ஆயிரக்கணக்கான தலைமுறையின் முதலீட்டு நடைமுறைகளைப் பற்றி (அல்லது ஒருவேளை அதன் பற்றாக்குறை பற்றி) அதிகம் கூறப்பட்டுள்ளது. என்ன அது போதுமானதாக; ஆயிரக்கணக்கான முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் நிதி முடிவுகளை தங்களுக்கு முந்தைய தலைமுறைகளை விட வேறு வழியில் அணுகுகிறார்கள். ஒருமுறை தரப்படுத்தப்பட்ட பங்கு மற்றும் பத்திர இலாகா இந்த இளம் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சிறந்த அணுகுமுறை அல்ல. மாறாக, பல மில்லினியல்கள் முதலீட்டு உத்திகள் முதல் குறிப்பிட்ட நிறுவனங்கள் வரை அனைத்தையும் தேர்ந்தெடுக்கும் போது சமூக காரணங்கள் மற்றும் சுற்றுச்சூழல் பாதிப்பு போன்ற வெளிப்புற காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ளும் போக்கைக் காட்டியுள்ளன.
சமூகப் பொறுப்புள்ள முதலீடுகள் (எஸ்ஆர்ஐக்கள்) நிதி உலகின் ஒரு பகுதி விரைவாக விரிவடைந்து வருகின்றன. உண்மையில், யுஎஸ்ஏ டுடே அறிக்கை செய்துள்ள மோர்கன் ஸ்டான்லியின் நிலையான முதலீட்டிற்கான நிறுவனம், 20 மற்றும் 30 வயதிற்குட்பட்ட அமெரிக்கர்கள் எஸ்ஆர்ஐ முதலீடுகளில் கவனம் செலுத்துவதற்கு பொது முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கையை விட இரு மடங்கு அதிகமாக இருப்பதாக தெரிவிக்கிறது.
எஸ்.ஆர்.ஐ.க்கள் முதலீட்டு பிரபஞ்சத்தின் மற்றொரு கிளையுடன் குறுக்குவெட்டுக்கு முன்னர், இது ஒரு விரைவான கிளிப்பில் வளர்ந்து கொண்டிருக்கிறது. பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) விரைவாக மில்லினியல்களுக்கும் பிற தலைமுறைகளின் முதலீட்டாளர்களுக்கும் பிடித்த முதலீட்டு வாகனங்களாக மாறி வருகின்றன. இப்போது, உலகில் சாதகமான வித்தியாசத்தை ஏற்படுத்தும் போது லாபம் ஈட்ட விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் நூற்றுக்கணக்கான ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் பட்டியலைக் கொண்டுள்ளனர்.
234 எஸ்ஆர்ஐ நிதி
ஃபண்ட்-டிராக்கர் மார்னிங்ஸ்டாரின் கூற்றுப்படி, 2017 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், சுற்றுச்சூழல் மற்றும் சமூக தாக்கம் போன்ற சமூக பொறுப்புள்ள முதலீட்டுக் கொள்கைகள் தொடர்பான காரணிகளுக்காக திரையிடப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய 234 ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் இருந்தன. அத்தகைய நிதிகளின் எண்ணிக்கை 2012 முதல் இரு மடங்கிற்கும் அதிகமாகிவிட்டதாகவும், அந்த நிதிகளில் உள்ள சொத்துக்கள் இடைப்பட்ட நேரத்தில் 142% உயர்ந்துள்ளதாகவும் அறிக்கை தெரிவிக்கிறது. 2018 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில், எஸ்.ஆர்.ஐ ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் 100 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்டிருந்த ஒரு தொழிலாக இருந்தன.
