1934 இன் பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டம் என்றால் என்ன?
இரண்டாம் நிலை சந்தையில் பத்திர பரிவர்த்தனைகளை நிர்வகிப்பதற்காக 1934 இன் பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டம் (SEA) உருவாக்கப்பட்டது, வெளியீட்டிற்குப் பிறகு, அதிக நிதி வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் துல்லியம் மற்றும் குறைந்த மோசடி அல்லது கையாளுதல் ஆகியவற்றை உறுதி செய்கிறது.
SEA இன் ஒழுங்குமுறைக் குழுவான பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தை (SEC) உருவாக்க SEA அங்கீகாரம் அளித்தது. பத்திரங்கள், பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் எதிர்-பத்திரங்கள்-அத்துடன் சந்தைகள் மற்றும் தரகர்கள், விநியோகஸ்தர் மற்றும் முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் உள்ளிட்ட நிதி நிபுணர்களின் நடத்தை ஆகியவற்றை மேற்பார்வையிட எஸ்.இ.சிக்கு அதிகாரம் உள்ளது. பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்கள் வெளியிட வேண்டிய நிதி அறிக்கைகளையும் இது கண்காணிக்கிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- இரண்டாம் நிலை சந்தையில் பத்திர பரிவர்த்தனைகளை நிர்வகிக்க 1934 இன் பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டம் இயற்றப்பட்டது. பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள அனைத்து நிறுவனங்களும் 1934 ஆம் ஆண்டின் SEA இல் கோடிட்டுக் காட்டப்பட்டுள்ள தேவைகளைப் பின்பற்ற வேண்டும். 1934 இன் பத்திர பரிவர்த்தனைச் சட்டத்தின் தேவைகளின் நோக்கம் உறுதிப்படுத்தப்படுவதாகும் நேர்மை மற்றும் முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையின் சூழல்.
1934 இன் பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டத்தைப் புரிந்துகொள்வது
பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள அனைத்து நிறுவனங்களும் 1934 இன் பத்திர பரிவர்த்தனைச் சட்டத்தில் கோடிட்டுக் காட்டப்பட்டுள்ள தேவைகளைப் பின்பற்ற வேண்டும். முதன்மைத் தேவைகளில் பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள எந்தவொரு பத்திரங்களையும் பதிவு செய்தல், வெளிப்படுத்தல், ப்ராக்ஸி கோரிக்கைகள் மற்றும் விளிம்பு மற்றும் தணிக்கைத் தேவைகள் ஆகியவை அடங்கும். இந்த தேவைகளின் நோக்கம் நேர்மை மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையின் சூழலை உறுதி செய்வதாகும்.
எஸ்.இ.சி கூட்டாட்சி நீதிமன்றத்தில் வழக்குத் தாக்கல் செய்யலாம் அல்லது வழக்கு விசாரணைக்கு வெளியே தீர்வு காணலாம்.
1934 ஆம் ஆண்டின் SEA, பத்திரத் தொழில்துறையின் அனைத்து அம்சங்களையும் கட்டுப்படுத்த SEC க்கு பரந்த அதிகாரத்தை வழங்கியது. இது ஐந்து கமிஷனர்களால் வழிநடத்தப்படுகிறது, அவர்கள் ஜனாதிபதியால் நியமிக்கப்படுகிறார்கள், மேலும் ஐந்து பிரிவுகளைக் கொண்டுள்ளனர்: கார்ப்பரேஷன் நிதி பிரிவு, வர்த்தக மற்றும் சந்தைகளின் பிரிவு, முதலீட்டு மேலாண்மை பிரிவு, அமலாக்க பிரிவு மற்றும் பொருளாதார மற்றும் இடர் பகுப்பாய்வு பிரிவு.
உள்நாட்டு வர்த்தகம், பதிவு செய்யப்படாத பங்குகளை விற்பனை செய்தல், வாடிக்கையாளர்களின் நிதிகளைத் திருடுவது, சந்தை விலைகளை கையாளுதல், தவறான நிதி தகவல்களை வெளியிடுதல் மற்றும் தரகர்-வாடிக்கையாளர் ஒருமைப்பாட்டை மீறுதல் போன்ற SEA இன் சாத்தியமான மீறல்கள் குறித்து விசாரணைகளை வழிநடத்தும் அதிகாரமும் பொறுப்பும் SEC க்கு உள்ளது.
மேலும், எஸ்.இ.சி 10 மில்லியனுக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட அனைத்து நிறுவனங்களாலும் பெருநிறுவன அறிக்கையிடலை அமல்படுத்துகிறது மற்றும் அதன் பங்குகளை 500 க்கும் மேற்பட்ட உரிமையாளர்கள் வைத்திருக்கிறார்கள்.
1934 இன் பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டத்தின் வரலாறு
பொறுப்பற்ற நிதி நடைமுறைகள் 1929 பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிக்கு முக்கிய காரணங்களில் ஒன்றாகும் என்ற பரவலான நம்பிக்கையின் பிரதிபலிப்பாக 1934 ஆம் ஆண்டின் SEA பிராங்க்ளின் டி. ரூஸ்வெல்ட்டின் நிர்வாகத்தால் இயற்றப்பட்டது. 1934 ஆம் ஆண்டின் SEA 1933 இன் பத்திரப் பத்திரத்தைப் பின்பற்றியது, இது பங்கு விற்பனை மற்றும் விநியோகம் உள்ளிட்ட சில நிதித் தகவல்களை பொதுவில் வெளியிட நிறுவனங்களுக்குத் தேவைப்பட்டது.
ரூஸ்வெல்ட் நிர்வாகத்தால் முன்வைக்கப்பட்ட பிற ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகளில் 1935 ஆம் ஆண்டின் பொது பயன்பாட்டு ஹோல்டிங் கம்பெனி சட்டம், 1934 இன் அறக்கட்டளை ஒப்பந்தம் சட்டம், 1940 இன் முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் சட்டம் மற்றும் 1940 இன் முதலீட்டு நிறுவன சட்டம் ஆகியவை அடங்கும். அவை அனைத்தும் ஒரு நிதியத்தின் பின்னணியில் வந்தன. பத்திரங்களின் வர்த்தகம் சிறிய கட்டுப்பாட்டுக்கு உட்பட்ட சூழல், மற்றும் நிறுவனங்களின் நலன்களைக் கட்டுப்படுத்துதல் ஆகியவை பொது அறிவு இல்லாமல் ஒப்பீட்டளவில் சில முதலீட்டாளர்களால் குவிக்கப்பட்டன.
