கடன் சிண்டிகேஷன் வெர்சஸ் கன்சோர்டியம்: வித்தியாசம் என்ன?

கடன் சிண்டிகேஷன் வெர்சஸ் கன்சோர்டியம்: ஒரு கண்ணோட்டம்

பல வங்கிகள் ஒரே நேரத்தில் மற்றும் ஒரே நோக்கத்திற்காக கடன் வாங்குபவருக்கு கடன் வழங்கும்போது கடன் சிண்டிகேஷன் வழக்கமாக நிகழ்கிறது. மிகவும் பொதுவான அர்த்தத்தில், ஒரு கூட்டமைப்பு என்பது கொடுக்கப்பட்ட குறிக்கோளை நோக்கி வளங்களை சேகரிக்க முடிவு செய்யும் தனிநபர்கள் அல்லது நிறுவனங்களின் எந்தவொரு குழுவும் ஆகும். ஒரு கூட்டமைப்பு வழக்கமாக அதன் உறுப்பினர்களிடையே பொறுப்புகளை ஒப்படைக்கும் சட்ட ஒப்பந்தத்தால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. நிதி உலகில், ஒரு கூட்டமைப்பு என்பது பல கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களைக் குறிக்கிறது, அவை ஒரு கடன் வாங்குபவருக்கு கூட்டாக நிதியளிக்க ஒன்றிணைகின்றன.

இந்த பல வங்கி ஏற்பாடுகள் கடன் ஒருங்கிணைப்புக்கு மிகவும் ஒத்தவை, இருப்பினும் இரண்டிற்கும் இடையே கட்டமைப்பு மற்றும் செயல்பாட்டு வேறுபாடுகள் உள்ளன.

கடன் சிண்டிகேஷன்

கடன் சிண்டிகேஷனில் பல கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் ஒரு கடன் வாங்குபவரும் அடங்கியிருந்தாலும், இந்த சொல் பொதுவாக சர்வதேச பரிவர்த்தனைகள், வெவ்வேறு நாணயங்கள் மற்றும் கொடுப்பனவுகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிப்பதற்கும் வெளிப்பாட்டைக் குறைப்பதற்கும் தேவையான வங்கி ஒத்துழைப்பு ஆகியவற்றை உள்ளடக்கிய கடன்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. கடன் சிண்டிகேஷன் ஒரு நிர்வாக வங்கியின் தலைமையில் உள்ளது, இது கடன் ஏற்பாடு செய்ய கடன் வாங்கியவரை அணுகும். நிபந்தனைகளை பேச்சுவார்த்தை நடத்துவதற்கும் சிண்டிகேட் ஏற்பாடு செய்வதற்கும் நிர்வாக வங்கி பொதுவாக பொறுப்பாகும். அதற்கு ஈடாக, கடன் வாங்குபவர் பொதுவாக வங்கிக்கு கட்டணம் செலுத்துகிறார்.

வங்கிகள் மற்றும் பிற கடன் வழங்குநர்களிடமிருந்து நிதியுதவி பெற ஐரோப்பிய மற்றும் அமெரிக்க நிறுவனங்களுக்கு கடன் சிண்டிகேஷன் மிகவும் பொதுவான வழியாகும். ஐரோப்பாவில், கடன் சிண்டிகேஷன் முதன்மையாக தனியார் ஈக்விட்டி ஸ்பான்சர்களால் இயக்கப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் அமெரிக்காவில், கார்ப்பரேட் கடன் வாங்குபவர்களும் தனியார் ஈக்விட்டி ஸ்பான்சர்களும் கடன் சிண்டிகேஷன் சந்தையை சம நடவடிக்கைகளில் செலுத்துகிறார்கள்.