பி.என்.சி சொத்து மேலாண்மை குழுமத்தின் பொறுப்பு முதலீட்டுத் தலைவர் டேவிட் ஆல்ட், சி.எஃப்.ஏ, சி.எஃப்.பி, நிலையான ப.ப.வ.நிதிகளின் உயர்வு ப.ப.வ.நிதி துறையில் வியத்தகு வளர்ச்சியுடன் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது என்று கூறுகிறது. "அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் குறைந்த விலை மற்றும் தினசரி வெளிப்படைத்தன்மை காரணமாக செயலற்ற ப.ப.வ.நிதிகளை ஏற்றுக்கொள்கிறார்கள், " என்று அவர் குறிப்பிடுகிறார், "ஒரு முழுமையான பன்முகப்படுத்தப்பட்ட குறியீட்டை ஒத்திருக்கும் அளவுக்கு பரந்திருக்கும் நிலையான ப.ப.வ.நிதிகள் பாரம்பரிய செயலற்ற ப.ப.வ.நிதிகளைப் போன்ற அம்சங்களைக் கொண்டுள்ளன" உட்பட "முதலீட்டு உத்திகளை அணுகல்" குறைந்த விலை முறை."
கவனம் செலுத்தும் பகுதிகள்
ஒரு சமூக பொறுப்புணர்வு அல்லது நிலையான முதலீட்டு இலாகாவின் ஒரு ப.ப.வ.நிதி எது? டொராண்டோவை தளமாகக் கொண்ட ஆன்லைன் முதலீட்டு மேலாண்மை சேவையான வெல்த்சிம்பிளுக்கு, கடுமையான சோதனை உள்ளது. இணை நிறுவனர் மைக்கேல் கச்சென், "சமூக பொறுப்புள்ள இலாகாக்களுக்குச் செல்லும் சொத்துக்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நிதியத்தின் தேவைகளைப் பூர்த்திசெய்கிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்த ஒரு திரையிடல் செயல்முறையின் வழியாக சென்றுவிட்டன" என்று குறிப்பிடுகிறது.
ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ குறைந்த கார்பன் இலக்கு ப.ப.வ.நிதி (சி.ஆர்.பி.என்) என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நிலையான ப.ப.வ.நிதி ஆகும், இது குறைந்த கார்பன் உமிழ்வுகளில் ஆர்வமுள்ள நிறுவனங்களை மையமாகக் கொண்டு, இந்த இலக்கை பிரதிபலிக்கும் உலகெங்கிலும் உள்ள ஒரு கூடை பங்குகளுக்கு அணுகலை வழங்குகிறது. இந்த கூடையில் உள்ள நிறுவனங்கள் தங்கள் சகாக்களை விட புதைபடிவ எரிபொருட்களை குறைவாக நம்பியுள்ளன, அதாவது ஒருவர் ஆப்பிள் இன்க் (ஏஏபிஎல்) ஐக் கண்டுபிடிப்பார், ஆனால் எண்ணெய் துரப்பணியான டிரான்சோசியன் லிமிடெட் (ஆர்ஐஜி) அல்ல.
நிலையான ப.ப.வ.நிதி உலகில் பொதுவாக கவனம் செலுத்தும் மற்றொரு பகுதி மலிவு வீட்டுவசதி. ஐஷேர்ஸ் ஜி.என்.எம்.ஏ பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (ஜி.என்.எம்.ஏ) அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்ட குடியிருப்பு அடமான ஆதரவு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களுக்கு "மலிவு விலையை மேம்படுத்துவதற்கான" வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
பாலின வேறுபாடு மற்றும் சமபங்கு ஆகியவற்றில் அர்ப்பணிப்புடன் கூடிய நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, SPDR SSGA பாலின பன்முகத்தன்மை குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதி (SHE) போன்ற ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன. இந்த ப.ப.வ.நிதிகளின் பங்குகளில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள நிறுவனங்கள் தங்கள் சகாக்களை விட இயக்குநர்கள் குழுவில் அதிக எண்ணிக்கையிலான பெண்களைக் கொண்டிருக்கலாம். ப.ப.வ.நிதி நிதியத்தின் சுருக்க ப்ரஸ்பெக்டஸின் படி "பாலின வேறுபாட்டின் மூலம் பெண்களை முன்னேற்றுவதில் முன்னணியில் இருக்கும்" நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது.
