சீகல் விருப்ப வரையறை

ஒரு சீகல் விருப்பம் என்றால் என்ன

ஒரு சீகல் விருப்பம் என்பது மூன்று கால் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தக உத்தி ஆகும், இது இரண்டு அழைப்பு விருப்பங்கள் மற்றும் ஒரு புட் விருப்பம் அல்லது இரண்டு புட்டுகள் மற்றும் அழைப்பை உள்ளடக்கியது. இதற்கிடையில், ஒரு புட்டில் அழைப்பு ஒரு பிளவு விருப்பம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

ஒரு நேர்மறையான சீகல் மூலோபாயம் ஒரு காளை அழைப்பு பரவல் (டெபிட் கால் பரவல்) மற்றும் போடப்பட்ட பணத்தின் விற்பனையை உள்ளடக்கியது. கரடி மூலோபாயம் ஒரு கரடி புட் பரவல் (டெபிட் புட் ஸ்ப்ரேட்) மற்றும் பண அழைப்பிலிருந்து ஒரு விற்பனையை உள்ளடக்கியது.

விருப்பங்கள் பரவல்கள் ஏற்கனவே ஆபத்தை கட்டுப்படுத்தும் ஆனால் சாத்தியமான இலாபங்களை கட்டுப்படுத்தும் நிலைகள். மற்ற விருப்பங்களில் குறுகிய நிலையைச் சேர்ப்பது, அந்த நிலைக்கு நிதியளிக்க உதவுகிறது மற்றும் செலவை பூஜ்ஜியத்திற்கு கொண்டு வரக்கூடும். இருப்பினும், அடிப்படை சொத்து தவறான திசையில் வெகுதூரம் நகர்ந்தால் அதிகரித்த இழப்பு திறனை இது அறிமுகப்படுத்துகிறது.

மற்றொரு வழியைக் கூறுங்கள், ஒரு சீகல் விருப்பம் என்பது ஒரு திசை பாதுகாப்பு நுட்பமாகும், இதன் மூலம் கீழ்நோக்கி அல்லது மேல்நோக்கி இயக்கங்களை மீண்டும் நிலைநிறுத்த முடியும், ஆனால் இரண்டுமே இல்லை. சீகல் மூலோபாயம் பொதுவாக காளை அழைப்பு பரவல்கள் மற்றும் கரடி புட் பரவல்களை உள்ளடக்கியது என்றாலும், அவை கரடி அழைப்பு பரவல்கள் மற்றும் புல் புட் பரவல்களைப் பயன்படுத்தி எதிர்மாறாகவும் ஈடுபடலாம்.

சீகல் விருப்பத்தின் அடிப்படைகள்

விருப்பங்கள் ஒப்பந்தங்கள் சம அளவுகளில் இருக்க வேண்டும் மற்றும் பொதுவாக பூஜ்ஜிய பிரீமியத்தை உருவாக்க விலை நிர்ணயம் செய்யப்படும். ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருக்கும்போது இந்த அமைப்பு பொருத்தமானது, ஆனால் வீழ்ச்சியடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, மேலும் விலை திசையில் உறுதியற்ற தன்மையுடன் வர்த்தகம் செய்யும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

மேலே உள்ள இரண்டாவது எடுத்துக்காட்டில், ஒரு ஹெட்ஜர் ஒரு அழைப்பு பரவலை (இரண்டு அழைப்புகள்) வாங்குவதாக கட்டமைக்கப்பட்ட ஒரு சீகல் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துகிறது, இது ஒரு பணத்தின் ஒரு விற்பனையின் மூலம் நிதியளிக்கப்படுகிறது, இது பூஜ்ஜிய பிரீமியம் கட்டமைப்பை உருவாக்க வேண்டும். இது "நீண்ட சீகல்" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. குறுகிய அழைப்பின் வேலைநிறுத்த விலையால் வரையறுக்கப்பட்ட அடிப்படை சொத்தின் விலையை உயர்த்துவதன் மூலம் ஹெட்ஜர் பயனடைகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு சீகல் விருப்பம் என்பது ஆபத்தை குறைக்க மூன்று கால் நாணய விருப்பங்கள் வர்த்தக உத்தி ஆகும். இது இரண்டு புட்டுகள் மற்றும் அழைப்பு அல்லது நேர்மாறாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. பரிமாற்ற வீதத்தில் குறிப்பிடத்தக்க இயக்கம் இல்லை என்றால், இந்த வர்த்தக மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி வருமானம் சாதாரணமாக இருக்கலாம்.

ஒரு சீகல் விருப்பத்தை எவ்வாறு உருவாக்குவது

ஏற்ற இறக்கம் ஒப்பீட்டளவில் அதிகமாக இருக்கும் ஒரு உதாரணம் இங்கே உள்ளது மற்றும் வர்த்தகர் நிலையற்ற தன்மை வீழ்ச்சியடையும் போது அடிப்படை சொத்தின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்.

இந்த எடுத்துக்காட்டில், யூரோ 1.2303 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

முதலில், 1.2300 அழைப்பை (0.0041 க்கு) வாங்குவதன் மூலம் நேர்மறையான அழைப்பு பரவலை வாங்கி, 1.2350 அழைப்பை (0.0020 க்கு) விற்கவும். ஒரே அடிப்படை சொத்து மற்றும் காலாவதி தேதி.

அடுத்து, அதே காலாவதி தேதியுடன் 1.2250 புட்டை (0.0017 க்கு) விற்கவும். இந்த வர்த்தகத்திற்கான நிகர செலவு 0.0041 - 0.0020 - 0.0017 = 0.0004 ஆக இருக்கும்

இறுதியாக, பிரீமியத்தை (செலவு) பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில் கொண்டுவர தேவையான வேலைநிறுத்தங்களை மாற்றவும்.

எந்தவொரு வர்த்தக மூலோபாயத்தையும் போலவே, புட் மற்றும் அழைப்புகளின் சரியான கலவையைத் தேர்ந்தெடுப்பது கட்டாயமாகும். விருப்பங்களுக்கான காலாவதி தேதிகள் விலை மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றில் கருதப்படும் மாற்றங்களுக்கான எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப இருப்பதை உறுதிசெய்வதும் முக்கியம். இந்த குறிப்பிட்ட விருப்ப மூலோபாயம் வர்த்தகரால் கருதப்படும் அபாயத்தின் அளவைக் குறைக்க உதவும் என்றாலும், இந்த ஏற்பாடு அனைத்து நிலையற்ற தன்மையையும் முற்றிலுமாக அகற்றாது. வருவாய் எதிர்பார்த்ததை விட மிதமானதாக இருக்கும் வாய்ப்பு இன்னும் உள்ளது, குறிப்பாக பரிமாற்ற வீதத்தின் இயக்கம் எதிர்பார்த்த அளவுக்கு குறிப்பிடத்தக்கதாக இல்லாவிட்டால்.