தக்கவைப்பு விகிதம் என்றால் என்ன?
தக்கவைப்பு விகிதம் என்பது வணிகத்தில் தக்க வருவாயாக மீண்டும் வைக்கப்படும் வருவாயின் விகிதமாகும். தக்கவைப்பு விகிதம் என்பது ஈவுத்தொகையாக செலுத்தப்படுவதை விட, வணிகத்தை வளர்ப்பதற்காக தக்கவைக்கப்பட்ட நிகர வருமானத்தின் சதவீதத்தைக் குறிக்கிறது. இது செலுத்தும் விகிதத்திற்கு நேர்மாறானது, இது பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கப்படும் லாபத்தின் சதவீதத்தை ஈவுத்தொகையாக அளவிடுகிறது. தக்கவைப்பு விகிதம் உழவு விகிதம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.
ஈவுத்தொகை விகிதங்கள்: செலுத்துதல் மற்றும் தக்கவைத்தல்
தக்கவைப்பு விகிதத்திற்கான சூத்திரங்கள் உள்ளன
தக்கவைப்பு விகிதம் = நிகர வருமானம் பெறப்பட்ட வருவாய்
அல்லது மாற்று சூத்திரம்:
தக்கவைப்பு விகிதம் = நிகர வருமானம் வருமானம் Div ஈவுத்தொகை விநியோகிக்கப்படுகிறது
தக்கவைப்பு விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது
- தக்கவைப்பு விகிதத்தை கணக்கிட இரண்டு வழிகள் உள்ளன. முதல் சூத்திரத்தில் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி பிரிவில் தக்க வருவாயைக் கண்டுபிடிப்பது அடங்கும். நிறுவனத்தின் வருமான அறிக்கையின் கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள நிறுவனத்தின் நிகர வருமான புள்ளிவிவரத்தைப் பெறுங்கள். நிறுவனத்தின் தக்க வருவாயை நிகர வருமான புள்ளிவிவரத்தால் பிரிக்கவும். மாற்று சூத்திரம் பயன்படுத்தாது தக்க வருவாய் ஆனால் அதற்கு பதிலாக நிகர வருமானத்திலிருந்து விநியோகிக்கப்படும் ஈவுத்தொகையை கழித்து, முடிவை நிகர வருமானத்தால் வகுக்கிறது.
தக்கவைப்பு விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
ஒரு நிதிக் காலத்தின் முடிவில் லாபம் ஈட்டும் நிறுவனங்கள் பல நோக்கங்களுக்காக நிதியைப் பயன்படுத்தலாம். நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் பங்குதாரர்களுக்கு லாபத்தை ஈவுத்தொகையாக செலுத்தலாம், வளர்ச்சியில் வணிகத்தில் மறு முதலீடு செய்ய அவர்கள் அதைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளலாம் அல்லது இரண்டையும் சேர்த்துச் செய்யலாம். ஒரு நிறுவனம் தக்கவைக்க அல்லது சேமிக்கத் தேர்ந்தெடுக்கும் இலாபத்தின் ஒரு பகுதியை தக்க வருவாய் என்று அழைக்கப்படுகிறது.
தக்க வருவாய் (RE) என்பது அதன் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையை செலுத்திய பின்னர் வணிகத்திற்கு மீதமுள்ள நிகர வருமானத்தின் அளவு. ஒரு வணிகமானது நேர்மறை (இலாபங்கள்) அல்லது எதிர்மறை (இழப்புகள்) ஆகக்கூடிய வருவாயை உருவாக்குகிறது.
தக்க வருவாய் ஒரு சேமிப்புக் கணக்கைப் போன்றது, ஏனெனில் இது பங்குதாரர்களுக்கு தக்கவைக்கப்பட்ட அல்லது செலுத்தப்படாத லாபத்தின் ஒட்டுமொத்த சேகரிப்பு ஆகும். வளர்ச்சி நோக்கங்களுக்காக இலாபத்தை மீண்டும் நிறுவனத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்யலாம்.
நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டில் மறு முதலீடு செய்ய ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு பணம் வைத்திருக்கிறது என்பதைத் தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு தக்கவைப்பு விகிதம் உதவுகிறது. ஒரு நிறுவனம் தனது தக்க வருவாய் அனைத்தையும் ஈவுத்தொகையாக செலுத்தினால் அல்லது வணிகத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்யாவிட்டால், வருவாய் வளர்ச்சி பாதிக்கப்படக்கூடும். மேலும், தக்க வைத்துக் கொண்ட வருவாயை திறம்பட பயன்படுத்தாத ஒரு நிறுவனம் கூடுதல் கடனைப் பெறுவதற்கான அதிக வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளது அல்லது நிதி வளர்ச்சிக்கு புதிய பங்கு பங்குகளை வெளியிடுகிறது.
இதன் விளைவாக, தக்கவைப்பு விகிதம் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் மறு முதலீட்டு வீதத்தை தீர்மானிக்க உதவுகிறது. இருப்பினும், அதிக லாபத்தை வைத்திருக்கும் நிறுவனங்கள் தங்கள் பணத்தை திறம்பட பயன்படுத்தாமல் இருக்கலாம் மற்றும் புதிய உபகரணங்கள், தொழில்நுட்பம் அல்லது தயாரிப்பு வரிகளை விரிவாக்குவதில் பணம் முதலீடு செய்யப்பட்டிருந்தால் நன்றாக இருக்கும். புதிய நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதில்லை, ஏனெனில் அவை இன்னும் வளர்ந்து வருகின்றன, மேலும் வளர்ச்சிக்கு நிதி தேவை. இருப்பினும், நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்கள் வழக்கமாக தங்களது தக்க வருவாயில் ஒரு பகுதியை ஈவுத்தொகையாக செலுத்துகின்றன, அதே நேரத்தில் ஒரு பகுதியை மீண்டும் நிறுவனத்திற்கு மறு முதலீடு செய்கின்றன.
வருவாய் மற்றும் இலாபங்களில் விரைவான அதிகரிப்பு அனுபவிக்கும் வளர்ச்சி நிறுவனங்களுக்கு தக்கவைப்பு விகிதம் பொதுவாக அதிகமாக இருக்கும். ஒரு டிவிடெண்ட் ரசீதுகளை முதலீடு செய்வதன் மூலம் பங்குதாரர்கள் அடையக்கூடியதை விட வேகமான வேகத்தில் வருவாய் மற்றும் இலாபங்களை அதிகரிப்பதன் மூலம் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்க முடியும் என்று நம்பினால், ஒரு வளர்ச்சி நிறுவனம் தனது வணிகத்தில் வருவாயை மீண்டும் உழுவதற்கு விரும்புகிறது.
ஒரு நிறுவனம் அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் கொண்டிருந்தால் முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகையைத் தவிர்ப்பதற்கு தயாராக இருக்கலாம், இது பொதுவாக தொழில்நுட்பம் மற்றும் பயோடெக்னாலஜி போன்ற துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்களின் விஷயமாகும். ஒப்பீட்டளவில் ஆரம்ப கட்ட வளர்ச்சியில் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுக்கான தக்கவைப்பு விகிதம் பொதுவாக 100% ஆகும், ஏனெனில் அவை எப்போதாவது ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன. ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் நியாயமான ஈவுத்தொகையை எதிர்பார்க்கும் பயன்பாடுகள் மற்றும் தொலைத்தொடர்பு போன்ற முதிர்ந்த துறைகளில், அதிக ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதம் இருப்பதால் தக்கவைப்பு விகிதம் பொதுவாக மிகக் குறைவு.
நிறுவனத்தின் வருவாய் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் கொள்கையைப் பொறுத்து, தக்கவைப்பு விகிதம் ஒரு வருடத்திலிருந்து அடுத்த வருடத்திற்கு மாறக்கூடும். பல ப்ளூ-சிப் நிறுவனங்கள் படிப்படியாக அதிகரிக்கும் அல்லது குறைந்தபட்சம் நிலையான ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் கொள்கையைக் கொண்டுள்ளன. தற்காப்புத் துறைகளான மருந்துகள் மற்றும் நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் போன்ற நிறுவனங்கள் எரிசக்தி மற்றும் பொருட்கள் நிறுவனங்களை விட நிலையான செலுத்துதல் மற்றும் தக்கவைப்பு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கக்கூடும், அவற்றின் வருவாய் அதிக சுழற்சி ஆகும்.
