உள்ளிழுக்கும் விருப்பமான பங்குகள் வரையறை

உள்ளிழுக்கும் விருப்பமான பங்குகள் என்றால் என்ன?

திரும்பப்பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகள் ஒரு குறிப்பிட்ட வகை விருப்பமான பங்குகளாகும், இது உரிமையாளரை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் பங்குகளை வழங்குபவருக்கு விற்க அனுமதிக்கிறது. பொதுவாக, பங்குகள் முதிர்ச்சியடையும் போது பணத்தைத் திரும்பப் பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்கை மீட்டெடுக்க வழங்குபவர் கட்டாயப்படுத்த முடியும். சில நேரங்களில், பணத்திற்கு பதிலாக, திரும்பப்பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகளை வழங்குபவரின் பொதுவான பங்குகளுக்கு பரிமாறிக்கொள்ளலாம். பங்குதாரர்களுக்கு பணம் செலுத்தப்படும் கடினமான பின்வாங்கலுடன் ஒப்பிடும்போது இது மென்மையான பின்வாங்கல் என குறிப்பிடப்படலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• உள்ளிழுக்கும் விருப்பமான பங்குகள் முதிர்வு தேதியைக் கொண்டுள்ளன. முதிர்ச்சியடைந்தவுடன், வழங்கும் நிறுவனம் பங்குதாரர்களை தங்கள் விருப்பமான பங்குகளை ரொக்கமாக அல்லது சில சந்தர்ப்பங்களில் பொதுவான பங்குகளாக மாற்றும்படி கட்டாயப்படுத்தலாம். திரும்பப் பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகள் முதிர்ச்சியடைந்து பணத்திற்காக பரிமாறப்படும்போது, ​​முதலீட்டாளர் பங்குகளின் முக மதிப்பு மற்றும் ஒட்டுமொத்த ஈவுத்தொகையைப் பெறுகிறார் (கோடிட்டுக் காட்டப்பட்டால் ப்ரெஸ்பெக்டஸ்).ஒரு நிறுவனம் அவர்கள் விரும்பிய ஈவுத்தொகையை செலுத்த வேண்டிய நேரத்தை மட்டுப்படுத்த விரும்பினால், மற்றும் / அல்லது அவர்களுக்கு இப்போது பணம் தேவைப்பட்டால், ஆனால் எதிர்காலத்தில் விருப்பமான பங்குதாரர்களை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு பணத்தை எதிர்பார்க்கலாம் மற்றும் திரும்பப் பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகளை வழங்கலாம். விருப்பமான பங்குகளை ஓய்வு பெறுங்கள்.

உள்ளிழுக்கும் விருப்பமான பங்குகளைப் புரிந்துகொள்வது

விருப்பமான பங்குகள் ஒரு நிலையான வருமான பத்திரத்தை ஒத்திருக்கின்றன, இது வட்டிக்கு பதிலாக ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறது. பின்வாங்கக்கூடிய அம்சம், இந்த பங்குகளின் மதிப்பு, திரும்பப் பெறும் விலை அல்லது சம மதிப்பைச் சுற்றி நிலையானதாக இருக்க அனுமதிக்கிறது, இது வட்டி விகிதங்களில் மாற்றங்களுடன் மாறுபடும் பாரம்பரிய விருப்பமான பங்குகளின் விலையுடன் ஒப்பிடும்போது.

விருப்பமான பங்குகளை ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட விகிதத்தில் திரும்பப் பெற முடியும் என்பதால், நிறுவனம் நிதி சிக்கல்களை எதிர்கொண்டால் மற்றும் அவர்களின் பங்குகளுக்கு விருப்பமான பங்குதாரர்களுக்கு பணம் செலுத்த முடியாவிட்டால், விலை பொதுவாக ப்ரெஸ்பெக்டஸில் அமைக்கப்பட்ட பின்வாங்கல் விலைக்கு அருகில் ஒரு தளத்தைக் கண்டுபிடிக்கும். ஒவ்வொரு திரும்பப்பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்கின் விதிமுறைகள் மற்றும் ஒவ்வொரு நிறுவனத்திலிருந்தும் வேறுபடலாம்.

