்றை வர்த்தகம் செய்கிறார்கள், மற்றவர்கள் ஏற்கனவே இருக்கும் நிலையை பாதுகாக்க விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். மற்றவர்கள் வழக்கமான அடிப்படையில் கூடுதல் வருமானத்தை ஈட்டலாம் என்ற நம்பிக்கையில் மிகவும் மேம்பட்ட உத்திகளைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். இவை அனைத்தும் சரியான குறிக்கோள்கள் மற்றும் சரியாகச் செய்தால் வெற்றிகரமாக முடியும். இருப்பினும், விருப்பத்தேர்வு வர்த்தக மூலோபாய ஸ்பெக்ட்ரமுடன் முழு அளவிலான தனித்துவமான உத்திகள் உள்ளன, அவை சாத்தியக்கூறுகளை கருத்தில் கொள்ள விரும்புவோருக்கு சிறந்த வெகுமதி-ஆபத்து அபாயத்தை வழங்குகின்றன. அத்தகைய ஒரு மூலோபாயம் பணத்திற்கு வெளியே பட்டாம்பூச்சி பரவல் (இதுவரை OTM பட்டாம்பூச்சி என்று குறிப்பிடப்படுகிறது). (மக்கள் ஏன் விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்கிறார்கள் என்பது பற்றி மேலும் அறிய, எங்கள் விருப்பங்கள் அடிப்படைகள் டுடோரியலைப் பாருங்கள் .)

பட்டாம்பூச்சி பரவலின் வரையறை

OTM பட்டாம்பூச்சியை ஆராய்வதற்கு முன், ஒரு அடிப்படை பட்டாம்பூச்சி பரவல் என்ன என்பதை முதலில் வரையறுக்கலாம்; ஒரு பட்டாம்பூச்சி பரவல் விருப்ப வர்த்தகத்திற்கு முற்றிலும் தனித்துவமான ஒரு மூலோபாயத்தை குறிக்கிறது. பட்டாம்பூச்சி பரவலின் மிக அடிப்படையான வடிவம் ஒரு குறிப்பிட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவது, அதே நேரத்தில் இரண்டு அழைப்பு விருப்பங்களை அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் விற்பனை செய்வது மற்றும் மற்றொரு அழைப்பு விருப்பத்தை இன்னும் அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் வாங்குவது ஆகியவை அடங்கும். புட் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தும் போது, ​​ஒரு குறிப்பிட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவதும், ஒரே நேரத்தில் இரண்டு புட் விருப்பங்களை குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையில் விற்பனை செய்வதும், ஒரு புட் விருப்பத்தை இன்னும் குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையில் வாங்குவதும் ஆகும்.

இந்த செயலின் நிகர விளைவு என்னவென்றால், "இலாப வரம்பை" உருவாக்குவதே ஆகும், இதன் மூலம் விலைகள் வரம்பில் வர்த்தகம் காலப்போக்கில் லாபத்தை அனுபவிக்கும். ஒரு பட்டாம்பூச்சி பரவல் பொதுவாக "நடுநிலை" மூலோபாயமாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. முதல் சூரியனில் (நாஸ்டாக்: எஃப்எஸ்எல்ஆர்) விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி நடுநிலை-பணம்-பட்டாம்பூச்சி பரவலுக்கான ஆபத்து வளைவுகளை படம் 1 இல் காண்கிறீர்கள்.

படம் 1 - எஃப்எஸ்எல்ஆர் 110-130-150 கால் பட்டாம்பூச்சி

படம் 1 இல் காட்டப்படும் வர்த்தகத்தில் ஒரு 110 அழைப்பு வாங்குவது, இரண்டு 130 அழைப்புகளை விற்பது மற்றும் ஒரு 150 அழைப்பை வாங்குவது ஆகியவை அடங்கும். நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, இந்த வர்த்தகம் தலைகீழ் மற்றும் தீங்கு இரண்டிலும் மட்டுப்படுத்தப்பட்ட ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது. வர்த்தகத்தில் நுழைய செலுத்தப்பட்ட நிகர தொகைக்கு ஆபத்து வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது (இந்த எடுத்துக்காட்டில்: 80 580).