தக்கவைப்பு விகிதத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு
2019 ஜனவரி 31 அன்று தாக்கல் செய்யப்பட்ட நிறுவனத்தின் வருடாந்திர 10-கே அறிக்கையின்படி பேஸ்புக் இன்க் (எஃப்.பி) க்கான இருப்புநிலைக் குறிப்பின் நகல் கீழே உள்ளது.
- பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி பிரிவில், பேஸ்புக்கின் தக்க வருவாய் மொத்தம். 41.981 பில்லியனாக இருந்தது (பச்சை நிறத்தில் சிறப்பிக்கப்பட்டுள்ளது). நிறுவனத்தின் வருமான அறிக்கையிலிருந்து, காட்டப்படவில்லை, பேஸ்புக் அதே காலகட்டத்தில் 22.112 பில்லியன் டாலர் லாபம் அல்லது நிகர வருமானத்தை வெளியிட்டது. பேஸ்புக்கின் தக்கவைப்பை நாங்கள் கணக்கிடுகிறோம் பின்வருவனவற்றின் விகிதம்:. 41.981 பில்லியன் /.11 22.112 பில்லியன், இது 1.89 அல்லது 189% க்கு சமம்.
தக்கவைப்பு விகிதம் மிக அதிகமாக இருப்பதற்கான காரணம், பேஸ்புக் லாபத்தை குவித்துள்ளது மற்றும் ஈவுத்தொகையை செலுத்தவில்லை. இதன் விளைவாக, நிறுவனத்தின் எதிர்காலத்தில் முதலீடு செய்ய நிறுவனம் ஏராளமான தக்க வருவாயைக் கொண்டிருந்தது. தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுக்கு அதிக தக்கவைப்பு விகிதம் மிகவும் பொதுவானது.
பேஸ்புக் இருப்புநிலை உதாரணம். இன்வெஸ்டோபீடியாவின்
தக்கவைப்பு விகிதம் மற்றும் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதத்திற்கு இடையிலான வேறுபாடு
ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதம் என்பது நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்துடன் ஒப்பிடும்போது பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கப்படும் மொத்த ஈவுத்தொகையின் விகிதமாகும். இது பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையில் செலுத்தப்படும் வருவாயின் சதவீதமாகும். பங்குதாரர்களுக்கு செலுத்தப்படாத தொகை கடனை அடைக்க அல்லது முக்கிய நடவடிக்கைகளில் மறு முதலீடு செய்ய நிறுவனம் தக்க வைத்துக் கொள்கிறது.
ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதம் என்பது பங்குதாரர்களுக்கு செலுத்தப்படும் லாபம் அல்லது நிகர வருமானத்தின் சதவீதமாகும், மாறாக, தக்கவைப்பு விகிதம் என்பது தக்க வைத்துக் கொள்ளப்பட்ட அல்லது பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையாக செலுத்தப்படாத லாபத்தின் சதவீதமாகும்.
தக்கவைப்பு விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள்
தக்கவைப்பு விகிதத்தின் ஒரு வரம்பு என்னவென்றால், கணிசமான அளவு தக்க வருவாயைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் அதிக தக்கவைப்பு விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கக்கூடும், ஆனால் நிறுவனம் அந்த நிதியை மீண்டும் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்கிறது என்று அர்த்தமல்ல.
மேலும், ஒரு தக்கவைப்பு விகிதம் நிதி எவ்வாறு முதலீடு செய்யப்படுகிறது என்பதைக் கணக்கிடாது அல்லது நிறுவனத்தில் எந்தவொரு முதலீடும் திறம்பட செய்யப்பட்டதா என்பதைக் கணக்கிடாது. ஒரு நிறுவனம் தனது தக்க வருவாயை முதலீடுகளில் எவ்வளவு சிறப்பாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைத் தீர்மானிக்க, மற்ற நிதி அளவீடுகளுடன் தக்கவைப்பு விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவது சிறந்தது.
எந்தவொரு நிதி மெட்ரிக் அல்லது விகிதத்தைப் போலவே, அதே தொழிலில் உள்ள நிறுவனங்களுடன் முடிவுகளை ஒப்பிடுவதும், ஏதேனும் போக்கு இருக்கிறதா என்பதைத் தீர்மானிக்க பல காலாண்டுகளில் விகிதத்தைக் கண்காணிப்பதும் முக்கியம்.