பொதுவாக, திரும்பப்பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகள் முதிர்வு தேதியுடன் வழங்கப்படுகின்றன, மேலும் முதிர்வு தேதி வரும்போது விருப்பமான பங்குதாரர்கள் தங்கள் பங்குகளை பணத்திற்காக (முக மதிப்பு) மீட்டெடுப்பதற்கான உரிமையைப் பயன்படுத்தலாம் அல்லது அந்த விருப்பம் இருந்தால் வழங்குபவரின் பொதுவான பங்குகளுக்கு இருக்கலாம்.

பின்வாங்கக்கூடிய விருப்பமான பங்குகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன

திரும்பப் பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகளை பிணைக்கும் விதிமுறைகள் வழங்குநரிடமிருந்து ஒரு ப்ரெஸ்பெக்டஸில் விளக்கப்பட வேண்டும். வழங்குபவர் விருப்பமான பங்குகளில் முதிர்வு தேதியை நிர்ணயித்தால், அவை பின்வாங்கக்கூடியவை, ஏனென்றால் பங்குதாரர்களை அந்த பங்குகளை ப்ரெஸ்பெக்டஸில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள முக மதிப்புக்கு மீட்டெடுக்கும்படி கட்டாயப்படுத்த முடியும்.

விருப்பமான பங்குதாரர்களுக்கு திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு எதிர்காலத்தில் பணம் இருக்கும் என்று முன்கூட்டியே எதிர்பார்க்கும் நிறுவனங்களால் திரும்பப்பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகள் வழங்கப்படலாம், ஆனால் வெளியிடும் நேரத்தில், அவர்களிடம் பணம் இல்லை, எனவே பணத்தை திரட்ட விருப்பமான பங்குகளை வெளியிடுகிறது. அவர்கள் முன்னுரிமை ஈவுத்தொகையை காலவரையின்றி செலுத்த வேண்டியதில்லை என்பதற்காக அவர்கள் பின்வாங்கக்கூடிய விருப்பமான பங்குகளை வழங்குகிறார்கள். பங்குகள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு மட்டுமே இருக்கும்.

திரும்பப் பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகளை வழங்குவதன் மூலம், தாமதமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ செய்யக்கூடிய செயல்பாடுகளுக்கு மூலதனத்தை உடனடியாக திரட்டவும் அணுகவும் முடியும் என்பதே எதிர்பார்ப்பு. நிறுவனம் எதிர்பார்த்த கூடுதல் மூலதனத்தை உருவாக்கியவுடன், அந்த பங்குகளை திரும்ப வாங்குவது சிறந்த நிலையில் இருக்கும். அந்த பங்குகள் பின்னர் முதிர்ச்சியடையும் போது, ​​பங்குதாரர்கள் விருப்பமான பங்குகளை மீண்டும் விற்பனை செய்வார்கள், மேலும் நிறுவனம் தொடர்ந்து ஈவுத்தொகை செலுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை.

எவ்வாறாயினும், நிறுவனம் பங்குகளை திரும்பப் பெறுவதற்கு முன்னர் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் அனைத்து ஈவுத்தொகைகளையும் செலுத்த வேண்டிய விதிமுறைகள் இருக்கலாம், இதனால் முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் செலுத்த வேண்டிய ஒட்டுமொத்த ஈவுத்தொகையைப் பெறுவதை உறுதிசெய்கிறது.