வர்த்தகம் மட்டுப்படுத்தப்பட்ட இலாப திறனைக் கொண்டுள்ளது, அதிகபட்ச லாபம் 4 1, 420. விருப்பம் காலாவதியாகும் நாளில் எஃப்எஸ்எல்ஆர் சரியாக $ 130 க்கு மூடப்பட்டால் மட்டுமே இது நிகழும். இது சாத்தியமில்லை என்றாலும், மிக முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், விருப்பம் காலாவதியாகும் காலப்பகுதியில் எஃப்எஸ்எல்ஆர் சுமார் 115 முதல் 145 வரை இருக்கும் வரை இந்த வர்த்தகம் ஓரளவு லாபத்தைக் காண்பிக்கும். (இது போன்ற விருப்பங்களை எவ்வாறு வாங்குவது என்பதை அறிய எங்கள் சிமுலேட்டர் எப்படி-எப்படி வழிகாட்டியின் வாங்குதல் விருப்பங்கள் பகுதியைப் பார்க்கவும்.)

OTM பட்டாம்பூச்சி பரவலின் வரையறை

படம் 1 இல் காட்டப்படும் வர்த்தகம் "நடுநிலை" பட்டாம்பூச்சி பரவல் என்று அழைக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் விற்கப்பட்ட விருப்பத்தின் விலை பணத்தில் உள்ளது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், விற்கப்பட்ட விருப்பம் அடிப்படை பங்குகளின் தற்போதைய விலைக்கு அருகில் உள்ளது. எனவே, பங்கு இரு திசைகளிலும் அதிக தூரம் நகராத வரை, வர்த்தகம் லாபத்தைக் காட்ட முடியும். ஒரு OTM பட்டாம்பூச்சி ஒரு நடுநிலை பட்டாம்பூச்சியைப் போலவே கட்டப்பட்டுள்ளது, ஒரு அழைப்பை வாங்குவதன் மூலமும், இரண்டு அழைப்புகளை அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் விற்பதன் மூலமும், மேலும் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் வாங்குவதன் மூலமும்.

முக்கியமான வேறுபாடு என்னவென்றால், OTM பட்டாம்பூச்சியுடன், விற்கப்படும் விருப்பம் பணத்தின் விருப்பம் அல்ல, மாறாக பணத்திற்கு வெளியே விருப்பம். இதை வேறு வழியில் சொல்ல, ஒரு OTM பட்டாம்பூச்சி ஒரு "திசை" வர்த்தகம். வர்த்தகம் இறுதியில் லாபத்தைக் காண்பிப்பதற்காக, அடிப்படை பங்கு எதிர்பார்த்த திசையில் செல்ல வேண்டும் என்பதே இதன் பொருள். ஒரு OTM பட்டாம்பூச்சி பணத்திற்கு வெளியே அழைப்பைப் பயன்படுத்தி நுழைந்தால், வர்த்தகம் லாபத்தைக் காண்பிப்பதற்கு அடிப்படை பங்கு உயர்ந்ததாக இருக்க வேண்டும். இதற்கு நேர்மாறாக, ஒரு OTM பட்டாம்பூச்சி பணத்திற்கு வெளியே வைக்கும் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தி நுழைந்தால், வர்த்தகம் லாபத்தைக் காண்பிப்பதற்கு அடிப்படை பங்கு குறைவாக நகர வேண்டும்.

படம் 2 ஒரு OTM அழைப்பு பட்டாம்பூச்சிக்கான ஆபத்து வளைவுகளைக் காட்டுகிறது.

படம் 2 - FSLR 135-160-185 OTM அழைப்பு பட்டாம்பூச்சி

எஃப்எஸ்எல்ஆர் வர்த்தகம் சுமார் $ 130 உடன், படம் 2 இல் காட்டப்படும் வர்த்தகத்தில் ஒரு 135 அழைப்பை வாங்குவது, இரண்டு 160 அழைப்புகளை விற்பது மற்றும் ஒரு 185 அழைப்பை வாங்குவது ஆகியவை அடங்கும். இந்த வர்த்தகம் அதிகபட்ச ஆபத்து 3 493 மற்றும் அதிகபட்ச இலாப திறன் 00 2, 007 ஆகும். காலாவதியாகும் போது, ​​இந்த வர்த்தகம் இலாபத்தைக் காண்பிப்பதற்காக பங்கு ஒரு பங்கு $ 140 க்கு மேல் இருக்க வேண்டும். ஆயினும்கூட, ஆபத்து வளைவுகளைப் பார்த்தால், காலாவதியாகும் முன் பங்கு அதிகமாக நகர்ந்தால், 100% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட ஆரம்ப லாபம் எடுக்கப்படலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், யோசனை காலாவதியாகும் வரை வைத்திருப்பது அவசியமில்லை, அதிகபட்ச ஆற்றலுக்கு அருகில் ஏதாவது அடையும் என்று நம்புகிறோம், மாறாக ஒரு நல்ல லாபம் ஈட்டும் வாய்ப்பைக் கண்டுபிடிப்பது.