பல ஆயிரக்கணக்கான முதலீட்டாளர்கள், குறிப்பாக, உள்ளூர் முயற்சிகளில் ஆர்வமாக உள்ளனர். இந்த வழக்கில், இன்வெஸ்கோ வரி விதிக்கக்கூடிய முனிசிபல் பாண்ட் போர்ட்ஃபோலியோ ப.ப.வ.நிதி (பிஏபி) போன்ற ஒரு ப.ப.வ.நிதி பிரபலமான தேர்வாகும். இந்த நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு சுற்றுச்சூழல் நட்பு திட்டங்களுக்கு நிதியளிக்க உதவுகிறது, அதே நேரத்தில் உள்ளூர் நகராட்சிகளால் வழங்கப்படும் பத்திரங்கள் மூலமாகவும் ஆபத்தை நிர்வகிக்கிறது.
எஸ்.ஆர்.ஐ ப.ப.வ.நிதிகள் சமூக பொறுப்புணர்வு பிரச்சினைகள் என்று அழைக்கப்படுவதில் கவனம் செலுத்துவது பொதுவானது. எம்.எஸ்.சி.ஐ இந்த பங்குகளை "நேர்மறையான சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் நிர்வாக பண்புகள்" என்று அழைக்கிறது. ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ கே.எல்.டி 400 சமூக ப.ப.வ.நிதி (டி.எஸ்.ஐ) ஆல்கஹால், புகையிலை, சூதாட்டம், இராணுவ ஆயுதங்கள், வயது வந்தோருக்கான பொழுதுபோக்கு மற்றும் கொடியிடப்பட்ட பிற பகுதிகளுடன் தொடர்புபடுத்தாத நிறுவனங்களின் வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. இந்த ப.ப.வ.நிதி வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் அதற்கு பதிலாக பேஸ்புக், இன்க். (எஃப்.பி) மற்றும் தி வால்ட் டிஸ்னி கம்பெனி (டி.ஐ.எஸ்) போன்ற நிறுவனங்களுக்கு வெளிப்பாடு வைத்திருப்பார்கள்.
அடிக்கோடு
சமூகப் பொறுப்புள்ள முதலீட்டு உலகில் ஆர்வமுள்ள ஒரு பகுதியில் குறிப்பாக கவனம் செலுத்துகின்ற ப.ப.வ.நிதிகளைப் பார்ப்பது தூண்டுதலாக இருக்கும்போது, இந்த நிதிகளைக் கையாளும் போது எச்சரிக்கையுடன் டேவ் ஆல்ட் பரிந்துரைக்கிறார். அவர் கூறுகிறார், "ஒரு கருப்பொருள் அல்லது மூலோபாயத்திற்கு குறிப்பிட்ட கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிகளின் பிரச்சினை என்னவென்றால், அவை பெரும்பாலும் பாரம்பரிய செயலற்ற உத்திகளைக் காட்டிலும் அதிக கட்டணங்களுடன் வருகின்றன, அந்த உத்திகள் கூட செயலற்றவை என்றாலும் கூட. நீங்கள் ஒரு செயலற்ற மேலாளர் கட்டணங்களை அடிக்கடி செலுத்துகிறீர்கள் மூலோபாயம். நீங்கள் ஒரு கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதியின் அடிப்படை பத்திரங்களையும் பார்க்க வேண்டும்."
எஸ்.ஆர்.ஐ ப.ப.வ.நிதிகளில் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ஆராய்ச்சியை இன்னும் செய்ய வேண்டும் என்பது ஒரு முக்கியமான எடுத்துக்காட்டு; ஒரு ப.ப.வ.நிதி "நீர்" போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட கருப்பொருளைப் பின்பற்றி சந்தைப்படுத்தப்படலாம் என்று ஆல்ட் அறிவுறுத்துகிறார், ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்களுக்கு நீர் திட்டங்களுக்கு போதுமான வெளிப்பாடு உள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க அடிப்படை பங்குகளைப் பார்க்க வேண்டும். " அதற்கு அப்பால், "ஒரு நிலையான ப.ப.வ.நிதி அல்லது கருப்பொருள் மூலோபாயம் ஒரு விவேகமான முதலீடா என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் எப்போதுமே செயல்பாட்டின் ஒரு பகுதியாக அடிப்படை இருப்பு மற்றும் செலவுகளைப் பார்க்க வேண்டும், " என்று ஆல்ட் அறிவுறுத்துகிறார்.