மீட்டெடுக்கக்கூடிய வெர்சஸ் உள்ளிழுக்கும் விருப்பமான பங்குகள்

திரும்பப்பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகள் மீட்டுக்கொள்ளக்கூடிய விருப்பமான பங்குகளுடன் ஒப்பிடலாம் (ஆனால் இன்னும் வேறுபட்டவை). மீட்டெடுக்கக்கூடிய பொருள் என்னவென்றால், நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிக்குப் பிறகு எந்த நேரத்திலும் தங்கள் விருப்பமான பங்குகளை ப்ரெஸ்பெக்டஸில் கோடிட்டுக் காட்டலாம். 5% விருப்பமான பங்குகளை அவர்கள் வெளியிட்டிருந்தால் இது நிறுவனத்திற்கு நன்மை பயக்கும், ஆனால் இப்போது விருப்பமான பங்குகளை 3% க்கு வழங்க முடியும், ஏனெனில் வட்டி விகிதங்கள் அல்லது விருப்பமான பங்கு விளைச்சல் குறைந்துவிட்டது. அவர்கள் தங்களின் அதிக விலை விருப்பமான பங்குகளை அழைக்கலாம் மற்றும் குறைந்த ஈவுத்தொகை வீதத்தை வழங்கலாம்.

உள்ளிழுக்கும் விருப்பமான பங்குக்கான எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனத்திற்கு இப்போது பணம் தேவை என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், ஆனால் பொதுவான பங்குகளை வழங்குவதன் மூலம் அவர்களின் தற்போதைய பொதுவான பங்குதாரர்களை நீர்த்துப்போக விரும்பவில்லை. விருப்பமான பங்குகளை வெளியிடுவது ஒரு விருப்பமாகும். எதிர்காலத்தில் அதிக பணம் இருக்கும் என்று நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது, எனவே விருப்பமான பங்கு ஈவுத்தொகையை காலவரையின்றி செலுத்த தேவையில்லை.

திரும்பப்பெறக்கூடிய விருப்பமான பங்குகளை 4% ஈவுத்தொகை செலுத்துதலுடன் வழங்க அவர்கள் தேர்வு செய்கிறார்கள். பங்குகள் 100 டாலர் முக மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன, எனவே மொத்த வருடாந்திர ஈவுத்தொகை $ 4 ஆகும். பங்குகள் ஐந்து ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடையும், அந்த நேரத்தில் நிறுவனம் விருப்பமான பங்குதாரர்களை தங்கள் பங்குகளை $ 100 ரொக்கமாக மீட்டெடுக்க கட்டாயப்படுத்த முடியும்.

ஐந்தாண்டுகளின் முடிவில் பங்குதாரர்களுக்கு $ 100 வழங்கப்படும் என்பதால், முதிர்வு தேதி இல்லாமல் விருப்பமான பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது பங்கு விலை ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருக்க வேண்டும். ஏனென்றால், பங்குகளுக்கு முதிர்வு தேதி இல்லையென்றால் அவற்றின் மதிப்பு வட்டி வீதம் மற்றும் சந்தை இடத்தில் விளைச்சல் மாற்றங்களின் அடிப்படையில் மாறுபடும். உள்ளிழுக்கும் விருப்பமான பங்குகள் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்போது, ​​அவை திரும்பப்பெற முடியாத விருப்பமான பங்குகளை விட குறைவாகவே மாறுபடும்.

முதலீட்டாளர்கள் விருப்பமான பங்குகள் ஒட்டுமொத்தமாகவோ அல்லது ஒட்டுமொத்தமாகவோ இருக்கிறதா என்று சோதிக்க விரும்புவார்கள். அவை ஒட்டுமொத்தமாக இருந்தால், தவறவிட்ட ஈவுத்தொகை இன்னும் பங்குதாரர்களுக்கு கடன்பட்டிருக்கிறது. பங்குகள் ஒட்டுமொத்தமாக இல்லாவிட்டால் அல்லது நிறுவனம் ஒரு கட்டணத்தை தவறவிட்டால், பங்குதாரர் அதை கன்னத்தில் எடுக்க வேண்டும்.