OTM பட்டாம்பூச்சி பரவலை எப்போது பயன்படுத்த வேண்டும்

ஒரு வர்த்தகர் அடிப்படை பங்கு ஓரளவு உயர வேண்டும் என்று எதிர்பார்க்கும்போது ஒரு OTM பட்டாம்பூச்சி சிறப்பாக நுழைகிறது, ஆனால் நகர்வின் அளவு குறித்து ஒரு குறிப்பிட்ட முன்னறிவிப்பு இல்லை. எடுத்துக்காட்டாக, பங்கு தீவிரமாக உயரப் போகிறது என்று வர்த்தகர் எதிர்பார்த்தால், அவன் அல்லது அவள் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவது நல்லது, அது அவனுடைய வரம்பற்ற இலாப திறனைக் கொடுக்கும். இருப்பினும், வர்த்தகர் வெறுமனே பங்கு ஓரளவுக்கு நகரும் என்று ஊகிக்க விரும்பினால், OTM பட்டாம்பூச்சி மூலோபாயம் குறைந்த அபாயகரமான வர்த்தகத்தை வழங்க முடியும், இதில் கவர்ச்சிகரமான வெகுமதி-இடர் விகிதம் மற்றும் பங்கு உண்மையில் செய்தால் அதிக லாபம் கிடைக்கும் மேலே செல்லுங்கள் (அழைப்புகளைப் பயன்படுத்தும் போது).

பெரும்பாலும், ஒரு வர்த்தகர் OTM பட்டாம்பூச்சியை நிறுவுவது நல்லது, இது விருப்பத்தேர்வு நிலையற்ற தன்மை குறைவாக இருக்கும்போது. இந்த வர்த்தகத்தில் நுழைய பணம் செலவாகும் என்பதால், குறைந்த மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையின் உட்பொருள் என்னவென்றால், வர்த்தகம் செய்யப்படும் விருப்பங்களின் விலையில் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த நேர பிரீமியம் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இதனால் குறைந்த அளவு ஏற்ற இறக்கம், வர்த்தகத்தின் மொத்த செலவு குறைகிறது. (மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் பற்றி மேலும் அறிய ஏபிசி ஆப் ஆப்ஷன் நிலையற்ற தன்மையைப் பாருங்கள்.)

சுருக்கம்

OTM பட்டாம்பூச்சி பரவலின் முதன்மை தீமை என்னவென்றால், இறுதியில், வர்த்தகர் சந்தை திசையைப் பற்றி சரியாக இருக்க வேண்டும். ஒரு OTM அழைப்பு பட்டாம்பூச்சி பரவலுக்குள் நுழைந்தால் மற்றும் விருப்பத்தின் காலாவதிக்கு முன்னர் எந்த நேரத்திலும் உயர்ந்த நிலத்திற்கு செல்லாமல் அடிப்படை பாதுகாப்பு வர்த்தகம் குறைவாக இருந்தால், ஒரு இழப்பு சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி ஏற்படும்.

ஆயினும்கூட, OTM பட்டாம்பூச்சி பரவல் விருப்ப வர்த்தகர்களுக்கு குறைந்தது மூன்று தனித்துவமான நன்மைகளை வழங்குகிறது. முதலில், ஒரு OTM பட்டாம்பூச்சி பரவலை எப்போதுமே ஒரு விலையில் உள்ளிடலாம், இது அடிப்படை பங்குகளின் 100 பங்குகளை வாங்குவதற்கு தேவையானதை விட மிகக் குறைவு. இரண்டாவதாக, வர்த்தகர் வர்த்தகத்தில் நுழைய அவர் அல்லது அவள் செலுத்தும் தொகையை மிகுந்த கவனம் செலுத்தினால், அவர் அல்லது அவள் மிகவும் சாதகமான வெகுமதி-ஆபத்து விகிதத்தைப் பெறலாம். இறுதியாக, நன்கு நிலைநிறுத்தப்பட்ட OTM பட்டாம்பூச்சி பரவலுடன், ஒரு வர்த்தகர் உயர் மற்றும் குறைந்த பிரேக்வென் விலைகளுக்கு இடையில் ஒப்பீட்டளவில் பரந்த இலாப வரம்பைக் கொண்டிருப்பதன் மூலம் அதிக லாபத்தை ஈட்ட முடியும். வர்த்தக உத்திகளின் பரந்த அளவில், இந்த மூன்று நன்மைகளையும் பலர் வழங்கவில்லை. (மேம்பட்ட வர்த்தக உத்திகள் பற்றிய தகவலுக்கு, மாற்று நடுவர் பயிற்சியைப் படிக்கவும்.)