கடன் ஒருங்கிணைப்பில் வங்கி நிர்வகிப்பது பெரும்பான்மையான கடன் வழங்குபவர் அல்லது "முன்னணி" வங்கி அல்ல. பங்குபெறும் எந்தவொரு வங்கியும் கடன் ஒப்பந்தம் எவ்வாறு வரையப்படுகிறது என்பதைப் பொறுத்து நிர்வாக வங்கியின் பொறுப்புகளை வழிநடத்தலாம் அல்லது ஏற்றுக்கொள்ளலாம்.

இருவருக்கும் இடையில் கட்டமைப்பு மற்றும் செயல்பாட்டு வேறுபாடுகள் இருந்தாலும் கடன் ஒருங்கிணைப்பு ஒரு கூட்டமைப்பைப் போன்றது.

கூட்டமைப்பு

கடன் சிண்டிகேஷனைப் போலவே, ஒரு கடன் வழங்குநருடன் நடைபெறாத பரிவர்த்தனைகளுக்கு கூட்டமைப்பு நிதியுதவி ஏற்படுகிறது. பல வங்கிகள் ஒரு கடன் வாங்குபவரை ஒரு பொதுவான மதிப்பீடு, ஆவணங்கள் மற்றும் பின்தொடர்தல் மற்றும் பரிவர்த்தனையில் சமமான பங்குகளை கூட்டாக மேற்பார்வையிட ஒப்புக்கொள்கின்றன. கடன் சிண்டிகேஷனைப் போலன்றி, நிதித் திட்டத்தை நிர்வகிக்கும் ஒரு முன்னணி வங்கி கூட இல்லை; திட்டத்தை நிர்வகிப்பதில் அனைத்து வங்கிகளும் சமமான பங்கைக் கொண்டுள்ளன.

சிண்டிகேஷன் கடன் போன்ற சர்வதேச பரிவர்த்தனைகளைக் கையாள கூட்டமைப்புகள் கட்டப்படவில்லை; அதற்கு பதிலாக, ஒரு கூட்டமைப்பு எழக்கூடும், ஏனென்றால் கையில் இருக்கும் திட்டத்தின் அளவு வெறுமனே மிகப் பெரியது அல்லது எந்த ஒரு கடன் வழங்குபவருக்கும் மிகவும் ஆபத்தானது. கடன் சிண்டிகேஷன்கள் பொதுவாக எல்லைகளில் செயல்படுகின்றன மற்றும் வெவ்வேறு நாணயங்களில் நிதியுதவியைக் கையாளக்கூடும் என்றாலும், கூட்டமைப்புகள் பொதுவாக ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்டின் எல்லைகளுக்குள் நிகழ்கின்றன.

சில நேரங்களில் பங்கேற்கும் வங்கிகள் ஒரு புதிய கூட்டமைப்பு வங்கியை உருவாக்குகின்றன, இது ஒவ்வொரு நிறுவனத்திலிருந்தும் சொத்துக்களை மேம்படுத்துவதன் மூலம் செயல்படுகிறது மற்றும் திட்டம் முடிந்ததும் கலைக்கப்படுகிறது. உறுப்பினர்கள் அனைவரையும் தங்கள் சொத்துக்களை திரட்ட அனுமதிப்பதன் மூலம், கூட்டமைப்புகள் சிறிய வங்கிகளை பெரிய திட்டங்களை சமாளிக்க அனுமதிக்கின்றன. \

• கடன் சிண்டிகேஷன்ஸ் பொதுவாக சர்வதேச பரிவர்த்தனைகள், வெவ்வேறு நாணயங்கள் மற்றும் தேவையான வங்கி ஒத்துழைப்பு ஆகியவற்றை உள்ளடக்கிய கடன்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு கூட்டமைப்பு வழக்கமாக அதன் உறுப்பினர்களிடையே பொறுப்புகளை ஒப்படைக்கும் ஒரு சட்ட ஒப்பந்தத்தால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. ஒற்றை கடன் வழங்குநருடன் நடைபெறாத பரிவர்த்தனைகளுக்கு கூட்டமைப்பு நிதி ஏற்படுகிறது.